公司报道☆ ◇002254 泰和新材 更新日期：2026-08-10◇ 通达信沪深京F10
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-17 15:20│泰和新材(002254)2026年7月17日投资者关系活动主要内容
─────────┴────────────────────────────────────────────────
问：问：芳纶是有确定的周期性？
答：不太有。
问：对位芳纶今年的情况？
答：对位芳纶板块总体来说还可以，像它的量、收入、利润基本上都在上升。
问：对位芳纶价格今年比去年好一些？
答：跟去年年底比的话要好，但是因为去年整体价格是往下走的，去年这个时候价格是在高位，所以跟去年同期比应该是没有上
涨。
问：对位芳纶从下游应用的占比来看有什么变化？
答：变化不是太大。
问：光缆领域占对位芳纶的比例？
答：大约是百分之四五十。
问：AI 用或者光缆用的价格？
答：我们是做材料，如果是品种比较特殊，附加值会高一些；如果是使用常规品种，价格是一样的。
问：在国内的份额？
答：像光缆领域大概百分之六七十是我们的。
问：对位芳纶的在建产能相对少一些？
答：也不是。芳纶有个特点，一是这个产品在市面上没有成套的技术，要建成、有产品比较难；二是有一定的市场门槛，大部分
领域对客户品质或者口碑有一定的要求。
问：今年对位和间位的开工率大概是什么情况？
答：总体来说七八成，间位偏高一点，对位偏低一点。这个是因为我们前两年刚上产能，跟产能增幅有关。
问：跟去年相比，产能利用率趋势上有什么变化？
答：趋势上来看，间位差不了太多，对位有一些提升。
问：对位提升是因为光缆？
答：光缆增速比较快，其他领域也有一些。
问：间位和对位在营收的占比？
答：今年来看，两个芳纶的营收占比差不多，基本都是百分之三十左右。
问：芳纶营收占总营收的百分之六十？
答：对。
问：毛利水平是什么样？
答：总体来说大概百分之二十到三十之间，间位稍微高一点，对位低一点。
问：对位毛利低是供给端更多？
答：对位芳纶本来成本就高，而且开工负荷也偏低。
问：氨纶开工和盈利情况？
答：氨纶今年开工也是大概七八成，盈利从上半年来看是减亏，整体来看多少还是亏一点。
问：氨纶未来的价格？未来市场份额和盈利能力的预期？
答：价格目前还说不好，现在相当于说是淡季，后面价格要看九、十月份。关于氨纶能不能扭亏，扭亏肯定是有这方面的想法，
今年能不能做到说不好。
问：氨纶现在市场份额？
答：百分之七左右。
问：跟客户签订单主要是什么形式？
答：一部分客户可能有年度框架合同，大部分客户每个月左右会签订单。
问：框架合同的价格也是浮动的？
答：对。
问：产线有没有根据光纤、防护应用分？
答：基本上大概有个划分，因为我们产线比较多，专线生产品质会稳定一些，当然切换会有一些损失。
问：光缆有海外客户吗？占比多少？
答：海外占比不高，对位芳纶整体出口占比也就百分之二十左右。
问：应用领域很广，哪一块利润贡献比较多的？
答：利润比较好的，间位芳纶主要是跟防护相关的，附加值会高一些；对位芳纶比较好的像防弹、橡胶相关的领域，附加值比较
高。另外，不管哪种芳纶，色丝比本色的附加值都要高。
问：都是附加值高的，那贡献占比比较大的？
答：附加值高的销量占比今年来看不是特别大，但是利润占比比较高。
问：隔膜现在产线是亏损的？去年亏损额？
答：对，去年亏了几百万。
问：今年有没有可能扭亏？
答：比较难。
问：今年 7 月新能源车有新规，会不会有影响？
答：像从汽车安全的角度来说，需要一系列行为，隔膜是从微观的电池方面，其他的像电池包、热管理性等是协同的。
问：成本有降的空间？
答：理论上是有。
问：涂覆的进展？
答：从应用端来看有一些客户在用，像 3C、小动力等。但是因为现在的售价相对来说比较高，大家的用量都不是太多。再像在
研发阶段的，有一些动力电池大厂是在研发，但是要商用可能对成本还是有一定要求，大家都是在跟进。
问：电池隔膜是跟星源材质是竞争关系？
答：相当于竞合吧。合作阶段要用它的基膜，但是对电池客户来说，我们是芳纶方案，星源是其它方案（走比如陶瓷方案等），
这方面会有点竞争，看客户怎么选。
问：纤维电池有贡献收入？
答：基本没有。
问：纤维电池内部计划什么时候量产？
答：现在应用场景偏少，现在可能应用的方向，一是像有一些服装需要加热、制冷，用现在的一般电池不方便；二是像眼镜等智
能穿戴，对重量、体积等有一定要求。目前我们的产品有些方面还是需要进一步发展。
问：现在的合作客户是哪一类型的？
答：都有，目前来看大多数客户是实验、研发的阶段。可能发光纤维落地比纤维电池更快一些。
问：氨纶开到七八成是因为技改没完成？
答：对。
问：之前说到今年年底技改结束，之后开工率要到多少？
答：明年估计会到八到九成。
问：化纤现在出口有起量，氨纶有没有感觉稍微好一点？
答：氨纶主要的市场还是在中国。
问：间位像抢险救援方面的订单是需要招标？
答：对。
问：这个订单也跟消防服的使用周期有关？
答：对。
问：新建产线在这边有规划？
答：创智中心是没有生产功能，烟台的生产是在化工园那边。
问：每年支持订单的客户类型有什么大的变动？
答：变动不大。
问：今年产业那边会有一些变化，比如说，芳纶可能替代玻纤布，有这方面的研发或者试样？
答：从逻辑推演来看是有可能性的。这件事我们肯定会重视，会看看有没有用的可能。最终能不能落地还是要做出东西来，客户
看用不用，现在还是相对比较前期的阶段。
问：有相关产品出来？
答：我们是有想法、有方案，但是最终能不能成或者哪个方案能成，说不好。
问：是我们在推还是子公司？
答：对我们来说都一样，有好几个方案，集团肯定会协调。
问：绿色印染？
