公司公告☆ ◇000430 *ST张股 更新日期：2026-01-11◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.公告列表】【2.财报链接】
【1.公告列表】
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│2026-01-04 15:38 │*ST张股（000430）：张 家 界关于公司股票交易异常波动的公告 │
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│2025-12-30 16:22 │*ST张股（000430）：张 家 界关于重整计划执行的进展公告 │
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│2025-12-26 20:03 │*ST张股（000430）：调整资本公积转增股本除权参考价格计算结果的专项意见 │
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│2025-12-26 20:02 │*ST张股（000430）：张 家 界关于重整计划资本公积转增股本事项进展暨公司股票复牌的提示性公告 │
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│2025-12-26 20:02 │*ST张股（000430）：张 家 界关于资本公积转增股本实施后首个交易日开盘参考价调整的提示公告 │
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│2025-12-25 19:22 │*ST张股（000430）：张 家 界关于公司股票停牌的提示性公告 │
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│2025-12-24 19:08 │*ST张股（000430）：张 家 界关于公司股价向下除权的第二次风险提示公告 │
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│2025-12-24 19:06 │*ST张股（000430）：张 家 界详式权益变动报告书 │
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│2025-12-24 19:06 │*ST张股（000430）：张 家 界简式权益变动报告书 │
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│2025-12-24 19:02 │*ST张股（000430）：张 家 界关于重整计划资本公积转增股本事项实施的公告 │
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2026-01-04 15:38│*ST张股（000430）：张 家 界关于公司股票交易异常波动的公告
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一、股票交易异常波动的情况介绍
张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“公司”）股票连续 3个交易日累计偏离 13.39%，属于《深圳证券交易所交易规则》
规定的股票交易异常波动的情况。
二、公司关注及核实情况说明
针对股票交易异常波动，公司对有关事项进行了核查，公司董事会通过现场、短信等问询方式，对公司控股股东及实际控制人、
公司董事及高级管理人员就相关问题进行了核实，现将有关情况说明如下：
1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
2、公司于 2024 年 8 月 26 日披露了《关于全资子公司被债权人申请重整的提示性公告》，于 2024 年 9月 18 日披露了《关
于法院裁定受理全资子公司重整并指定管理人的公告》，于 2024 年 9月 24 日披露了《关于法院同意全资子公司在重整期间继续营
业及自行管理财产和营业事务的公告》《关于公司部分债务逾期、提前到期涉及诉讼事项暨部分银行账户被冻结的公告》，于 2024
年 10 月 18 日披露了《关于公司被债权人申请重整及预重整暨法院决定对公司启动预重整的公告》，于 2024 年 10 月 22 日披露
了《关于公司被债权人申请重整及预重整的专项自查报告》，于 2024 年 10 月 29 日披露了《关于公司预重整债权申报的公告》《
关于预重整临时管理人公开招募重整投资人的公告》，于 2024 年 11 月 15 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 202
4 年 11 月 23 日披露了《关于预重整临时管理人公开招募重整投资人延期的公告》，于 2024 年 12 月 12 日披露了《关于全资子
公司召开重整第一次债权人会议的公告》，于 2024年 12 月 17 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025年 1月 7
日披露了《关于公开招募重整投资人的进展公告》，于 2025年 1月 16 日披露了《关于公司预重整事项进展的公告》，于 2025 年2
月 14 日披露了《关于预重整事项的进展公告》，于 2025 年 2月 21日披露了《2024 年度业绩预告》，于 2025 年 3 月 13 日披
露了《关于法院裁定批准全资子公司延期提交重整计划草案的公告》，于 2025年 3月 15 日披露了《关于公司预重整事项的进展公
