公司公告☆ ◇000031 大悦城 更新日期：2025-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.公告列表】【2.财报链接】
【1.公告列表】
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│2025-08-08 17:03 │大悦城（000031）：中证鹏元关于关注大悦城重要子公司拟撤销上市地位事项的公告 │
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│2025-08-06 18:06 │大悦城（000031）：：关于大悦城控股子公司大悦城地产有限公司以协议安排的方式回购股份并于香港联│
│ │交所申请撤销... │
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│2025-08-06 18:06 │大悦城（000031）：：中信证券关于大悦城控股子公司大悦城地产有限公司以协议安排的方式回购股份并│
│ │于香港联交所... │
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│2025-08-01 20:05 │大悦城（000031）：关于全资子公司中粮地产（北京）有限公司为合营企业北京恒合悦兴置业有限公司提│
│ │供担保的公告 │
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│2025-08-01 00:00 │大悦城（000031）：关于控股子公司大悦城地产有限公司以协议安排的方式回购股份并于香港联交所申请│
│ │撤销上市地位的公告 │
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│2025-08-01 00:00 │大悦城（000031）：第十一届董事会第二十次会议决议公告 │
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│2025-07-31 18:23 │大悦城（000031）：大悦城2020年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）2025年付息兑│
│ │付暨摘牌公告 │
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│2025-07-28 17:55 │大悦城（000031）：发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之部分限售股份上市流通的核查意见 │
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│2025-07-28 17:55 │大悦城（000031）：发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之部分限售股份上市流通的核查意见 │
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│2025-07-28 17:52 │大悦城（000031）：大悦城发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之部分限售股份上市流通提示性│
│ │公告 │
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2025-08-08 17:03│大悦城（000031）：中证鹏元关于关注大悦城重要子公司拟撤销上市地位事项的公告
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中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对大悦城控股集团股份有限公司（以下简称“大悦城”或“公司”，
股票代码：000031.SZ）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评
级行为独立、客观、公正的关联关系。
上一次评级结果
债券简称 上一次评级时间
主体等级 债项等级 评级展望
22 大悦 02 2025 年 6 月 23 日
AAA AAA 稳定
23 大悦 01 2025 年 6 月 23 日
AAA AAA 稳定
22 大悦 01 2025 年 6 月 23 日
AAA AAA 稳定
24 大悦城 MTN003 2025 年 6 月 23 日
AAA AAA 稳定
根据公司及子公司大悦城地产有限公司（证券简称“大悦城地产”，代码：0207.HK）发布的相关公告，大悦城地产拟以协议安
排的方式回购股份并于香港联合交易所有限公司申请撤销上市地位，拟向除公司和得茂有限公司（公司控股股东中粮集团有限公司之
全资子公司，以下简称“得茂”）以外的大悦城地产其他所有股东（以下简称“计划股东”）提出私有化大悦城地产的建议（以下简
称“本次交易”）。本次交易仍待相关条件达成或获豁免（如适用）后方生效。
本次交易生效后，假设大悦城地产的已发行股本并无变动，大悦城地产的 4,729,765,214 股计划股份将被注销。本次交易注销
价为0.62港元/股，预计回购总额合计 29.32亿港元，约折合人民币 26.711亿元 。回购资金主要来自大悦城地产的内部资源及/或外
部债务融资。
表 1 本次交易生效前后大悦城地产普通股股权结构情况（单位：股）
本次交易生效前 本次交易生效后
股东
股份数量 股权比例 股份数量 股权比例
大悦城 9,133,667,644 64.18% 9,133,667,644 96.13%
得茂 367,692,000 2.58% 367,692,000 3.87%
计划股东 4,729,765,214 32.24% 0 0.00%
合计 14,231,124,858 100% 9,501,359,644 100%
注：此处股权比例为占大悦城地产已发行普通股股份数。
资料来源：公司公告
大悦城地产是公司商业地产业务主要运营主体，同时开展物业开
发销售、酒店运营业务。截至 2024年末，大悦城地产拥有或管理 32
个商业项目，另持有三亚亚龙湾瑞吉度假酒店等多家酒店、北京中粮
广场、香港中粮大厦等优质投资物业；持有销售物业如杭州鹭悦朗云
府、西安悦著.央璟等。
表2 2024 年末大悦城地产主要财务数据（单位：亿元）
财务指标 资产总额 负债总额 归母净资产 营业收入 归母净利润
大悦城地产
1,067.71 735.78 162.42 198.31 7.79
占公司合并口径比例
59.79% 53.70% 153.29% 55.41% --
注：（1）大悦城地产财务数据为按照境内会计准则依成本法调整后的经审计数据；（2）2024年公司合并口径归母净利润为-29.
