公司报道☆ ◇000686 东北证券 更新日期：2025-12-03◇ 通达信沪深京F10
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2025-11-27 18:38│东北证券(000686)2025年11月27日投资者关系活动主要内容
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1.请对公司自营投资策略进行介绍。
答：在自营业务方面，公司持续发挥专业优势，聚焦资产配置效率提升，进行内部资源的布局、分配及整合，建立“自营投资+
对客业务”的双轮驱动业务体系，打造全天候、全品种、多维度的大类资产投研体系，覆盖国内外股、债、商品等资产类别，提升公
司大类资产配置能力和收益水平。
其中，权益自营业务致力于构建多元化的盈利模式，以稳健风格把握配置节奏，重点围绕红利、价值和成长等差异化投资策略进
行股票配置；同时加大非方向性投资领域开拓力度，通过推进量化权益类策略、衍生品套利策略协同，持续提升风险抵御能力和创收
能力。固定收益业务持续提升投研能力建设，快速识别市场变化，实时调整投资策略，重点捕捉交易性机会，合理应对市场变化规避
市场风险，同时积极拓展主动撮合业务、分销业务等低风险资本中介业务，不断提升业绩贡献。
2.公司未来在业务领域有哪些侧重发力点？
答：未来，公司将继续按照“有规模、有特色、有核心竞争力的一流现代金融服务商”的发展愿景，围绕“以中小创新企业投行
及财富管理为特色的全能型券商”定位，深化战略布局，驱动转型升级，全面构建大财富、大投行、大投资业务新格局。
在大财富业务方面，公司重点聚焦财富管理转型，创新打造三大专班，着力实现客户增长，提升综合服务能力。公司围绕“中小
创新企业投行及财富管理”的定位，探索建立以客户为中心的组织体系，针对财富管理客户、企业家客户和机构客户分别组建了跨业
务条线的敏捷团队，成立了研投顾专班、企业家专班、私募专班，加快买方投顾转型，提升资产配置服务能力，做大资产规模、优化
客户结构，集中公司资源为各类客户提供全方位综合服务，并加强金融科技赋能，提升财富管理业务精细化、集约化运营水平。
在大投行业务方面，公司聚焦交易型投行构建，提升企业客户价值与公司价值。公司以中小创新企业需求为核心开展各项投行业
务，打造全业务链、全生命周期、全方位的服务模式；围绕上市公司高质量发展需求，在市值管理、并购重组等方面建设差异化优势
，实现跨越式发展。
在大投资业务方面，公司聚焦资产配置效率提升，进行投资业务体系整合。公司持续发挥专业优势，进行内部资源的布局、分配
及整合，建立“自营投资+对客业务”的双轮驱动业务体系，打造全天候、全品种、多维度的大类资产投研体系，覆盖国内外股、债
、商品等资产类别，提升公司大类资产配置能力和收益水平。
在此基础上，公司发挥研究咨询业务价值发现、业务催化和客户服务功能，积极推动大财富、大投行、大投资三大业务条线协同
发展，形成“业务联动+客户互通”的协同生态，持续强化差异化竞争能力。
3.公司股权转让事项有哪些进展？
答：截至目前，公司大股东股权转让交易双方仍在积极推进交易进程，各相关方持续开展与政府部门和监管机构的沟通，公司将
持续关注该事项进展，并按相关规定及时履行信息披露义务。
4.请介绍一下公司资管业务的产品布局。
答：公司通过全资子公司东证融汇经营证券资产管理业务。2025 年以来，东证融汇以固收产品为基石、以量化和衍生品产品为
支柱，持续丰富固收+、权益量化、衍生品和 FOF 产品线，进一步完善产品布局，满足投资者多元化财富管理需求。
5.公司投行业务有哪些差异化竞争优势？
答：公司投资银行业务持续聚焦“上市公司及中小创新企业”的发展战略，坚持精品化投行定位，并根据市场的变化不断优化策
略。在新的政策和市场形势下，公司结合自身优势，重点明确两大方向，构建差异化竞争发展路径：一是深耕北交所及中小创新企业
服务。公司重点服务专精特新等中小创新企业，并持续保持在北交所行业前 10 位的优势。二是全链条赋能上市公司高质量发展。依
托公司综合金融服务平台优势，通过整合公司的投行、研究、投资、财富管理等业务条线资源，为上市公司提供覆盖市值管理、并购
、再融资等全链条一体化服务，满足上市公司多元化、深层次发展需求。
