公司报道☆ ◇688093 世华科技 更新日期：2025-09-09◇ 通达信沪深京F10
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2025-09-08 17:14│世华科技(688093)：偏光片保护膜产品目前已在向多家偏光片客户量产交付
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格隆汇9月8日丨世华科技(688093.SH)在互动平台表示，公司偏光片保护膜产品目前已在向多家偏光片客户量产交付，OCA光学胶
膜已对部分客户实现小规模销售、还在持续进行客户验证，有关公司具体客户情况请以公司在指定信息披露媒体披露的公告为准。
https://www.gelonghui.com/news/5079831
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2025-08-28 13:30│世华科技(688093)2025年8月28日投资者关系活动主要内容
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1.公司2025年半年度经营情况介绍。
答：2025年上半年，公司通过持续优化产品结构、提高运营效能，在保持稳健发展的同时，也注重经营质量的持续提升。报告期
内公司实现营业收入5.37亿元，同比增长73.79%；实现归母净利润1.93亿元，同比增长86.38%；实现扣非后归母净利润1.86亿元，同
比增长101.03%。分产品来看，功能性电子材料在2025年上半年实现营收3.37亿元，同比增长44.17%，占总营收比重62.90%；高性能
光学材料营收为1.97亿元，同比增长166.48%，占总营收比重36.81%。2025年6月底，公司总资产22.55亿元，比上年末增长5.93%；净
资产21.11亿元，比上年末增长7.80%。
2.公司前募项目的进展如何？
答：公司各前募项目扎实推进，基本都已结项或进入尾声。今年上半年，IPO募投项目“功能性材料扩产及升级项目”已经顺利
结项，为公司有效扩充了功能性电子材料的产能，并且为公司高性能光学材料的量产打下坚实基础。2022年定增的“新建高效密封胶
项目”募集资金已使用完毕，在今年内将全部转固并结项。前述生产型募投项目都已开始为公司贡献产值和收入。目前只有2022年定
增的“创新中心项目”正处于收尾阶段，将按计划在2026年5月前达到完全可使用状态。
3.公司光学材料新项目进展如何？
答：公司新建的高性能光学胶膜材项目位于苏州市吴江区，总投资20.5亿元，今年上半年已开工建设，目前正按计划建设中。项
目建成后，将进一步完善公司功能性材料的产业布局，提升公司在光学显示薄膜材料、感光材料、光学显示涂层材料领域的技术创新
和产品能力，为公司高质量发展注入新动能。
4.请介绍光学材料的市场空间。
答：光学材料整体市场空间较大，从全球来看，至少能够达到几百亿元人民币的级别，且单一项目体量通常较大，有的可以达到
几十亿元左右的级别。目前高端光学材料仍是国外材料企业占主要地位，国产替代空间较大。以偏光片保护膜为例，按照公开信息测
算，偏光片保护膜市场规模预计在50亿人民币以上，目前市场份额主要被日韩厂商占据，国产化率较低。公司在偏光片保护膜领域已
实现规模化量产和销售，未来发展可期。
5.公司本年度定增项目“光学显示薄膜材料扩产项目”的情况介绍。
答：公司本次定增的光学显示薄膜材料扩产项目，是属于20.5亿元高性能光学胶膜材项目的一个子项目，本次定增项目总投资是
7.4亿元，募集资金总额不超过6亿元（含本数）。本次定增项目中的具体产品主要包括偏光片保护膜、OLED制程保护膜和OCA光学胶
膜这三类，其中偏光片保护膜已在持续量产交付，其他产品正在进行客户开拓及产品认证。本次定增项目建设期预计三年，目前正在
建设中，项目达产年预计实现营业收入13.92亿元。公司已取得证监会注册批文，后续将择机发行，如有感兴趣的投资者可以与公司
进一步联系交流。
6.公司本次融资为何选用股权融资？
答：综合考虑公司日常生产经营周转、在建和拟建投资项目的支出需求情况，公司存在一定的资金缺口。公司通过本次定增可满
