公司公告☆ ◇000869 张 裕Ａ 更新日期：2026-03-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.公告列表】【2.财报链接】
【1.公告列表】
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│2026-02-11 18:13 │张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：2026年第一次临时董事会决议公告 │
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│2026-02-11 18:12 │张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：张裕估值提升计划 │
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│2026-02-11 18:10 │张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：2026年度日常关联交易预计公告 │
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│2026-01-30 00:00 │张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：2025年度业绩预告 │
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│2026-01-26 15:47 │张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：关于股东回馈活动的自愿性披露公告 │
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│2025-12-18 17:06 │张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：关于回购股份注销完成暨股份变动的公告 │
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│2025-12-12 16:07 │张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：关于2025年度财务报表审计项目签字注册会计师变更的公告 │
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│2025-12-02 18:34 │张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：2025年第三次临时股东会决议公告 │
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│2025-12-02 18:34 │张 裕Ａ（000869）：2025年第三次临时股东会的法律意见书 │
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│2025-11-28 17:32 │张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：关于部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票回购注销完成的 │
│ │公告 │
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2026-02-11 18:13│张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：2026年第一次临时董事会决议公告
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张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：2026年第一次临时董事会决议公告。公告详情请查看附件。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-02-12/c619a02c-8901-4a80-b53b-b76d95f6d1de.PDF
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2026-02-11 18:12│张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：张裕估值提升计划
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）张裕 B股股票连续 12 个月每个交易日收盘价均低于最近一
个会计年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产，根据《上市公司监管指引第10 号——市值管理》的相关规定，本公司制
定估值提升计划。公司估值提升计划已经公司 2026 年第一次临时董事会审议通过。
公司估值提升计划将围绕经营提升、中长期激励机制、现金分红、投资者关系管理、信息披露以及股份回购几方面，提升公司投
资价值和股东回报能力，推动公司投资价值合理反映公司质量，增强投资者信心、维护全体股东利益，促进公司高质量发展。
相关风险提示：本估值提升计划是基于目前公司的实际情况而做出的计划方案，不构成公司对业绩、股价、重大事件等任何指标
或事项的承诺。公司业绩及二级市场表现受到宏观形势、行业政策、市场情况等诸多因素影响，实现情况存在不确定性。
一、估值提升计划的触发情形及审议程序
（一）触发情形
2025 年 2 月 10 日至 2026 年 2 月 10日，公司连续 12 个月每个交易日张裕 B股股票的收盘价均低于最近一个会计年度经审
