热点题材☆ ◇000750 国海证券 更新日期：2025-05-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、股权转让、周期股、高分红股
指数:深证300
【2.主题投资】
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2025-04-26│广西国资改革│关联度：☆☆☆☆
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截止2025-03-31,广西投资集团有限公司持有14.90亿股(占总股本比例为：23.33%)
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2025-04-26│财报高增长 │关联度：☆☆☆
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截止2025-03-31公司归属母公司净利润同比增长113.99%
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2024-08-26│西部大开发 │关联度：☆☆☆
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公司注册地址为广西壮族自治区桂林市七星区辅星路13号
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2022-06-08│期货概念 │关联度：☆☆
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公司通过控股子公司国海良时期货开展期货业务
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2021-09-26│罗素中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素中盘股标准
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2025-05-09│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2025-03-29│高分红股 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-12-31,最新分红率为:53.67%
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2024-12-25│股权转让 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司转让4.82%股权给广西投资集团金融控股有限公司。
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │（一）财富管理业务 │
│ │公司财富管理业务代理客户买卖股票、债券、基金、期货及其他可交易证券│
│ │，根据客户需求提供全方位、可定制的投资顾问、理财规划、资产配置服务│
│ │，同时为专业投资者提供基金运营、投资交易风控系统等服务。 │
│ │（二）企业金融服务业务 │
│ │公司企业金融服务业务坚持“立足区域开发、打造特色投行”的策略，致力│
│ │于为各类型、各行业企业提供优质的股权融资、债务融资、并购重组等全生│
│ │命周期的企业金融服务，具体涵盖首次公开发行（IPO）、再融资、并购重 │
│ │组、财务顾问、公司债券、企业债券、债权融资计划等多种类型，形成了中│
│ │小企业IPO和再融资等业务特色。 │
│ │（三）销售交易与投资业务 │
│ │销售交易与投资业务主要包括自营投资、金融市场等业务。自营投资业务方│
│ │面，公司以自有资金投资于债券、股票和基金等传统证券投资品种以及国债│
│ │期货、利率互换、股指期货、股票期权、商品期货期权等金融衍生品，持续│
│ │打造固定收益投资业务优势，同时权益投资业务实现稳步发展，自营投资业│
│ │务结构不断完善。公司大力发展金融市场业务，以客户需求为驱动，为机构│
│ │投资者提供固定收益证券及其衍生品做市、资本中介等金融市场服务，为市│
│ │场提供国债、政策性金融债、地方政府债、同业存单、信用债等债券的交易│
│ │定价服务和流动性支持，满足各类机构的交易服务需求，并积极开展地方政│
│ │府债、政策性金融债参团销售业务，其中政策性金融债承销排名位居券商前│
│ │列，是公司的品牌业务。 │
│ │（四）投资管理业务 │
│ │1.资产管理业务 │
│ │公司资产管理业务范围包括为多个客户服务的集合资产管理业务（含公募化│
│ │大集合）、为单一客户服务的资产管理业务、资产证券化业务以及投资顾问│
│ │等业务，搭建了涵盖固定收益投资、权益投资、衍生品投资、FOF业务等在 │
│ │内的完备产品链。 │
