公司报道☆ ◇300759 康龙化成 更新日期：2025-09-14◇ 通达信沪深京F10
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2025-09-08 19:20│小摩增持康龙化成(03759.HK)约133.82万股 每股作价约22.91港元
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小摩于9月2日增持康龙化成133.82万股，每股均价22.91港元，涉资约3065.5万港元，持股比例升至5.27%。截至9月8日收盘，康
龙化成报24.16港元，涨3.42%，成交额3.29亿港元。公司港股市值68.74亿港元，位列医疗服务Ⅱ行业第10。目前90天内无投行给予
评级，市场关注度较低。
https://hk.stockstar.com/RB2025090800028068.shtml
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2025-09-05 16:40│康龙化成涨5.56%，浦银国际证券一周前给出“买入”评级，目标价39.00元
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康龙化成今日涨5.56%，收报31.3元。浦银国际研报维持公司“买入”评级，目标价39.0元，现价仍有24.6%上行空间，基于新签
订单高增长及全年收入指引乐观。研报作者盈利预测准确率达93.74%，招商证券梁广楷团队为预测最准分析师团队。信息由证券之星
AI整理，不构成投资建议。
https://stock.stockstar.com/RB2025090500027049.shtml
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2025-09-04 20:01│9月4日康龙化成发布公告，股东减持1474.25万股
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康龙化成于9月4日公告，股东深圳市信中康成投资合伙企业（有限合伙）在2025年7月10日至9月4日期间合计减持公司1474.25万
股，占总股本0.8291%，期间股价上涨18.6%，截至9月4日收盘报29.65元。本次减持计划已实施完毕。
https://stock.stockstar.com/RB2025090400033890.shtml
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2025-09-04 16:36│康龙化成跌6.94%，浦银国际证券一周前给出“买入”评级，目标价39.00元
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康龙化成今日下跌6.94%，收报29.65元。浦银国际研报维持其“买入”评级，目标价39.0元，预期涨幅22.56%。研报指出公司新
签订单增速良好，维持全年收入指引。该分析师团队近三年盈利预测准确率70.0%，招商证券梁广楷团队预测精度较高。信息由证券
之星AI生成，不构成投资建议。
https://stock.stockstar.com/RB2025090400025484.shtml
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2025-09-02 10:10│康龙化成(03759.HK)涨超5%，截至发稿，涨4.92%，报23.46港元，成交额1.96亿港元
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康龙化成(03759.HK)涨超5%，截至发稿，涨4.92%，报23.46港元，成交额1.96亿港元。投行对该股关注度不高，90天内无投行对
其给出评级。康龙化成港股市值61.5亿港元，在医疗服务Ⅱ行业中排名第11。主要指标见下表：以上内容为证券之星据公开信息整理
，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
https://hk.stockstar.com/RB2025090200010379.shtml
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2025-08-26 18:51│浦银国际证券：上调康龙化成目标价至39.0元，给予买入评级
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康龙化成2025年上半年业绩符合预期，二季度收入33.42亿元（+13.9%YoY），Non-IFRS净利润4.06亿元（+15.6%YoY），毛利率3
3.7%，净利率11.7%。Top20药企收入同比增63%，贡献占比升至18%，CMC与实验室服务增长强劲，新签订单延续10%+增速，维持全年1
0%-15%收入指引。浦银国际上调目标价至A股39元、港股27港元，维持“买入”评级，预计下半年利润增速或超收入增速，主要受益
于CMC与实验室服务驱动及利润率改善。
https://stock.stockstar.com/RB2025082600040440.shtml
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2025-08-23 06:18│康龙化成（300759）2025年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大
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康龙化成2025年中报显示，营收达64.41亿元，同比增14.93%，但归母净利润7.01亿元，同比降37%；二季度净利润同比下滑55.1
7%。毛利率升至33.97%，净利率降至10.13%，三费占营收比16.47%。应收账款达归母净利润的141.9%，现金流压力显现。短期借款、