计的每股归属于公司普通股股东的净资产。即 2025 年 2 月 10 日至 2025 年 4 月 17 日每个交易日张裕 B股股票的收盘价（不复
权价格）为 7.40 港元/股至 8.36 港元/股之间，均低于2023年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产15.66元/股；2025
年 4 月 18 日至 2026 年 2月 10 日每个交易日张裕 B 股股票的收盘价（不复权价格）为 7.94 港元/股至 9.00 元/股之间，均低
于 2024 年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产 15.81 元/股，属于《上市公司监管指引第 10 号--市值管理》规定的长
期破净情形。
（二）审议程序
2026 年 2 月 11 日，公司召开 2026 年第一次临时董事会，会议审议通过了《烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司估值提升计划》
。该议案无需提交股东大会审议。
二、估值提升计划的具体内容
为实现公司投资价值提升，提高股东回报能力，公司将采取以下具体措施：
(一）经营提升
2026 年，公司将持续夯实主营业务，围绕“坚定信心不气馁、推进改革不放松、守正创新不止步、守住底线不动摇”四个方面
，系统推进各项工作。
公司将抓住当前酒类消费呈现出低度化、年轻化、健康化的发展趋势，充分发挥在品牌底蕴、产品品质与市场影响力方面拥有的
深厚积淀与先天优势，将“增长意识”渗透到每一个业务环节，贯彻到每一位员工的岗位职责与工作行动中，让突破自我、追求卓越
成为企业文化的一部分；稳步推进生产、管理与销售全链条的改革工作，对现有生产体系做进一步优化，重新定位各二级单位生产职
能，提升柔性生产能力，充分释放产能优势，进一步降低生产成本；进一步完善制度体系、优化运转流程、推行扁平化管理，使内部
协同更顺畅、执行更高效；严控各种费用，公司上下拧成一股绳过“紧日子”“苦日子”；对整个销售体系进行系统性梳理，建立更
加适配当下市场环境，匹配市场需求的销售体系，为消费者提供更具价值的服务; 持续推动高端人才引进计划，在实践中选拔人才、
在社会上招揽人才,搭建分类分层的后备干部储备库，筑牢中高级人才梯队，使团队始终保持昂扬战斗力。
公司将继续坚持守正创新，存量市场要用“老树新枝”的思路激活，增量市场要用“敢闯敢试”的创新思维实现破局；葡萄酒系
列坚持稳“红”拓“白”，守住红葡萄酒的基本盘，扩展其市场“宽度”，同时大力攻坚白葡萄酒市场，培育新增量，使“长尾猫”
品牌逐步统领低端白葡萄酒品牌；白兰地系列将把资源聚焦在核心城市和重点区域，努力突破，为白兰地业务的增长提供“根本性”
的保障。另外，公司将持续开拓果汁葡萄酒、无醇葡萄酒、功能性葡萄酒、风味白兰地等新品类，在内在酒质、外包装设计及合作模
式上大胆创新，努力研发和培育新产品，抢占市场领先位置，形成销售规模。
（二）中长期激励机制
公司将继续运用限制性股票等激励机制，激发员工价值创造的主动性和积极性。基于公司战略发展进一步优化薪酬激励机制，对
短、中、长期激励进行合理配置，使薪酬分配与行业现状、企业经营、个人能力和绩效相匹配，促进公司高质量发展。
（三）现金分红
公司着眼于投资者取得合理回报以及公司长远、可持续发展，综合考虑公司经营情况、战略规划、资金需求、外部融资等因素，
建立持续、稳定、科学的回报机制，确保利润分配政策的连续性和稳定性。2025 年在满足《公司章程》规定的现金分红条件的基础
上，努力稳定投资者分红预期，增强投资者获得感。
（四）投资者关系管理
公司将不断完善加强投资者关系管理，通过参加投资者策略会、接待投资者调研、参加股东集体路演等多种方式，构建与投资者
之间的良性沟通机制。公司将在年度报告、半年度报告后举办业绩说明会，围绕公司定期报告、战略规划、经营状况、重大项目等资
本市场高度关切的问题，定期与投资者开展深入交流，正确引导市场预期。股东亦可以参加线下举办的年度股东会及临时 股 东 会
。 投 资 者 可 通 过深圳证券交易所互动易 、公司投资者热线电话（0535-6633656）提出问题、建议等，公司将及时予以回应，
充分保障投资者知情权，实现公司与投资者的良性互动，更好的传递公司价值。
（五）信息披露
公司将密切关注市场对公司价值的反映，在市场表现明显偏离内在价值时，审慎分析研判可能的原因，促进公司投资价值真实反
映公司质量。
公司将在严格遵守证券监管法规制度，满足真实、准确、完整的基础上，以投资者需求为导向，优化丰富信息披露内容，进一步
提升公司治理透明度。采取图文简报等可视化形式，对定期报告进行解读，展示公司经营情况，进一步提高信息披露内容的可读性，
持续提升信息披露透明度和精准度。坚持连续披露 ESG 报告，充分发挥 ESG 报告综合性价值沟通作用，展现上市公司的责任与使命
，使投资者更好地作出价值判断和投资决策。加强舆情监测分析，关注各类媒体报道和市场传闻，发现可能对投资者决策或者公司股
票交易产生较大影响的，根据实际情况及时发布澄清公告等，同时可通过官方声明、召开新闻发布会等合法合规方式予以回应。
（六）股份回购
公司将基于对未来发展前景的信心，以提高上市公司质量为基础，依法合规运用股份回购等方式提升上市公司投资价值。通过积
极、适时、动态的股票回购措施，向市场传递公司对自身未来发展的信心，维护公司持续稳定健康发展以及广大投资者尤其是中小投
资者的利益，促进公司股票价格合理回归内在价值，增强市场和投资者信心。
（七）控股股东增持股份
公司将加强与控股股东的沟通联系，鼓励控股股东积极通过自有资金和回购增持贷款资金增持公司股份。
三、董事会对估值提升计划的说明
本估值提升计划的制定以提高公司质量为基础，充分考虑了公司发展战略、财务状况、发展阶段、投资需求、市场环境等因素，
具备合理性和可行性，有助于进一步提高公司质量，增强投资者回报，提升公司投资价值。
四、评估安排
公司将至少每年对估值提升计划的实施效果进行评估，评估后需要完善的，将在董事会审议通过后披露。公司触发长期破净情形
