热点题材☆ ◇000783 长江证券 更新日期：2025-03-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、保险重仓、参股新股、股权转让、MSCI成份、周期股
指数:深证价值、深证成指、中盘价值、深证300、深证红利、国证价值、300ESG、分析师指
【2.主题投资】
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-10-31│新理益持股 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2024-09-30,新理益集团有限公司持有8.23亿股(占总股本比例为：14.89%)
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-10-31│国华人寿持股│关联度：☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2024-09-30,国华人寿保险股份有限公司-分红三号持有2.42亿股(占总股本比例为：4.3
8%)
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-04-02│长江产投系 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
长江产业集团以非公开转让方式受让湖北能源和三峡资本所持长江证券全部8.63亿股股份，
占总股本15.6%，湖北省国资将成为长江证券第一大股东。
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2023-12-31,公司无实控人且无控股股东
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-03-14│文心一言 │关联度：☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司是百度文心一言首批生态合作伙伴
──────┬──────┬────────────────────────────
2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司符合罗素大盘股标准
──────┬──────┬────────────────────────────
2020-06-15│武汉规划 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司总部位于湖北省武汉市江汉区，主营业务：证券代理买卖、付息，咨询，承销。
──────┬──────┬────────────────────────────
2025-03-28│周期股 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司属于证券（通达信研究行业）
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-09-30│保险重仓 │关联度：☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2024-09-30,保险重仓持有2.42亿股(17.48亿元)
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-03-30│股权转让 │关联度：☆☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司转让9.58%股权给长江产业投资集团有限公司。
──────┬──────┬────────────────────────────
2020-08-05│参股新股 │关联度：☆☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司参股瑞华环保(未上市),上会时持有3537000股
──────┬──────┬────────────────────────────
2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
──────┴──────┴────────────────────────────
符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
──────┬───────────────────────────────────
2024-09-06│国泰君安：拟吸收合并海通证券，股票停牌
──────┴───────────────────────────────────
9月5日电，国泰君安公告，公司与海通证券股份有限公司正在筹划由公司通过向海通证券全
体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通
证券并发行A股股票募集配套资金。公司A股股票将于9月6日（星期五）开市时起开始停牌，预计
停牌时间不超过25个交易日。