答：目前来看还没有大的突破。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-07-17/1225429218.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-13 18:09│泰和新材：预计2026年1-6月归属净利润盈利4200万元至6300万元
─────────┴────────────────────────────────────────────────
泰和新材预计2026年上半年归母净利润盈利4200万元至6300万元。业绩增长主要得益于氨纶板块大幅减亏，受供需优化及原料涨
价推动，产品售价销量双增，叠加技改降本增效；芳纶板块中，对位芳纶盈利回升，间位芳纶受结构影响盈利下滑。2026年一季度公
司营收10.51亿元，归母净利润同比增长50.81%，整体经营状况显著改善。...
https://stock.stockstar.com/RB2026071300028476.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-06 20:00│泰和新材(002254)2026年7月6日投资者关系活动主要内容
─────────┴────────────────────────────────────────────────
投资者：在光纤光缆中，对位芳纶主要在光纤和光缆的护套之间使用？
答：是的，做增强。
投资者：前几年光纤光缆的竞争很激烈？
答：是的。
投资者：对位芳纶的应用中，多少用于光纤光缆？
答：大约占对位芳纶销量的40%，占公司总销售额不足10%。
投资者：今年对位芳纶的量有增长？
答：一季度有所增长。
投资者：间位的销量？
答：今年也有所增长，但是从品种结构来看低端占比较高。
投资者：防护领域的增长情况？
答：主要是大企业采购，小企业采购的不多。
投资者：芳纶纸的原料主要是对位还是间位？
答：间位芳纶为主。
投资者：芳纶纸主要用于电机领域？
答：主要是变压器、电机领域。
投资者：单体用量不大？
答：单体用量不大，对性能影响挺大。
投资者：氨纶产能情况？
答：10万吨。
投资者：现在的价格毛利率情况？
答：较去年有所提升。
投资者：价格如果再提升，开工率会提升？
答：氨纶现在在做技改，想通过改造提升品质，这样会多些溢价；同时随着生产效率的提升，成本也会有所降低。
投资者：改造投资多少？
答：不多。
投资者：芳纶隔膜情况？
答：现在主要在提高保供能力。
投资者：现在还有股权激励？
答：第一期已经做完了，目前暂时没有新的。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-07-07/1225412632.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-25 09:53│异动快报：泰和新材（002254）6月25日9点43分触及涨停板
─────────┴────────────────────────────────────────────────
6月25日9点43分，泰和新材（002254）触及涨停，领跑化学纤维板块，尽管行业整体下跌。该股涵盖光纤、印染及无人机概念，
相关概念当日均呈上涨态势。资金面上，6月24日主力资金净流入2.84亿元，占比成交额43.15%，而游资与散户资金则分别净流出1.3
8亿元和1.46亿元，显示主力做多意愿强烈。...
https://stock.stockstar.com/RB2026062500011477.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-24 09:41│异动快报：泰和新材（002254）6月24日9点31分触及涨停板
─────────┴────────────────────────────────────────────────
泰和新材（002254）于6月24日盘中触及涨停，领涨化学纤维行业。该股涉及印染、氢能源及国企改革概念。资金流向显示，当
日主力资金净流出约4579万元，游资净流出约3235万元，散户资金净流入约7815万元。整体来看，公司受概念热度推动股价异动，但
大资金呈现流出态势，投资者需关注后续资金面变化。...
https://stock.stockstar.com/RB2026062400010618.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-17 10:50│异动快报：泰和新材（002254）6月17日10点49分触及涨停板
─────────┴────────────────────────────────────────────────
泰和新材（002254）于6月17日10时49分触及涨停板，为当日化学纤维行业领涨股。该股涵盖光纤、无人机及山东国企改革概念
，当日相关概念板块均呈上涨态势。资金面显示，6月16日主力资金净流出1.07亿元，而游资与散户资金分别净流入1286.62万元和93
65.03万元，呈现主力流出、中小资金进场的分歧格局。...
https://stock.stockstar.com/RB2026061700014066.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-16 21:01│泰和新材：6月15日高管顾裕梅减持股份合计4.37万股
─────────┴────────────────────────────────────────────────
泰和新材（002254）公告显示，2026年6月15日公司高管顾裕梅减持股份4.37万股，占总股本0.0051%。当日公司股价下跌3.21%
，报收于17.48元。近期融资与融券数据均呈净流入态势，显示资金关注度上升。此外，近90天内有5家机构给出评级，其中3家买入
、2家增持。本次高管减持为常规市场行为，不构成投资建议。...
