热点题材☆ ◇001226 拓山重工 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:微盘股、专精特新、小盘非融
指数:无
【2.主题投资】
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2024-10-28│高盛持股 │关联度：☆
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截止2024-09-30,高盛公司有限责任公司持有24.68万股(占总股本比例为：0.33%)
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2024-10-28│摩根中国A股 │关联度：☆
│基金持股 │
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截止2024-09-30,MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持有11.72万股(占总股本比例
为：0.16%)
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2024-10-28│境外知名投行│关联度：☆
│持股 │
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截止2024-09-30,UBS AG持有56.12万股(占总股本比例为：0.75%)
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-19│活跃小盘非融│关联度：☆☆☆☆☆
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公司为活跃小盘非融精选个股。
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2024-11-19│微盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19公司AB股总市值为：18.29亿元
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2022-06-22│专精特新 │关联度：☆☆☆
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公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单。
【3.事件驱动】
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2024-03-27│政策利好拉动行业潜在需求，2024-2025年国内市场或迎新一轮更新周期
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日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方
案》）提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较20
23年增长25%以上。多位工程机械产业链人士表示，推动大规模设备更新能激发设备更新的潜在
需求，有望加快促进工程机械设备更新换代。另外，从设备更新周期角度来看，目前许多机械设
备也到了新一轮周期更新的节点。市场分析认为，对于庞大的工程机械存量市场而言，老旧机型
的更新换代无疑将为相关厂商提供较大的增量市场。本次出台政策推动大规模设备更新，涉及到
基础设施、交通、包括一些制造业领域，未来对于整个工程机械行业的回暖有促进作用。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │拓山重工系由拓山有限整体变更设立的股份公司。2020年3月16日，拓山有 │
│ │限经全体股东一致同意，由全体股东作为发起人，以经审计的公司截至2019│
│ │年10月31日的净资产15,462.91万元为基础，以扣除专项储备490.24万元后 │
│ │的14,972.66万元折为股份有限公司股份5,600万股，每股面值人民币1.00元│
│ │，股份有限公司的注册资本为5,600万元，未折股净资产余额9,372.66万元 │
│ │计入资本公积金，整体变更为安徽拓山重工股份有限公司。2020年3月26日 │
│ │，公司取得广德市市场监督管理局核发的《营业执照》（统一社会信用代码│
│ │：91341822575705511N)。 │
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│产品业务 │公司的主要产品包括链轨节、销套、支重轮、销轴、制动装置系列等，主要│
