公司报道☆ ◇300759 康龙化成 更新日期：2026-09-21◇ 通达信沪深京F10
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2026-09-14 16:41│康龙化成涨5.88%，开源证券三周前给出“买入”评级
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康龙化成（300759）今日涨5.88%，收盘报42.65元。开源证券于8月24日发布研报给予“买入”评级，预计公司2026至2028年归
母净利润分别为22.13亿、29.34亿及37.65亿元，显示新签订单高增，CDMO业务加速兑现。研报维持买入评级，作者历史盈利预测准
确度约75.76%，民生证券分析师团队预测较准。...
https://stock.stockstar.com/RB2026091400021217.shtml
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2026-09-02 19:20│康龙化成(03759.HK)公布，认购协议项下的所有条件均已达成及发行可转换债券已于交割日(即2026年9月2日)
│完成
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康龙化成（03759.HK）宣布，其发行可转换债券所有条件已达成，并于2026年9月2日完成交割，共发行本金21.8亿元。该债券可
按每股36.08港元的初步转换价转换为H股。当日公司股价收涨1.86%至28.54港元。机构方面，交银国际最新给予买入评级，目标价46
.6港元，显示市场对该公司未来表现持积极态度。...
https://hk.stockstar.com/RB2026090200036812.shtml
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2026-08-26 20:55│长城国瑞证券：给予康龙化成买入评级
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长城国瑞证券给予康龙化成买入评级。公司发布2026年半年报，营收同比增长17.92%，新签订单超30%，全年目标上调。其中二
季度增长提速，CDMO业务收入与毛利率同步提升，小分子项目向商业化阶段推进；实验室服务新分子类型项目表现亮眼，临床研究服
务盈利能力环比改善。机构上调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为20.13亿、25.84亿、32.17亿元。...
https://stock.stockstar.com/RB2026082600048787.shtml
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2026-08-25 19:30│小摩增持康龙化成(03759.HK)约403.64万股 每股作价约34.04港元
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8月20日，小摩增持康龙化成（03759.HK）约403.64万股，作价约34.04港元，耗资约1.37亿港元，持股比例升至8.6%。截至8月2
5日收盘，该股涨4.84%报32.46港元。交银国际给予买入评级，目标价46.6港元。公司目前市值约110.87亿港元，位列医疗服务行业
第六。...
https://hk.stockstar.com/RB2026082500042025.shtml
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2026-08-24 18:02│2026年08月21日投资者关系活动记录表附件之演示文稿（中文版）
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2026年08月21日投资者关系活动记录表附件之演示文稿（中文版）。公告详情请查看附件
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-08-24/1225496640.PDF
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2026-08-24 12:35│开源证券：给予康龙化成买入评级
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开源证券维持康龙化成“买入”评级，上调其全年收入指引至15-20%。2026H1公司营收75.95亿元，同比增长17.92%；新签订单
增超30%，CDMO服务营收增32.78%。公司GLP-1等商业化管线加速兑现，全球Top20药企收入占比提升至20.29%。预计2026-2028年归母
净利润分别为22.13/29.34/37.65亿元。...
https://stock.stockstar.com/RB2026082400013181.shtml
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2026-08-22 06:15│康龙化成（300759）2026年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大
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康龙化成2026年中报显示，公司营收75.95亿元、净利润7.5亿元，同比分别增长17.92%和6.96%。但毛利率、净利率同比下滑，
经营性现金流减少。应收账款规模较大，占归母净利润比达171.64%，且筹资活动现金流因配售H股大幅增长。整体财务表现尚可，但
需重点关注现金流、负债及应收账款风险。...
https://stock.stockstar.com/RB2026082200005263.shtml
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2026-08-21 20:01│8月21日康龙化成发布公告，股东减持132.9万股
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8 月 21 日康龙化成公告，其股东安义龙泰众信于 5 月 27 日至 8 月 21 日减持 132.9 万股，占总股本 0.0723%。减持期间
公司股价上涨 88.16%，截至 8 月 21 日收盘报 47.98 元。该减持计划已实施完成。...