77 亿元，无法计算占比。
资料来源：Wind，中证鹏元整理
受行业周期性发展的影响，大悦城地产流动性承压，本次交易较大规模的回购资金或加剧大悦城地产的资金压力，同时撤销上市
地位或对大悦城地产融资产生一定影响。但考虑到本次交易系公司应对市场环境变化的战略举措，交易完成后将增厚公司对大悦城地
产的权益，对公司资产总额、业务范围、收入规模预计不产生重大不利变化。
综合考虑公司现状，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为 AAA，1 以 2025 年 7 月 31 日港元兑人民币中间价 0.91079 计算
。
评级展望维持为稳定，“22 大悦 02”“23 大悦 01”“22 大悦 01”“24 大悦城 MTN003”信用等级维持为 AAA，评级结果有
效期为 2025年 8月 8日至“22大悦 02”“23大悦 01”“22大悦 01”“24大悦城 MTN003”存续期。同时中证鹏元将密切关注本次
交易进展及大悦城地产资金筹备情况，并持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“22大悦 02”“23大悦 01”“22大
悦 01”“24大悦城MTN003”信用等级可能产生的影响。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-08-08/a8e7f4b4-085f-4632-ac0c-cb9f964ab443.PDF
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2025-08-06 18:06│大悦城（000031）：：关于大悦城控股子公司大悦城地产有限公司以协议安排的方式回购股份并于香港联交所
│申请撤销...
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本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》、大悦城控股集团股份有限公司（以下简称
“发行人”）就存续公司债券与受托管理人签署的受托管理协议（以下简称“《受托管理协议》”）及其它相关信息披露文件以及发
行人出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“受托管理
人”）编制。中信建投证券编制本报告的内容及信息均来源发行人提供的资料或说明。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据
以作为中信建投证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。
中信建投证券作为大悦城控股集团股份有限公司2025年面向专业投资者非
公开发行公司债券（第一期）（品种一）和大悦城控股集团股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）
（品种二）的受托管理人，根据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关
规则，与发行人《大悦城控股集团股份有限公司关于控股子公司大悦城地产有限公司以协议安排的方式回购股份并于香港联交所
申请撤销上市地位的公告》，现就公司债券重大事项报告如下：
一、交易概述
1、发行人控股子公司大悦城地产有限公司（一家于香港联合交易所主板上市公司，股票代码：0207.HK，以下简称“大悦城地产
”）董事会拟向除发行人
和得茂有限公司（发行人控股股东中粮集团有限公司之全资子公司，以下简称“得茂”）以外的大悦城地产其他所有股东（以下
简称“计划股东”）提出私有
化大悦城地产的建议，该建议将根据百慕大公司法第99条以协议安排方式回购计
划股东所持大悦城地产普通股股份（以下简称“计划股份”）方式实行（以下简称“本次交易”）。
本次交易前，发行人持有大悦城地产9,133,667,644股普通股股份（占大悦城地产已发行普通股股份总数约64.18%，占大悦城地
产已发行普通股及可转换优先股合计股份数约59.59%），得茂持有大悦城地产367,692,000股普通股股份以及1,095,300,778股优先股
股份。大悦城地产为发行人合并报表范围内的子公司。本次交易的具体安排如下：
协议安排生效后，假设大悦城地产的已发行股本并无变动，大悦城地产的4,729,765,214股计划股份将被注销。作为对价，原持
有计划股份的大悦城地产股东有权就注销的每股计划股份自大悦城地产收取0.62港元现金，合计金额约为
2,932,454,433港元。协议安排生效后，大悦城地产将向香港联合交易所有限公司（简称“香港联交所”或“联交所”）申请撤
销上市地位。
2、2025年7月31日，发行人召开第十一届董事会第二十次会议，审议通过《关于控股子公司大悦城地产有限公司以协议安排的方
式回购股份并于香港联交所申请撤销上市地位的议案》，关联董事已回避表决。
3、本事项无需提交股东大会审议，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
计划安排尚需满足或豁免（如适用）若干条件后方可生效，包括大悦城地产特别股东大会、根据百慕大最高法院指令召开的法院
会议、百慕大最高法院批准计划安排及相关法院命令的登记、联交所和其它相关司法管辖区的有权监管机构的所有必要的批准，存在