│ │2.公募基金管理业务 │
│ │公司通过控股子公司国海富兰克林开展基金募集、基金销售、资产管理、特│
│ │定客户资产管理、作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理、基金投│
│ │资顾问等业务。 │
│ │3.私募投资基金业务 │
│ │公司通过全资子公司国海创新资本开展私募股权投资基金管理业务，为基金│
│ │客户提供私募股权投资方面的资产配置服务，同时根据所投资企业需要，为│
│ │企业提供产业上下游资源导入、规范运作、财务管理、资本运作等方面的增│
│ │值服务。 │
│ │（五）研究业务 │
│ │公司为投资者提供研究报告、路演、反路演、调研及其他定制化投资研究服│
│ │务，致力于成为以深度研究驱动为核心，研究阵容齐全、影响力领先、投研│
│ │转化高效的一流市场化智库。 │
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│经营模式 │公司以生态优先、绿色发展为导向，在定点帮扶村平洞村建设2,000亩优质 │
│ │稻示范基地。实行“龙头企业＋村级合作社＋农户”三方合作经营模式，引│
│ │进农业龙头企业实行优质稻种植“五统一”的管理，通过农业龙头企业的专│
│ │业检测、专家指导，把“藏粮于地、藏粮于技”真正落实到位。 │
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│行业地位 │广西区内唯一的全国性综合类证券公司 │
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│核心竞争力 │（一）符合国家战略的区位优势 │
│ │作为国内首批设立并在广西区内注册的唯一一家综合性证券公司，也是广西│
│ │唯一一家上市金融机构，公司扎实落实“一区两地一园一通道”建设等战略│
│ │部署，在引资、引产、引智上持续发力，助力地方经济和资本市场高质量发│
│ │展，同时树立了较强的品牌效应，具有较强的品牌认知度和忠诚度，积累了│
│ │丰富的机构及零售客户资源。公司证券经纪业务在广西市场的占有率多年来│
│ │保持在第一位，在区内设有48家营业网点，基本实现广西市场全覆盖。同时│
│ │，公司债券融资业务在广西债券融资市场占有率连续多年保持前列，与区内│
│ │企业客户保持良好合作关系。 │
│ │（二）积极稳健、审慎灵活的经营管理机制 │
│ │公司控股股东、实际控制人广西投资集团为广西壮族自治区本级国有资本投│
│ │资公司，同时位列世界500强和中国企业500强，公司其他重要股东为实力雄│
│ │厚的国有企业和上市公司。公司建立了完善的法人治理体系和市场化的经营│
│ │管理机制，将党的领导与公司治理有机融合，打造了市场化的选人用人机制│
│ │和激励约束机制，使公司经营管理兼具稳健和市场化特点，为公司持续健康│
│ │发展提供充足动力。 │
│ │（三）清晰的发展战略 │
│ │公司“十四五”战略规划确定了“以客户为中心，打造零售财富、企业金融│
│ │、机构服务与投资、资产管理四大主线业务，一大精品研究平台，实施组织│
│ │机制建设、人才队伍建设、文化品牌建设、卓越中台建设、财务管理升级五│
│ │大工程，将国海打造成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金融服│
│ │务商”的战略定位和战略目标，制定了配套的40余项战略关键举措、26个战│
│ │略项目，明确了公司“十四五”乃至更长时间的战略发展目标和核心任务，│
│ │为公司全面转型绘就了宏伟蓝图、提供行动纲领和路线图，为公司实现跨越│
│ │发展奠定坚实基础。 │
│ │（四）持续提升的集团化管控能力 │
│ │公司明确“公司治理为基、监管要求为纲、绩效管理为核”的子公司管理原│
│ │则和战略运营为主的管理思路，强化母公司“方向盘、加油站、红绿灯”的│
│ │角色定位，深化合规、风控、财务、人力等多领域有效管理和专业赋能，推│
│ │动公司重大决策在子公司的有效落地，推动子公司创收水平全面提升。 │
│ │（五）有国海特色的企业文化体系 │
│ │公司以中国特色金融文化“五要五不”为核，以证券行业文化理念和荣辱观│
│ │为基，持续打造新时期国海企业文化体系，确立了“专业创造价值，卓越成│
│ │就梦想”的公司使命，“成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金│
│ │融服务商”的公司愿景，“合规诚信、专业创新、坚韧担当、高效共赢”的│
│ │公司核心价值观；明确了党建、经营、人才、合规、ESG等九大理念及“说 │
│ │看听写做‘四不四要’”员工行为准则。 │
│ │（六）行业领先的金融债承销业务 │
│ │公司在金融债承销方面竞争优势明显，是国开行、农发行、进出口行金融债│
│ │承销团成员，广东、江苏、深圳等25家地方债承销团成员。公司政策性金融│
│ │债承销排名长期位居券商前列，自2011年上市以来，公司在国开行、进出口│