──────┬───────────────────────────────────
2016-03-21│证金恢复转融资业务五个期限品种并下调费率
──────┴───────────────────────────────────
自2016年3月21日起，中国证券金融公司恢复转融资业务182天、91天、28天、14天、7天等
五个期限品种，并下调各期限转融资费率，具体为：182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、1
4天期和7天期3.4%。
所谓转融资，是指证金公司将自有资金或者通过发行债券等方式筹集的资金融出给证券公司
，由证券公司提供给客户，供其买入上市证券。在业内人士看来，这显然是一项利好，证金公司
给券商加补充弹药了。
分析认为，除上述积极因素外，券商板块超跌及绩优低估是最大催化剂。近日成交额持续回
升，体现出市场风险偏好提升；而目前券商板块市净率在1.9倍左右，大券商市净率在1.3倍至1.
5倍左右，处于历史低位，市场回暖将有助于板块估值回升。可关注受益注册制改革和竞争力强
的大中型券商广发证券，招商证券；特色化差异化的长江证券、国元证券；次新股、流通市值小
、弹性大的东兴证券。
──────┬───────────────────────────────────
2015-07-24│武汉城市圈科技金融改革创新方案获批
──────┴───────────────────────────────────
2015年7月24日报道，经国务院同意，央行同国家发改委、科技部、财政部、知识产权局、
银监会、证监会、保监会、国家外汇局等部委，近日批复湖北省上报的《武汉城市圈科技金融改
革创新专项方案》。这是国家批复的国内首个科技金融改革创新专项方案，此举意味着武汉城市
圈成为国内首个科技金融改革创新试验区。
据湖北日报消息，武汉城市圈科技金融改革创新的总体思路是，以科技金融创新为主线，实
现科技资源与金融资源的有效对接，加快形成多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系。
分析认为，受益于武汉金改获批，湖北本地金融改革概念股有望爆发。其中东湖高新在科技
金融方面已有所探索，另外九州通、凯迪电力参与设立湖北首家民营银行，长江证券、美尔雅等
证券期货类金融股有望直接受益。
【4.信息面面观】
┌──────┬─────────────────────────────────┐
│栏目名称 │ 栏目内容 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司简介 │长江证券股份有限公司的前身湖北证券公司成立于1991年3月18日，2000年 │
│ │更名为“长江证券有限责任公司”。2005年，公司托管并收购了原大鹏证券│
│ │经纪业务。2007年，公司更名为“长江证券股份有限公司”，借壳“石炼化│
│ │”在深圳证券交易所挂牌上市（000783），成为国内第6家上市的证券公司 │
│ │，也是湖北地区唯一全牌照证券公司和金融类上市公司。经过20年的发展，│
│ │在社会各界特别是湖北省委省政府、湖北证监局的大力支持和帮助下，公司│
│ │注册资本由最初的1700万增至23.71亿元，净资本和净资产分别达到94.12亿│
│ │元和118.28亿元，行业排名分别位于第13位和第15位，员工人数超过6000人│
│ │，成为资产质量优良、品牌知名、业绩突出、充满活力和蒸蒸日上的上市公│
│ │司，处于行业第二集团军领先位置。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│产品业务 │公司依托齐全的业务资质，致力于为广大客户提供全方位综合金融服务。财│
│ │富管理业务指公司向客户提供证券及期货经纪、代销金融产品、投资顾问服│
│ │务、资产托管、融资融券、转融通等服务。研究机构业务指公司向客户提供│
│ │包括宏观经济、策略、固定收益、金融工程、能源与材料、大制造、大消费│
│ │、科技、金融等三十余个总量与行业方向的投资研究服务。资产管理业务指│
│ │公司向客户提供集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理、公募基金管│
│ │理等业务。二级市场投资业务是指公司开展证券投资，包括但不限于权益类│
│ │、固定收益类及金融衍生品等自营交易和做市业务。投资银行业务指公司向│
│ │客户提供包括承销与保荐、上市公司并购重组、财务顾问、债务融资等具有│
│ │投资银行特性的金融服务。一级市场投资业务指股权投资、项目投资及管理│
│ │或受托管理股权类投资并从事相关咨询服务等业务。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│经营模式 │1.经纪及证券金融业务指公司向客户提供证券及期货经纪、财富管理服务、│
│ │研究业务及向客户提供融资融券、股票质押式回购、转融通、约定购回式证│
│ │券交易、上市公司股权激励行权融资等资本中介服务。 │