预付款项、其他非流动资产等项目大幅增长，财务费用因汇兑损失增加。ROIC为8.74%，资本回报一般，需关注资本开支合理性与债
务、现金流风险。分析师预期2025年净利润17.28亿元，每股收益0.97元。
https://stock.stockstar.com/RB2025082300006721.shtml
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2025-08-22 16:10│康龙化成(300759)2025年8月22日投资者关系活动主要内容
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问：关于MNC top20药企增速 48%，增速驱动的原因？
答：TOP20药企占比提升，一方面是由于 CMC项目管线愈发成熟，带动MNC客户收入增加；另一方面，实验室服务也进一步深化了
和MNC的合作。
问：关于生物科学业务持续能保持高增长的原因？未来如何展望？
答：生物科学服务获得客户高度认可。增长比较快的原因，一方面是小分子药物复杂程度越来越高，生物科学服务的需求增加；
另一方面是新分子类型服务增长很快。同时，我们在服务种类、技术前沿提升方面保持了前瞻性布局，目前新分子类型占实验室服务
收入比例还比较低，这部分还有比较大的提升空间，有望带动生物科学业务持续保持增长。
问：关于小分子 CDMO产能进展及新分子类型方面的产能规划？
答：2025年，公司位于中国的 API产能，首次顺利通过 FDA审计。报告期内，公司宁波 API产能获得 FDA最终的现场检查报告，
顺利通过审计。公司绍兴 API产能接受了 FDA新药批准前检查，目前正等待最终的现场检查报告。公司 CMC服务的质量管理体系得到
验证，有利于在未来更好的助力 CMC板块，由研发向商业化生产推进。
报告期内，公司持续在全流程连续化技术、连续加氢技术、连续臭氧化技术、酶催化、电化学、光化学技术、高通量实验、高活
化合物生产等方面加大投入，效果显著。在连接子、高活化合物生产的基础上，公司进一步加强 ADC的 GMP偶联能力建设，其中临床
用药生物偶联车间，预计将于 2025年下半年投入运营。同时，公司持续推进绍兴二期产能建设，以满足 CMC业务中长期发展需求。
问：公司感知的行业复苏情况如何？
答：我们观察到海外客户需求保持了很好的韧性，国内客户需求有望逐步回暖。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2025-08-22/1224554542.PDF
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2025-08-22 01:58│图解康龙化成中报：第二季度单季净利润同比下降55.17%
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康龙化成2025年中报显示，公司主营收入达64.41亿元，同比增长14.93%；但归母净利润为7.01亿元，同比下降37.0%，主要受投
资收益负1521.97万元及财务费用1.12亿元影响。扣非净利润6.37亿元，同比上升36.66%，显示主业持续向好。第二季度单季主营收
入33.42亿元，同比增13.92%；归母净利润3.96亿元，同比下降55.17%，扣非净利润3.44亿元，同比增23.59%。公司毛利率33.97%，
负债率40.99%，整体财务状况稳健，主业增长韧性显现。
https://stock.stockstar.com/RB2025082200001812.shtml
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2025-07-29 16:22│康龙化成涨6.49%，浦银国际证券三个月前给出“买入”评级，目前股价已超目标价
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康龙化成今日上涨6.49%，报32.84元。浦银国际给予“买入”评级，目标价32元，现价已超预期。研报作者盈利预测准确率达93
.74%，招商证券梁广楷团队预测最准。
https://stock.stockstar.com/RB2025072900026528.shtml
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2025-07-15 20:02│康龙化成：预计2025年1-6月归属净利润盈利7.32亿元至7.66亿元
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康龙化成预计2025年上半年净利润7.32亿至7.66亿元，主营业务增长显著，但非经常性损益下降导致净利润同比下滑36%-39%。
公司持续推行全球化战略，营收及扣非净利润均实现较高增长。
https://stock.stockstar.com/RB2025071500036053.shtml
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2025-07-11 16:17│康龙化成涨7.69%，浦银国际证券二个月前给出“买入”评级，目标价32.00元
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康龙化成今日涨7.69%，收盘报27.03元。浦银国际给予“买入”评级，目标价32元，现价仍有18.39%上涨空间。该研报预测准确
度达93.74%，招商证券梁广楷团队预测最准。
https://stock.stockstar.com/RB2025071100025454.shtml
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2025-07-10 22:01│7月10日康龙化成发布公告，股东减持1193.04万股
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康龙化成股东信中康成于2025年6月1日至7月9日减持1193.04万股，占总股本0.671%，期间股价上涨4.87%，收盘价25.0元。该减
