公司公告☆ ◇000430 *ST张股 更新日期：2026-02-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.公告列表】【2.财报链接】
【1.公告列表】
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│2026-02-05 19:22 │*ST张股（000430）：张 家 界关于公司及子公司重整计划执行完毕的公告 │
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│2026-02-05 19:22 │*ST张股（000430）：关于《张 家 界及其子公司重整计划》执行情况的监督报告 │
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│2026-02-05 19:22 │*ST张股（000430）：张 家 界关于申请撤销公司股票因重整而被实施退市风险警示暨继续被实施其他风 │
│ │险警示的公告 │
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│2026-02-05 19:21 │*ST张股（000430）：第十二届董事会2026年第一次临时会议决议公告 │
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│2026-02-05 19:20 │*ST张股（000430）：及其子公司重整计划执行完毕的法律意见书 │
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│2026-01-14 18:33 │*ST张股（000430）：张 家 界2025年年度业绩预告 │
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│2026-01-04 15:38 │*ST张股（000430）：张 家 界关于公司股票交易异常波动的公告 │
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│2025-12-30 16:22 │*ST张股（000430）：张 家 界关于重整计划执行的进展公告 │
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│2025-12-26 20:03 │*ST张股（000430）：调整资本公积转增股本除权参考价格计算结果的专项意见 │
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│2025-12-26 20:02 │*ST张股（000430）：张 家 界关于重整计划资本公积转增股本事项进展暨公司股票复牌的提示性公告 │
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2026-02-05 19:22│*ST张股（000430）：张 家 界关于公司及子公司重整计划执行完毕的公告
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一、公司及子公司重整情况概述
2024 年 9月 11 日，湖南省张家界市中级人民法院（以下简称“张家界中院”或“法院”）作出（2024）湘 08 破申 11 号《
民事裁定书》，裁定受理公司全资子公司张家界大庸古城发展有限公司（以下简称“大庸古城”）重整案，并指定张家界大庸古城发
展有限公司清算组担任管理人。具体内容详见公司于 2024 年 9月 18日披露的《关于法院裁定受理全资子公司重整并指定管理人的
公告》（公告编号：2024-031）。
2025 年 11月 3 日，张家界中院作出（2024）湘 08 破申 12 号《民事裁定书》，裁定受理张家界旅游集团股份有限公司（以
下简称“张旅集团”或“公司”）重整案，并指定张家界旅游集团股份有限公司清算组担任管理人。具体内容详见公司于2025年 11
月4日披露的《张家界旅游集团股份有限公司关于法院裁定受理公司重整并指定管理人暨公司股票交易将被叠加实施退市风险警示的
公告》（公告编号：2025-048）。
2025 年 12月 15 日，管理人召开的出资人组会议审议通过了《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（草案）之出
资人权益调整方案》。具体内容详见公司于 2025 年 12 月 15 日披露的《张家界旅游集团股份有限公司出资人组决议公告》（公告
编号：2025-065）。
2025 年 12月 15 日，公司召开的第一次债权人会议和大庸古城召开的第二次债权人会议分别审议通过了《张家界旅游集团股份
有限公司及其子公司重整计划（草案）》。具体内容详见公司于 2025 年12 月 16日披露的《张家界旅游集团股份有限公司关于公司
第一次债权人会议召开情况及表决结果的公告》（公告编号：2025-066）和《张家界旅游集团股份有限公司关于全资子公司第二次债
权人会议召开情况及表决结果的公告》（公告编号：2025-067）。
2025 年 12月 16 日，张旅集团公司及全资子公司大庸古城分别收到张家界中院送达的《民事裁定书》，裁定批准《张家界旅游
集团股份有限公司及其子公司重整计划》（以下简称“《重整计划》”），并终止公司及大庸古城重整程序。具体内容详见公司于 2
025 年 12月16 日披露的《关于公司及子公司重整计划获得法院裁定批准的公告》（公告编号：2025-068）
截至 2025 年 12 月 22 日，重整投资人已经支付完毕全部重整投资款。具体内容详见公司披露的《张家界旅游集团股份有限公
司关于收到重整投资人全部重整投资款的公告》（公告编号：2025-070）。