所在会计年度，如日平均市净率低于所在行业平均值的，公司将就估值提升计划的执行情况，在年度业绩说明会中进行专项说明。此
后各会计年度，出现相同情形的，参照执行。
五、风险提示
本估值提升计划是基于目前公司的实际情况而做出的计划方案，不构成公司对业绩、股价、重大事件等任何指标或事项的承诺。
公司业绩及二级市场表现受到宏观形势、行业政策、市场情况等诸多因素影响，实现情况存在不确定性。敬请投资者理性投资，注意
投资风险。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-02-12/e76f7abc-0985-4091-a7de-bb3ddab9b0e1.PDF
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2026-02-11 18:10│张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：2026年度日常关联交易预计公告
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张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：2026年度日常关联交易预计公告。公告详情请查看附件。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-02-12/e914596c-b051-4767-94cd-e95820b6031f.PDF
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2026-01-30 00:00│张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：2025年度业绩预告
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一、本期业绩预计情况
1、业绩预告期间：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日。
2、业绩预告情况：预计净利润为正值且属于同向下降 50%以上情形
（1）以区间数进行业绩预告的
单位：万元
项 目 本报告期 上年同期
归属于上市公司 5,500 ～ 7,500 30,521
股东的净利润 比上年同期下降 75.43% ～ 81.98%
扣除非经常性损 3,000 ～ 4,000 13,107
益后的净利润 比上年同期下降 69.48% ～ 77.11%
基本每股收益 0.08 ～ 0.11 0.45
（元/股）
二、与会计师事务所沟通情况
本次业绩预告的相关数据是公司财务部门初步测算的结果，未经会计师事务所审计。公司已就业绩预告有关事项与会计师事务所
进行了初步沟通，双方不存在重大分歧。
三、业绩变动原因说明
2025 年度公司归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后的净利润和每股收益与 2024 年度同比下降的主要原因如下
：
1、2025 年度，葡萄酒市场需求仍然不足，导致公司营业收入同比出现较大幅度下滑，尤其是中高端产品销售的大幅下滑，削弱
了盈利能力。
2、2024 年本公司处置了莱州葡萄基地，本次交易确认资产处置收益人民币 127,400,859 元；而 2025 年度资产处置收益较上
年度下降较大。
基于上述原因，2025 年度归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后的净利润和每股收益与上年同比出现较大幅度下
降。
四、风险提示
本次业绩预告数据是公司财务部门初步测算的结果，未经年审会计师事务所审计，与将披露的 2025 年度报告可能存在差异，具
体财务数据以公司披露的 2025 年度报告为准，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。
五、其他相关说明
目前公司运营正常，积极有序推进产品生产和市场开发，暂未发现存在可能对本次业绩预告内容产生重大影响的其他不确定因素
。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-01-30/2ee050eb-07c0-4b76-89ef-0c7d89140116.PDF
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2026-01-26 15:47│张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：关于股东回馈活动的自愿性披露公告
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张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：关于股东回馈活动的自愿性披露公告。公告详情请查看附件。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-01-27/e52ae8c0-ec50-4320-b564-0ebb88cc9784.PDF
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2025-12-18 17:06│张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：关于回购股份注销完成暨股份变动的公告
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特别提示：
1、烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司（以下简称“本公司”或”公司”）本次注销回购的境内上市外资股（B 股）12,430,000 股
