热点题材☆ ◇000783 长江证券 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、保险重仓、参股新股、股权转让、MSCI成份、周期股
指数:深证价值、深证成指、中盘价值、深证300、国证价值、深证成长、300ESG、分析师指
【2.主题投资】
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2024-10-31│新理益持股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-09-30,新理益集团有限公司持有8.23亿股(占总股本比例为：14.89%)
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2024-10-31│国华人寿持股│关联度：☆☆
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截止2024-09-30,国华人寿保险股份有限公司-分红三号持有2.42亿股(占总股本比例为：4.3
8%)
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2024-04-02│长江产投系 │关联度：☆☆☆
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长江产业集团以非公开转让方式受让湖北能源和三峡资本所持长江证券全部8.63亿股股份，
占总股本15.6%，湖北省国资将成为长江证券第一大股东。
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2023-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2023-03-14│文心一言 │关联度：☆☆
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公司是百度文心一言首批生态合作伙伴
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2020-06-15│武汉规划 │关联度：☆☆☆
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公司总部位于湖北省武汉市江汉区，主营业务：证券代理买卖、付息，咨询，承销。
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2024-11-19│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2024-09-30│保险重仓 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-09-30,保险重仓持有2.42亿股(17.48亿元)
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2024-03-30│股权转让 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司转让9.58%股权给长江产业投资集团有限公司。
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2020-08-05│参股新股 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司参股瑞华环保(未上市),上会时持有3537000股
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2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
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2024-09-06│国泰君安：拟吸收合并海通证券，股票停牌
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9月5日电，国泰君安公告，公司与海通证券股份有限公司正在筹划由公司通过向海通证券全
体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通
证券并发行A股股票募集配套资金。公司A股股票将于9月6日（星期五）开市时起开始停牌，预计
停牌时间不超过25个交易日。
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2016-03-21│证金恢复转融资业务五个期限品种并下调费率
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自2016年3月21日起，中国证券金融公司恢复转融资业务182天、91天、28天、14天、7天等
五个期限品种，并下调各期限转融资费率，具体为：182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、1
4天期和7天期3.4%。
所谓转融资，是指证金公司将自有资金或者通过发行债券等方式筹集的资金融出给证券公司
，由证券公司提供给客户，供其买入上市证券。在业内人士看来，这显然是一项利好，证金公司
给券商加补充弹药了。
分析认为，除上述积极因素外，券商板块超跌及绩优低估是最大催化剂。近日成交额持续回
升，体现出市场风险偏好提升；而目前券商板块市净率在1.9倍左右，大券商市净率在1.3倍至1.
5倍左右，处于历史低位，市场回暖将有助于板块估值回升。可关注受益注册制改革和竞争力强
的大中型券商广发证券，招商证券；特色化差异化的长江证券、国元证券；次新股、流通市值小
、弹性大的东兴证券。
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2015-07-24│武汉城市圈科技金融改革创新方案获批
