公司报道☆ ◇603369 今世缘 更新日期：2025-06-27◇ 通达信沪深京F10
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2025-06-19 17:03│今世缘业绩增速“跳水”，省外扩张困局难破，150亿目标悄然撤退
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今世缘2024年营收115.44亿元、净利润34.12亿元创历史新高，但未达原定122亿营收和37亿净利润目标，Q4净利润暴跌34.84%。
省外市场拓展缓慢，占比仅8.02%，成本增速超五成，产品毛利率全线下滑，合同负债锐减34%。公司下调2025年目标为营收增长5%-1
2%，反映全国化与盈利能力面临挑战。
https://stock.stockstar.com/SS2025061900024341.shtml
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2025-06-13 14:33│食品饮料周报：618酒水集体大降价！今世缘押宝苏超火了
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本周食品饮料板块整体下跌，申万食品饮料指数跌4.28%，国盛证券和国海证券均看好板块前景，重点推荐白酒和大众品龙头。
市场监管总局打击非法添加减肥成分，推动行业规范。618促销导致酒水价格大幅下降，茅台价格跌破2000元。政策支持食品工业数
字化转型，目标2027年重点企业数字化普及率达80%。
https://stock.stockstar.com/SS2025061300017184.shtml
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2025-06-09 17:30│今世缘(603369)： “国缘V3”以官方战略合作伙伴身份参与联赛
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格隆汇6月9日丨今世缘(603369.SH)在互动平台表示，公司 “国缘V3”以官方战略合作伙伴身份参与联赛，通过赛事主品牌露出
、冠名家乡淮安队、高层领导参与官方活动等多种形式建立品牌关联度，实现较高的品牌曝光度。
https://www.gelonghui.com/news/5017687
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2025-05-28 16:02│研报掘金丨中金：维持今世缘“跑赢行业”评级，目标价63元
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中金公司指出，今世缘在江苏省内市占率持续提升，V3系列表现强劲，省外市场增长显著，估值具备吸引力。公司产品布局完善
，渠道利润优于竞品，国缘品牌逐步占据消费者认知，省外市场有望通过品牌力提升实现突破，打开长期增长空间。维持“跑赢行业
”评级，目标价63元。
https://www.gelonghui.com/live/1925824
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2025-05-20 12:50│天风证券：给予今世缘买入评级
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天风证券最新报告显示，今世缘2024年营收115.46亿元，归母净利润34.12亿元，25Q1营收50.99亿元，同比增长9.17%。省外市
场持续高增，经销商数量大幅增加，但毛利率和净利率有所下滑。机构维持“买入”评级，预计2025-2027年净利润分别为37/40/45
亿元。
https://stock.stockstar.com/RB2025052000016955.shtml
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2025-05-08 18:50│申港证券：给予今世缘买入评级
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申港证券王伟发布研报，给予今世缘“买入”评级。2024年公司营收115.44亿元，净利润34.12亿元，同比增长8.8%；2025年一
季度营收50.99亿元，净利润16.44亿元，同比增长7.27%。特A类及省外市场增长显著，产品结构持续优化。公司2025年目标营收增长
5%-12%，净利润略低，保持经营质量与利润平衡。预计2025-2027年净利润分别为37.24亿、41.51亿、46.16亿元，维持“买入”评级
。
https://stock.stockstar.com/RB2025050800028138.shtml
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2025-05-08 08:50│华鑫证券：给予今世缘买入评级
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华鑫证券发布研报称今世缘2024年业绩稳健增长，2025年一季度营收和净利润分别同比增长9%和7%，盈利能力略有下降但费用率
优化明显。核心产品及区域市场表现良好，预计2025-2027年每股收益分别为2.95/3.24/3.60元，维持“买入”评级。
https://stock.stockstar.com/RB2025050800003587.shtml
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2025-05-06 22:20│太平洋：下调今世缘目标价至53.64元，给予增持评级
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太平洋证券下调今世缘目标价至53.64元，维持“增持”评级。2024年公司营收115.46亿元，净利34.12亿元，2025年一季度营收
50.99亿元，净利16.44亿元，均实现增长。产品结构优化，省外市场加速渗透，但毛利率受腰部产品和折扣影响略有下滑。预计2025
-2027年净利年增9%-12%。
https://stock.stockstar.com/RB2025050600033663.shtml
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2025-05-06 13:30│中邮证券：给予今世缘买入评级
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中邮证券研报指出，今世缘2024年营收115.44亿元，净利润34.12亿元，毛利率74.75%，省内增长强劲，省外持续高增。2025年Q
1营收50.99亿元，净利润16.44亿元，预计2025-2027年营收将分别增长10.05%、10.15%、15.18%，净利润增速分别为8.34%、11.16%
、18.34%，给予买入评级。
https://stock.stockstar.com/RB2025050600014123.shtml
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2025-05-01 14:46│平安证券：给予今世缘增持评级
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平安证券对今世缘发布增持评级，认为其2024年营收115亿元，净利34亿元，2025年一季度营收51亿元，净利16.4亿元，特A产品
表现突出，苏中地区增长较快。公司毛利率略有下滑，但费用管控有效，分红比例提升。预计2025年净利37亿元，维持推荐评级，关
注宏观经济及消费复苏风险。
https://stock.stockstar.com/RB2025050100008413.shtml