2025 年 12月 26 日，公司执行《重整计划》转增的 404,817,686股股票已全部转增完毕，并登记至管理人开立的张家界旅游集
团股份有限公司破产企业财产处置专用账户。公司总股本由 404,817,686 股增至 809,635,372 股。具体内容详见公司披露的《张家
界旅游集团股份有限公司关于重整计划资本公积转增股本事项进展暨公司股票复牌的提示性公告》（公告编号：2025-076）。
2026 年 2 月 5 日，公司及子公司向管理人提交了重整计划执行完毕的报告，管理人出具了公司及子公司重整计划执行情况的
监督报告。同日，湖南联合创业律师事务所出具了《关于张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划执行完毕的法律意见书》
，认为公司重整计划已经执行完毕。具体内容详见公司与本公告同日披露的相关公告。
二、重整计划执行完毕对公司的影响
在重整程序中，公司通过引入重整投资人、实施出资人权益调整等方式，有效化解了公司债务危机，极大改善了公司资产负债结
构，也有利于维护债权人的合法权益。
在此基础上，公司资本结构获得优化，长期制约经营发展的债务压力得到根本性缓解，为公司恢复持续经营能力创造了必要条件
。未来，公司将着力整合内外部资源，巩固提升既有业务，探索业务协同，培育符合政策导向的新增长点。
重整计划执行完毕预计将对公司 2025 年度的财务状况产生积极影响，具体影响金额以经审计的 2025 年度财务报表数据为准。
三、风险提示
1.鉴于公司及子公司大庸古城重整计划已执行完毕，公司将按照《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定，向深圳证券交易
所申请撤销因被法院裁定受理重整而触及的退市风险警示，能否获得深圳证券交易所的同意尚存在不确定性。
2.公司提醒广大投资者，公司指定信息披露媒体为《证券时报》《上海证券报》《证券日报》《中国证券报》及巨潮资讯网（网
址为：http://www.cninfo.com.cn），有关公司的信息均以在上述指定媒体刊登的公告为准。敬请广大投资者理性投资，注意投资风
险。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-02-06/483c8c81-a9a3-4085-8f55-a571bffe5e69.PDF
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2026-02-05 19:22│*ST张股（000430）：关于《张 家 界及其子公司重整计划》执行情况的监督报告
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*ST张股（000430）：关于《张 家 界及其子公司重整计划》执行情况的监督报告。公告详情请查看附件。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-02-06/730ad115-d162-492d-b775-6ed9393ce851.PDF
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2026-02-05 19:22│*ST张股（000430）：张 家 界关于申请撤销公司股票因重整而被实施退市风险警示暨继续被实施其他风险警
│示的公告
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*ST张股（000430）：张 家 界关于申请撤销公司股票因重整而被实施退市风险警示暨继续被实施其他风险警示的公告。公告详
情请查看附件。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-02-06/45fa4a17-25f4-4fb7-925c-2627c809f1ca.PDF
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2026-02-05 19:21│*ST张股（000430）：第十二届董事会2026年第一次临时会议决议公告
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张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“公司”）第十二届董事会 2026 年第一次临时会议由董事长张坚持先生提议以通讯表
决方式于 2026 年 2月 5日召开，会议通知以书面、电子邮件等方式于 2026年 1 月 30 日发出，本次会议应参与表决董事 9 人，
实际参与表决董事 9人。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。所议事项表决情况如下：
一、审议通过《关于申请撤销对公司股票交易实施退市风险警示的议案》
同意公司向深圳证券交易所申请撤销因触及“被法院裁定受理重整”而对公司股票叠加交易实施的退市风险警示。具体内容详见
同日在巨潮资讯网发布的《关于申请撤销公司股票因重整而被实施退市风险警示暨继续被实施其他风险警示的公告》（公告编号 202
6-004）。
表决结果：9票赞成，0票反对，0票弃权，表决通过；
二、审议通过《关于子公司杨家界索道拟继续签订<张家界武陵源景区（张家界国家森林公园）“一票制”联营协议>的议案》
杨家界索道公司原签订的《张家界武陵源景区（张家界国家森林公园）“一票制”联营协议》已于 2025 年 12 月 20 日到期，
具体内容详见公司于 2023 年 11 月 7 日在巨潮资讯网发布的《关于子公司杨家界索道签订<张家界武陵源景区（张家界国家森林公
园）“一票制”联营协议>暨关联交易的公告》（公告编号 2023-034）。“一票制”联营模式实施期间，杨家界索道的经营业绩呈现