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2015年7月24日报道，经国务院同意，央行同国家发改委、科技部、财政部、知识产权局、
银监会、证监会、保监会、国家外汇局等部委，近日批复湖北省上报的《武汉城市圈科技金融改
革创新专项方案》。这是国家批复的国内首个科技金融改革创新专项方案，此举意味着武汉城市
圈成为国内首个科技金融改革创新试验区。
据湖北日报消息，武汉城市圈科技金融改革创新的总体思路是，以科技金融创新为主线，实
现科技资源与金融资源的有效对接，加快形成多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系。
分析认为，受益于武汉金改获批，湖北本地金融改革概念股有望爆发。其中东湖高新在科技
金融方面已有所探索，另外九州通、凯迪电力参与设立湖北首家民营银行，长江证券、美尔雅等
证券期货类金融股有望直接受益。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │长江证券股份有限公司的前身湖北证券公司成立于1991年3月18日，2000年 │
│ │更名为“长江证券有限责任公司”。2005年，公司托管并收购了原大鹏证券│
│ │经纪业务。2007年，公司更名为“长江证券股份有限公司”，借壳“石炼化│
│ │”在深圳证券交易所挂牌上市（000783），成为国内第6家上市的证券公司 │
│ │，也是湖北地区唯一全牌照证券公司和金融类上市公司。经过20年的发展，│
│ │在社会各界特别是湖北省委省政府、湖北证监局的大力支持和帮助下，公司│
│ │注册资本由最初的1700万增至23.71亿元，净资本和净资产分别达到94.12亿│
│ │元和118.28亿元，行业排名分别位于第13位和第15位，员工人数超过6000人│
│ │，成为资产质量优良、品牌知名、业绩突出、充满活力和蒸蒸日上的上市公│
│ │司，处于行业第二集团军领先位置。 │
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│产品业务 │公司依托齐全的业务资质，致力于为广大客户提供经纪及证券金融、投资银│
│ │行、资产管理、投资、海外业务等全方位综合金融服务。 │
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│经营模式 │1.经纪及证券金融业务指公司向客户提供证券及期货经纪、财富管理服务、│
│ │研究业务及向客户提供融资融券、股票质押式回购、转融通、约定购回式证│
│ │券交易、上市公司股权激励行权融资等资本中介服务。 │
│ │2.证券自营业务是指公司开展证券投资，包括但不限于权益类、固定收益类│
│ │及金融衍生品等自营交易和做市业务。 │
│ │3.投资银行业务指公司向客户提供包括承销与保荐、上市公司并购重组财务│
│ │顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐、资产证券化等具有投资银│
│ │行特性的金融服务。 │
│ │4.资产管理业务指公司向客户提供集合资产管理、定向资产管理、专项资产│
│ │管理、公募基金管理等业务。 │
│ │5.另类投资及私募股权投资管理业务是指股权投资、项目投资及管理或受托│
│ │管理股权类投资并从事相关咨询服务等业务。 │
│ │6.公司通过长证国际积极拓展海外业务，为客户提供经纪、投行、保险、资│
│ │产管理及期货等境外金融服务。 │
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│行业地位 │连续十年在深交所年度信息披露考核中获得A类评价 │
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│核心竞争力 │1、公司治理规范有序，决策程序科学稳健 │
│ │2、深化管理机制改革，市场化活力充分释放 │
│ │3、研究水平行业领先，研究驱动效果显著 │
│ │4、金融科技业内领先，全面赋能业务发展 │
│ │5、全面风险管理体系完善，内部控制严格有效 │
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│经营指标 │截至2018年12月31日，公司共设立41家分公司，在全国28个省市自治区的12│
│ │9个大中城市设有250家证券营业部，覆盖33个监管辖区。长江期货在湖北、│
│ │上海、河南设有3家分公司，在9个省及2个直辖市共设有期货营业部。 │
│ │2018年公司股基交易量市场份额为1.91%，同比上升0.65%；融资融券业务规│
│ │模143.40亿元，通过自有资金开展股票质押业务规模70.09亿元。 │
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│竞争对手 │西部证券、光大证券、广发证券、宏源证券、华泰证券、招商证券 │
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│核心风险 │政策出台对行业影响超预期；市场波动对行业业绩、估值的双重影响。 │
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│投资逻辑 │公司股基市占率稳中有升，机构客户持续发力，投研能力在中型券商中处于│
│ │领先水平，19年受益于市场交投活跃度的大幅提升，且18年发行可转债募资│
│ │49.6亿元，目前投入27.3亿元，过往投入将逐步兑现成收益，长期增长可期│
│ │。 │
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│消费群体 │经纪及证券金融、投资银行、资产管理、投资、海外业务等需求客户。 │