6.公司在人才引进方面是否建立市场化运作机制？
答：公司在人才战略方面保持开放性态度，对于市场化程度高的业务领域，包括投行、研究、IT 等，积极在市场上引进领军人
物和高素质人才，加快推动业务转型创新和科技赋能；同时，在公司具备较好优势、团队成熟的业务领域，通过自身培养，储备专业
骨干，持续提升团队能力，为公司转型创新发展提供了较好保障。
7.公司是否有国际化业务的布局计划？
答：为适应国家经济高质量发展及资本市场深化对外开放的新形势，把握内地市场和香港市场融合带来的战略机遇，推进公司国
际化发展战略，提升公司发展质量，公司正在积极筹备申请设立香港子公司，目前已完成前期调研和可行性研究并经公司董事会审议
通过，尚须经相关监管部门审批或许可。
8.公司股东对公司是否设置了考核指标？对公司利润分配和市值管理有哪些要求？
答：公司股东对公司不直接设定业绩指标或者进行考核，多年来对公司发展始终给予充分信任和支持；在这样的背景下，公司管
理层积极进取，重点围绕市场竞争力指标和合规风控指标进行考核。
公司高度重视市值管理和股东回报，将“提升市值管理能力”纳入 2025 年度重点工作事项之一，建立健全并有效落实涵盖价值
创造、价值传播、价值实现的全流程市值管理机制，同时实施积极稳定的利润分配政策，2025 年年初至今累计实施现金分红 3次，
以实际行动践行对投资者的合理回报承诺，助力公司稳健高质量发展。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2025-11-27/1224831501.PDF
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2025-11-13 20:00│东北证券(000686)2025年11月13日投资者关系活动主要内容
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1.请介绍一下公司 2025 年前三季度经营情况。
答：2025 年以来，公司坚持以“三一五三”战略为引领，聚焦主责主业，扎实做好金融“五篇大文章”，积极把握市场机遇，
加快业务模式转型升级，全力推进大财富、大投行、大投资三大业务条线优化举措加速落地，强化数字赋能和科技引领，提升资产配
置效率，打造差异化核心竞争优势，为经营业绩的稳步提升奠定了坚实基础。2025 年前三季度，公司实现营业收入 38.61 亿元，同
比增长 38.83%；实现归母净利润 10.67亿元，同比增长 125.21%，主要是公司财富业务和证券自营业务收入同比增加所致。
2.今年以来公司两融业务开展情况如何？
答：2025 年以来，公司坚持以客户需求为导向，积极发挥资本中介功能，多措并举推动融资融券业务稳健发展。客户服务方面
，积极适应客户需求变化，着力提升超高净值个人、私募机构、上市公司等核心客群的精准服务能力，通过业务融合和资源整合为客
户提供一站式综合服务，充分满足客户多场景交易需要；风险防控方面，加大数字化技术投入，拓展 AI 应用场景，实现客户风险特
征的精细化评估与潜在风险的主动识别，建立“风险预警+定制化业务”双轨服务机制，为客户提供风控增值服务。截至 2025 年三
季度末，公司融资融券业务规模同比实现较好增长。
3.请介绍一下公司自营业务的投资策略。公司董事会授权的自营业务投资规模是多少？
答：在大投资业务方面，公司持续发挥专业优势，进行内部资源的布局、分配及整合，建立“自营投资+对客业务”的双轮驱动
业务体系，打造全天候、全品种、多维度的大类资产投研体系，覆盖国内外股、债、商品等资产类别，提升公司大类资产配置能力和
收益水平。
其中，权益自营业务致力于构建多元化的盈利模式，以稳健风格把握配置节奏，重点围绕红利、价值和成长等差异化投资策略进
行股票配置；同时加大非方向性投资领域开拓力度，通过推进量化权益类策略、衍生品套利策略协同，持续提升风险抵御能力和创收
能力。固定收益业务持续提升投研能力建设，快速识别市场变化，实时调整投资策略，重点捕捉交易性机会，合理应对市场变化规避
市场风险，同时积极拓展主动撮合业务、分销业务等低风险资本中介业务，不断提升业绩贡献。
根据公司 2024 年度股东大会审议通过的《关于预计公司2025 年度自营投资额度的议案》，公司 2025 年度自营投资业务额度