审批的不确定性风险。
二、协议安排双方基本情况
1、大悦城地产
请见“三、大悦城地产的基本情况”。
2、交易对方
本次交易为大悦城地产以协议安排的方式回购股份并于香港联交所申请撤销上市地位，交易对方为除发行人和得茂以外的大悦城
地产其他所有股东。具体的交易对方以协议安排记录日期登记的大悦城地产股份持有人为准。
三、大悦城地产的基本情况
1、大悦城地产概况
大悦城地产成立于1992年，并于2013年在联交所上市，注册地址为百慕大地区。大悦城地产目前已发行总股本为15,326,425,636
股（包括14,231,124,858股普通股股份以及1,095,300,778股优先股股份），每股面值0.1港元。
大悦城地产最近一年的主要财务指标如下：
单位：人民币亿元
财务指标 2024 年
营业收入 198.31
归母净利润 7.79
财务指标 2024 年 12 月 31 日
资产总额 1,067.71
负债总额 735.78
归母净资产 162.42
注：1.财务数据为按照境内会计准则依成本法调整后的经审计数据。
2.2024年大悦城地产非经营性损益17.25亿元，主要是其处置资产，取得投资收益。
协议安排生效前后，大悦城地产普通股的股权结构情况如下：
股东 协议安排生效前 协议安排生效后
股份数量 股权比例 股份数量 股权比例
发行人 9,133,667,644 64.18% 9,133,667,644 96.13%
得茂 367,692,000 2.58% 367,692,000 3.87%
计划股东 4,729,765,214 33.24% - -
合计 14,231,124,858 100% 9,501,359,644 100%
注：此处股权比例为占大悦城地产已发行普通股股份数。
2、主要业务
大悦城地产以开发、经营和管理大悦城为品牌的城市综合体为主要业务方向，同时开发、销售、投资管理其他物业项目，拥有投
资物业、物业开发、酒店运营、管理输出及其他服务四大业务板块。截至2024年末，大悦城地产已经布局京津冀、长三角、粤港澳大
湾区、成渝、长江中游等五大城市群的核心城市及周边辐射区域，成功进驻中国内地北京、上海、广州、天津、沈阳、杭州、南京、
成都、西安、重庆、青岛、武汉、三亚、长沙、苏州、厦门、南昌等24个城市及香港，拥有或管理32个大悦城、大悦汇和其他商业项
目，以及北京中粮广场、香
港中粮大厦等一线城市黄金地段的优质投资物业，杭州鹭悦朗云府、西安悦著.央璟等热门销售物业，以及三亚亚龙湾瑞吉度假
酒店、三亚美高梅度假酒店、北京华尔道夫酒店等国际顶级品牌奢华酒店。大悦城地产的物业项目位于一线城市或二线城市的核心地
段，地理位置优越、品质出众。
四、协议安排的主要内容
1、协议安排的对价
在满足或豁免（如适用）条件及计划生效的情况下，全部计划股份将予以注销，以换取每股计划股份的注销价格0.62港元现金注
销4,729,765,214股计划股份，合计金额约为2,932,454,433港元，具体请参阅大悦城地产在联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）
披露的相关公告。
2、回购资金来源
本次交易的资金来源均为大悦城地产的内部资源及/或外部债务融资。
3、协议安排的先决条件及生效
协议安排尚需满足或豁免（如适用）若干条件后方可生效，且对大悦城地产及所有股东具有约束力。具体条件请参阅大悦城地产
在香港联交所披露易网站披露的相关公告。
五、本次交易的目的和对发行人的影响
近年来，在行业周期性发展的影响下，大悦城地产的市场表现呈现出阶段性波动，流动性亦随之承压。本次交易是积极应对市场
环境变化的战略举措，将显著优化发行人治理框架，整合组织架构与股权结构，为提升管理决策效能建立更坚实的基础。
本次交易完成后，发行人将增厚对大悦城地产的权益，有利于进一步提升发行人归母净利润。同时，本次交易将有效增强发行人
对旗下资产的统筹配置能力，促进不同业务板块及项目间资源优化配置，释放协同潜力，发挥资源聚合效益，有力提升发行人整体运
营效率、市场竞争力，推动发行人核心战略发展目标的实现及高质量发展。
六、风险提示
本次交易能否顺利完成存在不确定性，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。
中信建投证券作为上述存续债券的受托管理人，为充分保障债券投资人的利益，履行债券受托管理人职责，在获悉相关事项后，
及时与发行人进行了沟通，根据《公司债券受托管理人执业行为准则》的有关规定出具本临时受托管理事务报告。
中信建投证券后续将密切关注发行人关于上述存续债券本息偿付及其他对债券持有人有重大影响的事项，并严格按照《公司债券
受托管理人执业行为准则》《受托管理协议》等规定或约定履行债券受托管理人的职责。
特此提请投资者关注上述存续债券的相关风险，并请投资者对相关事项做出独立判断。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-08-06/9190ab5a-9030-49c4-9e6b-7f3e68dd6836.PDF
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2025-08-06 18:06│大悦城（000031）：：中信证券关于大悦城控股子公司大悦城地产有限公司以协议安排的方式回购股份并于香
│港联交所...