https://stock.stockstar.com/RB2026061600042366.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-12 16:18│泰和新材(002254)：LCP纤维相关专利目前仅处于实验室研发阶段
─────────┴────────────────────────────────────────────────
格隆汇6月12日丨泰和新材(002254.SZ)在投资者互动平台表示，LCP纤维相关专利目前仅处于实验室研发阶段，现阶段暂未规划
固定的中试时间周期。
https://www.gelonghui.com/news/5250891
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-12 10:06│异动快报：泰和新材（002254）6月12日9点59分触及跌停板
─────────┴────────────────────────────────────────────────
泰和新材（002254）于6月12日盘中触及跌停，所属化学纤维板块同步下跌。公司涵盖无人机、应急产业及国企改革概念，当日
相关板块整体表现不一。资金流向方面，6月11日主力资金净流入3.22亿元，占比超两成；游资与散户则分别净流出。该股近期受多
概念联动影响，但当日股价波动显著，市场情绪分化，投资者需关注后续资金流向及行业表现。...
https://stock.stockstar.com/RB2026061200009315.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-11 10:05│异动快报：泰和新材（002254）6月11日10点4分触及涨停板
─────────┴────────────────────────────────────────────────
6月11日10点04分，泰和新材（002254）触及涨停板，领涨化学纤维板块，当日光纤概念上涨0.56%。该股涵盖光纤、印染及氢能
源等热点概念。资金面显示，6月10日主力资金净流出2.19亿元，占比9.14%；游资净流入9381.54万元，散户净流入1.25亿元，市场
博弈特征明显。投资者需注意，上述数据仅供参考，不构成投资建议。...
https://stock.stockstar.com/RB2026061100009327.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-10 16:06│泰和新材(002254)2026年6月10日投资者关系活动主要内容
─────────┴────────────────────────────────────────────────
问：现在对位的价格？
答：对位均价跟品种结构有关，会有波动。
问：对位下游有百分之三十在光缆里？
答：大概有百分之四五十。
问：对位现在的价格处于底部？
答：差不多是在底部区间，再往下的可能性应该不大。
问：公司芳纶产能？
答：间位和对位都是一万六千吨。
问：芳纶的产能利用率？
答：总体来说七八成，间位比对位略高一些。
问：间位高一些？
答：对，因为我们间位的新建产能比对位少。
问：间位市场需求大？
答：整体来说对位的市场需求更大。
问：除了光缆其他下游领域有？
答：安全防护、汽车、工业增强等。
问：这些领域的占比？
答：这些基本都在百分之十到二十左右。
问：光缆对对位价格的影响有明显感受？
答：暂时没有明显感受到。
问：现在对位国内和国外价差很大？
答：理论上是不会差很大，除非像有些关税特别高的国家，受关税影响有可能会差很大。
问：每年对位市场需求的增幅有个位数？
答：差不多。
问：对位国内有其他公司的产能在扩？
答：有一些。
问：我们的对位芳纶主要是供国内？
答：出口也有。
问：有没有觉得下游哪个需求潜力比较大，能够把产能利用率带起来？
答：现在说不好，对位芳纶暂时从产业端还没感受到。间位芳纶可能芳纶纸这个方向下游还可以，至少比间位芳纶其他下游领域
要好。
问：因为航空航天？
答：还有电力领域，芳纶纸下游的增长的确定性还可以。
问：芳纶纸的量的增长？
答：这两年大概每年有百分之二三十左右的增长。
问：民士达的总产能？
答：四千五百吨。
问：芳纶纸的价格？
答：低端领域价格肯定是有压力，高端还行。
问：间位的下游，芳纶纸大概占多少？
答：我们间位芳纶下游里芳纶纸大概占百分之二十左右。
问：其他领域？
答：工业过滤领域占百分之四五十，防护领域占百分之三四十。
问：去年的收入中芳纶有多少？
答：芳纶占百分之五六十。
问：今年的产品利润率有压力？
答：氨纶、对位的利润率是上升的；间位因为产品结构的问题，低端产品出货多，利润率有些压力。
问：对位是有涨价的？
答：从去年年底到现在是涨了一些。
问：氨纶如果扭亏需要什么要素？涨价？
答：涨价、降成本，或者我们自己优化结构、提品质也可以有一些溢价，这些我们都在做。
问：我们氨纶高品质的产品占比？
答：现在大约百分之二三十，我们叫“双高双优”产品。
问：感觉现在下游纺织服装的需求感觉也不是特别好？
答：对。
问：像氨纶中高回弹、色丝是面向比较高端的？
答：对。
问：纸尿裤是用双优产品？