不超过中国证监会各项规章和规范性文件的规定上限，其中，自营权益类证券及其衍生品投资的合计规模不超过公司净资本规模的 1
00%；自营非权益类证券及其衍生品投资的合计规模不超过公司净资本规模的 500%。在股东大会授权范围内，由公司经理层根据市场
环境审慎决定实际自营投资额度的大小，加强现金管理，灵活配置资金。
4.截至 2025 年三季度末，公司其他权益工具投资金额为34.15 亿元，同比增加 36783.56% ，主要增长原因是什么？
答：2025 年以来，公司权益自营业务重点围绕红利、价值和成长等差异化投资策略进行股票配置，其中，由于对红利策略股票
增持，公司其他权益工具投资相应增加。
5.目前公司股权转让事项进展情况如何？
答：截至目前，公司大股东股权转让交易双方仍在积极推进交易进程，各相关方持续开展与政府部门和监管机构的沟通，公司将
持续关注该事项进展，并按相关规定及时履行信息披露义务。
6.请对公司债务融资的整体安排进行介绍。
答：公司围绕业务发展及资金需求，以发债为融资手段，搭配丰富的债务融资工具箱、合理规划债务融资方案，建立了基于现金
流变动和流动性变化的双支柱分析框架和基于资产稳定、资产上升以及资产下降的多情景负债融资规划体系，形成以三年为周期、按
年滚动更新、按季逐步调整的操作频率,完善融资规划预期管理，及时为公司融入所需资金，保证公司各项业务的正常开展，确保公
司监管指标的持续合规。
7.请介绍一下公司 2025 年分红情况。
答：公司在致力于稳健、高质量发展的同时高度重视给予投资者合理的投资回报，严格按照《公司章程》等相关规定和《公司 2
024-2026 年股东回报规划》要求，结合公司发展情况、行业发展趋势、自身经营模式以及是否有重大投资计划等因素，科学制定并
严格执行积极、持续、稳定的利润分配政策。2025 年至今，公司累计实施现金分红 3 次，其中，2025 年 1月和 5月先后实施完成
2024 年中期及年度利润分配方案，合计派发现金股利 2.81 亿元，占 2024 年归属于母公司股东净利润比例为 32.15%；2025 年 11
月实施完成 2025 年度中期利润分配方案，合计派发现金股利 2.34 亿元，占公司 2025 年 1-9 月合并报表归属于母公司股东净利
润的 21.94%。
8.请介绍一下公司董事及高级管理人员构成情况和选聘程序。
答：公司现有 13 名董事和 8名高级管理人员，具有多元的专业背景和丰富的工作经验。公司董事、高级管理人员均按照《公司
法》《上市公司治理准则》《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等法律法规和《公司章程》有
关规定，通过法定程序选聘产生。其中，董事由符合条件的股东或董事会提名，并经股东大会选举产生；高级管理人员由董事长或总
裁提名，由董事会聘任。
9.公司与敦化农商行侵权纠纷案最终结果以及后续影响如何？
答：2025 年 6 月 20 日，公司收到最高人民法院作出的民事裁定书，就吉林敦化农村商业银行股份有限公司与公司侵权责任纠
纷一案，裁定驳回吉林敦化农村商业银行股份有限公司的再审申请，公司无需承担赔偿责任及计提预计负债，上述诉讼事项对公司当
期及期后利润无影响。
10.公司未来有哪些重点战略规划？
答：未来，公司将继续按照“有规模、有特色、有核心竞争力的一流现代金融服务商”的发展愿景，围绕“以中小创新企业投行
及财富管理为特色的全能型券商”定位，重点实施“三一五三”战略，实现公司在“十四五”期间行业地位不断提升，形成差异化竞
争优势，在细分业务领域与数字化实现行业领先的目标。
公司将加强战略聚焦，持续推动财富管理、投资银行、投资与销售交易、资产管理四大业务板块转型升级，坚定不移地走专业化
、特色化发展之路。财富管理业务板块，大力推进“研投顾专班”“企业家专班”和“私募专班”三大专班建设，聚焦财富客户、企
业家和私募客群，打造以客户为中心的财富管理体系，推动财富管理转型落地见效。投资银行业务板块，聚焦上市公司和高成长性的
中小企业，着力打造“企业价值成长服务体系”，助力企业客户高质量发展。投资与销售交易业务板块，权益自营业务以绝对收益为
目标，通过多元化投资模式与手段，贡献持续且稳定的利润；固定收益业务以投资业务和资本中介业务为双轮驱动，形成能够穿越牛
