公司报道☆ ◇600887 伊利股份 更新日期：2025-12-03◇ 通达信沪深京F10
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2025-11-24 15:00│伊利股份投资者日揭幕战略新篇，倍畅羊奶粉荣膺“销量第一”彰显增长动能
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伊利股份在2025年投资者日披露战略转型成果，旗下倍畅羊奶粉凭借“全域营销+品类深耕”双轮驱动，斩获“成人羊奶粉销量
第一”认证。依托欧洲黄金奶源带优质原料、自研BL-99益生菌及专利脱膻工艺，产品实现高活性益生菌添加、低GI值与优质吸收，
强化肠道健康与营养均衡。品牌签约苏炳添代言，提升市场认知度。公司同步发布未来三年高分红规划，彰显强劲现金流与股东回报
能力。倍畅羊奶粉持续引领成人营养赛道，助力伊利向“全域营养解决方案提供者”迈进。
https://stock.stockstar.com/SS2025112400012540.shtml
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2025-11-03 14:30│群益证券：下调伊利股份目标价至32.0元，给予增持评级
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伊利股份2025年前三季度营收905.6亿元，同比增1.7%；归母净利润104.3亿元，同比下降4.1%，Q3业绩符合预期。液奶受双节备
货及渠道调整影响，营收同比降8.8%，但奶粉、冷饮及其他产品增速亮眼，分别增12.7%、17.4%和219.4%。Q3毛利率为33.9%，同比
下降1.1个百分点，费用率下降0.34个百分点，体现精细化管理。尽管需求承压，公司竞争力持续巩固，Q4有望在低基数下释放业绩
弹性。
https://stock.stockstar.com/RB2025110300014155.shtml
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2025-11-01 06:17│伊利股份（600887）2025年三季报简析：增收不增利
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伊利股份2025年三季报显示，营收905.64亿元，同比增1.71%，但归母净利润104.26亿元，同比下降4.07%，呈现增收不增利。单
季来看，Q3营收与净利分别下滑1.7%和3.35%。毛利率升至35.32%，净利率降至11.53%，三费占营收比21.28%，同比降4.96%。ROIC为
7.04%，资本回报一般，历史中位数17.83%。现金流与债务风险需关注，货币资金/流动负债仅17.87%，有息负债率35.29%。分析师预
期2025年净利112.38亿元，每股收益1.78元。
https://stock.stockstar.com/RB2025110100005747.shtml
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2025-10-31 20:00│伊利股份(600887)2025年10月31日投资者关系活动主要内容
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内蒙古伊利实业集团股份有限公司于2025年10月31日在电话会议及网络音频直播举行投资者关系活动，参与单位名称及人员有参
与伊利股份2025年第三季度业绩说明会的广大投资者，上市公司接待人员有公司董事会秘书邱向敏先生、独立董事纪韶女士、独立董
事石芳女士、投资者关系部总经理赵琳女士等。
https://data.tdx.com.cn/zxfile/pdf_tb_news_jgdyxx/202511/76100600887.pdf
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2025-10-31 01:48│伊利股份(600887)发布前三季度业绩，归母净利润104.26亿元，同比下降4.07%
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智通财经APP讯，伊利股份(600887.SH)披露2025年第三季度报告，公司前三季度实现营收903.41亿元，同比增长1.81%;归母净利
润104.26亿元，同比下降4.07%;扣非净利润101.03亿元，同比增长18.73%;基本每股收益1.65元。
http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1363346.html
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2025-10-30 22:19│伊利股份(600887)：第三季度净利润为32.26亿元
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格隆汇10月30日丨伊利股份(600887.SH)公布2025年第三季度报告，营业收入为285.64亿元；归属于上市公司股东的净利润为32.
26亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为30.86亿元。
https://www.gelonghui.com/news/5107524
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2025-10-30 21:11│图解伊利股份三季报：第三季度单季净利润同比下降3.35%
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伊利股份2025年前三季度主营收入905.64亿元，同比微增1.71%；归母净利润104.26亿元，同比下降4.07%；扣非净利润101.03亿
元，同比大增18.73%。第三季度单季收入286.31亿元，同比下降1.7%；归母净利润32.26亿元，同比下降3.35%；扣非净利润30.86亿
元，同比下降3.08%。毛利率维持在35.32%，负债率60.55%，财务费用为负7.59亿元，投资收益1.74亿元。整体业绩呈现营收稳增、
利润承压，扣非利润显著改善态势。
https://stock.stockstar.com/RB2025103000042496.shtml
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2025-09-19 07:55│海通国际：下调伊利股份目标价至36.6元，给予增持评级
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海通国际研报指出，伊利股份25H1营收619.33亿元，同比增3.37%，归母净利润72亿元；25Q2净利同比大增44.65%。液态乳、奶
粉、冷饮及海外业务均表现稳健，多元化布局凸显经营韧性。成本管控优化推动毛利率升至36.05%，费用率下降，渠道效率提升。公
司持续推进高端化、创新与国际化，聚焦东南亚及新兴渠道。预计2025-2027年净利润分别为110.2/123.3/130.6亿元，同比增29.1%/
12.0%/6.0%，目标价下调至36.6元，维持增持评级。
https://stock.stockstar.com/RB2025091900004468.shtml
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2025-09-15 12:19│诚通证券：给予伊利股份买入评级
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伊利股份2025年上半年营收达619.33亿元，同比增3.37%，单季营收触底回升，毛利率提升至36.05%。液态奶持续领跑，常温奶
线上线下市场份额第一，低温奶及新品表现亮眼，高端产品“安慕希”黄桃燕麦爆珠酸奶技术突破带动市占率提升。奶粉业务营收增
14.26%，羊奶粉与成人奶粉市占率稳居第一。冷饮业务营收增12.39%，创新产品拓展多元消费场景。公司登陆香港市场，推进“WISH
2030”战略，全球化布局加速。
https://stock.stockstar.com/RB2025091500012398.shtml
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2025-09-08 16:01│伊利股份(600887)：目前成人营养品、奶酪等业务已经拓展到零食、营养品等领域
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格隆汇9月8日丨伊利股份(600887.SH)在互动平台表示，公司积极探索乳制品相关和非乳产品的研究，目前成人营养品、奶酪等
业务已经拓展到零食、营养品等领域，未来还会持续加强研发，持续探索各类消费场景。
https://www.gelonghui.com/news/5079704
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2025-09-06 18:55│华源证券：首次覆盖伊利股份给予增持评级
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伊利股份2025年上半年营收619.33亿元，同比增3.37%，归母净利润72亿元，同比降4.39%，但扣非净利润达70.16亿元，同比大
增31.78%，显示核心业务盈利能力显著增强。Q2单季净利润同比增长44.65%，扣非净利率达8.3%，同比提升2.41个百分点。奶粉与冷
饮业务成增长主力，分别增长14.3%和12.4%，其中冷饮Q2增速达38%。婴幼儿奶粉市占率升至18.1%，居全国第一；成人营养品市占率
达26.1%。新品收入占比达14.7%，创新动能强劲。
https://stock.stockstar.com/RB2025090600013160.shtml
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2025-09-02 18:31│中邮证券：给予伊利股份买入评级
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伊利股份2025年上半年营收617.77亿元，归母净利润72亿元，扣非净利润70.16亿元，同比分别+3.49%、-4.39%、+31.78%。剔除
资产处置影响，利润同比增约39%。毛利率提升至36.05%，销售费用率下降至18.3%，净利率改善明显。二季度单季净利润同比增长44
.65%，毛销差提升至14.5%。液体乳市场份额稳居第一，低温奶及电商渠道增长亮眼，奶粉零售额跃居全国第一。公司启动16亿元生
育补贴计划，积极回应政策导向。
https://stock.stockstar.com/RB2025090200031074.shtml
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2025-09-02 17:28│2025年8月29日伊利股份投资者关系活动记录表
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内蒙古伊利实业集团股份有限公司于2025年8月29日在电话会议及网络音频直播举行投资者关系活动，参与单位名称及人员有参
与伊利股份2025年半年度业绩说明会的广大投资者，上市公司接待人员有公司董事会秘书邱向敏先生、独立董事纪韶女士、独立董事
石芳女士、投资者关系部总经理赵琳女士。
https://data.tdx.com.cn/zxfile/pdf_tb_news_jgdyxx/202508/71719600887.pdf
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2025-09-02 14:40│第一上海证券：下调伊利股份目标价至35.0元，给予买入评级
