热点题材☆ ◇001236 弘业期货 更新日期：2025-02-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含H股、创投概念
风格:高市盈率、微利股、QFII重仓、业绩预升、小盘国企
指数:无
【2.主题投资】
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2024-09-02│创投概念 │关联度：☆☆☆
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公司认缴弘瑞新时代创业投资有限公司，持股比例为22%，主营业务为创业投资和管理咨询
。
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2022-08-05│含H股 │关联度：☆☆☆☆☆
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H股:弘业期货(03678)于2015-12-30上市
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2024-10-30│摩根中国A股 │关联度：☆
│基金持股 │
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截止2024-09-30,MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持有123.16万股(占总股本比
例为：0.12%)
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2024-10-30│境外知名投行│关联度：☆
│持股 │
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截止2024-09-30,MERRILL LYNCH INTERNATIONAL持有368.88万股(占总股本比例为：0.37%)
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2022-08-05│期货概念 │关联度：☆☆☆☆
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公司主要从事商品期货与金融期货经纪业务
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2025-02-21│活跃小盘国企│关联度：☆☆☆☆☆
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活跃小盘国企概念股。
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2025-02-21│高市盈率 │关联度：☆☆☆
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截止2025-02-21,公司市盈率(TTM)为：415.21
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2025-01-25│业绩预升 │关联度：☆☆☆
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预计公司2024年01-12月归属于上市公司股东的净利润为2700万元至3200万元，与上年同期
相比变动幅度为246.53%至310.70%。
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2024-11-13│微利股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-09-30公司扣非净利润为:1390.42万元，净资产收益率为：0.88%
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2024-09-30│QFII重仓 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-09-30,QFII重仓持有1880.00万股(2.49亿元)
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │弘业期货系由弘业有限于2012年11月29日整体变更设立而成的股份公司。弘│
│ │业有限的前身为1995年7月31日成立的“江苏金陵期货经纪有限公司”，金 │
│ │陵期货于1999年12月14日更名为“江苏弘业期货经纪有限公司”。弘业经纪│
│ │于2011年6月10日更名为“江苏弘业期货有限公司”。根据弘业有限整体变 │
│ │更为股份公司的相关决议，全体发起人同意弘业有限以截至2012年6月30日 │
│ │经审计的净资产折股，整体变更设立股份公司。截至2012年6月30日，弘业 │
│ │有限经审计的净资产值1,063,883,304.62元，扣除“资本公积—可供出售金│
│ │融资产公允价值变动收益”7,879,496.15元和计提的“一般风险准备金”25│
│ │,879,577.37元后的余额1,030,124,231.10元，折为总股本680,000,000股，│
│ │每股面值1元。弘业有限全体股东作为股份公司的发起人，各发起人持有股 │
│ │份公司的股份比例与其作为弘业有限股东时的出资比例保持一致。2012年11│
│ │月21日，全体股东签署《发起人协议》，同意作为弘业有限整体变更为股份│
│ │有限公司的发起人，并约定其相关权利义务。同日，天衡会计师事务所有限│
│ │公司出具了天衡验字(2012)00092号《验资报告》，根据该报告，股份公司 │
│ │注册资本68,000万元已足额缴清。2012年11月22日，股份公司召开创立大会│
│ │。2012年11月29日，股份公司在江苏省工商局完成了工商变更登记，取得了│
│ │注册号为320000000021942的《企业法人营业执照》。2012年12月6日，中国│
│ │证监会向发行人核发了《经营期货业务许可证》。统一社会信用代码：9132│
│ │0000100022362N。 │
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│产品业务 │公司的经营范围为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管│
│ │理、基金销售。此外，本公司还从事金融资产投资业务。 │
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│经营模式 │从收入结构上来看，我国期货公司目前主要以手续费收入和利息收入为主。│
