公司报道☆ ◇000895 双汇发展 更新日期：2025-08-22◇ 通达信沪深京F10
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2025-08-15 19:01│民生证券：给予双汇发展买入评级
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双汇发展2025年上半年营收285.03亿元，同比增3.0%；归母净利润23.23亿元，同比增1.17%，其中Q2净利润同比增15.74%，盈利
改善明显。肉制品业务收入同比下降9.42%，主因传统渠道销量下滑，但新品新渠进展顺利，新品收入占比达12%，新渠道销量同比增
21%。屠宰业务收入同比增长3.33%，销量增11.17%，但受猪价下行影响利润承压。其他业务收入大幅增长33.14%，养殖成本持续下降
带动减亏。公司拟每10股派现6.5元，股利支付率96.94%。
https://stock.stockstar.com/RB2025081500037857.shtml
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2025-08-14 19:20│中原证券：给予双汇发展增持评级
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双汇发展2025年上半年营收284.14亿元，同比增2.97%；归母净利润23.23亿元，同比增1.17%，Q2净利润同比转增15.74%。公司
拟每股派现0.65元，分红率97%，延续高分红。包装肉制品Q2营收、净利双增，新兴渠道销量同比增长21%，占比达17.6%。生鲜猪产
品销量增11.17%，但受猪价低迷影响，营业利润同比下降28.97%。机构维持“增持”评级，预计2025-2027年净利润分别为52.37/53.
96/56.16亿元，当前估值具备提升空间。
https://stock.stockstar.com/RB2025081400037368.shtml
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2025-08-14 17:54│开源证券：给予双汇发展增持评级
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双汇发展2025年上半年营收284.1亿元，同比增3.0%；归母净利润23.23亿元，同比增1.2%，Q2单季净利润同比增15.7%。肉制品
销量改善，吨利维持高位，新兴渠道销量同比增21%，占比达17.6%。屠宰业务受猪价下行影响利润下滑，但养殖业务持续改善，成本
下降。公司产业链完善，分红率高达96.9%，具备稳健价值。开源证券维持“增持”评级，预计2025-2027年净利润分别为52.4、55.1
、58.2亿元，当前估值具备吸引力。
https://stock.stockstar.com/RB2025081400033482.shtml
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2025-08-14 08:05│海通国际：下调双汇发展目标价至29.91元，给予增持评级
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双汇发展2025年上半年营收285亿元，同比增3%，归母净利润23.2亿元，同比增1.2%，其中二季度净利润同比增长15.7%。肉制品
吨利维持高位，25Q2吨利达4581元/吨，同比增3.7%，主要受益于原料成本低位及精细化管理。屠宰业务承压，但销量同比增长11.2%
。公司拟每股派现0.65元，分红率超100%，连续多年高比例分红彰显投资价值。海通国际下调目标价至29.91元，维持“增持”评级
，看好其盈利稳定与现金回报能力。
https://stock.stockstar.com/RB2025081400005410.shtml
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2025-08-14 06:03│双汇发展（000895）2025年中报简析：营收净利润同比双双增长
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双汇发展2025年中报显示，营收285.03亿元，同比增3.0%；归母净利润23.23亿元，同比增1.17%，二季度净利润同比大增15.74%
。毛利率、净利率同比下滑，三费占比下降。现金流承压，现金及等价物净增额大幅下降，货币资金/流动负债仅41.04%。短期借款
增32.9%以补充流动资金，投资活动现金流净额大降，因大额存单等短期投资增加。ROIC仍处高位，历史中位数达25.42%，但需关注
债务与现金流风险。二季度销量增长得益于销售改革、新渠道拓展及区域突破。
https://stock.stockstar.com/RB2025081400003504.shtml
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2025-08-13 20:00│双汇发展(000895)2025年8月13日投资者关系活动主要内容
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1、下半年肉制品的吨利展望?
答：下半年,预计公司肉制品成本同比有所下降,同时公司将加大市场支持力度,积极参与竞争,并继续加强高性价比产品的推广,
预计下半年公司肉制品吨利将维持在较高水平。
2、下半年养殖业务经营展望?
答：上半年,公司养猪业、禽产业规模同比继续提升,养殖成绩明显改善,完全成本持续下降,经营同比大幅减亏。下半年,公司将
继续加强养猪业、禽产业的生产管理,强化过程指标管控,继续推动成本下降,养猪业和禽产业的经营成绩有望继续改善。
3、上半年肉制品在新兴渠道中的哪些渠道表现更好?