│ │2.证券自营业务是指公司开展证券投资，包括但不限于权益类、固定收益类│
│ │及金融衍生品等自营交易和做市业务。 │
│ │3.投资银行业务指公司向客户提供包括承销与保荐、上市公司并购重组财务│
│ │顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐、资产证券化等具有投资银│
│ │行特性的金融服务。 │
│ │4.资产管理业务指公司向客户提供集合资产管理、定向资产管理、专项资产│
│ │管理、公募基金管理等业务。 │
│ │5.另类投资及私募股权投资管理业务是指股权投资、项目投资及管理或受托│
│ │管理股权类投资并从事相关咨询服务等业务。 │
│ │6.公司通过长证国际积极拓展海外业务，为客户提供经纪、投行、保险、资│
│ │产管理及期货等境外金融服务。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业地位 │连续十年在深交所年度信息披露考核中获得A类评价 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│核心竞争力 │1、公司治理科学稳健，战略落地稳步推进 │
│ │公司法人治理结构健全完善，落实党委前置研究程序，突出党委在公司治理│
│ │中的作用，股东大会、董事会、监事会和经营管理层权责清晰、目标一致，│
│ │形成了党委把握方向、董事会战略决策、监事会独立监督、管理层负责落实│
│ │的治理结构，保障了公司的科学决策和稳健经营，为公司战略实施、经营管│
│ │理和业务拓展营造了良好的内部环境；公司具有多元化的股东类型和科学合│
│ │理的股权结构，为公司发展带来丰富的外部资源和市场活力。 │
│ │2、研究业务水平行业领先，财富管理转型成效显现 │
│ │2023年公募佣金收入市占率继续保持在高位水平，私募客户服务深化转型发│
│ │展，蝉联“新财富本土最佳研究团队”第一名，得分创历史新高，获评“新│
│ │财富最具影响力研究机构”第二名、“新财富最佳ESG实践研究机构”第二 │
│ │名等奖项，蝉联金麒麟最佳分析师评选“最佳研究机构”第一名，获评水晶│
│ │球本土金牌研究团队第一名、金牛奖五大金牛研究机构。公司财富管理加速│
│ │转型，依托全国性网点，以资产配置为核心为客户提供全生命周期财富管理│
│ │服务，助力客户实现财富保值增值。 │
│ │3、严守合规风控底线，有效平衡安全与发展 │
│ │公司始终坚持“稳字当头”，秉持“实质重于形式”的合规管理理念，积极│
│ │倡导“每个人都是合规展业第一责任人”，建立全面风险管理体系，有效覆│
│ │盖公司各部门、子公司、分支机构和业务条线，贯穿决策、执行、监督、反│
│ │馈等各个环节，确保公司各项主要风控指标均持续符合监管要求，具有较强│
│ │的风险抵御能力。报告期内，公司深化合规长效建设，持续完善合规制度，│
│ │妥善化解风险隐患；增强业务支持力度，持续升级“研究政策动向、输出合│
│ │规方案、协调监管沟通”快速响应支持机制；强化合规文化宣导，压实合规│
│ │主体责任，加大合规检查监督力度，坚持“内部检查+历史梳理+长效建设”│
│ │三维驱动，做到以查促改、以改促治；围绕战略布局，强化风控指标精细化│
│ │管理；持续提升数字化风控水平，完善全面风险管理平台，获评行业“新锐│
│ │君鼎奖”及“优秀践行者案例君鼎奖”。 │
│ │4、金融科技深化应用，助力公司数字化转型 │
│ │公司高度重视科技赋能，持续加大金融科技研究投入，不断加强在运维管理│
│ │、自主研发、数据挖掘等领域的科技运用，为前台业务开展和管理模式优化│
│ │提供技术支持，助力公司数字化转型，实现高质量发展。报告期内，公司遵│
│ │循“守底线、强中线、拓上限”的管理方针，构建科技核心能力。 │
│ │5、深化服务实体经济，积极履行社会责任 │
│ │一方面在拓宽融资渠道、降低融资成本、促进产业升级、规范企业治理等方│
│ │面发挥积极作用，为实体企业提供全方位、综合化金融服务，引导优质资本│
│ │流向国家重点扶持的战略新兴产业，推动产业调整、区域发展和新经济增长│
│ │。另一方面，公司建立“造血式”帮扶长效机制，助力乡村振兴，近年金融│
│ │帮扶融资额超130亿元，规模稳居行业前列。公司社会责任实践案例获得社 │
│ │会广泛认可，连续多年获得中证协社会责任专项工作的满分评价，多次被湖│
│ │北省政府授予“金融支持湖北经济发展贡献突出单位”称号，2023年，公司│
│ │获评“中国金鼎奖-最具社会责任感券商”“卓越ESG践行上市公司”“金桥│
│ │奖杰出ESG实践企业”等。 │
│ │6、重视内生增长理念，夯实人才队伍建设 │
│ │公司MD职级改革工作持续完善，并持续发挥激励与引导作用，不断提升公司│
│ │人力资源管理效率。报告期内，公司强化人才配置与发展，规范组织管理，│
│ │不断提升组织效能；优化干部管理，重点推进干部管理机制体制建设，妥善│
│ │做好干部选用，加强分支机构干部管理；深化绩效管理，建立公司绩效管理│