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2025-05-01 10:35│今世缘(603369)2025年5月投资者关系活动主要内容
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江苏今世缘酒业股份有限公司于2025年5月在上海、杭州及公司举行投资者关系活动，参与单位名称及人员有国泰海通证券，上
市公司接待人员有董事、副总经理、总会计师、董事会秘书王卫东，副总经理胡跃吾，副总监、证券事务代表夏东保。
https://data.tdx.com.cn/zxfile/pdf_tb_news_jgdyxx/202506/67189603369.pdf
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2025-05-01 08:47│民生证券：给予今世缘买入评级
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民生证券股份有限公司王言海,胡慧铭近期对今世缘进行研究并发布了研究报告《2024年年报color:#666666">以上内容为证券之
星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
https://stock.stockstar.com/RB2025050100006823.shtml
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2025-05-01 06:27│今世缘（603369）2025年一季报简析：营收净利润同比双双增长
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今世缘2025年一季度营收50.99亿元，同比增长9.17%，归母净利润16.44亿元，同比增长7.27%，整体表现良好。毛利率和净利率
略有下降，但销售费用占比降低，现金流和每股收益增长显著。公司ROIC达21.23%，资本回报能力强，分红远超融资，分析师预计20
25年每股收益3元。
https://stock.stockstar.com/RB2025050100003763.shtml
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2025-04-30 22:11│华安证券：给予今世缘买入评级
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华安证券股份有限公司邓欣,郑少轩近期对今世缘进行研究并发布了研究报告《今世缘24年报color:#666666">以上内容为证券之
星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
https://stock.stockstar.com/RB2025043000047510.shtml
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2025-04-30 18:50│东吴证券：给予今世缘买入评级
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东吴证券发布报告，给予今世缘“买入”评级。2024年公司营收115.46亿元，净利润34.12亿元，Q4营收和利润下滑，但2025年Q
1营收和净利润分别增长9.17%和7.27%。公司预计2025年营收增长5%-12%，净利润增幅略低，保持质量平衡。预计2025-2027年净利润
分别为36.8亿、41.0亿、45.4亿元，当前估值合理，维持“买入”评级。
https://stock.stockstar.com/RB2025043000038450.shtml
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2025-04-30 12:59│国金证券：给予今世缘买入评级
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国金证券对今世缘发布买入评级，认为其2024年营收115.4亿元，净利34.1亿元，2025年一季度营收51亿元，净利16.4亿元，符
合预期。省内市场持续增长，省外保持高增，但毛利率略有下滑。公司预计2025年营收增5%-12%，净利润略低于收入增幅，维持“买
入”评级。
https://stock.stockstar.com/RB2025043000024508.shtml
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2025-04-30 02:51│图解今世缘一季报：第一季度单季净利润同比增7.27%
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今世缘2025年一季度营收50.99亿元，同比增长9.17%；净利润16.44亿元，同比增长7.27%。公司毛利率达73.63%，负债率31.95%
，财务费用为负，投资收益小幅增长。财报数据由证券之星整理，仅供参考。
https://stock.stockstar.com/RB2025043000001713.shtml
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2025-04-30 01:36│图解今世缘年报：第四季度单季净利润同比减34.84%
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今世缘2024年营收115.46亿元，同比增14.31%，净利润34.12亿元，同比增8.8%，但四季度营收和利润均出现下滑，分别下降7.5
6%和34.84%，毛利率74.74%，负债率36.2%。
https://stock.stockstar.com/RB2025043000001088.shtml
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2025-03-17 12:16│中国银河：首次覆盖今世缘给予买入评级
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中国银河证券的刘来珍对中国白酒企业今世缘进行了研究并首次覆盖给予买入评级。刘来珍认为今世缘具备较强的发展韧性与竞
争优势，在未来几年将受益于省内竞争趋于理性，V系产品的迅速发展和省外市场的持续增长。预计今世缘在2024-2026年的每股收益
分别为2.88/3.16/3.52元，对应市盈率分别为19/17/16倍。尽管如此，需警惕持续低迷的白酒行业需求和加剧的市场竞争风险。
https://stock.stockstar.com/RB2025031700012873.shtml
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2025-03-03 16:47│研报掘金丨华鑫证券：维持今世缘“买入”评级，持续对产品和渠道进击
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华鑫证券研报指出，今世缘聚焦省内100-500元价位带，市占率稳步提升，持续推动500-800元价位带产品发展，尤其是V系产品
，V3销售额增幅达30%，V6销售破亿增72%。省内精耕细作缩小市场占有率差距，总部架构改革后全品系市占率逐年提升。省外以四开
为核心单品推进周边板块化，安徽、山东、浙江销售增幅稳健，看好公司持续增长，维持“买入”评级。
https://www.gelonghui.com/live/1844885
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