热点题材☆ ◇000686 东北证券 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、信托重仓、券商重仓、证金汇金、MSCI中盘、周期股
指数:无
【2.主题投资】
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2023-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2023-01-18│参股新三板 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2022年半年报，公司持股渤海期货股份有限公司96%
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2022-12-02│数据交易中心│关联度：☆☆☆
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公司间接持股10.0%东北亚数据交易所
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2022-06-08│期货概念 │关联度：☆☆
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公司通过控股子公司渤海期货开展期货业务
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2021-09-26│罗素中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素中盘股标准
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-19│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2024-10-29│证金汇金持股│关联度：☆☆☆
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汇金持有4010.33万股(1.71%)
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2024-09-30│券商重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-09-30,券商重仓持有7235.86万股(5.93亿元)
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2024-09-30│信托重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-09-30,信托重仓持有2.76亿股(22.64亿元)
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2021-05-27│MSCI中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合MSCI中盘股标准
【3.事件驱动】
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2023-08-16│证券行业迎来市场活跃度提升，板块进入估值修复通道
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一年一度的“818理财节”活动已拉开帷幕，今年是第7个举办年度，即将迎来的盛况令人期
待。据记者统计，截至8月15日，目前已确定举办“818理财节”活动的券商超过20家。随着首份
上市券商2023年半年报及19家上市券商业绩预告、快报的披露，证券行业上半年业绩情况正逐渐
清晰。总体来看，在去年业绩承压后，2023年上半年，证券行业迎来了市场活跃度提升，自营、
投行、资管等业务似乎担起了支撑券商业绩增长的重任。不仅如此，在近期政策面积极信号催化
下，券商板块进入了估值修复通道。
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2023-08-01│活跃资本市场，券商新一轮行业政策中或迎机遇
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日前证监会召集了几家头部券商的相关人士，就之前政治局会议提出的“活跃资本市场，提
振投资者信心”广泛征求了意见。在此前7月24日至25日，中国证监会召开2023年系统年中工作
座谈会，研究部署下半年重点工作，提出要更好落实活跃资本市场政策，进一步激发资本市场的
活力。券商指出，当前券商板块PB估值1.3倍，处于十年18%分位数。当前PE估值21倍，处于十年
37%分位数。根据历史经验，ROE6%左右PB即可修复到1.8倍，PE可修复至30倍以上。2023年行业R
OE有望回升至6%，且后续政策力度值得期待，综合来看券商估值修复空间仍有40%左右。
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2023-06-02│我国数交所去年总交易规模达40亿，数据交易仍以场外为主
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2022年全年我国数据交易所交易规模约在40亿左右，当前我国实际运营中的数据交易所总共
26家，筹建中的有6家；贵阳大数据交易所作为最早成立的大数据交易所，已累计集聚“数据商
”“数据中介”等市场主体589家、上架交易产品1017个、累计交易776笔、累计交易额达13.87
亿元。据中国信通院数据要素市场研究团队在论坛上发布的《数据价值化与数据要素市场发展报
告（2023年）》，我国数据流通交易仍以场外交易为主，场内交易加速推进。