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│消费市场 │湖北省、上海市、广东省、北京市、浙江省、四川省、福建省、山东省、黑│
│ │龙江省、河南省、辽宁省、江苏省、湖南省、重庆市、江西省、安徽省、河│
│ │北省、陕西省、新疆维吾尔自治区、天津市、广西壮族自治区、宁夏回族自│
│ │治区、云南省、甘肃省、海南省、青海省、贵州省、内蒙古自治区、吉林省│
│ │、山西省、西藏自治区、公司总部及境内子公司总部、境外 │
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│对外投资 │长江证券2015年5月26日公告，公司拟与天风证券合作，共同出资参股设立 │
│ │一家基金管理公司，暂定名称为超越基金管理有限公司。该公司注册资本为│
│ │1.5亿元，其中长江证券出资4800万元，持股32%。公司参股设立基金公司能│
│ │够加强对中西部地区的覆盖范围和支持力度，抓住相关国家战略在中部地区│
│ │落地的市场机遇。 │
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│设立PPP私募 │长江证券2017年9月29日公告，公司拟出资1亿元设立PPP私募基金子公司， │
│基金子公司 │子公司从事PPP及政府购买服务类相关的股权投资、债权投资、资产管理、 │
│ │投资管理及投资咨询等业务。这将进一步提升公司服务实体经济能力，同时│
│ │有利于公司获取长期稳定收入，优化收入结构，有利于公司获取一系列衍生│
│ │业务机会，为公司提供新的盈利来源。 │
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│公司发展战略│公司将秉承“追求卓越”的核心价值观，遵循“稳中求进”的发展主基调，│
│ │围绕资本市场服务实体经济的总体要求，顺应证券业发展的趋势，坚持以人│
│ │才和资本为核心，以金融科技和研究为驱动，以市场化的激励约束机制为保│
│ │障，兼顾长期和短期利益，持续改革体制与机制，强化业务和协同能力建设│
│ │，致力于为客户提供一流的综合金融服务。 │
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│公司日常经营│2018年，公司紧密围绕行业发展趋势，加快转变经营模式，成功搭建投研体│
│ │系、财富管理体系、子公司管理体系等行之有效的内部协同机制与服务体系│
│ │。经过公司上下的不懈努力，公司各项业务发展势头良好：经纪业务股基交│
│ │易量市占实现同比增长；机构研究服务能力不断提升，公募分仓市场份额再│
│ │创新高；长周期业务保持战略定力，体制机制建设不断优化，过程性指标持│
│ │续改善。然而，由于受到证券市场震荡下行、市场流动性下降等外部因素影│
│ │响，公司整体业绩受到较大程度的冲击。 │
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│公司经营计划│1、坚定综合型券商之路，增强服务实体经济能力 │
│ │2、坚持内生发展，持续推进市场化体制机制改革 │
│ │3、完善合规风控体系建设，提升风险识别和防范能力 │
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│公司资金需求│2018年，公司各项业务有序开展，债券投资、融资融券、股票质押融资等均│
│ │为资金占用型业务，需要大量资金支持。报告期内，公司通过多种方式补充│
│ │经营资金以支持业务发展，包括发行了可转换债券50亿元、短期公司债券80│
│ │亿元、收益凭证93.09亿元等，并通过两融资产证券化融入资金19亿元。201│
│ │9年，预计公司资金占用型业务仍将稳步发展，公司将根据市场变化及业务 │
│ │实际需求，合理运用融资工具，并做好负债与流动性管理，以保障公司经营│
│ │规划的顺利完成。 │
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│可能面对风险│公司在日常经营活动中可能面临主要风险有：市场风险、信用风险、流动性│
│ │风险、操作风险、合规风险、新业务风险、声誉风险等。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023-2025年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或者现金与股票 │
│ │相结合的方式分配股利。在上述条件同时满足情况下，公司未来三年（2023│
│ │-2025）以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润 │
│ │的百分之三十。 │
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│增发股份 │长江证券2015年5月13日发布定增预案，公司拟以15.25元/股的价格非公开 │
│ │发行不超过7.87亿股股份，募集资金总额不超过120亿元，扣除发行费用后 │
│ │拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金，以扩大业务规模，优化业务结│
│ │构，提高公司的综合竞争力。具体用途为：（1）扩大信用交易业务规模， │
│ │增强公司盈利能力；（2）开展互联网金融业务，加大对网上证券业务的投 │
│ │入；（3）增加对子公司的投入，扩大子公司业务规模与品种；（4）增加证│
│ │券承销准备金，增强证券承销与保荐业务实力，扩大新三板做市业务和区域│
│ │资本市场业务规模；（5）扩大自营业务投资规模，增加投资范围，丰富公 │
│ │司收入来源；（6）拓展证券资产管理业务；（7）其他营运资金安排。 │
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〖免责条款〗
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