答：上半年,公司肉制品在新兴渠道销量情况良好,销量同比增长21%、销量占比达17.6%,其中休闲零食渠道和电商渠道在新兴渠
道中的销量占比较大且增幅明显。
4、上半年肉制品在餐饮渠道的销售情况?
答：上半年,公司肉制品在餐饮渠道的销量同比增长2%。下一步,公司将继续抓好核心客户对接,持续提升定制化服务能力,促进肉
制品在餐饮渠道的销售。
5、上半年公司高性价比产品的销量情况?
答：为迎合K字型消费趋势,公司推出了富乐品牌等高性价比产品,积极参与市场竞争,上半年公司以富乐品牌为代表的高性价比产
品销量约1万吨。高性价比产品以新品牌、新客户、新渠道等模式运作,对公司品牌和产品形成补充,为公司带来新增量。
6、上半年肉制品新产品的销售情况?
答：上半年,公司肉制品新产品实现销量6.5万吨、占肉制品销量的10%,新产品收入14.4亿元、占肉制品销售收入的12%。
7、二季度肉制品销量同比提升的原因?
答：二季度公司肉制品销量同比增长,主要原因:
一是今年公司开始实施销售机构专业化改革,通过组建专业的销售团队和客户队伍,进一步提升市场专业化运作水平,专业化改革
的效果在二季度逐步显现。
二是公司加大专业营销人才引进,赋能企业营销工作升级,加强会员超市、连锁便利、休闲零食等新渠道开拓,二季度新渠道销量
明显增长。
三是公司加强薄弱地区突破,针对重点市场实施专项提升举措,试点地区销量增幅明显。
8、下半年公司将采取哪些措施促进肉制品销量提升?
答：一是继续推进销售机构改革,加强市场专业化运作。
二是持续开发专业客户,扩大客户群体,构建立体化客户网络。
三是不断加强网点开发,扩大市场网络。
四是继续做好两端化产品开发,对接多元化消费需求。
五是加强精细化管理,深化渠道运作。
六是继续加大市场投入,精准支持市场参与竞争。
七是继续抓好数字化应用,赋能市场销售。
八是精准激励业务人员,激发队伍活力。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2025-08-13/1224474265.PDF
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2025-08-13 01:14│图解双汇发展中报：第二季度单季净利润同比增15.74%
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双汇发展2025年中报显示，公司上半年主营收入285.03亿元，同比增3.0%；归母净利润23.23亿元，同比增长1.17%；扣非净利润
22.15亿元，同比下降0.71%。第二季度单季收入142.08亿元，同比增长6.31%；归母净利润11.86亿元，同比增长15.74%；扣非净利润
11.54亿元，同比增17.07%，显示二季度业绩显著改善。公司毛利率为17.28%，负债率44.74%，财务费用5818.15万元，投资收益5473
.33万元。整体营收稳增，盈利能力在二季度明显回升。
https://stock.stockstar.com/RB2025081300000960.shtml
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2025-08-12 20:06│万洲国际(00288)：双汇发展上半年归母净利润23.23亿元，同比上升1.2%
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智通财经APP讯，万洲国际(00288)发布河南双汇投资发展股份有限公司(双汇发展)截至2025年6月30日止六个月业绩，双汇发展
肉类外销量为157万公吨，同比上升3.7%;营业总收入为人民币285.03亿元，同比上升3.0%;利润总额为人民币30.79亿元，同比下降2.
4%。归属于双汇发展股东的净利润为人民币23.23亿元，同比上升1.2%。
http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1328712.html
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2025-08-12 20:00│双汇发展(000895)2025年8月12日投资者关系活动主要内容
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1、二季度肉制品销量同比提升的原因?
答：二季度公司肉制品销量同比增长,主要原因:
一是推行销售机构专业化改革,通过组建专业的销售团队和客户队伍,提升市场专业化运作水平,改革效果在二季度逐步显现。
二是加大专业营销人才引进,加强会员超市、连锁便利、休闲零食等新渠道开拓,二季度新渠道销量明显增长。
三是加强薄弱地区突破,针对重点市场实施专项提升举措,试点地区销量增幅明显。
2、上半年肉制品在新兴渠道的销量占比情况?
答：上半年,公司肉制品在新兴渠道销量情况良好,销量同比增长21%、销量占比达17.6%。
3、下半年公司肉制品业务的吨利展望?