│ │闭环，完善管理体系，探索多元化业务激励政策。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│经营指标 │2023年，公司实现营业总收入68.96亿元，同比增长8.23%；归属于上市公司│
│ │股东的净利润15.48亿元，同比增长2.58%。截至报告期末，公司资产总额17│
│ │07.29亿元，较年初增长7.39%；归属于上市公司股东的净资产346.62亿元，│
│ │较年初增长12.79%。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│竞争对手 │西部证券、光大证券、广发证券、宏源证券、华泰证券、招商证券 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│品牌/专利/经│品牌：2023年公募佣金收入市占率继续保持在高位水平，私募客户服务深化│
│营权 │转型发展，蝉联“新财富本土最佳研究团队”第一名，得分创历史新高，获│
│ │评“新财富最具影响力研究机构”第二名、“新财富最佳ESG实践研究机构 │
│ │”第二名等奖项，蝉联金麒麟最佳分析师评选“最佳研究机构”第一名，获│
│ │评水晶球本土金牌研究团队第一名、金牛奖五大金牛研究机构。公司社会责│
│ │任实践案例获得社会广泛认可，连续多年获得中证协社会责任专项工作的满│
│ │分评价，多次被湖北省政府授予“金融支持湖北经济发展贡献突出单位”称│
│ │号，2023年，公司获评“中国金鼎奖-最具社会责任感券商”“卓越ESG践行│
│ │上市公司”“金桥奖杰出ESG实践企业”等。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│核心风险 │政策出台对行业影响超预期；市场波动对行业业绩、估值的双重影响。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│投资逻辑 │公司高度重视研究业务，坚定不移提升投研能力，依托齐全的业务资格、领│
│ │先的服务能力及金融科技的全面赋能，综合实力稳居行业前列，保持较强市│
│ │场影响力，同时组建海外客户服务团队，推进研究业务国际化。2023年公募│
│ │佣金收入市占率继续保持在高位水平，私募客户服务深化转型发展，蝉联“│
│ │新财富本土最佳研究团队”第一名，得分创历史新高，获评“新财富最具影│
│ │响力研究机构”第二名、“新财富最佳ESG实践研究机构”第二名等奖项， │
│ │蝉联金麒麟最佳分析师评选“最佳研究机构”第一名，获评水晶球本土金牌│
│ │研究团队第一名、金牛奖五大金牛研究机构。公司财富管理加速转型，依托│
│ │全国性网点，以资产配置为核心为客户提供全生命周期财富管理服务，助力│
│ │客户实现财富保值增值。2023年财富管理业务继续发挥业绩压舱石作用，客│
│ │户数量持续增长，收入结构不断完善；投顾队伍结构优化，投顾收入创历史│
│ │新高，大力发展机构经纪和超高净值客户服务，财富管理转型效果明显，战│
│ │略布局效果将在未来进一步显现。 │
│ │公司始终把“回报社会、反哺社会”视为企业的初心使命，深入服务国家战│
│ │略、勤勉履行社会责任，坚定做社会责任的践行者、倡导者、传播者，在守│
│ │法、合规创造财富的同时，感恩回馈社会。公司以服务国家战略、服务实体│
│ │经济发展、服务客户财富增长为目标，积极发挥资本市场在推动实体经济高│
│ │水平循环的枢纽作用。一方面在拓宽融资渠道、降低融资成本、促进产业升│
│ │级、规范企业治理等方面发挥积极作用，为实体企业提供全方位、综合化金│
│ │融服务，引导优质资本流向国家重点扶持的战略新兴产业，推动产业调整、│
│ │区域发展和新经济增长。另一方面，公司建立“造血式”帮扶长效机制，助│
│ │力乡村振兴，近年金融帮扶融资额超130亿元，规模稳居行业前列。公司社 │
│ │会责任实践案例获得社会广泛认可，连续多年获得中证协社会责任专项工作│
│ │的满分评价，多次被湖北省政府授予“金融支持湖北经济发展贡献突出单位│
│ │”称号，2023年，公司获评“中国金鼎奖-最具社会责任感券商”“卓越ESG│
│ │践行上市公司”“金桥奖杰出ESG实践企业”等。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费群体 │终端消费者 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费市场 │湖北省、上海市、广东省、北京市、浙江省、四川省、福建省、山东省、黑│
│ │龙江省、河南省、辽宁省、江苏省、湖南省、重庆市、江西省、安徽省、河│
│ │北省、陕西省、新疆维吾尔自治区、天津市、广西壮族自治区、宁夏回族自│
│ │治区、云南省、甘肃省、海南省、青海省、贵州省、内蒙古自治区、吉林省│
│ │、山西省、西藏自治区、公司总部及境内子公司总部、境外 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│对外投资 │长江证券2015年5月26日公告，公司拟与天风证券合作，共同出资参股设立 │
│ │一家基金管理公司，暂定名称为超越基金管理有限公司。该公司注册资本为│