熊周期的发展模式；研究业务重点服务核心大客户，加大非公募业务拓展力度，与其他部门协同积极开展上市公司市值管理咨询等业
务；发展特色化的衍生品交易、量化交易、做市交易及另类投资业务。资产管理业务板块，提升投研能力，加强内外部渠道拓展，完
善产品覆盖体系，逐步发展成为具有特色的行业中型财富管理机构，并积极为公司财富管理转型提供稳定的产品与服务供给。同时，
公司将加快推动数字化转型，以数字化赋能业务发展；把握国际化发展机遇，择机拓展海外业务；完善人才梯队建设，实现内部人才
培养和战略人才引进双轮驱动，全面提升人力资源效能；提升公司市值管理能力，在实现公司高质量发展的基础上，综合运用市值管
理工具，实现公司价值和股东利益最大化。目前公司战略清晰，正在聚集资源，全力推动公司战略落地。
11.公司各家子公司的业务定位是什么？东证融通及东证融达重点投资领域有哪些？
答：公司坚持多元化发展，积极拓宽对外投资布局，通过全资子公司东证融通开展私募股权基金业务、全资子公司东证融达开展
另类投资业务、全资子公司东证融汇开展证券资产管理业务，并控股渤海期货、东方基金，参股银华基金，已形成集证券、基金、期
货为一体的综合金融服务体系。
其中，东证融通和东证融达积极履行金融服务实体经济使命，重点聚焦符合国家导向的半导体、新材料、高端制造等战略性科创
企业开展私募股权基金及另类投资业务，为新质生产力培育提供金融支撑。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2025-11-14/1224805083.PDF
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2025-11-10 14:50│异动快报：东北证券（000686）11月10日14点47分触及涨停板
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东北证券（000686）11月10日14点47分触及涨停，报10.2元，涨幅10.03%。公司所属证券板块领涨，带动券商、大金融、参股基
金概念分别上涨1.17%、1.11%、1.08%。当日主力资金净流入1.23亿元，占成交额15.52%，游资净流入274.79万元，散户资金净流出1
.26亿元。公司为券商及大金融概念股，近期资金呈现主力主导流入态势。
https://stock.stockstar.com/RB2025111000013454.shtml
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2025-11-06 20:00│东北证券(000686)2025年11月6日投资者关系活动主要内容
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1.东北证券在券商差异化发展路径探索上有哪些心得？
答：公司在差异化路径探索中的核心思路是聚焦自身优势领域、在细分市场构建核心竞争力，并具体围绕大财富、大投行、大投
资三大业务线，提升业务聚焦、加强资源整合、提高专业能力。
在大财富业务方面，公司重点聚焦财富管理转型，创新打造三大专班，着力实现客户增长，提升综合服务能力。公司围绕“中小
创新企业投行及财富管理”的定位，探索建立以客户为中心的组织体系，针对财富管理客户、企业家客户和机构客户分别组建了跨业
务条线的敏捷团队，成立了研投顾专班、企业家专班、私募专班，加快买方投顾转型，提升资产配置服务能力，做大资产规模、优化
客户结构，集中公司资源为各类客户提供全方位综合服务，并加强金融科技赋能，提升财富管理业务精细化、集约化运营水平。
在大投行业务方面，公司聚焦交易型投行构建，提升企业客户价值与公司价值。公司以中小创新企业需求为核心开展各项投行业
务，打造全业务链、全生命周期、全方位的服务模式；围绕上市公司高质量发展需求，在市值管理、并购重组等方面建设差异化优势
，实现跨越式发展。
在大投资业务方面，公司聚焦资产配置效率提升，进行投资业务体系整合。公司持续发挥专业优势，进行内部资源的布局、分配
及整合，建立“自营投资+对客业务”的双轮驱动业务体系，打造全天候、全品种、多维度的大类资产投研体系，覆盖国内外股、债
、商品等资产类别，提升公司大类资产配置能力和收益水平。