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伊利股份2025年上半年营收619.33亿元，同比+3.4%，归母净利72.0亿元，同比-4.4%，但单Q2净利同比大增44.6%，盈利拐点显
现。液奶企稳，低温产品逆势增长；奶粉业务份额跃居全国第一，羊奶粉及成人粉持续领跑；冷饮收入同比增12.4%，Q2增长38%；海
外拓展加速，东南亚及北美市场取得突破。毛利率提升至36.0%，费用率下降，盈利能力显著改善。
https://stock.stockstar.com/RB2025090200019604.shtml
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2025-09-02 12:35│华安证券：给予伊利股份买入评级
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伊利股份2025年上半年营收619.3亿元，同比增3.4%；归母净利润72亿元，同比降4.4%，但扣非净利润达70.2亿元，同比大增32%
，业绩超预期。第二季度单季营收289.2亿元，同比增5.8%；归母净利润23.3亿元，同比大幅增长45%，扣非净利润增49%。液奶与冷
饮表现亮眼，冷饮收入同比高增38%，主因去库存低基数及天气炎热；液奶中低温鲜奶增长显著。成本下行与费用控制推动毛利率提
升0.6个百分点，销售费用率下降0.7个百分点，净利率达8.1%，同比提升2.2个百分点。
https://stock.stockstar.com/RB2025090200017946.shtml
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2025-09-02 12:21│浦银国际证券：上调伊利股份目标价至34.1元，给予买入评级
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浦银国际研报指出，伊利股份1H25业绩彰显长期竞争优势，收入同比增3.4%，核心经营利润大增26%，经营利润率扩张2.4ppt，
主因原奶成本下降及费用优化。公司渠道掌控力强，新兴渠道贡献近30%液态奶收入，新品推动显著。品类结构更均衡，奶粉、奶酪
、冰激凌等高毛利品类双位数增长，抵消液态奶压力。2H25收入或维持稳健，但利润率受原奶价格、促销等因素承压。基于估值修复
空间，目标价上调至34.1元，评级“买入”，看好其在行业下行周期中的韧性与市场信心改善。
https://stock.stockstar.com/RB2025090200017746.shtml
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2025-09-01 21:50│伊利股份(600887)2025年上半年：多元业务驱动，扣非净利润大增超30%
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伊利股份2025年上半年营收达619.33亿元，同比增3.37%，扣非净利润70.16亿元，同比增长31.78%，净利率11.33%，居行业首位
。公司构建多元业务组合，液体乳、奶粉及奶制品、冷饮三大业务收入占比分别为58.33%、26.77%、13.29%，均实现双位数增长，多
个品类市场份额持续领先。非乳业务快速扩张，健康水饮实现双位数增长，新品类如药食同源养生乳品加速布局。研发费用同比增长
11.4%，推动产品创新与品质升级。全球化战略持续推进，海外冷饮、婴幼儿羊奶粉业务增长显著。
http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1340161.html
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2025-09-01 18:16│交银国际证券：上调伊利股份目标价至34.5元，给予买入评级
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伊利股份2025年上半年营收619.3亿元，同比增3.4%，扣非净利71.6亿元，同比大增31.8%，业绩超预期。液态奶业务表现优于行
业，2季度营收降幅收窄，常温奶稳价、低温奶延续增长。奶粉及奶制品收入同比增长14.3%，奶酪、冷饮业务均实现两位数增长。受
益于原奶成本下行与费用管控，毛利率升至36.1%，扣非净利率达11.3%。尽管7-8月需求未明显改善，但管理层预期下半年供需将趋
平衡。交银国际上调目标价至34.5元，维持买入评级，基于2026年20倍PE，当前股息率约4.3%，具备吸引力。
https://stock.stockstar.com/RB2025090100025844.shtml
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2025-09-01 12:23│开源证券：给予伊利股份买入评级
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伊利股份2025年上半年营收619.3亿元，同比增3.4%；归母净利72亿元，同比降4.4%，但Q2净利同比大增44.6%至23.26亿元，业
绩符合预期。Q2液奶降幅收窄，奶粉、冷饮分别增长9.7%、38.0%，市占率持续领先。毛利率升至34.2%，销售费用率降至19.9%，净
利率达8.1%，同比提升2.2个百分点。公司通过品类拓展、渠道优化及成本管控，盈利能力稳步提升。预计2025-2027年净利分别为10
8.1、116.4、124.1亿元，当前PE为16.7-14.6倍，维持“买入”评级。
https://stock.stockstar.com/RB2025090100012722.shtml
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2025-08-31 16:20│信达证券：给予伊利股份买入评级
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伊利股份2025年上半年营收619.33亿元，同比+3.37%，归母净利润72亿元，同比-4.39%，但Q2净利润同比大增44.65%，扣非净利
润增长49.48%，展现强劲韧性。受益于原奶成本下行及费用优化，Q2毛利率升至34.37%，净利率达8.05%，同比提升2.17个百分点。
分品类看，冷饮、奶粉及奶制品表现亮眼，婴配粉市占率升至18.1%，居全国第一。新产品收入占比达14.7%，奶酪B端营收同比增超2
0%，非传统渠道液奶收入占比近三成。海外业务增长双位数。
https://stock.stockstar.com/RB2025083100006607.shtml
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