答：对。
问：除了这个还有一些比较大的高端需求吗？
答：现在我们整体来说就是在做工程技术的迭代优化，目标就是提升品质。
问：我们在宁夏那边的成本比烟台低？
答：对。
问：芳纶的成本宁夏那边也低？
答：芳纶可能比氨纶低得更多一些。
问：智能显示衣现在还在做？
答：在做，但是现在做显示器还早，正在做的是发光服饰（像夜跑服、夜跑鞋）、汽车内饰（像氛围灯）等。
问：其他还有什么在孵化的比较有潜力的？
答：现在在做的中试阶段的，一是 T2T，就是纺织服装回收。
问：这个的商业模式怎么理解？
答：现在服装大家穿完基本都是扔掉，从资源角度来说是一种浪费。这个就相当于不穿了收回来，做成纤维之后，再重新做成服
装，可以帮助品牌树立更好的品牌形象，在绿色、低碳等方面。
问：除了品牌愿意付溢价，国家有补贴吗？
答：这个没听说。再有做 POD 散热膜，用在手机里的材料。
问：散热膜是处于什么阶段？
答：也是中试阶段。
问：这块有没有放大量的可能性？
答：这个体量不会太大。
问：未来信息化服务方向是我们重点关注的方向？
答：出现了相关产品我们肯定会重视。
问：民士达不是要收南通中菱？
答：对，它本来就是下游客户，相当于拓展产业链。
问：隔膜的中试线怎么处理？
答：还是在做一些试验。
问：最近几年还会有一些大的扩产？
答：这两年主体纤维大概率不会，主要是做一些技改。上游的化工板块可能会投一些。
问：具体是哪些原料？
答：芳纶的原料肯定要投。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-06-10/1225361956.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-10 11:31│异动快报：泰和新材（002254）6月10日11点24分触及跌停板
─────────┴────────────────────────────────────────────────
泰和新材（002254）于6月10日11点24分触及跌停，所属行业化学纤维板块当日整体下跌。资金流向显示，该股6月9日主力资金
净流入1.37亿元，占比5.1%；而游资与散户分别净流出1.17亿元和2022.52万元。公司虽涉及国企改革及无人机概念，但当日股价表
现较弱，需关注后续资金流向及行业波动。...
https://stock.stockstar.com/RB2026061000017176.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-08 22:18│泰和新材(002254)：公司对位芳纶的产能利用率尚处于较低水平 今年1-5月产品售价与上年同期比没有出现明
│显变化
─────────┴────────────────────────────────────────────────
泰和新材(002254)股票因连续三日涨幅偏离值超20%被认定为异常波动。公司澄清：2025年对位芳纶在光纤光缆领域收入占比不
足10%，影响较小，2026年1-5月情况未变；产品无数据中心直接应用。此外，目前对位芳纶产能利用率较低，且今年1-5月产品售价
同比无明显变化。...
http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1451688.html
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-08 20:11│泰和新材(002254)：2025年泰普龙对位芳纶及其制品在光纤光缆领域的收入占主营业务收入的比例不足10%
─────────┴────────────────────────────────────────────────
泰和新材（002254）发布异动公告澄清：2025年及今年1-5月，公司泰普龙对位芳纶及其制品在光纤光缆领域收入占比不足10%，
对公司业绩影响较小；公司产品未在数据中心直接应用。此外，公司目前对位芳纶产能利用率较低，1-5月产品售价同比无明显变化
。公告旨在回应市场关注并提示相关投资风险。...
https://www.gelonghui.com/news/5248113
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-08 13:41│异动快报：泰和新材（002254）6月8日13点33分触及涨停板
─────────┴────────────────────────────────────────────────
泰和新材（002254）于6月8日13点33分触及涨停板，领跑化学纤维板块。该股关联印染、头盔概念及山东国企改革主题。资金面
显示，6月5日主力资金净流入2.56亿元，占比成交额20.14%；游资与散户分别净流出9429万元和1.62亿元。公司主要指标及行业排名
表现突出，资金呈现明显的主力买入态势。...
https://stock.stockstar.com/RB2026060800013118.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-05 15:14│泰和新材(002254)2026年6月5日投资者关系活动主要内容