在此基础上，公司积极推动大财富、大投行、大投资三大业务条线协同发展，形成“业务联动+客户互通”的协同生态，持续强
化差异化竞争能力。
2.未来公司资本金重点投入哪些业务？
答：公司始终以满足客户需求为核心，将包括信用业务在内的对客业务作为资本投入优先项，确保客户体验提升和客群及资产规
模增长的核心目标落地；自营投资则以“稳健盈利”为方针在权益自营和固收投资方面均衡布局，其中，权益自营以二级市场投资业
务为核心，以非方向性投资为补充，力求打造多元化、持续提供稳定盈利的投资模式，固收投资以固收自营和资本中介业务双轮驱动
，重视投研能力与风险控制，形成能够穿越牛熊周期考验并持续贡献稳定收益的业务模式。
未来公司将持续聚焦核心战略，致力于资源的精准配置与战略的长期落地。一方面，优先保持在对客业务方面的投入力度，同时
全面评估各业务资源投入与产出效率，实现资源精准投入；另一方面，在聚焦核心业务的同时，持续关注数字化转型及 AI 发展，聚
焦“技术+业务”重点领域进行资源倾斜，以科技创新驱动各业务板块的效益提升。
3.请介绍一下公司“三地三中心”的业务区域布局。
答：公司建立了“三地三中心”的业务布局体系，其中以北京为中心重点发展固定收益投资业务、投资银行及私募股权基金业务
；上海靠近金融、科技人才高地，重点发展权益类投资、资产管理、财富管理、研究咨询及金融创新业务，打造业务创新中心；长春
作为决策、治理中心，保有券商基础经纪业务和管理支持职能。同时公司坚持多元化发展，积极拓宽对外投资布局，通过全资子公司
东证融通开展私募股权基金业务、全资子公司东证融达开展另类投资业务、全资子公司东证融汇开展证券资产管理业务，并控股渤海
期货、东方基金，参股银华基金，已形成集证券、基金、期货为一体的综合金融服务体系，并在全国 28 个省、自治区、直辖市的 6
6 个大中城市设立了 132 家分支机构，构建了覆盖中国主要经济发达地区的营销网络体系，积累了丰富的营销渠道和充足的客户资
源，为业务横向联动和纵向协同建设提供了较强平台基础。
4.公司是否有并购计划？
答：在监管推动证券公司“做优做强”及市场竞争驱动下，证券行业格局正在发生重大转变，行业加速分化与整合，证券公司关
于规模化、集约化、数字化、特色化的发展需求日益增强，差异化发展格局正在加速形成。在此过程中，公司密切关注落实监管精神
，充分考虑资源整合和赋能转型效用，通过优势互补和战略延伸，在服务公司长远发展、战略落地等方面，寻求高质量的合作和实现
路径，提升公司实力和市场竞争力。
5.在科创类 IPO 边际放开的政策背景下，公司投行业务未来有哪些发展战略？目前项目储备情况怎么样？
答：公司坚持立足“中小创新企业投行”的核心定位，致力于帮助优质创新企业依托“挂牌—调层—上市”的阶梯路径对接资本
市场、获取发展动能。从项目完成情况来看，今年以来公司已成功协助 2 家专精特新企业在北交所上市，截至目前累计保荐北交所
企业数量达 10 家，行业排名位居前列；从项目储备情况来看，截至目前，公司股权承销项目中已有 1个已发行待上市、3个正在审
核过程中。未来，公司将紧扣科创类 IPO边际放开及北交所高质量扩容政策机遇，以服务“科技—产业—资本”循环为抓手，深耕硬
科技、战略新兴产业及专精特新赛道；同时，构建“全周期贯穿、全业务链覆盖”的综合服务体系，为优质企业提供 Pre-IPO 辅导
、科创债对接等多元服务，进一步强化对早期科创企业的孵化培育能力，助力更多优质企业通过多层次资本市场实现快速成长与发展
。
6.公司信用交易及自营投资业务的投入产出比如何？
答：公司两融业务作为对客信用交易业务的核心，收益以利息收入为主，在今年以来股市交易活跃度不断提升的背景下，为公司
贡献了持续稳定的回报；权益自营业务投入产出比受股市波动影响呈现弹性较高的特征，但公司有效把握市场行情、灵活调整投资策
略、持续深化非方向性投资，盈利稳定性持续提升；固收自营业务投入产出以“低波动+稳贡献”为核心，能够穿越牛熊周期，长期
为公司贡献稳定收益，是自营业务的“压舱石”。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2025-11-06/1224791593.PDF