https://stock.stockstar.com/RB2026082100040654.shtml
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2026-08-21 20:00│康龙化成(300759)2026年8月21日投资者关系活动主要内容
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第一部分：公司管理层对 2026年半年度报告进行分析解读。
2026年上半年，公司实现营业收入 75.95亿元，同比增长 17.92%；经调整 Non-IFRSs归母净利润 9.09亿元，同比增长 20.29%
。收入和利润同比均实现较快增长。在新签订单方面，公司新签订单同比增长超过 30%，新签订单增速较去年加快，截至报告期末，
过去十二个月活跃客户超过 3,400家。
在收入方面，公司来自于跨国制药企业客户的收入延续了强劲增长的趋势，来自全球前 20大制药企业客户的收入同比增长 31.9
5%，占营业收入 20.29%，其他客户同比增长 14.82%，占营业收入 79.71%。按客户所在区域划分，北美客户收入同比增长 14.80%，
占营业收入的61.55%；欧洲客户（含英国）同比增长 5.97%，占营业收入的17.22%；中国大陆客户同比增长 41.93%，占营业收入的
18.18%；其他地区客户同比增长 43.56%，占营业收入的 3.05%。
分板块业务：
自 2026年第二季度起，公司对财务报告分部进行调整，将原有四大服务板块整合为三大服务板块，并追溯调整了实验室服务、C
DMO服务板块的可比期间数据。
各服务板块业务占比情况如下：实验室服务业务占比 61%；CDMO服务业务占比 25%；临床研究服务业务占比 14%。
实验室服务：实现收入 46.34亿元，同比增长 13.72%。
CDMO服务：实现收入 18.84亿元，同比增长 32.78%。
临床研究服务：实现收入 10.69亿元，同比增长 13.75%。
第二部分：问答环节
问：AI制药相关客户的研发投入增加是否带来实验室服务新需求或客户结构变化？当前实验室服务的景气度如何？
答：公司实验室服务在全球范围内具备较强竞争力和领先的市场份额。在蛋白降解、分子胶、AI 赋能的新药研发等发展较快的
领域，过去几年，公司相关业务均实现较快增长。
问：上半年公司全球前二十大制药企业客户收入增长超 30%、占比突破 20%，该增长来自存量客户渗透还是新增客户突破？针对
该类客户后续在产能布局、技术平台方面有哪些规划？
答：该增长主要来自公司在全球前二十大制药企业客户中的份额持续提升。实验室服务板块在头部制药企业及头部 Biotech客户
中服务深度持续拓展、服务内容更加全面，带动收入强劲增长；CDMO板块受益于大型制药企业客户的自有研发项目、以及大型制药企
业从 Biotech引进的项目进入后期临床开发阶段，相关收入保持快速增长；临床服务板块的美国临床业务及中国 SMO业务也在大型制
药企业中实现收入同比增长。2026年上半年，全球前 20大制药企业客户收入增速持续快于公司整体营收增速。
问：CDMO服务板块未来随着高毛利项目进入商业化交付阶段，毛利率展望如何？
答：今年 CDMO服务毛利率同比、环比均有机会实现提升。主要由小分子 CDMO业务驱动，大规模生产项目、复杂分子 CDMO项目
的生产将带动板块毛利率提升。展望未来，CDMO客户需求强劲，伴随小分子研发管线推进，预计 CDMO板块毛利率将持续提升。
问：针对海外子公司，公司会有哪些举措提升整体盈利能力和利润弹性？
答：一方面公司将持续推动全球业务的协同整合，通过中、英、美三地的协同，为客户提供更高效的服务，发挥全球布局的协同
价值；另一方面公司针对部分阶段性行业需求较弱的业务进行了优化调整，2026年第二季度部分海外业务架构变化产生了一次性支出
，相关调整完成后，预计下半年及明年对应业务板块的 Non-GAAP层面亏损将有所收窄。
问：公司多肽、寡核苷酸、生物药、ADC等领域的产能建设情况如何？相关项目投产的时间规划是怎样的？
答：公司研发项目储备丰富，覆盖小分子、多肽、分子胶、靶向蛋白降解等多种分子类型及作用机制，其中部分小分子项目已进