─────────┴────────────────────────────────────────────────
问：氨纶和芳纶下游的应用场景？
答：氨纶的下游主要是纺织服装，因为氨纶纤维的特点是高伸长、高回弹，它能拉伸七八倍，还能恢复原状，加在服装里主要是
给服装增加舒适性、美观性；氨纶在医疗卫生领域也有应用，比较典型的是纸尿裤的裙边。芳纶的下游应用面更广一些，它的基本特
点是阻燃、绝缘、耐高温，耐腐蚀性相对也比较好。基于这些特点，间位芳纶主要是三个用途：耐高温性能方面主要是用在工业过滤
，比较典型的像水泥厂的滤袋；阻燃性能方面主要用于阻燃防护服，比如消防服、抢险救援服、产业工装等；绝缘性能方面主要是做
成芳纶纸，用于变压器、特种电机等。对位芳纶除了上述特性之外，强度、模量更高，主要是在一些领域用作钢材、钢丝的替代，典
型的应用一是防弹，二是光缆，其他的应用像在汽车领域的刹车片、离合器片、汽车胶管等，再是其他的工业应用，类似于输送带、
耐温毡、复合材料等。
问：氨纶现在主要掺在哪些衣服里？
答：一般情况下，纺织服装要增加弹性的话，大部分解决方案是里面添加一定比例的氨纶。多数涤纶、棉的服装里氨纶的含量不
超过百分之十；锦纶服装的添加量会多一些，大部分在百分之十到二十之间；瑜伽服、泳衣中氨纶的添加比例更高。
问：氨纶是受益于趋势的？
答：对，户外的一般都会增加这方面的功能。
问：目前来看氨纶供应方面会不会出现一些变化？
答：其实从前几年来看国内氨纶总体来说有点供过于求，特别是2021年以来，因为供需失衡价格已经连跌了五六年，去年开始有
一点好转。首先是行业扩产没有那么冲动了，大部分企业不扩了；二是有两个中等规模的企业退出了，对行业的供需格局有一些影响
；三是最近两三年大部分企业是亏现金流的，行业卷得有点过，大家改善的意愿更强一些。
问：大概退出了多少万吨？
答：去年大概是五六万吨。
问：原材料上涨对整个出清来说，是有利的？
答：出清跟原材料没啥关系，主要还是看企业在这里面能不能赚到钱，能赚到钱的话大部分企业应该不愿意退出。
问：各家的效率有什么区别？
答：多少有一些，从2010年以来，整个行业的发展都是往多头纺、高纺速走，本身提高的就是效率。到现在这个方向基本上演变
的差不多了，再提可能需要用一些特殊手段。
问：纸尿裤是用在裙边？表面用吗？
答：主要是在裙边，表面的材料基本不用氨纶。
问：行业价格端的压力相对比较大？
答：从去年以来稍微涨了一些，因为这个行业总体的需求增速还可以，从前几年整个行业统计的数据来看年均的需求增幅在百分
之十左右，在化纤里还算比较高的。这个行业跟中国多数行业一样，景气度好了大家都扩，扩完之后价格下降，然后等需求跟上来开
始新一轮周期。现在从大的趋势来看，上一轮下跌的周期基本上是结束了，上涨的周期能涨多长、多高还不一定。
问：新上产能有环保或者双碳的要求？
答：肯定是有的，这都是需要前置审批的。
问：现在来看芳纶是相对增长很快的赛道？
答：现在看芳纶整体需求增速没有氨纶快。
问：芳纶应用领域很大？
答：应用领域很广，它跟工业经济关联度很大；再它有一个问题，它的用量会跟大家的观念、社会的发展水平密切相关。
问：多少用在劳保？
答：波动很大，整体来说“三桶油”用的比较多，特殊岗位基本都配上了。
问：大家看算力中心增速是比较快，目前这块的增速怎么样？
答：这个离我们太远，我们这边感受不明显。
问：最近价格呢？
答：价格稍微涨了一点。
问：其他家投产多吗？
答：有一些。
问：锂电隔膜能用在钠电上?
答：必要性不是那么大，钠电本身起火的可能不那么高。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-06-05/1225353384.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-05 10:25│异动快报：泰和新材（002254）6月5日10点24分触及涨停板
─────────┴────────────────────────────────────────────────
泰和新材（002254）于6月5日10点24分触及涨停板，领涨所属化学纤维行业，成为光纤、应急及无人机概念热股。当日相关概念
中光纤板块涨幅达3.11%。资金流向显示，6月4日主力资金净流入7319.34万元，游资净流入3533.45万元，而散户资金净流出1.09亿
元。市场资金整体呈现向主力资金集中态势。...
https://stock.stockstar.com/RB2026060500011252.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-04 15:50│泰和新材(002254)2026年6月4日投资者关系活动主要内容
─────────┴────────────────────────────────────────────────
投资者：介绍下跟光纤相关的业务？
答：我们其实更习惯叫光缆，或者光纤光缆。在国内光缆是对位芳纶最大的应用领域，这个领域的销量占比一般是占对位芳纶的
百分之四十到六十。前几年光缆比较差，主要是用在电信方面做4G、5G建设，所以波动比较大，需求不好光缆光纤的价格杀得比较狠