足光学显示薄膜材料扩产项目的资金需求，同步在其他项目上将使用自有资金和银行贷款等方式来满足资金需求。基于稳健的经营理
念，公司将整体考虑多种融资方式同步推进，并保持合理资产负债率水平。
7.公司对未来展望如何？
答：从长期战略布局来看，公司未来将逐渐形成以高性能光学材料、功能性电子材料和功能性粘接剂三大品类为主的产品结构。
其中，功能性电子材料是公司目前的主营业务，公司在该类业务上将持续拓展新客户和新的应用场景，未来有望保持稳健增长；高性
能光学材料是公司的第二增长曲线，验证难度大、验证周期长、技术门槛高，但是体量相对较大，这两年业务增速相对较快，后续将
依托新建的高性能光学胶膜材项目进一步扩充产能；功能性粘接剂是公司的种子业务，已开始产生少量营收贡献，未来将是公司新的
增长点。公司近年来坚持优化产品结构，随着各类产品比重的结构性变化，之前较为明显的季度营收差异有望逐步缩小，推动公司健
康良性成长。
https://sns.sseinfo.com/resources/images/upload/202509/2025090113180151521790931.pdf
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2025-08-25 08:35│世华科技(688093)2025年8月25日、26日、27日投资者关系活动主要内容
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1.公司2025年半年度经营情况介绍。
答：2025年上半年，公司通过持续优化产品结构、提高运营效能，在保持稳健发展的同时，也注重经营质量的持续提升。报告期
内公司实现营业收入5.37亿元，同比增长73.79%；实现归母净利润1.93亿元，同比增长86.38%；实现扣非后归母净利润1.86亿元，同
比增长101.03%。分产品来看，功能性电子材料在2025年上半年实现营收3.37亿元，同比增长44.17%，占总营收比重62.90%；高性能
光学材料营收为1.97亿元，同比增长166.48%，占总营收比重36.81%。2025年6月底，公司总资产22.55亿元，比上年末增长5.93%；净
资产21.11亿元，比上年末增长7.80%。
2.公司2025年半年度毛利率情况介绍。
答：2025年上半年公司毛利率为55.62%，随着产品结构的优化，可以看到公司整体毛利率水平有所波动，这一情况在后续会继续
。由于公司的功能性电子材料和高性能光学材料在业务逻辑上有所差异，建议分开去看这两类产品的毛利率情况，分别可以参照国际
材料龙头公司在相关细分业务的毛利率水平。公司高性能光学材料毛利率在今年上半年为27.36%，较去年同期和去年全年均有所提升
。
3.公司近期针对光学材料进行了进一步的布局，请介绍光学材料的市场空间。
答：公司拟投资20.5亿元新建高性能光学胶膜材项目，今年上半年已开工建设，未来将进一步完善公司功能性材料的产业布局，
提升公司在光学显示薄膜材料、感光材料、光学显示涂层材料领域的技术创新和产品能力，为公司高质量发展注入新动能。光学材料
整体市场空间较大，从全球来看，至少能够达到几百亿元人民币的级别，且单一项目体量通常较大，有的可以达到几十亿元左右的级
别。目前高端光学材料仍是国外材料企业占主要地位，国产替代空间较大。以偏光片保护膜为例，按照公开信息测算，偏光片保护膜
市场规模预计在50亿人民币以上，目前市场份额主要被日韩厂商占据，国产化率较低。公司在偏光片保护膜领域已实现规模化量产和
销售，未来发展可期。
4.公司前募项目的进展如何？
答：公司各前募项目扎实推进，基本都已结项或进入尾声。今年上半年，IPO募投项目“功能性材料扩产及升级项目”已经顺利
结项，为公司有效扩充了功能性电子材料的产能，并且为公司高性能光学材料的量产打下坚实基础。前次定增的“新建高效密封胶项
目”募集资金已使用完毕，在今年内将全部转固并结项。前述生产型募投项目都已开始为公司贡献产值和收入。目前只有前次定增的
“创新中心项目”正处于收尾阶段，将按计划在2026年5月前达到完全可使用状态。
5.公司本年度定增项目“光学显示薄膜材料扩产项目”的情况介绍。
答：公司本次定增的光学显示薄膜材料扩产项目，是属于20.5亿元高性能光学胶膜材项目的一个子项目，本次定增项目总投资是