显著增长态势，为保障经营连续性与发展稳定性，董事会同意杨家界索道继续签订联营协议，本次续签协议的核心商业条款及法律条
款将与原协议基本保持一致，其中杨家界索道享有 13%的收益分配权不变，合作期限由原协议的 2年延长至 3 年。本次协议交易丙
方武陵源索道的原股东公司控股股东经投集团下属控股子公司武陵源产业公司，已于 2025 年 5月 30日将其持有的武陵源索道 100%
股份转让至张家界市武陵源全域旅游文化有限公司。控股股东经投集团及一致行动人武陵源产业公司均不再直接或间接持有天子山索
道公司的股权。根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定，经投集团、武陵源产业公司为公司关联人的认定基础已消失，杨家
界索道继续签订本协议的行为已不构成关联交易。
表决结果：9 票赞成，0 票反对，0 票弃权，表决通过。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-02-06/e2ebe3ae-e85b-4e4a-854c-b41976776c4f.PDF
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2026-02-05 19:20│*ST张股（000430）：及其子公司重整计划执行完毕的法律意见书
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*ST张股（000430）：及其子公司重整计划执行完毕的法律意见书。公告详情请查看附件。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-02-06/eb52a884-8e25-4540-80c7-1314b6f163f3.PDF
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2026-01-14 18:33│*ST张股（000430）：张 家 界2025年年度业绩预告
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*ST张股（000430）：张 家 界2025年年度业绩预告。公告详情请查看附件。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-01-15/dcd20cc0-4062-4404-95b7-ec262afbf5c0.PDF
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2026-01-04 15:38│*ST张股（000430）：张 家 界关于公司股票交易异常波动的公告
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一、股票交易异常波动的情况介绍
张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“公司”）股票连续 3个交易日累计偏离 13.39%，属于《深圳证券交易所交易规则》
规定的股票交易异常波动的情况。
二、公司关注及核实情况说明
针对股票交易异常波动，公司对有关事项进行了核查，公司董事会通过现场、短信等问询方式，对公司控股股东及实际控制人、
公司董事及高级管理人员就相关问题进行了核实，现将有关情况说明如下：
1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
2、公司于 2024 年 8 月 26 日披露了《关于全资子公司被债权人申请重整的提示性公告》，于 2024 年 9月 18 日披露了《关
于法院裁定受理全资子公司重整并指定管理人的公告》，于 2024 年 9月 24 日披露了《关于法院同意全资子公司在重整期间继续营
业及自行管理财产和营业事务的公告》《关于公司部分债务逾期、提前到期涉及诉讼事项暨部分银行账户被冻结的公告》，于 2024
年 10 月 18 日披露了《关于公司被债权人申请重整及预重整暨法院决定对公司启动预重整的公告》，于 2024 年 10 月 22 日披露
了《关于公司被债权人申请重整及预重整的专项自查报告》，于 2024 年 10 月 29 日披露了《关于公司预重整债权申报的公告》《
关于预重整临时管理人公开招募重整投资人的公告》，于 2024 年 11 月 15 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 202
4 年 11 月 23 日披露了《关于预重整临时管理人公开招募重整投资人延期的公告》，于 2024 年 12 月 12 日披露了《关于全资子
公司召开重整第一次债权人会议的公告》，于 2024年 12 月 17 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025年 1月 7
日披露了《关于公开招募重整投资人的进展公告》，于 2025年 1月 16 日披露了《关于公司预重整事项进展的公告》，于 2025 年2
月 14 日披露了《关于预重整事项的进展公告》，于 2025 年 2月 21日披露了《2024 年度业绩预告》，于 2025 年 3 月 13 日披
露了《关于法院裁定批准全资子公司延期提交重整计划草案的公告》，于 2025年 3月 15 日披露了《关于公司预重整事项的进展公
告》，于 2025 年4 月 15 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》《关于公司股票交易将被实施其他风险警示暨股票停牌的提
示性公告》《2024 年年度报告》，于 2025 年 4月 25日披露了《关于签署战略合作框架协议的公告》，于 2025 年 5月 16 日披露