│ │行、农发行金融债承销金额券商排名基本保持在前十位。 │
│ │（七）打造财富管理和机构业务特色优势 │
│ │公司坚持以投研为引领，打造差异化特色化竞争优势，致力于成为“财富管│
│ │理和机构业务特色的综合型券商”。公司研究业务行业排名大幅提升，自20│
│ │21年打造“精品研究”平台以来，公司研究业务的行业排名、市场份额不断│
│ │提升，公募基金佣金市占率行业排名26位，较打造前提升22位；交易佣金市│
│ │占率从0.22%提升到1.64%，创历史新高，年内荣获金牛奖“最佳行业分析师│
│ │团队”等多个行业重要奖项，市场影响力不断增强。财富管理业务加快转型│
│ │，打造“天地人网”的立体化获客和营销服务体系。 │
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│经营指标 │2024年，公司实现营业收入421,754.13万元，同比增长0.69%，利润总额64,│
│ │883.43万元，同比增长25.88%，归属于上市公司股东的净利润42,837.95万 │
│ │元，同比增长31.02%。 │
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│竞争对手 │长城证券 │
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│品牌/专利/经│品牌：坚持以基本面研究驱动，适当逆向的投资方法，努力保持业绩长期稳│
│营权 │定，争取为投资者获得较好回报，进一步增加投资者获得感，在市场树立公│
│ │司“底仓型”品牌形象。 │
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│核心风险 │二级市场行情波动对券商业绩和估值带来双重压力。 │
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│投资逻辑 │公司是国内首批设立并在广西区内注册的唯一一家综合性证券公司，也是广│
│ │西唯一一家上市金融机构。 │
│ │2024年，国海创新资本荣获清科创业“2024年中国私募股权投资机构100强 │
│ │”、融资中国“2024年度中国最具成长性国资投资机构TOP20”“2023年度 │
│ │中国最佳券商私募子公司”“2023年度中国私募股权投资机构TOP100”等多│
│ │个行业奖项，连续第4年揽获中国证券报“金牛券商股权投资卓越机构”荣 │
│ │誉称号，行业品牌和市场影响力持续提升。 │
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│消费群体 │企业、终端消费者。 │
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│消费市场 │总部及分公司、广西壮族自治区、上海市、广东省、北京市、四川省、福建│
│ │省、河南省、云南省、贵州省、湖北省、湖南省、重庆市、山西省、陕西省│
│ │、山东省、江苏省、浙江省、安徽省、新疆维吾尔族自治区、江西省、河北│
│ │省、子公司及结构化主体、抵消数 │
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│配股募资 │国海证券2016年6月23日发布配股预案，公司拟按照每10股配售不超过3股的│
│ │比例向全体股东配售股份，预计配售股份数量不超过126466.2591万股，募 │
│ │集资金总额不超过50亿元，扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金，补│
│ │充公司营运资金，优化公司业务结构，扩大业务规模特别是创新业务规模，│
│ │提升公司的持续盈利能力和风险抵御能力。 │
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│实控人或控股│国海证券2018年11月26日公告，公司第一大股东广西投资集团与农投集团签│
│股东变更 │订协议，约定农投集团将持有的正润集团85%股权无偿划转至广西投资集团 │
│ │。本次资产划转后，广西投资集团及其下属子公司预计合计持有公司股份13│
│ │7166.1461万股，占公司总股本的32.54%，广西投资集团将成为公司控股股 │
│ │东，广西国资委会成为公司实控人。 │
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│对外投资 │国海证券2014年2月21日公告，公司与浙江省粮食集团及国海良时期货签订 │
│ │了《国海良时期货有限公司增资协议》。协议约定，公司与浙江省粮食集团│
│ │向国海良时期货同比例增资，其中公司以现金方式增资2.5152亿元，浙江省│
│ │粮食集团以现金方式增资0.4848亿元，增资额共计3亿元。本次增资完成后 │
│ │，公司及浙江省粮食集团的出资比例保持不变。国海良时期货是郑州商品交│