告》，于 2025 年4 月 15 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》《关于公司股票交易将被实施其他风险警示暨股票停牌的提
示性公告》《2024 年年度报告》，于 2025 年 4月 25日披露了《关于签署战略合作框架协议的公告》，于 2025 年 5月 16 日披露
了《关于公司及子公司诉讼的公告》，于 2025 年 7 月 5 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025 年 7月 16 日披
露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025 年 10 月 10 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025 年 10 月
17 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025 年 10 月 30 日披露了《关于公司预重整事项的进展公告》，于 2025
年 11 月 4日披露了《关于法院裁定受理公司重整并指定管理人暨公司股票交易将被叠加实施退市风险警示的公告》《关于公司重整
债权申报的公告》，于 2025 年 11月 8 日披露了《关于法院同意公司在重整期间继续营业及自行管理财产和营业事务的公告》，于
2025年 11 月 15 日披露了《关于与部分重整投资人签署协议的公告》，于2025 年 11 月 18 日披露了《关于与重整投资人签署协
议的公告》《公司及子公司张家界大庸古城发展有限公司拟与湖南建工集团有限公司达成调解的公告》，于 2025 年 11 月 20 日披
露了《关于诉讼进展暨收到撤诉裁定的公告》，于 2025 年 11 月 29 日披露了《关于公司召开重整第一次债权人会议的公告》《关
于全资子公司召开重整第二次债权人会议的公告》《关于召开出资人组会议的通知》，于 2025年 12 月 4 日披露了《关于对外投资
设立合资公司暨关联交易的公告》《关于子公司大庸古城项目运营合作暨关联交易的公告》，于 2025年 12 月 16 日披露了《出资
人组决议公告》，于 2025 年 12 月 17 日披露了《关于公司及子公司重整计划获得法院裁定批准的公告》《公司及其子公司重整计
划》《关于公司第一次债权人会议召开情况及表决结果的公告》《关于全资子公司第二次债权人会议召开情况及表决结果的公告》，
于 2025 年 12 月 23 日披露了《关于收到重整投资人全部重整投资款的公告》，于 2025 年 12 月 24 日披露了《关于重整计划资
本公积转增股本除权事项的公告》《关于公司股价向下除权的风险提示公告》，于 2025 年 12 月 25 日披露了《关于重整计划资本
公积转增股本事项实施的公告》《关于公司股价向下除权的第二次风险提示公告》，于 2025 年 12 月 26 日披露了《关于公司股票
停牌的提示性公告》，于 2025 年 12 月 27 日披露了《关于资本公积转增股本实施后首个交易日开盘参考价调整的提示公告》《关
于重整计划资本公积转增股本事项进展暨公司股票复牌的提示性公告》，于 2025年 12 月 31 日披露了《关于重整计划执行的进展
公告》。相关公告披露了公司全资子公司大庸古城被债权人申请重整事项、公司被债权人申请预重整事项、公司招募投资人事项、公
司诉讼、公司 2024 年度业绩预告及年度报告、公司股票交易被实施其他风险警示、公司被法院裁定受理重整、公司股票交易被叠加
实施退市风险警示、公司与部分投资人签署协议、公司及全资子公司大庸古城与湖南建工集团达成调解、公司召开债权人会议、公司
召开出资人组会议、公司对外投资设立合资公司、公司子公司大庸古城项目运营合作事项、公司及子公司重整计划获得法院裁定批准
事项、公司及其子公司重整计划、公司收到重整投资人全部重整投资款、公司重整计划资本公积转增股本除权事项、公司股价向下除
权的风险、公司股票停牌、公司资本公积转增股本实施后首个交易日开盘参考价调整的提示性信息、关于公司股票复牌以及重整计划
执行进展的具体内容。除前述公告外，公司不存在应披露而未披露的其他重大事项或进展情况。
3、公司未发现近期公共媒体报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。
4、公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。
5、公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。
6、在公司本次股票异常波动期间，不存在公司控股股东、实际控制人及公司董事、高级管理人员买卖公司股票的情况。
三、是否存在应披露而未披露信息的说明
公司董事会确认，本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹
划、商谈、意向、协议等；董事会也未获悉本公司有根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票
及其衍生品种交易价格产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
四、必要的风险提示
1、公司经过自查不存在违反信息公平披露的情形。
2、公司郑重提醒广大投资者：公司目前指定的信息披露媒体为《上海证券报》《证券时报》《证券日报》《中国证券报》和巨
潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)，公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的信息为准。