了《关于公司及子公司诉讼的公告》，于 2025 年 7 月 5 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025 年 7月 16 日披
露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025 年 10 月 10 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025 年 10 月
17 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025 年 10 月 30 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025
年 11 月 4日披露了《关于法院裁定受理公司重整并指定管理人暨公司股票交易将被叠加实施退市风险警示的公告》《关于公司重整
债权申报的公告》，于 2025 年 11月 8 日披露了《关于法院同意公司在重整期间继续营业及自行管理财产和营业事务的公告》，于
2025年 11 月 15 日披露了《关于与部分重整投资人签署协议的公告》，于2025 年 11 月 18 日披露了《关于与重整投资人签署协
议的公告》《公司及子公司张家界大庸古城发展有限公司拟与湖南建工集团有限公司达成调解的公告》，于 2025 年 11 月 20 日披
露了《关于诉讼进展暨收到撤诉裁定的公告》，于 2025 年 11 月 29 日披露了《关于公司召开重整第一次债权人会议的公告》《关
于全资子公司召开重整第二次债权人会议的公告》《关于召开出资人组会议的通知》，于 2025年 12 月 4 日披露了《关于对外投资
设立合资公司暨关联交易的公告》《关于子公司大庸古城项目运营合作暨关联交易的公告》，于 2025年 12 月 16 日披露了《出资
人组决议公告》，于 2025 年 12 月 17 日披露了《关于公司及子公司重整计划获得法院裁定批准的公告》《公司及其子公司重整计
划》《关于公司第一次债权人会议召开情况及表决结果的公告》《关于全资子公司第二次债权人会议召开情况及表决结果的公告》，
于 2025 年 12 月 23 日披露了《关于收到重整投资人全部重整投资款的公告》，于 2025 年 12 月 24 日披露了《关于重整计划资
本公积转增股本除权事项的公告》《关于公司股价向下除权的风险提示公告》，于 2025 年 12 月 25 日披露了《关于重整计划资本
公积转增股本事项实施的公告》《关于公司股价向下除权的第二次风险提示公告》，于 2025 年 12 月 26 日披露了《关于公司股票
停牌的提示性公告》，于 2025 年 12 月 27 日披露了《关于资本公积转增股本实施后首个交易日开盘参考价调整的提示公告》《关
于重整计划资本公积转增股本事项进展暨公司股票复牌的提示性公告》，于 2025年 12 月 31 日披露了《关于重整计划执行的进展
公告》。相关公告披露了公司全资子公司大庸古城被债权人申请重整事项、公司被债权人申请预重整事项、公司招募投资人事项、公
司诉讼、公司 2024 年度业绩预告及年度报告、公司股票交易被实施其他风险警示、公司被法院裁定受理重整、公司股票交易被叠加
实施退市风险警示、公司与部分投资人签署协议、公司及全资子公司大庸古城与湖南建工集团达成调解、公司召开债权人会议、公司
召开出资人组会议、公司对外投资设立合资公司、公司子公司大庸古城项目运营合作事项、公司及子公司重整计划获得法院裁定批准
事项、公司及其子公司重整计划、公司收到重整投资人全部重整投资款、公司重整计划资本公积转增股本除权事项、公司股价向下除
权的风险、公司股票停牌、公司资本公积转增股本实施后首个交易日开盘参考价调整的提示性信息、关于公司股票复牌以及重整计划
执行进展的具体内容。除前述公告外，公司不存在应披露而未披露的其他重大事项或进展情况。
3、公司未发现近期公共媒体报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。
4、公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。
5、公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。
6、在公司本次股票异常波动期间，不存在公司控股股东、实际控制人及公司董事、高级管理人员买卖公司股票的情况。
三、是否存在应披露而未披露信息的说明
公司董事会确认，本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹
划、商谈、意向、协议等；董事会也未获悉本公司有根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票
及其衍生品种交易价格产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
四、必要的风险提示
1、公司经过自查不存在违反信息公平披露的情形。
2、公司郑重提醒广大投资者：公司目前指定的信息披露媒体为《上海证券报》《证券时报》《证券日报》《中国证券报》和巨
潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)，公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的信息为准。
3、公司将严格按照有关法律法规的规定和要求，认真履行信息披露义务，及时做好信息披露工作。敬请广大投资者理性投资，
注意风险。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-01-05/290adf6b-31a5-46db-88e0-0c5fa2cf87c2.PDF
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2025-12-30 16:22│*ST张股（000430）：张 家 界关于重整计划执行的进展公告