，所以前两年有些小企业被淘汰掉了。这两年除了电信的其他应用起来了，像数据中心等，把光纤光缆的景气度带起来了，景气度起
来之后，需求是起来了，但是产能有一部分出清了导致供给跟不上，所以这个产品只能往高附加值的方向走。简单可以理解成数据中
心把传统电信企业的量拿走了，导致价格增长，但是销量起不来。
投资者：AI数据中心的光纤会用对位芳纶？量会比原来多很多？
答：说不好，据我们了解，传统的电信领域有时候不太用芳纶，数据中心的使用环境比较适合用芳纶，尤其是高端芳纶。
投资者：数据中心和非数据中心用的不一样？
答：对。
投资者：到目前为止，对位芳纶能感受到这轮的拉动？
答：暂时还感受不出来，但是我们对位芳纶的销量确实在增长，但没有感觉到哪个领域增长非常强劲。
投资者：百分之三十的应用是在光缆上？
答：对位芳纶各领域的销量占比，最近几年一般是光缆是百分之四五十，防护领域占百分之一二十，汽车领域、其他工业增强也
都是百分之一二十。
投资者：公司对位芳纶在全球的市占率？
答：全球来看不大，去年不到百分之十。
投资者：价格有涨？
答：单品来看，有些规格价格微涨。
投资者：价格的增长是什么时间节点落地的？
答：从去年下半年开始陆续涨了几次。
投资者：价格有增长百分之十？
答：不到百分之十。
投资者：去年对位总的销量？
答：大几千吨。
投资者：历史上光纤需求一直比较平稳？
答：对。
投资者：我们的材料跟光棒有关吗？
答：光棒是用来做光纤的，相当于上游是光棒，中游是光纤，下游是光缆，我们的材料主要是在制缆的过程中使用。
投资者：对位产能是一万六千吨？
答：对。
投资者：理论上光缆的增速有多快，我们的增速就有多快？
答：大的逻辑上来说，如果不考虑品种结构的影响，增速会有协同。
投资者：需求上对位增速慢、间位快？
答：从整个全球的需求增速来看，两个其实都不快。我们对位增速快，是因为我们新产能更多，或者说我们产能增幅更大。
投资者：卖给光纤光缆的产品有几个型号？
答：要看怎么分，有几个衡量指标：一是模量的高低，有高模、普模等；二是粗细不同，像中旦、粗旦、细旦等。
投资者：型号上来看，最近的订单有变化？
答：这个经常变，是根据客户需求情况。
投资者：间位芳纶的压力更大？
答：间位芳纶比对位压力稍微小一点。
投资者：为什么？
答：间位的行业格局更好，玩家也比对位少。
投资者：氨纶对报表的影响？
答：一季度还亏一些，今年从趋势来看减亏这个方向问题不大，就是看能减多少或者能不能扭亏。
投资者：氨纶没有太大的业务端的变化？
答：我们在做改造，就是工程技术的一些优化。
投资者：氨纶行业的角度来看，短期也没有特别大的起色的可能性？
答：这两年行业多少有一些变化，前两年卷的太厉害了，有一些产能在陆陆续续出清，像去年两家中等的企业退出。毕竟亏了很
多年，大部分企业涨价的愿望比较强烈，所以从去年年底以来陆陆续续涨了一些。
投资者：涂覆和绿色印染的新进展？
答：涂覆隔膜还在推，从去年的情况来看有几个变化：一是产业化的大线建起来了，在调试、试运行；二是在大线供货的过程中
，找到了现阶段比较适合这个产品的客户、应用领域，目前集中在3C和小动力，在根据客户需求做产品、生产的优化。今年重点工作
是实现交付能力的提升。绿色印染目前还没有找到适合它的突破口，我们也在考虑下一步怎么做。
投资者：安防与信息方面有新产品？
答：我们现在在做的是提供一些终端的解决方案，比如产业工装、输送带，输送带以前是用钢丝跟橡胶复合，我们在推芳纶输送
带。围绕安防与信息方面也会推其他一些产品，例如今年做中试的POD导热膜，它主要用在手机散热。
投资者：POD跟芳纶有工艺协同性？
答：都是有机材料。
投资者：工艺有类似？
答：不是。
投资者：芳纶在光缆里的作用？
答：主要是保护光纤，芳纶在外部受力，因为光纤比较脆弱，容易拉坏。
投资者：主要还是强度高？
答：对。
投资者：不太可能被玻纤、碳纤维替代？
答：有一些低端的也用玻纤，但是玻纤不能弯折。
投资者：价格差比较大？
答：对，应用领域也不一样。
投资者：对位芳纶在光缆中的成本占比？
答：可以问下光缆企业，因为光纤的价格变化比较大，占比也有变化。
投资者：光纤涨对于光缆企业来讲影响不大？
答：对一体化的企业没啥影响，或者说报表是受益的，但是没有光纤产线的企业就很难受。
投资者：有一些资本市场上的想法？比如融资、转债？
答：这个有的话会公告。
投资者：对位芳纶全球的需求？
答：大概在八到十万吨。
投资者：光缆占比？
答：全球来看的话，这个领域的销量占比大概占百分之二三十。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-06-04/1225350691.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-03 15:24│泰和新材(002254)2026年6月3日投资者关系活动主要内容
─────────┴────────────────────────────────────────────────
问：对位芳纶的应用？
答：对位芳纶下游全球来看最大的是防弹领域，能占对位芳纶用量的大概百分之三四十；在中国最大的应用领域是光缆，我们公
司光缆领域的销量占公司对位芳纶总销量的比例最高年份能达到百分之六十，去年大概是百分之四十左右。光缆的构成大概是中间是