7.4亿元，募集资金总额不超过6亿元（含本数）。本次定增项目中的具体产品主要包括偏光片保护膜、OLED制程保护膜和OCA光学胶
膜这三类，其中偏光片保护膜已在持续量产交付，其他产品正在进行客户开拓及产品认证。本次定增项目建设期预计三年，目前正在
建设中，项目达产年预计实现营业收入13.92亿元。2025年8月13日，中国证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请。后续公司
将择机发行，如有感兴趣的投资者可以与公司进一步联系交流。
6.公司对未来展望如何？
答：从长期战略布局来看，公司未来将逐渐形成以高性能光学材料、功能性电子材料和功能性粘接剂三大品类为主的产品结构。
其中，功能性电子材料是公司目前的主营业务，公司在该类业务上将持续拓展新客户和新的应用场景，未来有望保持稳健增长；高性
能光学材料是公司的第二增长曲线，验证难度大、验证周期长、技术门槛高，但是体量相对较大，这两年业务增速相对较快，后续将
依托新建的高性能光学胶膜材项目进一步扩充产能；功能性粘接剂是公司的种子业务，已开始产生少量营收贡献，未来将是公司新的
增长点。公司近年来坚持优化产品结构，随着各类产品比重的结构性变化，之前较为明显的季度营收差异有望逐步缩小，推动公司健
康良性成长。
https://sns.sseinfo.com/resources/images/upload/202508/2025082720290302076933969.pdf
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2025-08-24 06:08│世华科技（688093）2025年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大
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世华科技2025年中报显示，营收达5.37亿元，同比增73.79%；归母净利润1.93亿元，同比增86.38%，二季度单季净利1.06亿元，
同比增69.93%。毛利率55.62%，净利率35.98%，同比提升7.25%；三费占比降至8.24%，同比降37.61%。每股收益0.74元，同比增85%
；经营性现金流每股0.77元，同比增88.31%。ROIC中位数达16.87%，资本回报率优秀。但应收账款占净利润比高达99.05%，需关注回
款风险。
https://stock.stockstar.com/RB2025082400001358.shtml
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2025-08-23 01:43│图解世华科技中报：第二季度单季净利润同比增长69.93%
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世华科技2025年中报显示，公司主营收入达5.37亿元，同比大增73.79%；归母净利润1.93亿元，同比增长86.38%；扣非净利润1.
86亿元，同比飙升101.03%。单季度来看，第二季度主营收入2.81亿元，同比增长59.95%；归母净利润1.06亿元，同比增长69.93%；
扣非净利润1.02亿元，同比增长77.49%。公司负债率仅6.36%，财务状况稳健，毛利率达55.62%，投资收益694.89万元，财务费用为
负88.93万元，显示盈利质量高，经营效率持续提升。
https://stock.stockstar.com/RB2025082300001703.shtml
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2025-07-23 15:59│世华科技(688093)2025年7月23日-25日投资者关系活动主要内容
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1.公司产品情况介绍。
答：公司产品目前以功能性电子材料和高性能光学材料为主。功能性电子材料主要是应用在消费电子、AI智能硬件、汽车电子、