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一、资本公积金转增股本的实施情况
截至目前，公司为执行重整计划拟转增的 404,817,686 股股份已全部完成转增，其中 366,000,000 股为首发后限售股，38,817
,686股为无限售条件流通股；公司总股本由 404,817,686 股增至809,635,372 股。上述 404,817,686 股转增股份已于 2025 年 12
月 26日全部登记至管理人开立的张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用账户。
二、股份司法扣划情况
根据重整计划，资本公积转增股本用于向重整投资人及债权人分配。具体分配方式由管理人开立的张家界旅游集团股份有限公司
破产企业财产处置专用账户通过司法扣划方式向重整投资人及债权人分配。2025 年 12 月 30 日，公司收到中国证券登记结算有限
公司深圳分公司出具的《证券过户登记确认书》，张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用账户 392,345,440 股已经按
照重整计划规定向相关主体进行了相应司法扣划。本次转增股票司法扣划前，张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用账
户持有公司404,817,686 股，持股比例为 50.00%；本次转增股票司法扣划后，张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用
账户持有公司12,472,246 股，持股比例 1.54%。后续将继续根据重整计划相关规定，待司法扣划条件成就后推进相关股份的司法扣
划。
本次司法扣划后，公司相关股东持有公司权益发生变动，具体内容详见公司于 2025 年 12 月 25 日披露的《张家界旅游集团股
份有限公司简式权益变动报告书》和《张家界旅游集团股份有限公司详式权益变动报告书》。
公司提醒广大投资者，公司指定信息披露媒体为《证券时报》《上海证券报》《证券日报》《中国证券报》及巨潮资讯网（网址
为：http://www.cninfo.com.cn），公司所有信息均以在上述指定媒体刊登信息为准，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-31/ae21d911-cb60-4b61-b6fd-4673d098ad00.PDF
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2025-12-26 20:03│*ST张股（000430）：调整资本公积转增股本除权参考价格计算结果的专项意见
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2025年 11月 3日，张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“张旅集团公司”或“公司”）收到湖南省张家界市中级人民法院
（以下简称“张家界中院”）送达的（2024）湘 08破申 12号《民事裁定书》和（2025）湘 08破 4号之一《决定书》，张家界中院
裁定受理公司重整，并指定张家界旅游集团股份有限公司清算组为重整管理人。
2025 年 11 月 13 日，张旅集团公司、管理人与湖南电广传媒股份有限公司（以下简称“电广传媒”）、湖南芒果文旅投资有
限公司（以下简称“芒果文旅”）、芒果超媒股份有限公司（以下简称“芒果超媒”）、深圳市达晨财智创业投资管理有限公司（以
下简称“达晨财智”）、张家界产业投资（控股）有限公司（以下简称“张家界产投公司”）、共青城吉富清园投资合伙企业（有限
合伙）（以下简称“吉富清园”）、凯撒同盛发展股份有限公司（以下简称“凯撒旅业”）、广州凯撒海纳投资合伙企业（有限合伙
）（以下简称“凯撒海纳”）等重整投资人签署《重整投资协议》。2025 年 11 月 17 日，公司、管理人与上海天悦壹号企业管理
中心（有限合伙）（以下简称“天悦壹号”）、海南云喜福石信息咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“云喜福石”）、深圳市招
平团泽投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“招平团泽”）、国民信托有限公司（以下简称“国民信托”）、红树神投（上海）信
息咨询中心（有限合伙）（以下简称“红树神投”）、长沙湘江资产管理有限公司（以下简称“湘江资产”）、深圳市德远投资有限
公司（以下简称“德远投资”）、大涵私募证券基金管理（深圳）有限公司（以下简称“大涵基金”）、深圳邦信三号企业管理合伙
企业（有限合伙）（以下简称“邦信三号”）等重整投资人签署《重整投资协议》。
2025 年 12 月 15 日，张旅集团公司及其子公司债权人会议表决通过了《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（
草案）》，公司出资人组会议表决通过了《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（草案）之出资人权益调整方案》。20
25 年 12 月 16 日，公司收到张家界中院送达的《民事裁定书》，张家界中院裁定批准《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司
重整计划》（以下简称“《重整计划》”）。
根据《重整计划》，张旅集团公司现有总股本 404,817,686股，以现有总股本作为资本公积转增基数，按照每 10股转增 10股的