入临床中后期，接近商业化阶段。多肽核酸类药物目前已看到早期需求，预计未来几年将逐步过渡到后期临床阶段，公司已在布局相
关产能：公司正在建设一两千升规模的固相合成产能，用于承接早期到临床中期阶段的项目，同时布局多肽液相合成，未来将通过固
相及新型液相技术承接更多多肽项目。ADC领域目前已具备临床早期所需的原料药生产能力，公司正在布局临床后期及商业化阶段的
原料药、制剂产能，预计将于 2027年陆续投产。目前 ADC及其他 XDC偶联药物的实验室服务需求增长较快，公司未来将努力实现从
实验室服务到 CDMO业务延伸。
问：公司类器官平台的建设进展如何？预计何时能落地应用？自动化、机器人技术在实验室服务和 CDMO 业务中的应用方向是怎
样的？
答：类器官、器官芯片、3D细胞球等技术目前已在药效筛选、ADME安全性评价等方向开展探索应用，当前尚处于起步阶段，需要
完成大量验证及历史数据比对工作，目前公司正与客户合作推进相关研发探索。智能机器人成为“智能科学家”需要较长周期，目前
公司优先落地传统自动化技术，应用场景覆盖实验室服务、工厂生产等多个环节，重点应用于重复性高、工作量大的工作场景。
问：公司现有 CDMO产能是否可支持旺盛的业务需求？此前公告的产能投资计划是否能加速？
答：目前 CDMO客户需求强，公司产能比较紧张。现有绍兴第一园区二期的新增产能将陆续投入使用，并同时加速绍兴第二园区
和杭州园区的新产能建设。
问：公司资本开支计划？
答：预计 2026年资本开支会显著高于 2025年。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-08-24/1225496642.PDF
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2026-08-21 01:56│图解康龙化成中报：第二季度单季净利润同比增长4.80%
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康龙化成2026年中报显示，公司上半年主营收入75.95亿元，同比增长17.92%；归母净利润7.5亿元，同比增长6.96%。第二季度
单季营收40.17亿元，同比增长20.19%；单季净利润4.15亿元，同比增长4.8%。财报还披露毛利率为32.71%，负债率41.1%。数据表明
公司第二季度业绩保持稳健增长态势。...
https://stock.stockstar.com/RB2026082100001375.shtml
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2026-08-14 20:00│小摩减持康龙化成(03759.HK)约95.33万股 每股作价约29.33港元
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摩根大通于8月11日减持康龙化成(03759.HK)约95.33万股，套现约2796万港元。减持后，小摩持股降至7.81%。受此影响，该股
当日收跌2.24%，报29.72港元，市值约108.9亿港元，位列行业第六。目前90日内无投行提供评级，市场关注度不高。投资者需留意
大股东减持动作及股价波动风险。...
https://hk.stockstar.com/RB2026081400035526.shtml
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2026-08-11 19:40│Norges Bank减持康龙化成(03759.HK)280.13万股 每股作价约27.23港元
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8月7日，Norges Bank减持康龙化成(03759.HK)280.13万股，套现约7627.55万港元，减持后持股占比降至4.49%。截至8月11日，
康龙化成股价报29.22港元，上涨6.41%。公司目前港股市值为98.34亿港元，在医疗服务行业排名第6，但近期投行关注度较低，90天
内暂无评级更新。...