医疗电子等内部或其制造组装过程中的复合功能性材料，实现电子产品内部粘接、导热、导电、屏蔽、缓冲等功能或在产品智能化生
产过程中实现抗静电、耐高温、抗腐蚀、防刮伤等器件保护功能。公司高性能光学材料主要为应用于OLED/LCD等主流显示面板或其生
产过程中的光学级复合功能性材料，对材料透射、反射、抗眩光、耐黄变、洁净度等光学特性及抗静电、防尘、防污、屏蔽、导热、
抗翘曲、耐候性等性能有较高要求，根据具体应用场景不同其性能要求有所差异。随着公司粘接剂生产能力的落地，未来公司业务将
增加功能性粘接剂产品，该产品是一类具有包括优异的粘接性能、填充性能、密封性能或光学特性的功能性高分子材料，同时可具备
耐高温、耐腐蚀、导电、阻燃等性能，形态为液态。
2.公司现有建设项目情况介绍。
答：公司持续深化产业链布局，陆续推进各投资项目建设，提升综合竞争力。“功能性材料扩产及升级项目”已于今年结项，有
效提升了公司功能性电子材料产能并为高性能光学材料制造打下基础，目前公司功能性电子材料产能预计可以满足高峰期需求，高性
能光学材料产能有限；“创新中心项目”建设进展顺利，预计年内可以投入使用，将加强公司在新材料方面的创新和转化能力；“新
建高效密封胶项目”处于试生产阶段，在该平台上公司具备了粘接剂材料的生产能力，有能力为客户提供更全面的产业链服务。此外
，公司投资20.5亿元新建的“高性能光学胶膜材项目”已于今年3月底开工建设，其中的子项目“光学显示薄膜材料扩产项目”系公
司本次定增的募投项目，募资规模6亿元。另外，全资子公司江苏世拓拟投资5亿元新建的“高性能光学和集成电路高分子材料项目”
也在按计划进行前期准备中。这些项目的逐步实施将全面提升公司在高端材料领域的技术水平和市场竞争力，为公司高质量发展注入
新动能。
3.公司毛利率情况介绍。
答：公司坚持通过产品的技术创新，实现高质量的发展。公司未来核心的三大类业务为功能性电子材料、高性能光学材料和功能
性粘接剂，目前业务结构仍在不断优化中，每类业务情况需要细分去看，业务逻辑有所不同，分别可以参照一下国际材料龙头公司在
相关细分业务的毛利率水平。随着业务结构的优化，公司整体毛利率水平在未来可能会有一定波动。
4.公司在研发方面的情况如何？
答：公司高度重视研发人才的培养和引进，结合功能性材料行业特点、公司业务发展战略、行业前沿技术发展方向，已组建了一
支包含数十名博士、硕士在内的研究团队，截至2024年末，公司研发人员113人，占员工总数22.97%。公司目前主要是围绕客户需求
开展应用型开发，同时在提升平台化研发能力的基础上，逐步开展预研型研发。公司在研发上一直保持相对稳定、均衡的投入。另外
，公司在上海的创新中心预计在今年将建成投入使用，未来将加强公司在新材料特别是前沿材料方面的创新和转化能力。
5.光学材料的市场空间和竞争格局如何？
答：光学材料整体市场空间较大，从全球来看，至少能够达到几百亿元人民币的级别，且单一项目体量通常较大，有的可以达到
几十亿元左右的级别。目前高端光学材料仍是国外材料企业占主要地位，国产替代空间较大。以偏光片保护膜为例，按照公开信息测
算，偏光片保护膜市场规模预计为50多亿人民币，目前市场主要被日韩厂商占据，国产化率较低。公司在偏光片保护膜领域已实现规
模化量产和销售，未来发展可期。
6.公司本次定增项目“光学显示薄膜材料扩产项目”的产品进展及未来效益如何？
答：公司光学显示薄膜材料扩产项目主要包括三类产品，偏光片保护膜、OLED制程保护膜和OCA光学胶膜，其中偏光片保护膜已
在持续量产交付，其他产品已完成中试并在进行客户开拓及产品认证。该项目总投资7.4亿元，募集资金总额不超过6亿元（含本数）
，建设期预计三年，目前正在建设中，项目达产年预计实现营业收入13.92亿元。本次定增已于7月8日提交证监会注册，待取得证监
会同意注册的批复后公司将择机发行。
7.公司对未来展望如何？
答：公司对未来发展是充满信心的。从长期战略布局来看，公司未来将逐渐形成以高性能光学材料、功能性电子材料和功能性粘
接剂三大品类为主的产品结构。其中，功能性电子材料是公司目前的主营业务，公司在该类业务上将持续拓展新客户和新的应用场景
；高性能光学材料是公司的增长业务，验证难度大、验证周期长、技术门槛高，但是体量相对较大，公司已在偏光片保护膜产品上率