持行为触及权益变动1%和5%的披露阈值。
https://stock.stockstar.com/RB2025071000037951.shtml
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2025-06-20 22:40│康龙化成(03759.HK)公布，万璇女士已获委任为第三届董事会非执行董事，自2025年6月20日起生效
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康龙化成宣布万璇女士出任第三届董事会非执行董事，自2025年6月20日起生效。当日股价上涨0.66%，收于15.3港元，机构普遍
看好，近90天内1家投行给出买入评级，目标价19港元，最高达20港元。
https://hk.stockstar.com/RB2025062000039149.shtml
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2025-06-19 19:10│小摩增持康龙化成(03759.HK)约38.03万股 每股作价约16.76港元
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摩根大通增持康龙化成38.03万股，持股比例达5.10%，当前股价15.2港元，近90天内1家投行给予买入评级，目标价19港元，浦
银国际最新目标价20港元。
https://hk.stockstar.com/RB2025061900029627.shtml
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2025-06-03 10:30│康龙化成(03759.HK)涨超4%，截至发稿，涨4.35%，报15.36港元，成交额7873.36万港元
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康龙化成股价涨超4%，报15.36港元，近90天内1家投行给出买入评级，目标均价19港元。浦银国际最新研报也给予买入评级，目
标价20港元。公司港股市值44.97亿港元，位列医疗服务Ⅱ行业第12名。
https://hk.stockstar.com/RB2025060300009128.shtml
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2025-05-29 16:33│康龙化成涨6.36%，浦银国际证券一个月前给出“买入”评级，目标价32.00元
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康龙化成今日上涨6.36%，报23.76元。浦银国际等多家机构给予“买入”评级，目标价32元，现价仍有34.68%上涨空间，分析师
预测准确度较高，但需注意投资风险。
https://stock.stockstar.com/RB2025052900024482.shtml
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2025-04-29 14:21│民生证券：给予康龙化成买入评级
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康龙化成发布2025年一季报，实现营业收入30.99亿元，同比增长16.03%，归母净利润3.06亿元，同比增长32.54%。新签订单同
比增长超过10%，其中实验室服务和CMC服务新签订单同比增长均超10%。公司毛利率环比改善，海外业务贡献更高增长弹性。公司加
强小分子研发和生产服务技术优势，提供从药物发现到开发的全流程服务。民生证券维持“买入”评级，预计2025-2027年营业收入
分别为137.15/155.39/173.88亿元。
https://stock.stockstar.com/RB2025042900022373.shtml
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2025-04-29 12:47│浦银国际证券：上调康龙化成目标价至32.0元，给予买入评级
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浦银国际证券分析师胡泽宇和阳景对康龙化成进行了研究，并发布了研究报告。报告指出康龙化成一季度收入增速略好于预期，
但经调整Non-IFRS归母净利润略低于预期。分析师上调康龙化成目标价至32.0元，并维持“买入”评级。报告强调，尽管一季度毛利
率提升，但受高历史基数影响，新签订单增速放缓。分析师认为公司业绩仍受海外生物医药融资环境影响，预计全年收入增速为10%-
15%。
https://stock.stockstar.com/RB2025042900021487.shtml
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2025-04-29 06:18│康龙化成（300759）2025年一季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升
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康龙化成2025年一季度报告显示，公司营业总收入30.99亿元，同比增长16.03%，归母净利润3.06亿元，同比增长32.54%。毛利
率和净利率分别同比上升3.06%和11.63%。公司去年ROIC为8.74%，净利率为13.96%。自上市以来，累计分红总额为15.02亿元，分红
融资比为2.99。报告建议关注现金流和债务状况。分析师普遍预期2025年业绩为18.01亿元，每股收益均值为1.01元。
https://stock.stockstar.com/RB2025042900006797.shtml
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