公司报道☆ ◇603596 伯特利 更新日期：2025-09-13◇ 通达信沪深京F10
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2025-09-09 13:55│国元证券：给予伯特利买入评级
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伯特利2025年上半年营收达51.64亿元，同比增长30.04%；归母净利5.22亿元，同比增长14.19%。新项目快速拓展，新增定点项
目282项，同比增长43.88%，其中新能源车型占比超六成。线控制动系统（WCBS）2.0实现量产供货，轻量化卡钳、EMB及悬架新产品
进展顺利，产能持续扩张。公司稳步推进底盘域全域解决方案，预计2025-2027年归母净利分别为13.95、17.29、20.66亿元，上调至
“买入”评级，目标价69.1元。
https://stock.stockstar.com/RB2025090900018884.shtml
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2025-09-01 18:16│东吴证券：给予伯特利买入评级
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伯特利2025年上半年营收51.6亿元，同比增30%，归母净利润5.22亿元，同比增14.2%，低于预期。Q2毛利率环比提升至19.19%，
受益于线控制动及机械转向业务盈利改善，但受下游年降及墨西哥工厂爬坡影响，同比仍承压。电子与海外轻量化业务增速亮眼，线
控制动收入同比大增52%，墨西哥工厂实现收入3.3亿元。产能持续扩张，新增多项关键产线，技术布局前瞻，EMB产线有序推进。
https://stock.stockstar.com/RB2025090100025827.shtml
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2025-08-30 09:45│民生证券：给予伯特利买入评级
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伯特利2025年上半年营收51.6亿元，同比增30.4%；归母净利5.2亿元，同比增14.2%。Q2收入25.3亿元，符合预期，毛利率19.2%
环比改善。智能电动布局深化：线控制动国内率先量产，拟扩产100万套；EPB产能瓶颈缓解，扩产保障领先优势。海外进展顺利，墨
西哥基地扭亏为盈，摩洛哥基地筹建中。整合稳步推进，收购万达后协同效应显现，布局线控底盘。预计2025-2027年净利润15.08/1
8.67/23.14亿元，对应PE 19/15/12倍，维持“买入”评级。
https://stock.stockstar.com/RB2025083000013626.shtml
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2025-08-28 18:31│图解伯特利中报：第二季度单季净利润同比增长1.80%
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伯特利2025年中报显示，公司主营收入达51.64亿元，同比增长30.04%；归母净利润5.22亿元，同比增长14.19%；扣非净利润5.0
9亿元，同比增长20.74%。第二季度单季收入25.26亿元，同比增长19.66%；归母净利润2.52亿元，同比增长1.8%；扣非净利润2.43亿
元，同比增长5.85%。公司毛利率为18.56%，负债率43.66%，财务费用为-2854.82万元，投资收益为-833.27万元。整体业绩持续向好
，但二季度利润增速放缓。
https://stock.stockstar.com/RB2025082800035442.shtml
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2025-08-28 17:23│伯特利(603596)：上半年净利润5.22亿元 同比增加14.19%
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格隆汇8月28日丨伯特利(603596.SH)公布半年度报告，2025年1-6月，公司实现营业收入516,380.63万元，同比增加30.04%；实
现归属于上市公司股东的净利润52,233.86万元，同比增加14.19%。报告期末，公司总资产1,302,581.78万元，较期初增加1.88%。
https://www.gelonghui.com/news/5070235
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2025-08-01 12:11│民生证券：给予伯特利买入评级
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民生证券发布报告，给予伯特利“买入”评级。公司推出2025年第一期员工持股计划，覆盖核心骨干，激励力度大，有助于提升
效率与业绩。同时，公司加速智能化、电动化及全球化布局，推进线控底盘发展，预计未来收入和利润将稳步增长。
https://stock.stockstar.com/RB2025080100018179.shtml
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2025-07-31 19:51│伯特利(603596)拟推2025年第一期员工持股计划
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伯特利发布2025年第一期员工持股计划，拟募资不超过4,494.6万元，通过回购股票实施，涉及180万股，占总股本0.2968%。计
划存续期72个月，股票锁定期最长60个月，36个月后分三期解锁。
http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1324411.html
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2025-07-31 19:29│伯特利(603596)：使用募集资金向全资子公司增资或借款以实施募投项
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伯特利拟将募集资金4.29亿元、2.45亿元和5.92亿元分别用于增资或借款给三家全资子公司，以推进募投项目实施。
https://www.gelonghui.com/news/5046958
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2025-07-28 16:55│伯特利(603596)：拟7500万美元设立摩洛哥全资子公司 从事汽车零部件产品的生产及销售业务
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伯特利在摩洛哥设立全资子公司，投资7500万美元，从事汽车零部件生产与销售，旨在拓展国际业务，提升竞争力，推动长期发
展。
https://www.gelonghui.com/news/5044088
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2025-06-22 09:00│国金证券：给予伯特利买入评级，目标价63.35元
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国金证券给予伯特利“买入”评级，目标价63.35元。公司是国产汽车制动龙头，专注底盘及智能驾驶系统，线控制动市占率第
三，EMB技术领先。受益于行业渗透率提升及智能化趋势，预计2025年营收129.22亿元，净利润15.9亿元，给予25倍PE估值。
https://stock.stockstar.com/RB2025062200000367.shtml