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大悦城（000031）：：中信证券关于大悦城控股子公司大悦城地产有限公司以协议安排的方式回购股份并于香港联交所...。公
告详情请查看附件
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-08-06/14d0e893-7418-4742-b460-d64d8683fb6e.PDF
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2025-08-01 20:05│大悦城（000031）：关于全资子公司中粮地产（北京）有限公司为合营企业北京恒合悦兴置业有限公司提供担
│保的公告
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一、担保情况概述
大悦城控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）合营企业北京恒合悦兴置业有限公司（以下简称“恒合悦兴”）与北京天恒
置业集团有限公司（以下简称“天恒置业”）签订了借款协议之补充协议四（以下简称“借款协议”），恒合悦兴向天恒置业申请的
9.6 亿元借款，期限展期至 2027 年 12 月 31 日。公司全资子公司中粮地产（北京）有限公司（以下简称“北京公司”）与天恒
置业近日签订了担保函，北京公司按股权比例 49%为恒合悦兴在借款协议项下本金不超过 2.715 亿元贷款提供连带责任保证担保。
2、根据公司 2024 年年度股东大会审议通过的《关于 2025 年度向联合营企业提供担保额度的议案》，本次担保事项属于公司
提供担保额度范围内的担保。详情请见公司于 2025 年 4 月 19 日、2025 年 5 月 22 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披
露的相关公告。
二、公司对合营或者联营企业担保额度的使用情况
公司于 2025 年 5 月 21 日召开的 2024 年年度股东大会审议通过了《关于2025 年度向联合营企业提供担保额度的议案》，同
意公司为恒合悦兴提供 17.15亿元的担保额度，担保额度有效期为 2024 年年度股东大会审议通过之日起不超过 12 个月。截至本次
担保事项完成之前，公司对恒合悦兴在上述审议额度内的担保余额为 0 亿元，可用额度为 17.15 亿元；本次担保生效后，公司对恒
合悦兴在上述审议额度内的担保余额为 2.715 亿元，可用额度为 14.435 亿元。
三、被担保人基本情况
北京恒合悦兴置业有限公司注册时间 2016 年 12 月 13 日，注册地点北京市海淀区大牛房一环路五号院 4 幢-1 层-104，注册
资本为 57,600 万元人民币，法定代表人为周兴。经营范围：房地产开发；酒店管理；企业管理咨询；会议服务；出租商业用房；出
租办公用房；销售自行开发的商品房；经济贸易咨询；物业管理；机动车公共停车场服务。
公司全资子公司北京公司持有恒合悦兴 49%股权，北京天恒乐活城置业有限公司（非公司关联方）持有该公司 51%股权。
截至 2024 年 12 月 31 日，恒合悦兴经审计总资产 542,474 万元、总负债824,597 万元、净资产-282,123 万元；2024 年，
营业收入 3,948 万元、利润总额-49,590 万元、净利润-49,590 万元。截至 2025 年 6 月 30 日，恒合悦兴未经审计总资产 530,3
04 万元、总负债 861,976 万元、净资产-331,672 万元；2025 年 1-6月，营业收入 1,729 万元、利润总额-49,549 万元、净利润-
49,549 万元。
截至目前，恒合悦兴存在未结诉讼或仲裁案件 4 宗，涉案金额约 1323 万元。该公司不是失信被执行人。
四、担保协议的主要内容
北京公司按 49%的股权比例为恒合悦兴向其股东天恒置业申请的 9.6 亿元借款额度提供连带责任保证担保，担保本金金额不超
过 2.715 亿元。保证期间为借款协议项下债务履行期届满之日起三年。
五、董事会意见
公司全资子公司按股权比例为恒合悦兴向其股东天恒置业申请的借款额度提供连带责任保证担保，是为了保证项目发展资金需求