3、公司将严格按照有关法律法规的规定和要求，认真履行信息披露义务，及时做好信息披露工作。敬请广大投资者理性投资，
注意风险。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-01-05/290adf6b-31a5-46db-88e0-0c5fa2cf87c2.PDF
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2025-12-30 16:22│*ST张股（000430）：张 家 界关于重整计划执行的进展公告
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一、资本公积金转增股本的实施情况
截至目前，公司为执行重整计划拟转增的 404,817,686 股股份已全部完成转增，其中 366,000,000 股为首发后限售股，38,817
,686股为无限售条件流通股；公司总股本由 404,817,686 股增至809,635,372 股。上述 404,817,686 股转增股份已于 2025 年 12
月 26日全部登记至管理人开立的张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用账户。
二、股份司法扣划情况
根据重整计划，资本公积转增股本用于向重整投资人及债权人分配。具体分配方式由管理人开立的张家界旅游集团股份有限公司
破产企业财产处置专用账户通过司法扣划方式向重整投资人及债权人分配。2025 年 12 月 30 日，公司收到中国证券登记结算有限
公司深圳分公司出具的《证券过户登记确认书》，张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用账户 392,345,440 股已经按
照重整计划规定向相关主体进行了相应司法扣划。本次转增股票司法扣划前，张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用账
户持有公司404,817,686 股，持股比例为 50.00%；本次转增股票司法扣划后，张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用
账户持有公司12,472,246 股，持股比例 1.54%。后续将继续根据重整计划相关规定，待司法扣划条件成就后推进相关股份的司法扣
划。
本次司法扣划后，公司相关股东持有公司权益发生变动，具体内容详见公司于 2025 年 12 月 25 日披露的《张家界旅游集团股
份有限公司简式权益变动报告书》和《张家界旅游集团股份有限公司详式权益变动报告书》。
公司提醒广大投资者，公司指定信息披露媒体为《证券时报》《上海证券报》《证券日报》《中国证券报》及巨潮资讯网（网址
为：http://www.cninfo.com.cn），公司所有信息均以在上述指定媒体刊登信息为准，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-31/ae21d911-cb60-4b61-b6fd-4673d098ad00.PDF
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2025-12-26 20:03│*ST张股（000430）：调整资本公积转增股本除权参考价格计算结果的专项意见
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2025年 11月 3日，张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“张旅集团公司”或“公司”）收到湖南省张家界市中级人民法院
（以下简称“张家界中院”）送达的（2024）湘 08破申 12号《民事裁定书》和（2025）湘 08破 4号之一《决定书》，张家界中院
裁定受理公司重整，并指定张家界旅游集团股份有限公司清算组为重整管理人。
2025 年 11 月 13 日，张旅集团公司、管理人与湖南电广传媒股份有限公司（以下简称“电广传媒”）、湖南芒果文旅投资有
限公司（以下简称“芒果文旅”）、芒果超媒股份有限公司（以下简称“芒果超媒”）、深圳市达晨财智创业投资管理有限公司（以
下简称“达晨财智”）、张家界产业投资（控股）有限公司（以下简称“张家界产投公司”）、共青城吉富清园投资合伙企业（有限
合伙）（以下简称“吉富清园”）、凯撒同盛发展股份有限公司（以下简称“凯撒旅业”）、广州凯撒海纳投资合伙企业（有限合伙
）（以下简称“凯撒海纳”）等重整投资人签署《重整投资协议》。2025 年 11 月 17 日，公司、管理人与上海天悦壹号企业管理
中心（有限合伙）（以下简称“天悦壹号”）、海南云喜福石信息咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“云喜福石”）、深圳市招
平团泽投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“招平团泽”）、国民信托有限公司（以下简称“国民信托”）、红树神投（上海）信
息咨询中心（有限合伙）（以下简称“红树神投”）、长沙湘江资产管理有限公司（以下简称“湘江资产”）、深圳市德远投资有限
公司（以下简称“德远投资”）、大涵私募证券基金管理（深圳）有限公司（以下简称“大涵基金”）、深圳邦信三号企业管理合伙
企业（有限合伙）（以下简称“邦信三号”）等重整投资人签署《重整投资协议》。
2025 年 12 月 15 日，张旅集团公司及其子公司债权人会议表决通过了《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（