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2019-04-05│成泉资本在去年四季度买进高送转股票
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尽管去年四季度A股跌跌不休，但私募看好市场估值水平处于低位，进行逆势加仓、重仓持
股的不在少数。记者统计了百亿私募淡水泉投资、重阳投资、高毅资产、永安国富、凯丰投资、
明达资产等最新持仓发现，成泉资本在去年四季度买进高送转股票，有明星私募依旧坚守心水股
。值得注意的是，私募重仓股中，海信家电今年以来涨幅达到116%左右，顺鑫农业、大连热电、
光威复材、中材科技等重仓股今年涨幅也超过70%，表现非常可观。
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2018-12-03│股指期货松绑 相关公司有望受益
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2018年12月2日消息，中金所网站披露，自12月3日起调整三项股指期货交易标准。一是将沪
深300、上证50股指期货交易保证金标准统一调整为10%，中证500股指期货交易保证金标准统一
调整为15%；二是将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约50手；三是将股指期
货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之4.6。新的政策意味着股指期货正在逐步全方
位松绑，期货公司有望受益，期货公司概念股有中国中期、美尔雅等。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │公司系由中国石化锦州石油化工公司等五家法人共同发起设立，始以发起人│
│ │投资折为发起法人股3520万股，募集内部职工股880万股，经1996年12月27 │
│ │日首次上网定价发行，上市时总股份5580万股；内部职工股220万股于1997 │
│ │年12月27日占用额度与其公众股一并上市交易。 │
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│产品业务 │公司依托齐全的业务资质，主要从事的业务包括大零售业务、大投行业务、│
│ │投资与销售交易业务和资产管理业务四个板块。 │
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│经营模式 │大零售业务板块由经纪业务和信用交易业务组成。经纪业务主要为客户提供│
│ │证券及期货经纪、财富管理等服务，并代销金融产品；信用交易业务是公司│
│ │基于客户信用进行的资金、证券信贷类业务，主要包括融资融券、股票质押│
│ │式回购交易等业务。公司通过开展大零售业务赚取手续费、顾问费、佣金及│
│ │利息收入。 │
│ │大投行业务板块由传统投行业务和股转业务组成。传统投行业务主要为企业│
│ │客户提供上市保荐、股票承销、债券承销、并购及财务顾问等服务；股转业│
│ │务主要是为中小企业在新三板的挂牌、定增、做市等方面提供服务。公司通│
│ │过开展大投行业务赚取承销佣金、保荐费、顾问费及投资收入。 │
│ │投资与销售交易业务板块主要从事权益产品、固定收益产品、衍生品的交易│
│ │、另类投资业务及证券研究咨询业务。公司通过开展投资与销售交易业务赚│
│ │取投资收入和投资咨询收入。 │
│ │资产管理业务板块主要为客户提供资产管理、公募基金管理服务和私募基金│
│ │业务。其中，私募基金业务主要是设立募集私募股权基金、创投基金、并购│
│ │基金、产业基金及与股权投资有关的财务顾问业务。公司通过开展资产管理│
│ │业务赚取顾问费、管理费、投资收入及业绩报酬。 │
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│行业地位 │东北地区唯一的一家综合类券商 │
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│核心竞争力 │（一）完善的法人治理结构 │
│ │按照现代企业制度的要求，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经理│
│ │层组成的治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权│
│ │责清晰、相互分离、相互制衡的运作机制，保证了公司持续、独立和稳定发│
│ │展。 │
│ │（二）多元化协同发展的综合金融服务平台 │
│ │公司作为拥有全业务牌照的综合证券服务商，各项主营业务均衡发展，收入│
│ │结构日趋优化。同时，公司控股东证融通、东证融达、东证融汇、渤海期货│
│ │、东方基金，参股银华基金，形成了多元化的业务发展平台，各业务条线优│
│ │势互补、融合创新、协同发展。 │
│ │（三）经验丰富的管理团队和优秀、稳定的人才队伍 │
│ │经过多年健康发展，公司董事、监事、高级管理人员、各分支机构管理人员│
│ │及业务骨干对于证券及金融行业以及与证券市场相关的法律法规、运作规则│
│ │的理解和把握更加深刻、准确，在公司管理、业务经营、投资决策、关联交│
│ │易控制、同业竞争处理等方面保持着良好的记录。 │
│ │（四）完善的业务开展平台及广阔的营销网络 │
│ │公司已搭建完成三地三中心业务运营架构，长春作为管理、决策和经纪业务│
│ │运行中心；北京作为承销与保荐、直接投资、固定收益业务运行中心；上海│
│ │作为证券资产管理、证券自营、另类投资、证券研究及技术灾备中心。三中│
│ │心相互支撑，密切配合，协调发展，确保公司业务稳健运行。 │
│ │（五）全面覆盖、严格落实的风险管理体系 │
│ │公司一直坚持稳中求进的经营理念，坚守合规底线，对各项业务经营中面临│