│ │易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所会员，可代│
│ │理国内所有上市期货品种的交易。截至2013年12月31日，国海良时期货拥有│
│ │12家期货营业部，市场占有率达1.13%，2013年分类监管评级为BBB级。此次│
│ │增资国海良时期货有利于其抓住期货行业创新发展的机遇，扩大业务规模，│
│ │持续提高市场份额，拓展创新业务，提升期货业务对公司收入、利润的贡献│
│ │度并进一步优化公司收入结构。 │
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│行业竞争格局│行业格局方面，延续头部集中与差异化发展并存态势，头部券商加速整合，│
│ │依托资本实力与科技壁垒巩固优势，推动业务体系向综合化、国际化方向延│
│ │伸；中小券商则在监管引导下聚焦区域经济特色和细分领域，通过专业化服│
│ │务能力构建错位竞争优势。与此同时，资本市场从融资功能逐渐转向投融资│
│ │功能，行业收入结构实现进一步调整，资本中介与综合服务能力成为价值创│
│ │造核心。 │
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│行业发展趋势│发展趋势方面，在佣金费率持续下行背景下，券商加速向综合财富管理服务│
│ │商转型，部分机构通过业务闭环生态重构盈利模式；证券行业服务重心进一│
│ │步向科技创新、绿色金融等国家战略领域倾斜；数字化转型进入深水区，人│
│ │工智能技术应用从客户服务向风险管理、决策支持等核心环节渗透；国际化│
│ │布局呈现双向渗透特征，中资机构跨境服务能力提升与外资准入放宽形成共│
│ │振；政策导向持续推动行业整合进程，通过并购重组优化资源配置效率，同│
│ │时强化合规经营与系统性风险防范。在政策和市场的双重驱动下，证券行业│
│ │迎来高质量发展的新阶段。 │
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│行业政策法规│《声誉风险管理办法》、《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》、│
│ │《操作风险管理办法》、《流动性风险应急预案》、《流动性风险管理办法│
│ │》、《声誉风险分类分级划定标准》、《公开募集证券投资基金证券交易费│
│ │用管理规定》、《关于推动中长期资金入市的指导意见》、《关于加强监管│
│ │防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》、《监管规则适用指引—北│
│ │京证券交易所类第1号：全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行 │
│ │上市辅导监管指引》、《子公司流动性支持管理规定》 │
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│公司发展战略│公司把2025年确定为“创新提质年”。坚持一张蓝图绘到底，一以贯之落实│
│ │“12345”工作方针，即聚焦“以效益为中心”的高质量发展这“一条主线 │
│ │”，突出专业和科技创新“两大抓手”，打造客户、精品、能力提升“三大│
│ │工程”升级版，聚焦大财富、大资管、投研、投行“四大领域”，打造投研│
│ │、财富管理、综合金融服务、定价销售、合规风险管理“五大能力”，以投│
│ │研能力引领，打造差异化竞争优势，以高质量的金融服务做好“五篇大文章│
│ │”，干字当头、守正创新，勇建新功。 │
│ │2025年是“十四五”战略规划的收官之年,也是“十五五”规划的谋篇布局 │
│ │之年，公司已启动“十五五”战略编制工作，将对接国家战略要求和自治区│
│ │政策部署，充分研究内外部发展形势、自身资源禀赋和潜力，聚焦组织机制│
│ │、金融科技、内控管理等方向，瞄准改革发展的深层次问题，开展深钻细研│
│ │，形成业务专业化、特色化发展的基本路径。 │
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│公司日常经营│2024年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进。公司扎│
│ │实做好金融“五篇大文章”，主动服务国家战略和新质生产力发展；以专业│
│ │为核心，以投研为引领，打造差异化特色化竞争优势，为客户提供优质的产│
│ │品和有温度的服务，积极把握市场机遇，推动公司高质量发展取得新成效。│
│ │报告期内，公司销售交易与投资业绩大幅增长，财富管理业务稳步增长，归│
│ │属于上市公司股东的净利润同比增加。报告期内，公司实现营业收入421754│
│ │.13万元，同比增长0.69%，利润总额64883.43万元，同比增长25.88%，归属│
│ │于上市公司股东的净利润42837.95万元，同比增长31.02%。 │