https://hk.stockstar.com/RB2026081100033473.shtml
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2026-08-11 11:50│CRO概念股继续走高，截至发稿，康龙化成(03759.HK)涨9.61%，报30.1港元
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CRO概念股继续走高，截至发稿，康龙化成(03759.HK)涨9.61%，报30.1港元；金斯瑞生物科技(01548.HK)涨8.44%，报26.2港元
；凯莱英(06821.HK)涨4.83%，报130.3港元；药明康德(02359.HK)涨2.22%，报202.4港元。以上内容为证券之星据公开信息整理，仅
供参考不构成投资建议。相关 ETF
https://hk.stockstar.com/RB2026081100015712.shtml
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2026-08-05 21:40│中邮证券：给予康龙化成买入评级
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中邮证券给予康龙化成买入评级。公司2026年上半年营收预计增长16%-19%，净利增长4%-10%，经调整Non-IFRS净利增速达17%-2
2%，核心盈利能力显著提升。新签订单连续两季度高增，小分子CDMO订单增长超50%，商业化逻辑持续兑现。机构预测2026-2028年营
收分别达163.72亿、188.47亿、216.17亿元，维持“买入”评级。...
https://stock.stockstar.com/RB2026080500042784.shtml
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2026-07-29 20:00│JPMorgan Chase & Co.增持康龙化成(03759.HK)21.3985万股 每股作价约23.69港元
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香港联交所最新数据显示，7月24日，JPMorgan Chase color:#666666">以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成
投资建议。
https://hk.stockstar.com/RB2026072900035980.shtml
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2026-07-27 20:00│Norges Bank减持康龙化成(03759.HK)5.52万股 每股作价约23.63港元
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7月23日，挪威主权财富基金（Norges Bank）减持康龙化成（03759.HK）5.52万股，套现约130.41万港元，减持后持股比例降至
5.97%。截至7月27日，康龙化成股价收于23.76港元，微涨0.42%。目前该股市值约84.73亿港元，位列医疗服务Ⅱ行业第七。近90天
内，投行主要维持买入评级，交银国际等机构给出32.5港元的目标价，显示市场对其长期业务前景仍持乐...
https://hk.stockstar.com/RB2026072700030238.shtml
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2026-07-16 19:50│小摩增持康龙化成(03759.HK)约129.11万股 每股作价约22.11港元
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小摩于7月10日增持康龙化成约129.11万股，耗资约2854.3万港元，每股均价22.11港元，增持后持股比例升至7.32%。截至7月16
日收盘，该股报24.96港元，微跌0.24%。交银国际维持买入评级，目标价32.5港元。目前康龙化成港股市值约88.25亿港元，位列医
疗服务行业第七，机构整体看好其长期价值。...
https://hk.stockstar.com/RB2026071600035431.shtml
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2026-07-16 19:40│Norges Bank减持康龙化成(03759.HK)133.53万股 每股作价约22.86港元
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挪威央行（Norges Bank）于7月14日减持康龙化成133.53万股，套现约3053万港元，持股比例降至6.93%。截至7月16日收盘，该
股报24.96港元，微跌0.24%。目前公司港股市值88.25亿港元，在行业内排名第七。尽管机构减持，主流投行仍维持“买入”评级，
交银国际给予32.5港元的目标价，显示机构对公司长期价值仍持看好态度。...
https://hk.stockstar.com/RB2026071600034995.shtml
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2026-07-15 14:20│康龙化成(03759.HK)盘中涨超11%，近一个月累计涨幅超70%
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康龙化成(03759.HK)盘中涨幅超11%，近一月累计涨幅逾70%，当前股价报24.62港元，成交额6.46亿港元。机构方面，交银国际
证券及另一家投行近期均给予“买入”评级，目标价定为32.5港元。公司当前港股市值约78.3亿港元，在医疗服务Ⅱ行业中位列第七
。整体市场关注度高，股价短期表现强劲。...
https://hk.stockstar.com/RB2026071500023273.shtml
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2026-07-14 11:10│康龙化成(03759.HK)早盘走低，午前转涨逾6%
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康龙化成(03759.HK)早盘一度走低，午后强势反弹转涨逾6%，截至发稿涨4.95%，报23.3港元，成交额2.67亿港元。公司港股市
值约79.71亿港元，位列医疗服务Ⅱ行业第七。近90天内有1家投行给予买入评级，目标均价32.5港元。交银国际证券最新研报维持买
入评级，目标价定为32.5港元，显示机构对公司业务前景持乐观态度。...
https://hk.stockstar.com/RB2026071400017234.shtml
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