│ │应用于工程机械领域，对工程机械设备的工作性能和行动性能具有关键作用│
│ │。 │
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│经营模式 │1、公司的生产模式 │
│ │公司采取“以销定产”的生产模式。 │
│ │2、公司的销售模式 │
│ │公司采取直销模式，客户主要为全球知名工程机械设备厂商，这些客户在选│
│ │择配套供应商时，均有一套严格的质量管理认证体系。 │
│ │3、公司的采购模式 │
│ │公司的采购模式为“以销定产、以产定购”。 │
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│行业地位 │工程机械底盘零部件细分行业龙头企业 │
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│核心竞争力 │1、技术和研发优势 │
│ │公司高度重视研发创新，建立了完善的研发机制，公司围绕市场趋势和客户│
│ │需求，不断投入研发，提高技术水平和研发能力。 │
│ │2、优质的客户群体优势 │
│ │公司的客户主要包括三一重工、徐工集团、中联重科、柳工、中国龙工、泰│
│ │坦国际等国内外大型工程机械企业，三一重工、徐工集团等客户均为公司多│
│ │年合作伙伴，客户具有一定粘性。 │
│ │3、产品质量和行业品牌 │
│ │公司依托于产品的卓越性能以及服务的优良品质，在客户中树立了良好的企│
│ │业形象，并且建立起了良好口碑和品牌。 │
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│竞争对手 │辽鞍机械股份有限公司、昆山市宏飞机械厂、大连升隆机械有限公司、浙江│
│ │信立达机械科技有限公司。 │
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│品牌/专利/经│截至本招股说明书签署日，公司及其子公司拥有53项专利权，其中发明专利│
│营权 │2项、实用新型专利51项。 │
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│投资逻辑 │公司在工程机械零部件细分领域拥有较强的竞争优势，目前已成为国内工程│
│ │机械龙头企业的核心供应商之一。 │
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│消费群体 │大型工程机械企业。 │
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│消费市场 │华东地区、华北地区、华中地区、境外地区、其他地区 │
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│项目投资 │投建年产15万吨工程机械核心零部件智造项目：拓山重工2022年12月15日公│
│ │告，公司子公司拓山精工拟与安徽广德市经济开发区管委会，就拓山精工在│
│ │广德经济开发区内投资建设的年产15万吨工程机械核心零部件智造项目签订│
│ │投资协议，投资总额为12亿元。项目一期原则上在两年内完成投资建设，计│
│ │划于2023年7月开工建设，2025年7月建成投产。从公司发展来看，将对公司│
│ │营业规模和经营业绩的提升带来积极影响。 │
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│行业竞争格局│我国金属零部件行业内企业数量众多，根据同花顺IFind的数据统计显示， │
│ │截至2022年3月末，金属制品行业企业数量约3.16万家。行业内企业主要集 │
│ │中在长三角、珠三角和环渤海等经和交通较为发达的地区，上述区域集中了│
│ │全国超过80%的金属制品制造企业。行业内专业从事金属制品零部件的企业 │
│ │多为民营企业，其整体资金实力、技术装备及生产工艺等综合实力偏弱，行│
│ │业集中度较低，我国国内尚未形成金属锻件制品的绝对龙头企业。 │
│ │目前我国普通金属制品市场属于完全竞争市场，但因适用的范围广，服务于│
│ │不同下游行业领域的金属制造企业间竞争较少，此外，服务同一领域的金属│
│ │制造企业的竞争程度也随着金属零部件的工艺要求的提高而降低。发行人的│
│ │产品主要运用在挖掘机等工程机械之上，在行业内能够生产单一零部件的金│
│ │属制品企业较多，但能够同时生产多类别、多型号和多规格，且工艺成熟、│
│ │产品产量和质量均稳定的企业有限，而下游行业对于金属制品的需求逐年提│
│ │升，因此，市场竞争随着产品综合要求的提高而降低。 │