│ │的所有实质性风险进行管理，强调业务规模、业务收益与风险承受能力、资│
│ │本充足水平相匹配，不因对利润的追求而牺牲对风险的管控。公司建立了全│
│ │面风险管理体系，并严格落实、执行。多年来，公司资产质量优良，各项主│
│ │要风险管理指标均优于监管指标，具有较强的风险管理和抵御能力。 │
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│经营指标 │截至2018年12月31日，公司共有46家分公司（含43家区域分公司），104家 │
│ │证券营业部，营业网点分布于全国28个省、自治区、直辖市的67个大中城市│
│ │。 │
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│竞争对手 │中原证券、财通证券、长城证券 │
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│核心风险 │宏观经济下行风险、市场大幅下行风险、信用违约风险。 │
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│投资逻辑 │1.经纪业务份额稳定，信用业务逐步改善。 │
│ │2.投行业务有待业绩释放。 │
│ │3.自营规模扩大，资管收入高增。 │
│ │4.配股增强资本实力，打造综合金融平台。 │
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│消费群体 │大零售业务、大投行业务、投资与销售交易业务和资产管理业务客户。 │
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│消费市场 │东北地区、华北地区、华中地区、西南地区、华东地区、华南地区、西北地│
│ │区、公司总部、分公司、子公司及其他 │
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│公司发展战略│公司将继续贯彻落实战略规划，围绕“致力于客户成长，成为有规模、有特│
│ │色的、有核心竞争力的一流现代金融服务商”的企业愿景，做“以中小企业│
│ │投行及财富管理为特色的全能型券商”。为实现公司战略目标，公司将加快│
│ │业务转型。大零售业务板块将优化客户结构和服务模式，提升资产配置能力│
│ │，大力发展机构客户，向财富管理转型；大投行业务板块将从通道型向资本│
│ │中介型转型，加快提升承销能力、定价能力、风控能力等专业能力，加强与│
│ │资管、研究等业务协同；投资与销售交易业务板块将实现投资策略和投资工│
│ │具多元化，探索FICC业务，逐步向销售交易业务模式转型；资产管理业务板│
│ │块将向主动管理转型，加快打造投研体系，发展特色化产品。同时，公司还│
│ │将加快海外市场的布局，积极推进国际化。 │
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│公司日常经营│2018年，公司经纪业务多元化转型取得成效，营业网点布局更加完善；股权│
│ │融资和债券融资业务排名较去年有所提升；股转业务保持行业优势地位；固│
│ │定收益业务投资表现优异；权益类投资业务收益率优于市场各主要指数；两│
│ │融业务市场份额稳步增长；期货业务客户权益增速优于行业；资产管理业务│
│ │顺应形势，回归本源，顺利完成产品改造，主动管理能力有效提升；另类投│
│ │资业务积极转型；私募基金业务稳健发展；研究咨询业务在外部市场开发、│
│ │内部服务方面进一步加强。同时，公司持续提升融资能力和资金使用效率，│
│ │加强中后台服务和管理能力，提高人力资源配置效率，不断优化合规及风控│
│ │管理体系，完善公司全面风险识别、评估与控制标准，加大金融科技的投入│
│ │、推广和应用，为公司各项业务稳健运营提供良好保障。 │
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│公司经营计划│2019年，公司将以战略作为指导，致力于差异化发展，坚持以客户为中心，│
│ │回归业务本源，全力提升主营业务能力和竞争力；强化落地执行，不断提升│
│ │公司的核心能力。全年重点聚焦以下几个方面工作： │
│ │（1）全力推动公司战略落地，制定全覆盖的业务战略、职能部门战略、区 │
│ │域战略，突出特色发展理念； │
│ │（2）全力提升市场竞争力、盈利能力和组织效能，加快推进业务转型，回 │
│ │归本源，做强主业，提升客户综合财富管理能力、投资研判和风险管理能力│
│ │、中小企业投融资服务能力、产品创设能力、资源配置和协同能力、合规和│
│ │风险管控能力、人均创利能力等，通过建设客户交易、财富管理、融资、投│
│ │资管理四大能力圈及八大体系支柱，形成公司的核心能力； │
│ │（3）围绕战略规划，提升运营效率，进一步优化组织架构和决策体系，重 │
│ │塑业务及管理流程，持续优化人才结构和建立市场化的人力资源绩效管理体│
│ │系，提升资金获取能力和资产配置效率，倡导协同文化并建立协同机制，不│
│ │断激发组织活力； │
│ │（4）加大金融科技投入，加强公司业务和管理的数字化、在线化和智能化 │
│ │应用，建设智能化的员工和客户平台，推动公司迭代； │
│ │（5）完善合规风控体系，坚守合规底线，全面防范风险，提升合规风控管 │
│ │理的有效性，保证公司稳健发展。 │
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│可能面对风险│公司在日常经营活动中面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风│
│ │险、合规风险和操作风险等。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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