先实现了国产化替代，目前正同步展开其他光学材料的研发验证，该业务预计是公司未来几年增速最快的板块，目前公司也在加快扩
充光学材料的产能；功能性粘接剂是公司的种子业务，张家港工厂已进入试生产阶段，未来将是公司新的增长点。
https://sns.sseinfo.com/resources/images/upload/202507/2025072515050391979085528.pdf
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2025-07-15 09:34│世华科技(688093)2025年7月15日、16日、17日投资者关系活动主要内容
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1.公司产品及其功能情况介绍。
答：公司产品目前以功能性电子材料和高性能光学材料为主。功能性电子材料主要是应用在消费电子、AI智能硬件、汽车电子、
医疗电子等内部或其制造组装过程中的复合功能性材料，实现电子产品内部粘接、导热、导电、屏蔽、缓冲等功能或在产品智能化生
产过程中实现抗静电、耐高温、抗腐蚀、防刮伤等器件保护功能。公司高性能光学材料主要为应用于OLED/LCD等主流显示面板或其生
产过程中的光学级复合功能性材料，对材料透射、反射、抗眩光、耐黄变、洁净度等光学特性及抗静电、防尘、防污、屏蔽、导热、
抗翘曲、耐候性等性能有较高要求，根据具体应用场景不同其性能要求有所差异。随着公司粘接剂生产能力的落地，未来公司业务将
增加功能性粘接剂产品，该产品是一类具有包括优异的粘接性能、填充性能、密封性能或光学特性的功能性高分子材料，同时可具备
耐高温、耐腐蚀、导电、阻燃等性能，形态为液态。
2.公司投资建设高性能光学胶膜材项目的考虑？
答：根据公司的战略发展规划，为进一步完善公司在高性能光学材料领域的产业布局，建立长期有竞争力的国内领先的光学材料
平台，提升公司在高性能光学材料领域的产品创新和制造能力，增强客户服务能力，公司将投资20.5亿元新建“高性能光学胶膜材项
目”。高性能光学材料是一类具有高精密度、高洁净度、高清晰度、高透射率等特殊光学要求的材料，对生产厂商在关键树脂合成、
功能涂层设计、粘接剂制备、光学级精密涂布工艺等核心技术方面有较高要求，因此行业壁垒较高，且目前主要由国际厂商占据主导
地位，突破难度较大。通过在光学领域深耕和持续投入，公司已具备了高性能光学材料大批量的生产供应能力，可进一步拓展在多个
细分领域的应用，增强公司业务的横向覆盖。目前，公司相关光学级产线产能利用率处于较高水平，未来随着下游客户的持续拓展以
及各类细分产品逐步量产，公司现有产能将无法满足光学材料的业务需求，本项目将提升公司在光学材料的生产制造能力。
3.公司本次定增项目“光学显示薄膜材料扩产项目”的产品进展及未来效益如何？
答：公司光学显示薄膜材料扩产项目主要包括三类产品，偏光片保护膜、 OLED制程保护膜和OCA光学胶膜，其中偏光片保护膜已
在持续量产交付，其他产品已完成中试并在进行客户开拓及产品认证。该项目总投资7.4亿元，建设期预计三年，目前正在建设中，
项目达产年预计实现营业收入13.92亿元。
4.光学材料的市场空间和竞争格局如何？
答：光学材料整体市场空间较大，从全球来看，至少能够达到几百亿元人民币的级别，且单一项目体量通常较大，有的可以达到
几十亿元左右的级别。目前高端光学材料仍是国外材料企业占主要地位，国产替代空间较大。以偏光片保护膜为例，按照公开信息测
算，偏光片保护膜市场规模预计为50多亿人民币，目前市场主要被ZACROS、LG化学等日韩厂商占据，国产化率较低。公司在偏光片保
护膜领域已实现规模化量产和销售，未来发展可期。
5.公司毛利率情况介绍。
答：公司坚持通过产品的技术创新，实现高质量的发展。公司未来核心的三大类业务为功能性电子材料、高性能光学材料和功能
性粘接剂，目前业务结构仍在不断优化中，每类业务情况需要细分去看，业务逻辑有所不同，分别可以参照一下国际材料龙头公司在
相关细分业务的毛利率水平。随着业务结构的优化，公司整体毛利率水平在未来可能会有一定波动。
6.请问公司产品能否运用于折叠屏领域、AI技术应用对公司有什么影响?