。恒合悦兴为公司合营企业，信用状况良好，公司通过派驻管理人员能够随时掌握其财务状况，财务风险可控。公司董事会认为本次
担保符合《公司法》《公司章程》等相关规定，不存在损害公司及股东利益的情况。
六、累计对外担保数量及逾期担保数量
截至本次担保事项完成，公司及控股子公司担保余额（不含合并报表范围内子公司之间的担保）为 1,571,900.95 万元，占公司
截至 2024 年 12 月 31 日经审计归属于上市公司股东净资产的比重为 148.35%（占净资产的比重为 37.83%）。其中，公司为控股
子公司提供担保余额为 1,250,201.95 万元，占公司截至 2024 年12 月 31 日经审计归属于上市公司股东净资产的比重为 117.99%
（占净资产的比重为 30.09%）；公司及公司控股子公司对合并报表外单位提供担保余额为321,699.00 万元，占公司截至 2024 年 1
2 月 31 日经审计归属于上市公司股东净资产的比重为 30.36%（占净资产的比重为 7.74%）。
公司无逾期担保或涉及诉讼的担保。
七、备查文件
1、担保函
2、公司2024年年度股东大会决议
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-08-01/028bd39e-4ebf-43d1-b87c-2aedd38d954a.PDF
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2025-08-01 00:00│大悦城（000031）：关于控股子公司大悦城地产有限公司以协议安排的方式回购股份并于香港联交所申请撤销
│上市地位的公告
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一、交易概述
1、大悦城控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）控股子公司大悦城地产有限公司（一家于香港联合交易所主板上市公司
，股票代码：0207.HK，以下简称“大悦城地产”）董事会拟向除公司和得茂有限公司（公司控股股东中粮集团有限公司之全资子公
司，以下简称“得茂”）以外的大悦城地产其他所有股东（以下简称“计划股东”）提出私有化大悦城地产的建议，该建议将根据百
慕大公司法第99条以协议安排方式回购计划股东所持大悦城地产普通股股份（以下简称“计划股份”）方式实行（以下简称“本次交
易”）。
本次交易前，公司持有大悦城地产9,133,667,644股普通股股份（占大悦城地产已发行普通股股份总数约64.18%，占大悦城地产
已发行普通股及可转换优先股合计股份数约59.59%），得茂持有大悦城地产367,692,000股普通股股份以及1,095,300,778股优先股股
份。大悦城地产为公司合并报表范围内的子公司。本次交易的具体安排如下：
协议安排生效后，假设大悦城地产的已发行股本并无变动，大悦城地产的4,729,765,214股计划股份将被注销。作为对价，原持
有计划股份的大悦城地产股东有权就注销的每股计划股份自大悦城地产收取0.62港元现金，合计金额约为2,932,454,433港元。协议
安排生效后，大悦城地产将向香港联合交易所有限公司（简称“香港联交所”或“联交所”）申请撤销上市地位。
2、2025年7月31日，公司召开第十一届董事会第二十次会议，审议通过《关于控股子公司大悦城地产有限公司以协议安排的方式
回购股份并于香港联交所申请撤销上市地位的议案》，关联董事已回避表决。
3、本事项无需提交股东大会审议，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
计划安排尚需满足或豁免（如适用）若干条件后方可生效，包括大悦城地产特别股东大会、根据百慕大最高法院指令召开的法院
会议、百慕大最高法院批准计划安排及相关法院命令的登记、联交所和其它相关司法管辖区的有权监管机构的所有必要的批准，存在
审批的不确定性风险。
二、协议安排双方基本情况
1、大悦城地产
请见“三、大悦城地产的基本情况”。
2、交易对方
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