草案）》，公司出资人组会议表决通过了《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（草案）之出资人权益调整方案》。20
25 年 12 月 16 日，公司收到张家界中院送达的《民事裁定书》，张家界中院裁定批准《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司
重整计划》（以下简称“《重整计划》”）。
根据《重整计划》，张旅集团公司现有总股本 404,817,686股，以现有总股本作为资本公积转增基数，按照每 10股转增 10股的
比例实施资本公积转增，共计转增 404,817,686股。转增后，公司总股本将增加至 809,635,372股（最终转增的准确股票数量以中国
证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际登记确认的数量为准）。
根据《重整计划》，前述 404,817,686 股转增股票不向原股东进行分配，具体情况如下：
（1）366,000,000股用于引入重整投资人
转增股票中的 366,000,000股根据《重整计划》规定用于有条件引入重整投资人，重整投资人合计提供资金人民币 1,586,300,0
00.00元。
（2）38,817,686股用于偿付债务
转增股票中的 38,817,686股根据《重整计划》的规定分配给普通债权人实施以股抵债，本次重整按 20元/股的价格确定抵债价
格。
根据张旅集团公司 2025年 12 月 24 日披露的《关于重整计划资本公积转增股本除权事项的公告》（公告编号：2025-071），
公司根据《深圳证券交易所交易规则（2023年修订）》第 4.4.2条的规定，结合《重整计划》实际情况对除权参考价格计算公式进行
了调整，具体计算公式拟调整为：
除权（息）参考价=[（前收盘价格-现金红利）×转增前总股本+转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额+重整投资人受
让转增股份支付的现金]÷（转增前总股本+抵偿公司及协调审理子公司债务转增股份数+由重整投资人受让的转增股份数）
上述公式中，由于不涉及现金红利、股票红利及配股，公式中现金红利为 0；转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额为
776,353,720.00元，重整投资人受让转增股份支付的现金为 1,586,300,000.00 元；转增前总股本为 404,817,686股，抵偿公司及
协调审理子公司债务转增股份数为 38,817,686股，由重整投资人受让的转增股份数为 366,000,000股。
综合计算下，张旅集团公司本次重整资本公积转增股本的平均价=（转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额+重整投资人
受让转增股份支付的现金）/（抵偿公司及协调审理子公司债务转增股份数+由重整投资人受让的转增股份数）=（776,353,720.00元+
1,586,300,000.00元）（/ 38,817,686股+366,000,000股）=5.84元/股。
如果股权登记日公司股票收盘价高于本次重整公司资本公积转增股本的平均价 5.84元/股，公司股票按照前述拟调整后的除权（
息）参考价于股权登记日次一交易日调整开盘参考价，股权登记日次一交易日证券买卖，按上述开盘参考价格作为计算涨跌幅度的基
准；如果股权登记日公司股票收盘价低于或等于本次重整公司资本公积转增股本的平均价 5.84元/股，公司股权登记日次一交易日的
股票开盘参考价无需调整。
鉴于本次资本公积转增股本股权登记日（2025 年 12 月 26 日）公司股票停牌，公司本次资本公积转增股本除权除息日前股票
收盘价为 2025年 12月 25 日收盘价，即 7.90元/股。因此，需要根据前述公式对股权登记日次一交易日的股票开盘参考价进行调整
，计算得出的调整后除权参考价格为 6.87元/股。
财信证券股份有限公司（以下简称“本财务顾问”）经审慎复核后认为，上述除权参考价格是满足公司《关于重整计划资本公积
转增股本除权事项的公告》（公告编号：2025-071）中的计算公式的计算结果。
此外，除权参考价格是基于除权原理形成的参考价格，不是实际的交易价格，本财务顾问特此提醒投资者根据公司的实际情况审
慎作出投资决策。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-27/f21c37ef-f0a9-4151-988b-d21b416b3787.PDF
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2025-12-26 20:02│*ST张股（000430）：张 家 界关于重整计划资本公积转增股本事项进展暨公司股票复牌的提示性公告
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特别提示：
1、张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“公司”）股票（证券简称：*ST 张股，证券代码：000430）将于 2025 年 12 月
29 日（星期一）开市起复牌。
2、鉴于本次资本公积转增股本股权登记日当日（2025 年 12 月26 日）公司股票停牌，股权登记日公司股票收盘价为股权登记
日前一交易日（2025 年 12 月 25 日）公司股票收盘价，即 7.90 元/股，该收盘价高于本次资本公积转增股本的平均价格 5.84 元
/股，公司股权登记日次一交易日（2025 年 12 月 29 日）的股票开盘参考价将按照公司调整后的除权参考价格的计算公式进行除权