光纤，外面包一层芳纶，最外面是保护套，传统上主要是用在电信领域，前几年增加了一些无人机、数据中心等应用。像数据中心目
前主要在美国，国内这方面的增长感受不是特别明显。单纯看销量的话我们一季度增加不少，但是没感觉到有哪个领域的订单特别火
。
问：增幅是指光缆方面的增幅？
答：是对位芳纶销量的增幅。
问：现在产销率是什么水平？
答：公司对位芳纶的产销率大概是百分之百左右，产能利用率大概在六七成。
问：光纤的品种型号中，哪些用芳纶的用量更高？
答：芳纶的特点除了强度高，由它做的光缆韧性也更好，经常弯曲的品种可能对芳纶的用量更大；包括布线的过程中拉力大，这
种也会用。具体光缆的型号说不好，因为光缆的型号很多。
问：传统通信领域和 AI 中用？
答：据我了解，通信前两年特别卷的时候，国内很多企业为了价格达到要求是不用芳纶的，这两年价格起来了可能会用。数据中
心可能会用到细旦丝和高模量的芳纶。
问：这两种哪个更贵？
答：细旦的更贵。
问：历史上最高开工能到百分之百？
答：对。
问：达到最高开工率那年，对位芳纶是什么价格？
答：光缆领域应该是到过十六七万。
问：是哪年？
答：2018年、2019年左右。
问：那时候为什么需求这么好？
答：一是我们产能紧张，因为当时还没扩产，量不大；二是那年美军有换装。
问：防弹的要贵一些？
答：对。
问：预计明年这个产能也够？
答：我估计两三年是够用的。
问：现在没有扩产计划？
答：暂时没有，我们现在主要在做改造，改造完之后产能可能会多少提升一点。虽然新的扩产计划没有，但是扩产报批、报建的
手续都办好了。
问：手续是多少？
答：我们报的是三万吨，目前没有建。
问：芳纶海外公司的产能利用率？
答：一般都是七八成左右。
问：我们偏低？
答：因为我们新产能偏多。
问：新产能是什么时候投的？
答：大部分是2024年、2025年。
问：下游光纤企业中国的市占率很高？
答：光纤、光缆中国产能大约能占百分之六十以上。像今年美国数据中心需求比较好，光纤产能不够，很多是在国内买光纤，但
是制缆这个环节在美国。
问：美国光缆企业会买国外的芳纶？
答：整体来说我们对位芳纶的出口比例还不是特别高。
问：今年对位芳纶价格提过？
答：有些品种稍微提了一些。
问：提了多少？
答：从去年下半年开始提了不到百分之十。
问：国内做光纤的厂家有合作吗？
答：国内主流的光缆厂基本都是我们的客户。
问：他们是做光纤？
答：一般是光纤、光缆都有，因为产线越往上游利润率越高，现在相当于不做下一步，做到光纤。他们是涨价了，但是量没放，
所以可能对其他辅材的需求没提起来。
问：海外提价咱会跟吗？
答：正常是全球联动的。
问：电信对芳纶的需求反而减少了？
答：对，因为没货可供。
问：去年百分之四十光缆，防弹有多少？
答：防弹、防割是放在一起的，大概占百分之十几二十。
问：新投产的企业的技术来源？
答：对位芳纶除了我们，还有几个技术来源，像东华大学、晨光研究院、清华大学等。
问：新投的这些企业，突然就出来了？
答：现在对位芳纶国内这些玩家，纯粹自己研发出来的，或者知道怎么设计、未来怎么优化的，基本就我们。再有国内芳纶还有
个问题，能不能做出来不好说，做出来大部分企业常年产能利用率很低。
问：芳纶在光缆上的应用有替代品？
答：最早有钢丝，现在有一些特殊的玻纤可能也可以。
问：玻纤比芳纶便宜？
答：便宜，但是可能有些力学性能还是不太行，玻纤特别容易折断。
问：怎么看后面的价格？
答：价格去年应该是历史低点，现在的涨价可以理解成一种修复，但是修复最终能到什么程度，还是取决于供需关系。
问：主要原材料？
答：二胺和酰氯，二胺涨得比较多。
问：跟油价有点关系？离油价比较远？
答：有一点关系吧，都是苯这个链条的。
问：间位现在价格？
答：大致情况跟对位差不多，看单品的价格是稍微提了一点，幅度不大；销量的增幅有，但是没有对位快；产能利用率比对位高
。从今年一季度来看，低端工业过滤领域占比比较高，这部分占比高对整体的均价和利润有向下的拉动。
问：工业过滤的占比有多少？
答：百分之四十到五十。
问：剩下的高端的是防护服？
答：防护服、芳纶纸等。
问：高端的防护服化工企业有增加需求？
答：现在主要是“三桶油”在配，再就是一些大的国企、央企。国家标准出来了，但是国内的理念还是有些差距，大家不是看性
能，而是看价格。
问：这块的价格比对位贵？
答：比对位光缆领域的贵，跟防弹领域差不多。
问：间位产能？
答：一万六千吨。
问：从间位芳纶几大需求来看增速如何？
答：这几年增速不高，全球看也就个位数。
问：新进玩家少？
答：也有一些。
问：涂覆隔膜是用什么芳纶？
答：间位、对位都有。
问：进展？
答：去年推广的情况来看，一些特殊领域可能更感兴趣，像3C、小动力等。动力相关的主流企业都在跟，主要是处于研发阶段，
推得好的话半固态可能会快一点，纯液态的除非把价格打下来，现在的价格来看可能性比较低。
问：动力这块后面只能配套半固态、固态这一类？
答：全固态不用这个。
问：用途比较窄？
答：现阶段首先是要在市场找到突破口，先把东西卖出去，形成成熟的应用案例，这是首要任务。再之后重点是降成本，成本降
下来之后市场可能会上一个体量。
问：这块还要继续投入？
答：还是先把产线根据客户需求调好，形成稳定供应，我们叫解决交付能力。这个做好之后看情况，原来投了很多线没有都开，