│ │1.5亿元，其中长江证券出资4800万元，持股32%。公司参股设立基金公司能│
│ │够加强对中西部地区的覆盖范围和支持力度，抓住相关国家战略在中部地区│
│ │落地的市场机遇。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│设立PPP私募 │长江证券2017年9月29日公告，公司拟出资1亿元设立PPP私募基金子公司， │
│基金子公司 │子公司从事PPP及政府购买服务类相关的股权投资、债权投资、资产管理、 │
│ │投资管理及投资咨询等业务。这将进一步提升公司服务实体经济能力，同时│
│ │有利于公司获取长期稳定收入，优化收入结构，有利于公司获取一系列衍生│
│ │业务机会，为公司提供新的盈利来源。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业竞争格局│2023年，在美联储加息周期和地缘冲突频发等冲击之下，全球经济整体呈现│
│ │弱复苏态势，产业链正重构调整。面对复杂严峻的国际环境，国内经济恢复│
│ │向好但基础仍需巩固，一方面稳健的货币政策精准发力，持续加强逆周期调│
│ │节，财政政策在特殊再融资债券和上调赤字率等方向提效，以先立后破的态│
│ │度优化产业结构转型策略，信贷需求有所恢复；另一方面推动活跃资本市场│
│ │、提振投资者信心的政策措施正加快落实，从投资端、融资端、交易端和改│
│ │革端综合施策，改善投融资市场生态，不断激发主体活力。对于金融行业而│
│ │言，中央金融工作会议提出金融是“国家核心竞争力的重要组成部分”，对│
│ │强国建设的作用更加凸显，深化金融供给侧结构性改革，为经济社会发展提│
│ │供高质量服务是未来发展重要任务。 │
│ │资本一级市场2023年度呈现股减债增态势，股票融资总规模8796.79亿元， │
│ │同比减少35.65%；其中IPO融资金额3589.71亿元，同比下滑31.27%；股票再│
│ │融资规模5207.08亿元，同比减少38.36%；券商主承销债券总规模9.82万亿 │
│ │元，同比上升16.49%。二级市场方面，2023年实现股票基金交易额479.99万│
│ │亿元（双边），同比下降3.10%。市场指数全线回撤，上证指数下跌3.70%，│
│ │深成指下跌13.54%，创业板指下跌19.41%。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业发展趋势│展望2024年，在“稳中求进、以进促稳、先立后破”经济工作主基调下，在│
│ │“灵活适度、精准有效”货币政策和“适度加力、提质增效”财政政策的配│
│ │合下，在培育战略新兴产业促进产业升级、扩大内需促进消费等举措推动下│
│ │，中国经济有望在高质量发展轨道上稳健前行，呈现回升向好、长期向好的│
│ │态势。 │
│ │在2023年10月召开的中央金融工作会议上，中央首次正式提出金融强国目标│
│ │。建设金融强国，必须强化党对金融工作的集中统一领导，加快建设中国特│
│ │色现代金融体系，在服务实体经济、防范化解金融风险、深化金融改革领域│
│ │持续发挥功能，既要体现金融的本质特性，又要突出中国特色，强调金融的│
│ │政治性、人民性。 │
│ │金融服务经济高质量发展，离不开发挥资本市场枢纽功能。2024年1月，证 │
│ │监会系统年度工作会议召开，提出要以投资者为本的思路持续推进市场交易│
│ │制度的完善，进一步激发市场活力，着力增强资本市场内在稳定性。3月， │
│ │证监会集中发布四项政策文件，从发行准入、上市公司持续监管、中介机构│
│ │监管等方面系统性提出政策措施，要求证券公司以强化功能性定位为立足点│
│ │，提升专业能力，从维护市场稳定、履行“看门人”责任、合规执业、文化│
│ │引领、廉洁从业等方面发力，全面落实“以投资者为本”理念，助力资本市│
│ │场高质量发展。自上而下的政策引导有助于改善市场交易情绪以及风险偏好│
│ │，带来市场企稳回升。 │
│ │在新形势下，作为连接资本市场与实体经济的桥梁纽带，证券公司要积极践│
│ │行金融向善，坚守服务实体经济的使命，树立“以投资者为本”理念，将功│
│ │能性放在首要位置，做好资本市场“看门人”、直接融资的“服务商”、社│
│ │会财富的“管理者”。证券公司要坚持党建引领，回归金融服务本源，加大│
│ │支持新科技、新赛道、新市场力度，认真履行资本市场“看门人”职责，加│
│ │快财富管理转型，不断满足居民多样化的财富管理需求和美好生活需要，提│
│ │升客户投资体验。未来，研究及定价能力所塑造的差异化产品和服务将成为│
│ │构建券商业务新“护城河”的关键，拥有核心定价能力的券商将在行业竞争│
│ │中脱颖而出，获得更优的发展机遇。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业政策法规│《私募投资基金登记备案办法》、《公开募集证券投资基金证券交易费用管│
│ │理规定》、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》、《公司全│