比例实施资本公积转增，共计转增 404,817,686股。转增后，公司总股本将增加至 809,635,372股（最终转增的准确股票数量以中国
证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际登记确认的数量为准）。
根据《重整计划》，前述 404,817,686 股转增股票不向原股东进行分配，具体情况如下：
（1）366,000,000股用于引入重整投资人
转增股票中的 366,000,000股根据《重整计划》规定用于有条件引入重整投资人，重整投资人合计提供资金人民币 1,586,300,0
00.00元。
（2）38,817,686股用于偿付债务
转增股票中的 38,817,686股根据《重整计划》的规定分配给普通债权人实施以股抵债，本次重整按 20元/股的价格确定抵债价
格。
根据张旅集团公司 2025年 12 月 24 日披露的《关于重整计划资本公积转增股本除权事项的公告》（公告编号：2025-071），
公司根据《深圳证券交易所交易规则（2023年修订）》第 4.4.2条的规定，结合《重整计划》实际情况对除权参考价格计算公式进行
了调整，具体计算公式拟调整为：
除权（息）参考价=[（前收盘价格-现金红利）×转增前总股本+转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额+重整投资人受
让转增股份支付的现金]÷（转增前总股本+抵偿公司及协调审理子公司债务转增股份数+由重整投资人受让的转增股份数）
上述公式中，由于不涉及现金红利、股票红利及配股，公式中现金红利为 0；转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额为
776,353,720.00元，重整投资人受让转增股份支付的现金为 1,586,300,000.00 元；转增前总股本为 404,817,686股，抵偿公司及
协调审理子公司债务转增股份数为 38,817,686股，由重整投资人受让的转增股份数为 366,000,000股。
综合计算下，张旅集团公司本次重整资本公积转增股本的平均价=（转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额+重整投资人
受让转增股份支付的现金）/（抵偿公司及协调审理子公司债务转增股份数+由重整投资人受让的转增股份数）=（776,353,720.00元+
1,586,300,000.00元）（/ 38,817,686股+366,000,000股）=5.84元/股。
如果股权登记日公司股票收盘价高于本次重整公司资本公积转增股本的平均价 5.84元/股，公司股票按照前述拟调整后的除权（
息）参考价于股权登记日次一交易日调整开盘参考价，股权登记日次一交易日证券买卖，按上述开盘参考价格作为计算涨跌幅度的基
准；如果股权登记日公司股票收盘价低于或等于本次重整公司资本公积转增股本的平均价 5.84元/股，公司股权登记日次一交易日的
股票开盘参考价无需调整。
鉴于本次资本公积转增股本股权登记日（2025 年 12 月 26 日）公司股票停牌，公司本次资本公积转增股本除权除息日前股票
收盘价为 2025年 12月 25 日收盘价，即 7.90元/股。因此，需要根据前述公式对股权登记日次一交易日的股票开盘参考价进行调整
，计算得出的调整后除权参考价格为 6.87元/股。
财信证券股份有限公司（以下简称“本财务顾问”）经审慎复核后认为，上述除权参考价格是满足公司《关于重整计划资本公积
转增股本除权事项的公告》（公告编号：2025-071）中的计算公式的计算结果。
此外，除权参考价格是基于除权原理形成的参考价格，不是实际的交易价格，本财务顾问特此提醒投资者根据公司的实际情况审
慎作出投资决策。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-27/f21c37ef-f0a9-4151-988b-d21b416b3787.PDF
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2025-12-26 20:02│*ST张股（000430）：张 家 界关于重整计划资本公积转增股本事项进展暨公司股票复牌的提示性公告
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特别提示：
1、张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“公司”）股票（证券简称：*ST 张股，证券代码：000430）将于 2025 年 12 月
29 日（星期一）开市起复牌。
2、鉴于本次资本公积转增股本股权登记日当日（2025 年 12 月26 日）公司股票停牌，股权登记日公司股票收盘价为股权登记
日前一交易日（2025 年 12 月 25 日）公司股票收盘价，即 7.90 元/股，该收盘价高于本次资本公积转增股本的平均价格 5.84 元
/股，公司股权登记日次一交易日（2025 年 12 月 29 日）的股票开盘参考价将按照公司调整后的除权参考价格的计算公式进行除权
调整，调整为6.87 元/股。
3、截至本公告披露日，公司执行《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划》（以下简称“《重整计划》”）转增的4
04,817,686 股股票已全部转增完毕，公司总股本由 404,817,686 股增至 809,635,372 股。
一、资本公积转增股本事项的实施进展
截至本公告披露日，公司为执行《重整计划》转增的 404,817,686股股票已全部完成转增，其中 366,000,000 股为首发后限售
股，38,817,686
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