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│行业发展趋势│（1）产品复杂化、精密化和优质化 │
│ │科技的发展和制造业的进步使得人们对锻造产品的种类和精度的要求越来越│
│ │高。 │
│ │（2）设备过程自动化、智能化、柔性化 │
│ │丰富的产品种类和行业飞速的新旧更替导致市场竞争激烈化。传统的加工单│
│ │一品种的刚性生产线已不适应目前市场发展的需要，高柔性和高效率的自动│
│ │化锻压设备，已成为锻造冲压技术及装备发展的主要潮流。 │
│ │（3）技术多元化、精细化 │
│ │随着塑性加工成形技术逐渐趋于科学化和可控化，以经验和知识为依据、以│
│ │“试错”为基本方法的传统工艺技术已不能满足锻造业发展的需求，虚拟仿│
│ │真技术已逐渐成为锻造新产品开发时必不可少的工艺。 │
│ │（4）锻造成形工艺绿色化、环保化 │
│ │国际金属成形领域提出了“绿色锻造”、“绿色工厂”等新概念，主要是利│
│ │用已有的现代数字技术和实验技术，改善加热、热处理、冷却、工艺，减少│
│ │变形，提高产品质量，从而达到减少工序、降低消耗和排放，达到节约企业│
│ │成本和社会成本的目的。 │
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│行业政策法规│《中国工程机械行业“十四五”发展规划》、《中国锻造行业“十四五”发│
│ │展纲要》、《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》、《中华人民│
│ │共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要》、《关于设有固定装置│
│ │的非运输专用作业车辆免征车辆购置税有关政策》、《关于推动先进制造业│
│ │和现代服务业深度融合发展的实施意见》、《产业结构调整指导目录（2019│
│ │年本）》、《关于促进制造业产品和服务质量提升的实施意见》、《非道路│
│ │移动机械及其装用的柴油机污染物排放控制技术要求（征求意见稿）》、《│
│ │促进装备制造业质量品牌提升专项行动指南》、《关于实施制造业升级改造│
│ │重大工程包的通知》、《工业强基工程实施指南（2016-2020年）》、《中 │
│ │国工程机械行业“十三五”发展规划》、《关于实施国家第三阶段非道路移│
│ │动机械用柴油机排气污染物排放标准的公告》、《中国制造2025》、《机械│
│ │基础零部件产业振兴实施方案》、装备制造业调整和振兴规划、《国家中长│
│ │期科学和技术发展规划纲要（2006－2020年）》。 │
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│公司发展战略│公司是一家集工程机械零部件及总成研发、设计、生产、销售与服务为一体│
│ │的高新技术企业。公司凭借在工程机械领域多年不懈地努力和积累，在锻造│
│ │、机加工、热处理和探伤检测等生产环节方面，积累了丰富的制造经验和工│
│ │艺技术优势，在工程机械零部件领域树立了良好的口碑，并与多家大型客户│
│ │建立了长期稳定的合作关系。 │
│ │未来公司将发挥规模化的制造优势，坚持技术创新、产品创新、工艺创新，│
│ │持续提升公司研发能力，积极拓展公司产品种类及下游应用领域，扩大公司│
│ │的生产经营规模，提升公司的核心竞争力，力争成为中国工程机械零部件领│
│ │域的一流企业。 │
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│公司经营计划│（一）技术研发计划 │
│ │公司将进一步加大研发投入，提升研发水平。公司研发方向包括产品精细化│
│ │制造、模具寿命改善、原材料消耗降低等方面，将有效提升公司产品质量和│
│ │加工精度。同时，公司将进一步提升研发效率，降低产品开发成本，缩短开│
│ │发周期，加速研发产品的商业化。 │
│ │公司将继续积极培养和引入高水平技术人才，打造专业的、具有竞争力的技│
│ │术研发团队，公司将进一步建立有效的研发创新激励机制，对技术研发、专│
│ │利申请、技术突破等方面制定相应的奖励制度，激发研发人员的工作积极性│
│ │。 │
│ │（二）业务发展计划 │
│ │链轨节、支重轮、销套等工程机械“四轮一带”产品是公司核心产品，未来│
│ │三年内，公司通过加大研发投入和工艺技术创新，并通过募集资金投资项目│
│ │“安徽拓山重工股份有限公司智能化产线建设项目”的实施，依托现有的客│
│ │户资源和销售渠道，进一步提升公司核心产品的经营规模和市场占有率，巩│
│ │固公司在工程机械零部件领域的行业地位。同时，通过引入新建生产线，优│
│ │化现有工艺制造流程，顺应锻造行业信息化、自动化、数字化的发展趋势，│
│ │提高生产效率、提升产品质量稳定性，减少人工，节约能源消耗和节约材料│