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2025-05-20 16:11│伯特利(603596)：现有的产品已包含了AEBS相关技术
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格隆汇5月20日丨伯特利(603596.SH)在互动平台表示，伯特利现有的产品已包含了AEBS相关技术。
https://www.gelonghui.com/news/5006946
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2025-05-06 18:07│东吴证券：给予伯特利买入评级
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东吴证券发布报告称，伯特利2025年一季度业绩低于预期，但核心客户销量增长显著，智能电控产品销量同比增58%。毛利率承
压，主要因客户年降及墨西哥工厂爬坡。公司海外产能扩建顺利，预计2025年墨西哥工厂将实现量利双升。维持“买入”评级，预计
2025-2027年净利润年均增长20%以上。
https://stock.stockstar.com/RB2025050600025291.shtml
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2025-05-02 14:41│太平洋：给予伯特利买入评级
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太平洋证券分析师刘虹辰发布报告，给予伯特利“买入”评级。2024年公司营收99.37亿元，净利润12.09亿元，业绩高速增长。
公司加速布局智驾辅助系统，推出多项核心技术产品，提升全球产能与自主可控能力。预计2025-2027年净利润分别为15/19/26亿元
，维持“买入”评级。
https://stock.stockstar.com/RB2025050200002793.shtml
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2025-04-30 12:59│民生证券：给予伯特利买入评级
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民生证券发布研报称，伯特利2025年一季度营收26.4亿元，同比增长41.8%，净利2.7亿元，增长28.8%，主要受益于客户销量提
升及智能电控业务增长。公司布局线控底盘与电动化，全球化进程加快，预计2025-2027年净利润稳步增长，维持“买入”评级。
https://stock.stockstar.com/RB2025043000024512.shtml
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2025-04-29 21:50│中国银河：给予伯特利买入评级
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伯特利2024年营收99.37亿元，同比增长32.95%，归母净利润12.09亿元，同比增长35.6%。智能电控业务增速最快，首次成为第
一大业务，且新客户、新定点持续增加。底盘一体化布局成效显著，墨西哥工厂建设有序推进，未来有望成为增长新引擎。机构维持
“买入”评级，预计2025-2027年净利润稳步增长。
https://stock.stockstar.com/RB2025042900043347.shtml
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2025-04-29 20:01│图解伯特利一季报：第一季度单季净利润同比增28.79%
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伯特利2025年一季度营收26.38亿元，同比增长41.83%；归母净利润2.7亿元，同比增长28.79%。公司毛利率17.97%，负债率43.4
4%，投资收益为负，财务费用亦为负，显示经营状况良好。
https://stock.stockstar.com/RB2025042900037842.shtml
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2025-04-28 13:20│华龙证券：首次覆盖伯特利给予增持评级
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华龙证券杨阳、李浩洋发布伯特利2024年年报点评报告，首次覆盖给予增持评级。报告指出，伯特利2024年营收99.37亿元，同
比增32.95%，归母净利润12.09亿元，同比增35.60%；Q4营收33.58亿元，同比增41.80%，归母净利润4.31亿元，同比增45.25%。智能
电控/机械制动/机械转向产品营收分别增长37.44%/32.11%/15.69%。新增量产项目309项，同比增28.2%，新增定点项目416项，年化
收入65.4亿元。
https://stock.stockstar.com/RB2025042800016380.shtml
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2025-04-25 15:52│东吴证券：给予伯特利买入评级
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东吴证券发布研究报告，对伯特利进行2024年年报点评。报告显示，公司业绩超预期，全年营业收入99.37亿元，同比增长33.0%
；归母净利润12.09亿元，同比增长35.6%。公司核心产品线控制动及轻量化产品快速增长，订单获取顺利，海外战略持续推进。预计
2025年营收为129.2亿元，归母净利润为15.5亿元，维持“买入”评级。风险提示包括乘用车需求不及预期和海外工厂建设不及预期
。
https://stock.stockstar.com/RB2025042500023394.shtml
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2025-04-25 13:55│华安证券：给予伯特利买入评级
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伯特利发布2024年度报告，营收99.37亿元，同比增32.95%；归母净利润12.09亿元，同比增35.60%。智能电控和机械制动业务表
现强劲，新增量产和定点项目大幅增长，推动新一代线控制动系统产品产业化。公司智能电控业务保持强劲增长，轻量化业务加速扩
张，全球化布局成效显著。预计2025-2027年归母净利润分别为15.66/20.98/27.11亿元，维持“买入”评级。
https://stock.stockstar.com/RB2025042500021926.shtml
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2025-04-24 18:30│西南证券：给予伯特利买入评级
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西南证券郑连声、冯安琪发布报告《2024年报点评：Q4业绩大幅增长，经营质量持续向好》，给予伯特利“买入”评级。报告指
出，2024年伯特利营收同比增长33%，归母净利润同比增长35.6%，智能电控产品销量同比增长40%。此外，轻量化产品销量增长35.3%
，线控底盘布局加速，智能驾驶领域取得进展。预计2025-2027年归母净利润CAGR为28.6%。
https://stock.stockstar.com/RB2025042400033585.shtml
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