答：随着折叠屏技术、AI功能等创新趋势的快速发展，消费电子产品的内部结构设计和材料性能要求会出现新的变化。公司持续
关注终端客户在这些领域的技术推进情况，并积极布局功能性材料的研发与应用，以快速响应市场需求。
7.公司本次定增进展介绍。
答：公司本次定增项目为光学显示薄膜材料扩产项目，产品包括偏光片保护膜、OLED制程保护膜、OCA光学胶膜，项目总投资7.4
亿元，募集资金总额不超过6亿元（含本数）。本次定增已于7月8日提交证监会注册，待取得证监会同意注册的批复后将择机发行。
8.公司本次融资为何选用股权融资而不是债权融资？
答：综合考虑公司日常生产经营周转、在建和拟建投资项目的支出需求情况，公司存在一定的资金缺口。公司通过本次定增可满
足光学显示薄膜材料扩产项目的资金需求，同步在其他项目上将使用自有资金和债权融资来满足资金需求。基于稳健的经营理念，公
司将整体考虑多种融资方式同步推进，并保持合理资产负债率水平。9.公司对未来展望如何？答：公司对未来发展是充满信心的。从
长期战略布局来看，公司未来将逐渐形成以高性能光学材料、功能性电子材料和功能性粘接剂三大品类为主的产品结构。其中，功能
性电子材料是公司目前的主营业务，公司在该类业务上将持续拓展新客户和新的应用场景；高性能光学材料是公司的增长业务，验证
难度大、验证周期长、技术门槛高，但是体量相对较大，公司已在偏光片保护膜产品上率先实现了国产化替代，目前正同步展开其他
光学材料的研发验证，该业务预计是公司未来几年增速最快的板块，目前公司也在加快扩充光学材料的产能；功能性粘接剂是公司的
种子业务，张家港工厂已进入试生产阶段，未来将是公司新的增长点。
https://sns.sseinfo.com/resources/images/upload/202507/2025071717560311154390667.pdf
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2025-07-04 17:27│世华科技(688093)：OCA光学胶膜目前已完成中试并已对部分客户实现小规模销售
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世华科技表示，OCA光学胶膜因显示技术发展需求激增，市场规模将从2021年的20.7亿美元增至2029年的47.4亿美元，公司已完
成中试并开始小规模销售，计划新增400万平方米产能，产能消化风险较低。
https://www.gelonghui.com/news/5032181
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2025-07-04 17:25│世华科技(688093)：高性能光学材料的部分产品仍在量产爬坡阶段
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格隆汇7月4日丨世华科技(688093.SH)在互动平台表示，公司高性能光学材料与功能性电子材料业务逻辑本身有所不同，在产品
功能、具体应用领域、下游客户结构等方面存在一定差异，需要细分去看，毛利率情况分别可以参照国际材料龙头公司在相关细分业
务的毛利率水平。目前公司高性能光学材料的部分产品仍在量产爬坡阶段，未来在生产工艺流程、设备运行效率等环节仍有进一步优
化升级空间。
https://www.gelonghui.com/news/5032178
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2025-07-03 18:30│世华科技(688093)向特定对象发行股票申请获上交所审核通过
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智通财经APP讯，世华科技(688093.SH)发布公告，公司于2025年7月3日收到上海证券交易所出具的《关于苏州世华新材料科技股
份有限公司向特定对象发行股票的交易所审核意见》，具体意见如下：“苏州世华新材料科技股份有限公司向特定对象发行股票申请
符合发行条件、上市条件和信息披露要求。本所将在收到你公司申请文件后提交中国证监会注册。”
http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1313626.html
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2025-07-03 09:30│世华科技(688093)2025年7月3日投资者关系活动主要内容