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│公司经营计划│1.聚焦业务目标，推动公司高质量发展 │
│ │2.坚守“功能性”定位，服务国家战略和区域发展 │
│ │始终坚持金融工作的政治性、人民性，把金融服务实体经济作为根本宗旨，│
│ │扎实做好金融“五篇大文章”，助力新质生产力发展。一是加强对科技型企│
│ │业全链条全生命周期的金融服务，围绕《推动广西科技型企业高质量发展的│
│ │若干措施》《广西“人工智能+制造”行动方案（2025-2027年）》，支持科│
│ │技型企业培育、发展、壮大。二是在服务绿色金融上实现更多首单创新，进│
│ │一步深耕广西、辐射全国，结合当地资源优势打造更多首单创新绿色金融产│
│ │品。三是在普惠金融方面建立差异化定位，在养老财富管理、投教品牌打造│
│ │等方面积极探索务实举措。四是以数字金融驱动提质增效，做好数字化新基│
│ │建，加快AI研究与应用落地，以“人工智能+”推进金融科技与业务管理双 │
│ │向融合，做好金探号APP、数字员工等重点平台建设，持续深化财富管理数 │
│ │字化转型。 │
│ │3.深化精细化管理，增强高质量发展内生动力 │
│ │一是加强统筹调度，强化精细化管理，提高沟通与管理效率。二是深化协同│
│ │联动，聚焦“她财富”“链长制”“打造优质的产品和有温度的服务”等重│
│ │点工作，以重点领域、关键环节的攻坚带动全局跃升。三是落实提质增效，│
│ │以高效的资金配置、全面的预算管理、科学的考核机制、健全的人才机制，│
│ │支持和赋能业务发展。四是统筹好发展与安全，持续打造过硬的合规管理、│
│ │风险管理、审计管理、信息系统安全管理体系，不断提升内控数字化水平，│
│ │切实为业务发展护航。 │
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│可能面对风险│（1）市场风险 │
│ │市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动│
│ │而使公司业务发生损失的风险。 │
│ │（2）信用风险 │
│ │信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。 │
│ │（3）流动性风险 │
│ │流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、│
│ │履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 │
│ │（4）操作风险 │
│ │操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外│
│ │部事件造成损失的风险。 │
│ │（5）声誉风险 │
│ │声誉风险是指由于证券经营机构行为或外部事件及工作人员违反廉洁规定、│
│ │职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机│
│ │构、自律组织、社会公众、媒体等对证券公司形成负面评价，从而损害其品│
│ │牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。 │
│ │（6）洗钱风险 │
│ │洗钱风险是指公司的产品或服务被不法分子利用从事洗钱或恐怖融资活动，│
│ │进而对公司造成不利影响的风险。 │
│ │（7）子公司风险 │
│ │子公司风险是指子公司在经营发展中面临的市场风险、信用风险、操作风险│
│ │、流动性风险、声誉风险等。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2024-2026年）股东回报规划：公司采用现金、股票或者现金与股票相结 │
│ │合的方式分配利润。合并资产负债表、母公司资产负债表中本年末未分配利│
│ │润均为正值且报告期内盈利，不进行现金分红或者现金分红总额低于当年净│
│ │利润30%的。 │
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│增发股票 │定增募资投入投资与交易业务等：国海证券2021年1月29日发布定增预案， │
│ │公司拟非公开发行不超过163335.7654万股股份，募集资金总额不超过85亿 │
│ │元，拟用于：1）投资与交易业务，拟投入募集资金不超过40亿元。2）资本│
│ │中介业务，拟投入募集资金不超过25亿元。3）增加对子公司的投入，拟投 │
│ │入募集资金不超过10亿元。4）资产管理业务，拟投入募集资金不超过5亿元│
│ │。5）其他营运资金安排，拟投入募集资金不超过5亿元。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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