│ │。 │
│ │（三）市场开拓计划 │
│ │公司将继续巩固在工程机械零部件领域的现有行业地位，保证产品品质，提│
│ │高客户服务质量，巩固现有的优质客户与销售网络，增强客户粘性，维持并│
│ │进一步推进与客户的良好合作关系，努力提升公司在工程机械零部件领域市│
│ │场中的份额。公司将持续收集上游合金钢、碳素钢的技术动态，跟踪金属锻│
│ │件领域的技术工艺变化，掌握工程机械等下游消费领域市场动态以及产品偏│
│ │好信息，密切跟踪客户需求，保持自身产品对客户需求的适应性和市场先进│
│ │性。同时，公司将通过技术、工艺、品质的沉淀，以及产品形象的维护和宣│
│ │传，进一步拓宽市场渠道，加大对潜在客户的渗透力度，扩大公司的市场影│
│ │响力。 │
│ │（四）产能扩充计划 │
│ │公司经过多年发展，在生产方面形成了包括链轨节、销套、支重轮等工程机│
│ │械“四轮一带”产品的自主生产体系，保证对产品质量、生产工艺的有效控│
│ │制。公司目前的产能有限，随着未来公司业务的扩张，公司的批量订单消化│
│ │能力将受到限制。未来三年，公司将在现有生产布局的基础上，通过募集资│
│ │金投资项目“安徽拓山重工股份有限公司智能化产线建设项目”的实施，计│
│ │划在安徽广德兴建大型生产基地，提升公司核心产品的制造能力。 │
│ │（五）人力资源发展计划 │
│ │未来三年，公司将进一步完善内部员工考核及激励机制，提供与员工贡献度│
│ │相匹配、兼具市场竞争力的薪资水平，为员工打通人才晋升路径，充分调动│
│ │员工工作积极性，促进员工与企业共同发展；同时，根据公司发展状况，公│
│ │司将加大外部人才的引进力度，及时吸纳行业内优秀的研发、销售及管理等│
│ │方面人才，进一步优化公司人才体系，提升公司核心竞争力。 │
│ │公司还将持续为核心员工提供管理、技术、营销等全方位的培训教育，支持│
│ │员工在专业技能和管理能力上取得全面提升与成长，从而构建长效的人才梯│
│ │队形成机制，为公司未来快速发展下的有效与稳固运作打下坚实的基础。 │
│ │（六）融资计划 │
│ │本次募集资金到位后，公司将根据募集资金投资项目实施进度投入募集资金│
│ │，保障募集资金的使用效率；根据公司三年发展计划，在充分考虑公司财务│
│ │状况、筹资成本和资本结构变化等因素，公司将根据业务发展和项目投资的│
│ │需要通过不同的融资渠道适时筹措短期流动资金和长期发展资本金，在以股│
│ │东利益最大化为原则的前提下，组合权益融资和债务融资以充分发挥财务杠│
│ │杆的作用，实现公司利润的最大化。 │
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│公司资金需求│安徽拓山重工股份有限公司智能化产线建设项目、安徽拓山重工股份有限公│
│ │司研发中心建设项目、补充流动资金。 │
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│可能面对风险│一、经营风险： │
│ │（一）公司业绩下滑风险；（二）公司主要客户经营业绩下滑影响公司持续│
│ │盈利能力的风险；（三）2022年新冠疫情风险；（四）工程机械行业需求波│
│ │动风险；（五）客户集中度较高及大客户依赖的风险；（六）主要原材料价│
│ │格波动风险；（七）市场竞争风险；（八）核心人员流失及产品技术迭代风│
│ │险；（九）外协厂商质量控制风险；（十）安全生产风险 │
│ │二、财务风险： │
│ │（一）应收账款发生坏账的风险；（二）高新技术企业所得税优惠政策变化│
│ │的风险 │
│ │三、内控风险： │
│ │（一）实际控制人控制不当风险；（二）企业规模扩张引致的管理风险 │
│ │四、募集资金投资项目风险： │
│ │（一）募集资金投资项目实施风险；（二）新增固定资产折旧大幅增加的风│
│ │险；（三）每股收益摊薄及净资产收益率下降的风险 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023-2025年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或者现金与股票 │
│ │相结合等法律允许的其他方式分配股利，在满足现金分红的条件下，公司优│
│ │先采取现金分红的方式。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的│
│ │可分配利润的10%，三年内股东分红以现金方式累计分配的利润不少于未来 │
│ │三年实现的年均可分配利润的30%。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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