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2025-10-29 11:15│异动快报：东北证券（000686）10月29日11点13分触及涨停板
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东北证券（000686）10月29日11点13分触及涨停，股价报9.61元，涨幅9.95%。所属证券行业整体上涨，华安证券领涨。公司为
券商、参股基金及大金融概念热股，当日券商、参股基金、大金融概念分别上涨2.2%、1.94%、0.73%。资金流向显示，主力资金净流
出1188.3万元，游资净流入462.46万元，散户净流入725.83万元。近5日资金动向反映市场情绪分化，公司基本面及行业地位在业内
排名居前。信息来源为证券之星AI算法生成，不构成投资建议。
https://stock.stockstar.com/RB2025102900020640.shtml
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2025-10-29 02:44│图解东北证券三季报：第三季度单季净利润同比增长86.24%
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东北证券2025年三季报显示，公司主营收入达38.61亿元，同比增长38.83%；归母净利润10.67亿元，同比大幅增长125.21%；扣
非净利润10.49亿元，同比上升135.04%。第三季度单季主营收入18.15亿元，同比增长47.89%；归母净利润6.36亿元，同比增长86.24
%；扣非净利润6.37亿元，同比增长92.37%。公司投资收益达12.05亿元，负债率维持在81.44%。整体业绩表现强劲，增速显著高于行
业平均水平。
https://stock.stockstar.com/RB2025102900003112.shtml
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2025-10-28 23:02│东北证券(000686)：第三季度净利润同比上升86.24%
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格隆汇10月28日丨东北证券(000686.SZ)公布2025年第三季度报告，营业收入为18.15亿元，同比上升47.89%；归属于上市公司股
东的净利润为6.36亿元，同比上升86.24%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.37亿元，同比上升92.37%。
https://www.gelonghui.com/news/5104385
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2025-09-25 20:00│东北证券(000686)2025年9月25日投资者关系活动主要内容
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1.请介绍一下公司基本情况。
答：公司前身为吉林省证券公司，成立于 1988 年，2007年在深圳证券交易所上市，是一家拥有全牌照的综合证券服务商，以“
致力于客户成长，成为有规模、有特色、有核心竞争力的一流现代金融服务商”为长远发展愿景，并确定了“以中小创新企业投行及
财富管理为特色的全能型券商”的公司定位，坚持“以客户为中心”的服务理念，为企业提供直接融资服务，为客户投资理财提供全
方位、多元化、专业化的金融服务，更好满足客户日益多样化的财富配置需求。
公司建立了“三地三中心”的业务布局体系，其中以北京为中心重点发展固定收益投资业务、投资银行及私募股权基金业务；上
海靠近金融、科技人才高地，重点发展权益类投资、资产管理、财富管理、研究咨询及金融创新业务，打造业务创新中心；长春作为
决策、治理中心，保有券商基础经纪业务和管理支持职能。同时公司坚持多元化发展，积极拓宽对外投资布局，通过全资子公司东证
融通开展私募股权基金业务、全资子公司东证融达开展另类投资业务、全资子公司东证融汇开展证券资产管理业务，并控股渤海期货