，占公司本次注销前总股本的 1.86%（截至 2025 年 9 月 8日本次回购完成时，公司累计回购公司境内上市外资股(B 股)12,430,00
0 股,占公司当时总股本的比例为1.85%；2025 年 11 月 28 日，公司注销了回购的限制性股票 2,153,772 股，导致本次注销回购的
境内上市外资股（B 股）12,430,000 股占公司本次注销前总股本比例为 1.86%）。本次注销完成后，公司总股本由 669,670,128股
减少至 657,240,128 股。
2、公司已于 2025 年 12 月 17 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕上述股份的注销手续。
本公司因注销已回购的 B 股股份导致股本总数发生变化，依据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中
华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关规定，现就回购股份注销完成暨股
份变动情况披露如下：
一、回购股份的实施情况
公司于 2025 年 4 月 16 日召开第九届董事会第十一次会议、于2025 年5 月23 日召开2024 年度股东大会，逐项审议并通过了
《关于回购公司部分境内上市外资股（B股）股份方案》，于 2025 年 5月 27日披露了《关于回购公司部分境内上市外资股(B 股)回
购报告书》（以下简称《回购报告书》）。公司在 2025 年 6 月实施了 2024 年度权益分派，向全体股东每 10 股派4 元人民币现
金；不送红股，不进行资本公积转增股本。
根据《回购报告书》，若公司在回购期内实施派息、送股、资本公积金转增股本、股票拆细、缩股、配股及其他等除权除息事项
，自股价除权除息之日起，按照中国证监会及深圳证券交易所的相关规定相应调整回购价格上限。
根据公司《回购报告书》的约定，本次以集中竞价交易方式回购 B 股股份价格上限由不超过 11.50 港元/股(含)调整为不超过
11.06 港元/股(含)，调整后的回购价格上限于 2025 年 6 月 24日生效。
公司于 2025 年 6 月 25日，首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回购公司境内上市外资股(B 股)300,000 股，占当
时公司总股本的0.0446546%，最高成交价格为 8.50 港元/股，最低成交价格为 8.36 港元/股，成交总金额为 2,526,177 港元（不
含交易费用）,并按照相关法律法规的要求就回购期间相关进展情况进行了披露（内容详见公司于 2025 年 6 月26 日披露的《关于
首次回购公司境内上市外资股（B 股）的公告》，公告编号：2025－临 26）。
截至 2025 年 6 月 30 日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司境内上市外资股(B 股)936,000 股，
占当时公司总股本的0.139322%，最高成交价格为 8.50 港元/股，最低成交价格为 8.20 港元/股，成交总金额为 7,812,077 港元（
不含交易费用），并按照相关法律法规的要求就回购期间相关进展情况进行了披露（内容详见公司于 2025 年 7月 2日披露的《关于
回购公司境内上市外资股（B 股）进展情况的公告》，公告编号：2025－临 27）。
截至 2025 年 7 月 31 日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司境内上市外资股(B 股)6,790,000 股
，占当时公司总股本的 1.010682%；最高成交价格为 9.00 港元/股，最低成交价格为 8.20 港元/股，成交总金额为 58,967,861 港
元（不含交易费用），并按照相关法律法规的要求就回购期间相关进展情况进行了披露（内容详见公司于 2025 年8 月 2日披露的《
关于回购公司境内上市外资股（B 股）进展情况的公告》，公告编号：2025－临 32）。
截至 2025 年 8 月 31 日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司境内上市外资股(B 股)8,860,000 股
，占当时公司总股本的 1.318798%，最高成交价格为 9.00 港元/股，最低成交价格为 8.20 港元/股，成交总金额为 77,455,523 港
元（不含交易费用），并按照相关法律法规的要求就回购期间相关进展情况进行了披露（内容详见公司于 2025 年 9月 3 日披露的
《关于回购公司境内上市外资股（B 股）进展情况的公告》，公告编号：2025－临 39）。
截至 2025 年 9月 8 日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司境内上市外资股(B股)12,430,000股,占
公司B股的比例约为 5.8666%，占当时公司总股本的比例约为 1.8502%，本次回购最高成交价格为 9.00 港元/股，最低成交价格为 8
.20 港元/股，支付总金额为109,136,044.55 港元（含交易费用），折合人民币 99,416,388.42 元 ，未超过 1亿元人民币。
本次回购的股份已全部完成交割，回购的股份数量已接近回购方案中回购股份的金额上限。
本次回购符合相关法律法规的要求，符合既定的回购股份方案，相关情况详见公司披露的《关于回购公司部分境内上市外资股(B
股)股份方案》（公告编号 2025－临 08）和《关于回购公司境内上市外资股（B 股）方案实施完毕暨回购实施结果的公告（公告编
号 2025-临 40）。
二、回购股份的注销情况
公司已于2025 年 12月 17日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕上述 12,430,000 股回购股份注销手续，注
销数量、完成日期、注销期限均符合法律法规的相关要求。
三、注销完成后股本结构变动情况