看原来的线要不要改，负荷能拉成什么样。改造的钱可能多少花一些，全新的投资现在来看必要性不高。
问：后面还要投？
答：看后面推广的进度。
问：氨纶二季度会比一季度好？
答：正常年份二季度会比一季度好一些。
问：现在的开工率？
答：接近八成。
问：烟台、宁夏分别多少？
答：差不多。
问：氨纶后面不投资了？
答：小的投资有，因为我们在做改造。
问：氨纶这次涨价是自发、需求影响、还是大家协同？
答：有几方面原因，一是前面几年太卷，行业亏现金流亏了两三年，大家都自发有修复的欲望；二是从需求端来看，每年增幅其
实还可以，去年供给端有两个中型的企业关了，供需关系有改善；三是这两年大的扩产没有，集中在几家，对市场心态有影响。
问：涤纶长丝大家的协同意愿都很强，氨纶不是大家协同或者反内卷？
答：因为涤纶长丝玩家更少一些。
问：现在还有账期吗？
答：对。
问：后面资本开支的方向？
答：一是现有产品的优化，我们叫工程技术迭代，会投一些，不大；稍微大一点的可能是化工板块，做跟芳纶相关的原料；民士
达那边可能芳纶纸时间拉长来看，还会上产能，再就是围绕绝缘领域和湿法无纺布技术等方向，可能做相关产品的扩展；围绕着几个
应用领域，先进纺织、安防与信息会做一些新的产品，目前一些处于中试阶段，像 T2T、POD 的散热膜，下一步会不会有大的资本支
出要看中试情况。
问：市值有考核吗？
答：有。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-06-03/1225348022.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-06-02 20:00│泰和新材(002254)2026年6月2日投资者关系活动主要内容
─────────┴────────────────────────────────────────────────
投资者：公司氨纶的库存水平？
答：具体我没关注，大概是一个月左右。
投资者：氨纶有淡旺季？
答：一般夏季的旺季到六月结束，冬装旺季一般是九月、十月。
投资者：会有补库吗？
答：说不好，要看下游订单情况。
投资者：目前下游订单比较正常？
答：对。
投资者：氨纶有其他替代吗？
答：能完全替代的没有，有些有一定的弹性但是不够大，有些回弹率不行。
投资者：现在的价格来看，后续更想维持住还是继续往上拔？
答：这个价格如果再拔可能需要有特殊事件的影响，因为一是旺季时间差不多了，二是涨价之后大家不那么困难了。
投资者：现在的负荷大概多少？
答：现在接近八成。
投资者：负荷拉满的话能到百分百？
答：能到九成以上。
投资者：没拉满的原因？
答：我们在做改造。
投资者：我们后续改造完成之后成本还能下降多少？
答：改造完效率会提升、负荷提高，成本估计还能降一些，但是降成本不是我们的主要目的，我们主要是为了提品质，这样产品
可以卖出溢价。
投资者：降成本、多做高品质的产品，是这次改造完之后还是后面会持续不断的做？后面是怎么想的？
答：改造完了主要是看效果会怎么样，因为从已经改完的情况来看，品质确实比原来有很大提升，原来的溢价是自己推演的，在
实际执行过程中会看市场反应，如果反应好，需求特别足，我们可能会再调。
投资者：氨纶行业这两年还有扩的？
答：头部有一些说要扩。
投资者：今年氨纶能贡献利润？
答：今年还不好说。
投资者：芳纶最近比较热，是因为光纤？
答：在资本市场比较热，但是实业感受不是很明显。我们也在分析，像美国数据中心对光纤需求比较强，但是是光纤还是光缆没
说清楚，因为芳纶主要是在光缆成缆的过程中使用，在光纤中不多，这可能是一个原因。二是前两年光纤跌得很惨，有很多小产能退
出了，并且前两年电信的需求不好，去年开始数据中心等起来了，需求突然增加，很多光纤或者光缆都往这些方向在走，需求起来之
后供给没有跟上，出货量从全球来看没有增加，需求增加没有转化成销量，而是主要体现在价格的增长。
投资者：我们是包材？
答：光缆的结构相当于中间是光纤，外面包一层芳纶，最外面是护套。这样光缆在受力的过程中受力的是芳纶，不是光纤，因为
光纤很脆弱，芳纶对它进行一个保护。
投资者：光纤光缆领域占比？
答：好的年份能达到百分之六十，像去年大概占百分之四十左右。之前说的只涨价没跑量是一个原因，再有跟地区也有关系。像
数据中心是美国先做的，主要是他们在推，国内还没开始。有可能制缆的过程中美国感受更明显，因为现在美国对中国芳纶关税征得
还挺高的，我们有几年没做了。
投资者：我们自己暂时没有感觉？
答：当然我们销量增加不少，但是销量的增长是由什么推动的，我们也说不好，因为没感觉到哪个地方特别旺。
投资者：芳纶纸除了用在国产飞机上，还有什么其他的？
答：芳纶纸在飞机上的用量全球来看都不是特别高，主要还是用作绝缘，用在变压器上。
投资者：公司对氨纶、芳纶都没有扩产的规划？
答：暂时没有，我们都是在做现有产能、产线的优化。
投资者：芳纶下游应用领域蛮广？
答：对，应用领域很多也很杂。
投资者：价格方面有变化？
答：芳纶稍微涨了一点，幅度不大。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-06-03/1225347870.PDF
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|