答：下半年,预计肉制品成本下降等因素将对吨利产生正贡献,但公司会继续加大市场投入参与竞争,加强高性价比产品推广上量,
综合来看肉制品吨利仍会维持在较高水平。
4、下半年公司屠宰业务的竞争策略?
答：下半年,公司屠宰业务将重点做好以下工作:
一是利用下半年肉类消费转旺时机,加快新客户开发和网点开发,提升门店运营质量,提规模、降费用、增盈利。
二是发挥企业综合加工优势,推出市场需求的预制化、定制化、切割类、包装类、调理类等精细加工产品群,满足新兴渠道需求,
提升产品溢价能力。
三是发挥企业协同优势,持续提升分割品占比,同时推广差异化产品,提升盈利水平。
5、下半年公司将采取哪些措施促进肉制品销量提升?
答：一是继续抓销售机构改革,推进市场专业化运作。
二是开发专业客户,扩大客户群体,构建立体化客户网络。
三是不断加强网点开发,扩大市场网络。
四是持续加强两端化产品开发,对接多元化消费需求。
五是实施精细化管理,深化渠道运作。
六是继续加大市场投入,精准支持市场参与竞争。
七是继续抓好数字化应用,赋能市场销售。
八是精准激励业务人员,激发队伍活力。
6、二季度公司肉制品市场库存情况?
答：二季度末公司肉制品终端库存同比下降,处于近几年低位。
7、上半年公司哪些新产品市场表现较好?
答：上半年,公司推出的秘卤肉肠、“味美东方”系列香肠、双汇捆肘、肉蛋拍档香肠等新产品市场反馈较好。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2025-08-12/1224463085.PDF
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2025-08-12 18:25│双汇发展(000895)：上半年净利润23.23亿元 拟10派6.5元
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格隆汇8月12日丨双汇发展(000895.SZ)公布2025年半年度报告，上半年公司实现营业收入284.14亿元，同比增长2.97%；归属于
上市公司股东的净利润23.23亿元，同比增长1.17%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润22.15亿元，同比下降0.71%；
基本每股收益0.6705元；拟向全体股东每10股派发现金红利6.50元(含税)。
https://www.gelonghui.com/news/5055243
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2025-05-22 20:00│双汇发展(000895)2025年5月22日投资者关系活动主要内容
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1、随着宠物经济大发展,建议双汇发展利用集团资源优势开发宠物肉食产品,非常感谢。
答：非常感谢您的建议!目前公司没有开发宠物食品的计划。公司将积极关注行业发展动态,加强市场研判,谨慎做好经营决策。
谢谢!
2、公司今年有盈利目标吗?利润过百亿的目标还算数吗?
答：感谢您对公司的关注!公司本年度经营情况还请关注公司后续披露的定期报告。公司将坚持聚焦主业稳健经营,不断增强企业
竞争力,持续提升企业价值,努力为股东创造持续稳定的投资回报。谢谢!
3、公司高比例分红是否影响现金流?公司贷款负债的财务成本会控制到多少以内合理?
答：您好!公司一直坚持以现金分红为主的利润分配政策,给予股东合理的投资回报;同时公司会根据管理及发展需要,平衡财务杠
杆,保持健康的资产负债状态。谢谢!
4、现在中国人均肉类消费量已经很高,预制菜从健康和新鲜角度看也不太受欢迎,公司的增长点在哪里?增长空间似已有限。
答：感谢您对公司关注。目前国内猪肉消费依旧占据肉类主导地位,国内肉类产品深加工率与发达国家相比还处于较低水平。公
司将积极对接不同区域、不同人群、不同消费场景多元化的消费需求,不断丰富产品群,持续为消费者提供更加优质的产品与服务。
5、您认为每年支付的利息在多少比例比较合理?
答：感谢您对公司的关注!公司会充分考虑日常经营各方面的需要,合理进行融资,做好财务杠杆平衡。谢谢!
6、公司近几个季度经营业绩波动较大,有哪些不容易理顺的方面吗?
您好!受季节、节日、行情等因素影响,市场肉类消费存在波动,公司各季度经营情况也会存在差异。从近几年经营情况看,公司整
体经营基本保持稳健发展。未来公司将坚持"产业化、多元化、国际化、数字化"的战略方针,持续深挖产业链潜力,加强新品研发调结
构,强化资源整合扩网络,深化数字建设提效率,推动企业稳健、高质量发展。谢谢!
7、是否可以这样理解,收购美国史密斯后,有了低价进口猪肉源对冲,公司经营从理论上来说不容易受猪周期的影响了?