调整，调整为6.87 元/股。
3、截至本公告披露日，公司执行《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划》（以下简称“《重整计划》”）转增的4
04,817,686 股股票已全部转增完毕，公司总股本由 404,817,686 股增至 809,635,372 股。
一、资本公积转增股本事项的实施进展
截至本公告披露日，公司为执行《重整计划》转增的 404,817,686股股票已全部完成转增，其中 366,000,000 股为首发后限售
股，38,817,686 股为无限售流通股，公司总股本由 404,817,686 股增至809,635,372 股。上述 404,817,686 股转增股票已全部登
记至管理人开立的张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用账户。本次登记至张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产
处置专用账户的股票，后续将根据《重整计划》的规定，划转至重整投资人及债权人的指定证券账户。
本次资本公积转增股本属于《重整计划》的一部分，与一般情形下的上市公司资本公积转增股本或配股存在明显差异，根据《深
圳证券交易所交易规则（2023 年修订）》第 4.4.2 条的规定，公司对除权参考价格计算公式进行了调整。鉴于本次资本公积转增股
本股权登记日当日（2025 年 12 月 26 日）公司股票停牌，股权登记日公司股票收盘价为股权登记日前一交易日（2025 年 12 月 2
5 日）公司股票收盘价，即 7.90 元/股，该收盘价高于本次资本公积转增股本的平均价格 5.84 元/股，公司股权登记日次一交易日
（2025 年 12 月 29 日）的股票开盘参考价将按照公司调整后的除权参考价格的计算公式进行除权调整，调整为 6.87 元/股。相关
内容详见公司于同日披露的《张家界旅游集团股份有限公司关于资本公积转增股本实施后首个交易日开盘参考价调整的提示公告》（
公告编号:2025-077 号）以及《财信证券股份有限公司关于张家界旅游集团股份有限公司调整资本公积转增股本除权参考价格计算结
果的专项意见》。
二、股票复牌事项
经向深圳证券交易所申请，公司股票（证券简称：*ST 张股，证券代码：000430）将于 2025 年 12 月 29 日（星期一）开市起
复牌。
三、风险提示
1、公司重整计划已获法院批准，公司进入重整计划执行阶段。根据《中华人民共和国企业破产法》的有关规定，在重整计划执
行期间，如公司不执行或者不能执行重整计划，法院有权裁定终止重整计划的执行，宣告公司破产。如公司被宣告破产，根据《深圳
证券交易所股票上市规则》第 9.4.18 条第（八）项的规定，公司股票将面临终止上市的风险。
2、因法院已依法受理公司重整，公司股票已根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定被实施退市风险警示。如重整顺
利完成，公司将向深圳证券交易所申请撤销重整事项相关的退市风险警示的情形。
3、公司提醒广大投资者，公司指定信息披露媒体为《证券时报》《上海证券报》《证券日报》《中国证券报》及巨潮资讯网（
网址为：http://www.cninfo.com.cn），公司所有信息均以在上述指定媒体刊登信息为准，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险
。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-27/22848e19-8fda-4e20-88f9-d34914e12260.PDF
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2025-12-26 20:02│*ST张股（000430）：张 家 界关于资本公积转增股本实施后首个交易日开盘参考价调整的提示公告
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特别提示：
张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2025 年12月25日披露了《关于重整计划资本公积转增股本事项实施的公
告》（公告编号：2025-073），公司本次重整资本公积转增股本的平均价为 5.84 元/股。如果股权登记日公司股票收盘价高于本次
重整公司资本公积转增股本的平均价 5.84 元/股，公司股票按照前述拟调整后的除权（息）参考价于股权登记日次一交易日调整开
盘参考价，股权登记日次一交易日证券买卖，按上述开盘参考价格作为计算涨跌幅度的基准；如果股权登记日公司股票收盘价低于或
等于本次重整公司资本公积转增股本的平均价 5.84 元/股，公司股权登记日次一交易日的股票开盘参考价无需调整。
鉴于本次资本公积转增股本股权登记日当日（2025 年 12 月 26日）公司股票停牌，股权登记日公司股票收盘价为股权登记日前
一交易日（2025 年 12 月 25 日）公司股票收盘价，即 7.90 元/股，该收盘价高于本次资本公积转增股本的平均价格 5.84 元/股
，公司股权登记日次一交易日（2025 年 12 月 29 日）的股票开盘参考价将按照公司调整后的除权参考价格的计算公式进行除权调
整，调整为 6.87 元/股。根据财信证券股份有限公司出具的《财信证券股份有限公司关于张家界旅游集团股份有限公司调整资本公
积转增股本除权参考价格计算结果的专项意见》，按照公司调整后的除权参考价格的计算公式进行除权调整为 6.87 元/股。
一、法院裁定批准公司重整计划