本次回购股份注销完成后，公司股份总数由 669,670,128 股减少至657,240,128 股。具体变动情况如下：
项目 本次变动前 本次变动 本次变动后
数量(股) 比例（%） 数量(股) 数量(股) 比例（%）
一、有限售条件股份 2,689,826 0.401664 2,689,826 0.409261
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股 2,689,826 0.401664 2,689,826 0.409261
其中：境内法人持股
境内自然人持股 2,689,826 0.401664 2,689,826 0.409261
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件股份 666,980,302 99.598336 12,430,000 654,550,302 99.590739
1、人民币普通股 455,104,295 67.959474 455,104,295 69.244752
2、境内上市的外资股 211,876,007 31.638862 12,430,000 199,446,007 30.345987
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 669,670,128 100 12,430,000 657,240,128 100
公司将根据相关规定，办理修改公司章程及工商变更登记手续等相关事宜，并及时履行信息披露义务。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-19/4463bca4-ac17-4109-b313-82dd69b52127.PDF
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2025-12-12 16:07│张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：关于2025年度财务报表审计项目签字注册会计师变更的公告
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张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：关于2025年度财务报表审计项目签字注册会计师变更的公告。公告详情请查看附件。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-13/41c44cc1-1800-4172-bf85-949a200b7aa9.PDF
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2025-12-02 18:34│张 裕Ａ（000869）：张 裕Ａ：2025年第三次临时股东会决议公告
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特别提示：
1、本次股东会没有出现否决提案的情形。
2、本次股东会没有涉及变更以往股东会已通过的决议。
一、会议召开及出席情况
（一）会议召开情况
1、会议召开时间
?现场会议召开时间：2025年12月2日下午2点，会期半天。
?网络投票时间：(1)通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2025年 12 月 2 日的交易时间，即 9:15—9:25,
9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳证券交易所互联网投票的具体时间为：开始投票的时间为 2025 年 12 月 2 日（现场股东
会召开当日）上午 9:15，结束时间为 2025 年 12 月 2日（现场股东会结束当日）下午 3:00。
2、现场会议召开地点：烟台市大马路56号本公司会议室。
3、会议召开方式：现场投票与网络投票相结合的方式。
4、会议召集人：本公司董事会。
5、会议主持人：董事长周洪江先生。
6、本次会议符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。
7、见证律师：上海金茂凯德律师事务所翟玉军律师、李建律师。
（二）出席会议的股东情况
参加本次股东会的股东及股东授权代表共 163 人，代表股份 355,868,436 股，占公司有表决权股份总数的 52.9705%。其中，
出席现场会议的股东及授权代表共 2人，代表股份 346,017,789 股，占公司有表决权股份总数的 51.5042%；通过网络投票的股东及
授权代表共 161 人，代表股份 9,850,647 股，占公司有表决权股份总数的 1.4663%；出席会议的中小股东及授权代表共 162 人，
代表股份 10,394,580 股，占公司有表决权股份总数的 1.5472%；出席会议的 B 股股东及授权代表共 15 人，代表股份 812,833 股
，占公司有表决权股份总数的 0.1210%。
(三）出席或列席会议的其他人员情况
公司部分董事、高级管理人员，以及上海金茂凯德律师事务所律师翟玉军律师、李建律师列席了会议。
二、议案审议表决情况
本次会议采取现场投票与网络投票相结合的方式。本次会议详细表决情况如下表所示：
序号 表决事项 表决意见 代表股数 百分比
1.00 关于变更注册资本并修订 同 意 355,551,675 99.91098930%
《公司章程》的议案 不同意 296,361 0.08327825%
弃 权 20,400 0.00573246%
其中中小股东： 同 意 10,077,819 96.95263301%
不同意 296,361 2.85111087%
弃 权 20,400 0.19625613%
其中 B股： 同 意 683,433 84.08037075%
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