您好!生猪和猪肉分别为公司生鲜产品和包装肉制品的主要原材料,其价格波动会影响公司原材料成本。公司将密切关注行情走势
,谨慎做好经营决策,推动企业稳健发展。谢谢!
8、万隆总现在对公司决策的角色是怎样的?相当于顾问吗?
您好!万隆先生现任公司第九届董事会非独立董事。谢谢!
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2025-05-22/1223633752.PDF
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2025-05-21 15:17│研报掘金丨东方证券：双汇发展营收盈利均有望改善，维持“买入”评级
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东方证券研报指出，双汇发展25Q1业绩承压，净利润11.4亿元，同比下滑10.6%，主要因终端消费不足及渠道调整。预计Q2销量
将改善，全年肉制品吨利虽较24年略降，但仍处高位。公司加大市场投入，维持“买入”评级，目标价32.88元。
https://www.gelonghui.com/live/1919758
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2025-05-20 20:00│双汇发展：公司将继续加强全球资源整合 加大国内外市场开发
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5月20日，双汇发展（000895）在互动平台上表示，目前公司产品主要在国内销售，出口业务占比较小。未来，公司将继续加强
全球资源整合，加大国内外市场开发，推动企业稳健发展。
https://irb.cfbond.com/api/v1/detail.html?newsid=aVoDSb6cR0g%3D
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2025-05-20 15:21│双汇发展(000895)：公司相对稳定的现金分红政策给予了股东持续稳定的投资回报
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格隆汇5月20日丨双汇发展(000895.SZ)在投资者互动平台表示，近年来公司相对稳定的现金分红政策给予了股东持续稳定的投资
回报。未来，公司也将继续聚焦主业稳健经营、提质增效，努力为股东和社会创造更多效益和价值。
https://www.gelonghui.com/news/5006733
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2025-05-20 15:20│双汇发展(000895)：目前产品主要在国内销售，出口业务占比较小
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格隆汇5月20日丨双汇发展(000895.SZ)在投资者互动平台表示，目前公司产品主要在国内销售，出口业务占比较小。未来，公司
将继续加强全球资源整合，加大国内外市场开发，推动企业稳健发展。
https://www.gelonghui.com/news/5006732
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2025-05-19 17:38│主业承压的双汇发展：“第二曲线”利润翻倍难掩微利现状，经销商数量增收入降
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双汇发展2024年营收597.2亿元，同比下降0.64%，归母净利润49.89亿元，同比下降1.26%，连续四年营收下滑。生鲜猪和包装肉
制品两大主业盈利承压，新业务虽增长但盈利能力弱，难以扭转颓势。经销商数量增长但单店销售额下降，直销渠道毛利率低，整体
业绩持续低迷。
https://stock.stockstar.com/SS2025051900024091.shtml
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2025-05-06 07:35│东吴证券：给予双汇发展买入评级
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双汇发展2025年一季度营收143亿元，净利润11.4亿元，均同比下降。肉制品销量下滑主要因消费疲软及库存去化，但公司正推
进渠道改革，预计Q2销量将回升。屠宰业务增长显著，养殖亏损大幅收窄。机构维持“买入”评级，预计全年业绩稳中有升。
https://stock.stockstar.com/RB2025050600002790.shtml
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2025-05-05 14:50│开源证券：给予双汇发展增持评级
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双汇发展2025年一季度收入微降，净利润下滑10.6%，主要受肉制品销量下降影响，但屠宰业务增长显著，养殖业务持续改善。
机构维持“增持”评级，预计全年盈利稳定，肉制品吨利仍将保持高位。
https://stock.stockstar.com/RB2025050500001217.shtml
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2025-05-01 06:48│双汇发展（000895）2025年一季报简析：净利润减10.58%
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双汇发展2025年一季度净利润同比下降10.58%，营收微降0.09%，毛利率和净利率均下滑，现金流显著减少。尽管ROIC表现良好
，但需关注现金流和债务状况。分析师预计全年业绩52.47亿元，但一季度销量下降主要因消费疲软及渠道调整不力。
https://stock.stockstar.com/RB2025050100005186.shtml
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2025-04-29 21:44│万洲国际(00288)：双汇发展(000895)一季度归母净利润11.37亿元 同比下降10.6%
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双汇发展2025年第一季度肉类外销量77万吨，同比下降1.9%；营收142.95亿元，微降0.1%；净利润11.37亿元，同比下降10.6%，
显示业绩承压。
http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1287811.html
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