2025 年 11月 3 日，公司收到湖南省张家界市中级人民法院（以下简称“张家界中院”或“法院”）送达的（2024）湘 08破申
12 号《民事裁定书》和（2025）湘 08 破 4 号之一《决定书》，张家界中院裁定受理公司重整，并指定张家界旅游集团股份有限
公司清算组为重整管理人。相关具体内容详见公司披露的《关于法院裁定受理公司重整并指定管理人暨公司股票交易将被叠加实施退
市风险警示的公告》（公告编号：2025-048）。
2025 年 11 月 29 日，公司披露了《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（草案）》《张家界旅游集团股份有限
公司及其子公司重整计划（草案）之出资人权益调整方案》《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（草案）之经营方案
》。
2025 年 12 月 15 日，公司出资人组会议、第一次债权人会议分别审议通过《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计
划（草案）之出资人权益调整方案》及《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（草案）》。相关具体内容详见公司分别
于 2025 年12 月 15 日、12 月 16 日披露的《出资人组会议决议的公告》（公告编号：2025-065）、《关于公司第一次债权人会议
召开情况及表决结果的公告》（公告编号：2025-066）。
2025 年 12月 16日，公司收到张家界中院送达的（2025）湘 08破 4号之一《民事裁定书》，张家界中院裁定批准《张家界旅游
集团股份有限公司及其子公司重整计划》（以下简称“《重整计划》”），并终止公司重整程序。相关具体内容详见公司披露的《关
于公司及子公司重整计划获得法院裁定批准的公告》（公告编号：2025-068）。
二、公司资本公积转增股本方案
根据《重整计划》中出资人权益调整方案，公司资本公积转增股本方案如下：
（一）资本公积转增股票
公司现有总股本 404,817,686 股，以现有总股本作为资本公积转增基数，按照每 10 股转增 10 股的比例实施资本公积转增，
共计转增404,817,686 股。转增后，公司总股本将增加至 809,635,372 股（最终转增的准确股票数量以中国证券登记结算有限责任
公司深圳分公司实际登记确认的数量为准）。
（二）资本公积转增股票的用途
前述 404,817,686 股转增股票不向原股东进行分配，具体情况如下：
1、366,000,000 股用于引入重整投资人
根据《重整计划》，转增股票中 366,000,000 股由重整投资人通过支付现金的方式受让，重整投资人合计提供资金人民币1,586
,300,000.00 元。
2、38,817,686 股用于偿付债务
转增股票中的 38,817,686 股将根据《重整计划》的规定分配给普通债权人实施以股抵债。
三、股权登记日
本次资本公积转增股本的股权登记日为 2025 年 12 月 26 日，转增股本上市日为 2025 年 12 月 29 日。
四、停复牌安排
经向深圳证券交易所申请，公司股票于 2025 年 12 月 26 日开市起停牌 1 个交易日，并于 2025 年 12 月 29 日开市起复牌
。
五、调整股权登记日次一交易日的股票开盘参考价相关事项
公司于 2025 年 12 月 24 日披露了《关于重整计划资本公积转增股本除权事项的公告》（公告编号：2025-071），根据《深圳
证券交易所交易规则（2023 年修订）》第 4.4.2 条相关规定，结合本次重整资本公积转增股本的实际情况，公司对除权参考价格计
算公式进行调整。
（一）除权参考价格的计算公式
本次实施资本公积转增股本需结合《重整计划》实际情况对除权参考价格的计算公式进行调整，具体计算公式拟调整为：
除权（息）参考价=[（前收盘价格-现金红利）×转增前总股本+转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额+重整投资人受
让转增股份支付的现金]÷（转增前总股本+抵偿公司及协调审理子公司债务转增股份数+由重整投资人受让的转增股份数）
上述公式中，由于不涉及现金红利、股票红利及配股，公式中现金红利为 0；转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额为
776,353,720.00 元，重整投资人受让转增股份支付的现金为1,586,300,000.00 元；转增前总股本为 404,817,686 股，抵偿公司及
协调审理子公司债务转增股份数为 38,817,686 股，由重整投资人受让的转增股份数为 366,000,000 股。
财信证券股份有限公司作为公司本次重整的财务顾问，为公司调整资本公积转增股本除权参考价格计算公式出具了专项意见。相
关具体内容详见公司披露的《财信证券股份有限公司关于张家界旅游集团股份有限公司调整资本公积转增股本除权参考价格计算公式
的专项意见》。
（二）转增股本的平均价格的计算公式
综合计算下，公司本次重整资本公积转增股本的平均价=（转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额+重整投资人受让转增
股份支付的现金）/（抵偿公司及协调审理子公司债务转增股份数+由重整 投 资 人 受 让 的 转 增 股 份 数 ） = （ 776,353,72
0.00 元+1,586,300,000.00 元）/（38,817,686 股+366,000,000 股）=5.84元/股。
如果股权登记日公司股
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