│ │面风险管理制度》、《公司洗钱与恐怖融资风险管理制度》、《公司廉洁从│
│ │业管理制度》、《公司内部审计制度》 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司发展战略│2024年是新中国成立七十五周年，是实施“十四五”规划的关键一年，也是│
│ │公司战略执行的奋进之年。 │
│ │公司将以中央金融工作会议精神为指引，围绕助力加快建设金融强国的目标│
│ │，贯彻落实党和国家关于金融工作的各项决策部署，坚持走中国特色金融发│
│ │展之路，把“服务实体经济发展、服务客户财富增长”作为各项工作的出发│
│ │点，强化党建引领，保持战略定力，增强信心斗志，聚焦主责主业，以投资│
│ │者为本，打造投研核心能力，提升“看门人”服务水平，不断提升执业质量│
│ │，坚守合规风控底线，保持战略定力，增强信心斗志，严守合规风控，聚焦│
│ │主责主业，扎实练好内功，打造面向未来持续发展的核心竞争力，建设一支│
│ │具有纯洁性、专业性、战斗力的人才队伍，坚定不移推动公司高质量发展，│
│ │为金融高质量发展贡献“长江力量”。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司日常经营│2018年，公司紧密围绕行业发展趋势，加快转变经营模式，成功搭建投研体│
│ │系、财富管理体系、子公司管理体系等行之有效的内部协同机制与服务体系│
│ │。经过公司上下的不懈努力，公司各项业务发展势头良好：经纪业务股基交│
│ │易量市占实现同比增长；机构研究服务能力不断提升，公募分仓市场份额再│
│ │创新高；长周期业务保持战略定力，体制机制建设不断优化，过程性指标持│
│ │续改善。然而，由于受到证券市场震荡下行、市场流动性下降等外部因素影│
│ │响，公司整体业绩受到较大程度的冲击。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司经营计划│2024年，公司将坚持投研为核心、科技赋能，凸显金融机构的功能性，完善│
│ │机构定位和打造差异化优势。一是坚持和加强党的全面领导。深入推动党建│
│ │与业务发展双向融合、双向促进，把党的政治优势和组织优势转化为发展动│
│ │能。二是在服务实体经济中实现自身价值。打造“产业+金融”产业投行， │
│ │坚定践行深耕战略，聚焦专精特新、先进制造、绿色环保等重点行业和领域│
│ │，加大新科技、新赛道、新市场服务力度，积极服务实体经济发展。三是全│
│ │力满足客户多样化财富管理需求。强化核心能力及人才队伍建设，提升资产│
│ │配置和投顾服务能力，丰富产品服务货架，加速向买方投顾转型，助力客户│
│ │资产保值增值。四是切实防范金融风险。完善内控体系建设，牢守“实质重│
│ │于形式”合规底线，持续健全风险管理体系，提升集约化经营和精细化管理│
│ │水平，赋能业务高质量发展。五是培养政治过硬、能力过硬、作风过硬的人│
│ │才队伍。在中国特色金融文化和证券行业文化的引领下，用“忠诚”文化凝│
│ │聚共识，将“忠于职守、追求卓越”作为全体成员的核心价值观，用高质量│
│ │的干部人才队伍建设带动和保障公司高质量发展。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司资金需求│2023年，公司各项业务有序开展，公司综合运用各类融资工具筹措资金满足│
│ │业务需求，包括且不限于公司债券、次级债券、收益凭证以及债权收益权转│
│ │让与回购等。2024年，公司将继续加强流动性管理，根据市场变化及业务实│
│ │际需求，合理进行资金配置、综合运用融资工具，支持业务发展，保障公司│
│ │经营规划的顺利完成。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│可能面对风险│1、市场风险 │
│ │公司面临的市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格、衍生品价格│
│ │、商品价格等）不利波动而导致公司资产、自营投资组合损失的风险，主要│
│ │集中于权益价格风险和利率风险领域。 │
│ │（1）权益价格风险 │
│ │权益价格风险指因权益类证券市场发生变动而导致损失的风险，主要来源于│
│ │自营股票投资、新三板做市股票、股指期货等衍生品投资、资管计划投资的│
│ │权益类证券等。权益价格具有较大的不确定性，是公司面对的主要市场风险│
│ │类型。 │
│ │（2）利率风险 │
│ │利率风险是指因市场利率变动而导致损失的风险，主要来源于自营固定收益│
│ │类证券投资、融资类业务、债务融资等。2023年，中债新综合财富总值指数│
│ │上涨，累计涨幅4.77%。 │
│ │2、信用风险 │
│ │公司面临的信用风险主要是指发行人或交易对手未能履行合同规定的义务，│
│ │或由于信用评级变动或履约能力变化导致债务的市场价值变动，从而造成损│
│ │失的风险。信用风险主要来源于以下业务类别：一是融资融券、股票质押式│
│ │回购交易、约定购回式证券交易、限制性股票融资等融资类业务；二是债券│
│ │投资交易、其他信用类
|