、东方基金，参股银华基金，已形成集证券、基金、期货为一体的综合金融服务体系，并在全国 28 个省、自治区、直辖市的 66 个
大中城市设立了 132家分支机构，构建了覆盖中国主要经济发达地区的营销网络体系，积累了丰富的营销渠道和充足的客户资源，为
业务横向联动和纵向协同建设提供了较强平台基础。
近年来，公司坚定深化战略布局，加强业务聚焦、区域聚焦、客户聚焦，积极开展特色化、精品化、生态化的业务体系建设和数
字化转型，全面推进大投资、大财富、大投行三大“主航道”业务创新发展，持续扩大特色业务竞争优势，力争实现行业地位不断提
升、形成差异化竞争优势、在细分业务与数字化领域行业领先的发展目标。
2.公司第一大股东股权转让的进展情况如何？未来大股东变更完成对公司的管理经营和业务开展会有怎样的影响？
答：截至目前，公司大股东股权转让交易双方仍在积极推进交易进程，各相关方持续开展与政府部门和监管机构的沟通，公司将
持续关注该事项进展，并按相关规定及时履行信息披露义务。公司一直以来保持科学完整和规范高效的公司治理结构及经营决策机制
，并树立了清晰明确的经营理念和战略定位，本次股权转让预计不会对公司经营管理模式和业务发展方向产生重大影响，公司将继续
坚定战略引领，聚焦核心主业，扎实推进各项业务转型升级，确保公司经营管理和业务开展的连续性和稳定性。
3.公司是否有并购或者融资计划？
答：在监管推动证券公司“做优做强”及市场竞争驱动下，证券行业格局正在发生重大转变，行业加速分化与整合，证券公司关
于规模化、集约化、数字化、特色化的发展需求日益增强，差异化发展格局正在加速形成。在此过程中，公司密切关注落实监管精神
，充分考虑资源整合和赋能转型效用，通过优势互补和战略延伸，在服务公司长远发展、战略落地等方面，寻求高质量的合作和实现
路径，提升公司实力和市场竞争力。
公司经营稳健，信用良好，可用流动资金充足，目前暂无再融资计划或预案。公司将综合考虑战略发展及各业务条线发展需要、
市场环境、融资时机、融资成本、融资效率、监管要求等相关因素，合理有序择机开展股权融资事项。
4.今年以来市场行情较好，公司自营业务和经纪业务采取哪些措施抓住市场机遇？
答：2025 年年初以来，A股市场震荡上行，市场交投活跃度同比大幅提升，公司积极把握市场机遇，在自营业务方面，持续发挥
专业优势，进行内部资源的布局、分配及整合，建立“自营投资+对客业务”的双轮驱动业务体系，打造全天候、全品种、多维度的
大类资产投研体系，覆盖国内外股、债、商品等资产类别，提升公司大类资产配置能力和收益水平；在财富管理业务方面，围绕“中
小创新企业投行及财富管理”的定位，加强研投顾专班、企业家专班、私募专班协同，加快买方投顾转型，提升资产配置服务能力，
做大资产规模、优化客户结构，集中公司资源为各类客户提供全方位综合服务，并加强金融科技赋能，提升财富管理业务精细化、集
约化运营水平。
5.请介绍一下公司经纪业务的拓客举措和开户情况。
答：2025 年上半年，公司基础经纪业务坚持“以客户为中心”的导向，充分发挥总分协同效能，聚焦有效客户和富裕客户，重
点挖掘大资金量、高活跃度以及多元增值服务需求的客户，并在巩固传统零售客户渠道的基础上，加强拓展互联网平台合作、提升线
上渠道获客能力，融合“线上+线下”的服务场景，形成“内容生产-流量运营-线索转化-陪伴服务”的全链条服务能力，升级客户服
务体系、丰富核心产品矩阵，加强获客竞争优势，加速客群资源积累及客户结构优化，实现有效客户和富裕客户数量显著增长，客户
净入金规模同比提升。
6.请介绍一下公司固收自营业务的投资策略？
答：2025 年年初至今，国内债券市场整体呈现震荡格局，公司固定收益业务总体采取弹性策略，快速识别市场变化，实时调整
投资策略，重点捕捉交易性机会，并布局包括可转债、公募 REITs 等多类“固收+”资产，合理应对市场变化、规避市场风险，不断
提升业绩贡献。
7.请介绍一下公司纳入指数的情况，以及后续计划通过哪些举措来进入更多指数？
答：目前，公司所属指数包括中证 1000、中证全指、证券公司、CSSW 证券等，并于 2025 年 6 月纳入中证 500 指数备选名单
。指数样本股的核心选取标准是上市公司的投资价值和可持续经营能力，公司一直
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