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1.公司经营情况介绍。
答：2024年度，公司实现营业收入7.95亿元，净利润2.80亿元，分别同比增长55.36%、44.56%，发展势头良好。分产品来看，功
能性电子材料是公司业务基本盘，2024年营收为5.75亿元，同比增长22.24%，公司通过持续的产品技术创新实现新产品导入，带动业
绩增长；高性能光学材料实现营收2.18亿元，同比增长442.13%。2025年第一季度，公司实现营业收入2.56亿元，净利润0.87亿元，
分别同比增长92.04%、111.23%。今年一季度的增长，也是来源于高性能光学材料和功能性电子材料的双重增长。
2.公司投资建设高性能光学胶膜材项目的考虑？
答：根据公司的战略发展规划，为进一步完善公司在高性能光学材料领域的产业布局，建立长期有竞争力的国内领先的光学材料
平台，提升公司在高性能光学材料领域的产品创新和制造能力，增强客户服务能力，公司将投资20.5亿元新建“高性能光学胶膜材项
目”。高性能光学材料是一类具有高精密度、高洁净度、高清晰度、高透射率等特殊光学要求的材料，对生产厂商在关键树脂合成、
功能涂层设计、粘接剂制备、光学级精密涂布工艺等核心技术方面有较高要求，因此行业壁垒较高，且目前主要由国际厂商占据主导
地位，突破难度较大。通过在光学领域深耕和持续投入，公司已具备了高性能光学材料大批量的生产供应能力，可进一步拓展在多个
细分领域的应用，增强公司业务的横向覆盖。目前，公司相关光学级产线产能利用率处于较高水平，未来随着下游客户的持续拓展以
及各类细分产品逐步量产，公司现有产能将无法满足光学材料的业务需求，本项目将提升公司在光学材料的生产制造能力。
3.公司本次定增项目“光学显示薄膜材料扩产项目”的产品进展及未来效益如何？
答：公司光学显示薄膜材料扩产项目主要包括三类产品，偏光片保护膜、OLED制程保护膜和OCA光学胶膜，其中偏光片保护膜已
在持续量产交付，其他产品已完成中试并在进行客户开拓及产品认证。该项目总投资7.4亿元，目前正在建设中，项目达产年预计实
现营业收入13.92亿元。
4.偏光片保护膜的市场格局和空间如何？
答：按照公开信息测算，偏光片保护膜市场规模预计为50多亿人民币，目前市场主要被ZACROS、LG化学等日韩厂商占据，国产化
率较低。公司在偏光片保护膜领域已实现规模化量产和销售，未来发展可期。
5.公司毛利率情况介绍。
答：公司坚持通过产品的技术创新，实现高质量的发展。公司未来核心的三大类业务为功能性电子材料、高性能光学材料和功能
性粘接剂，目前业务结构仍在不断优化中，每类业务情况需要细分去看，业务逻辑有所不同，分别可以参照一下国际材料龙头公司在
相关细分业务的毛利率水平。随着业务结构的优化，公司整体毛利率水平在未来可能会有一定波动。
6.公司在研发方面的情况如何？
答：公司高度重视研发人才的培养和引进，结合功能性材料行业特点、公司业务发展战略、行业前沿技术发展方向，已组建了一
支包含数十名博士、硕士在内的研究团队，截至2024年末，公司研发人员113人，占员工总数22.97%。公司目前主要是围绕客户需求
开展应用型开发，同时在提升平台化研发能力的基础上，逐步开展预研型研发。公司在研发上一直保持相对稳定、均衡的投入，近几
年研发费用占营收比重大概在7%左右。另外，公司在上海的创新中心预计在今年将建成投入使用，未来将加强公司在新材料特别是前
沿材料方面的创新和转化能力。
7.公司对未来展望如何？
答：公司对未来发展是充满信心的。从长期战略布局来看，公司未来将逐渐形成以高性能光学材料、功能性电子材料和功能性粘
接剂三大品类为主的产品结构。其中，功能性电子材料是公司目前的主营业务，公司在该类业务上将持续拓展新客户和新的应用场景
；高性能光学材料是公司的增长业务，验证难度大、验证周期长、技术门槛高，但是体量相对较大，公司已在偏光片保护膜产品上率
先实现了国产化替代，目前正同步展开其他光学材料的研发验证，该业务预计是公司未来几年增速最快的板块，目前公司也在加快扩
充光学材料的产能；功能性粘接剂是公司的种子业务，张家港工厂已进入试生产阶段，未来将是公司新的增长点。
8.公司本次融资为何选用股权融资而不是债权融资？
答：综合考虑公司日常生产经营周转、在建和拟建投资项目的支出需求情况，公司存在一定的资金缺口。公司通过本次定增可满
足光学显示薄膜材料扩产项目的资金需求，同步在其他项目上将使用自有资
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