│ │近年来，我国监管部门对期货公司经营业务的限制逐渐放开，期货公司可以│
│ │从事的相关业务范围逐渐扩大，资产管理业务、风险管理业务、投资咨询业│
│ │务等逐渐成为期货公司业务开展的新领域。随着行业及监管理念的不断发展│
│ │，期货公司将进入转型期，从单纯依赖期货经纪业务的手续费收入和利息收│
│ │入，转型为向市场提供综合金融服务的金融机构。随着业务范围的拓宽，期│
│ │货公司的收入构成将进一步优化，期货公司核心竞争力将进一步凸显。 │
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│行业地位 │江苏国资委旗下，期货行业首家A+H上市公司 │
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│核心竞争力 │1、优越的地理区位 │
│ │公司的总部位于江苏省省会南京市，在江苏拥有稳固地位。 │
│ │2、广泛分布的分支机构网络 │
│ │公司的营业部分布和区位覆盖能够为本公司客户提供便利的金融服务，进一│
│ │步提升本公司的品牌知名度和客户忠诚度。 │
│ │3、强大的创新能力保障本公司把握中国期货行业改革带来的机遇 │
│ │基于公司的创新意识和创新能力，公司积极响应监管政策改革，开拓新的业│
│ │务条线。 │
│ │4、高效、综合及稳定的网上交易平台 │
│ │公司维持稳定交易平台的能力是建立及维持客户忠诚度和吸引新客户的关键│
│ │因素。 │
│ │5、强大的客户服务能力 │
│ │公司的销售团队稳定，客户经理与客户联系紧密。依托公司的客户服务体系│
│ │，销售团队能够在国内拓展业务，可以为客户提供全方位服务支持。 │
│ │6、经验丰富而稳定的高级管理团队 │
│ │本公司拥有一支稳定而经验丰富的高级管理团队。 │
│ │7、全面的业务资质 │
│ │公司及子公司在境内外拥有全面的业务资质，实现了从期货到现货、从场内│
│ │到场外、从国内到国际、从线上到线下的全面业务覆盖。 │
│ │8、良好的市场声誉 │
│ │公司凭借多年的业务发展和市场积累，在期货行业中树立了良好的市场形象│
│ │，形成了稳定的客户群体，品牌价值不断提升。 │
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│品牌/专利/经│扩大公司集合类产品的销售渠道，提升“弘业资管”的品牌价值。 │
│营权 │ │
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│投资逻辑 │公司总体水平在我国150家期货公司中排名靠前，综合实力较强。 │
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│消费群体 │法人客户和具有一定风险承受能力的个人投资者、机构投资者等。 │
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│消费市场 │中国大陆、中国香港 │
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│行业竞争格局│在我国期货公司实行许可制度的背景下，我国期货公司目前主要经营范围以│
│ │商品期货和金融期货经纪业务为主，同时逐步扩展到期货投资咨询、资产管│
│ │理、风险管理、财富管理等新领域。总体而言，新兴业务所占份额和市场成│
│ │熟度均处于偏低水平。 │
│ │目前，我国期货公司大致可分为三类：第一类是传统期货公司，此类期货公│
│ │司一般地域性较强，在其主要经营省市市场占有率较高，其利润主要来源于│
│ │传统经纪业务。第二类是大型现货机构下属期货公司。第三类为券商系期货│
│ │公司。 │
│ │近年来，随着我国资本市场的不断完善和发展，我国期货行业及期货公司盈│
│ │利能力持续改善。2021年度，我国期货公司共实现净利润137.05亿元，较20│
│ │20年度增加59.30%，整体市场继续大幅回暖。 │
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│行业发展趋势│1、期货市场进一步呈现集中化的趋势 │
│ │纵观各国期货行业发展的历程可以看出，金融创新步伐将推动行业规模的扩│
│ │大和集中度的提高。 │
│ │2、业务范围扩大化 │
│ │随着监管部门在规范风险的基础上逐步允许期货产品和业务的创新，期货行│
│ │业发展将会大大提速。 │
│ │3、竞争模式差异化 │
│ │随着期货行业集中度的加强以及创新业务的不断落地，各家期货公司将能够│
│ │根据自身产品和服务优势、股东背景、区域特征等因素确立战略发展重心，│
│ │打造核心竞争力。 │
│ │4、网点布局国际化 │
│ │伴随着境外期货业务的稳步推进，在充分开发国内巨大的市场潜力的同时，│
│ │期货公司为了进一步扩大规模，往往会将战略布局的目光投向海外，进行海│
│ │外网点的布局，从而拓展海外业务。 │
│ │5、交易标的丰富化 │
│ │随着更多的交易品种纳入期货交易市场，我国期货市场呈现出期货品种扩容│
│ │和期货市场结构改善的趋势。 │
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│行业政策法规│《公司法》、《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》（证监会│
│ │令第155号）、《期货公司分类监管规定（2019修订）》（证监会公告〔201│
│ │9〕5号）、《关于规范控股、参股期货公司有关问题的规定》（证监会公告│
│ │〔2008〕24号）、《期货投资者保障基金管理办法》（证监会令第129号） │
│ │、《证券期货业反洗钱工作实施办法》（证监会令第68号）、《期货公司首│
│ │席风险官管理规定（试行）》（证监会公告〔2008〕10号）、《期货公司风│
│ │险监管指标管理办法》（证监会令第131号）、《期货公司信息公示管理规 │
│ │定》（证监会公告〔2009〕28号）、《期货经纪公司保证金封闭管理暂行办│
│ │法》（证监期货字〔2004〕45号）、《证券期货经营机构私募资产管理业务│
│ │管理办法》（证监会令第151号）、《期货公司期货投资咨询业务试行办法 │
│ │》（证监会令第70号）、《证券期货投资者适当性管理办法（2020年修正）│
│ │》（证监会令第177号）、《期货市场客户开户管理规定（2021年修订）》 │
│ │、《期货公司金融期货结算业务试行办法》、《境外交易者和境外经纪机构│
│ │从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》（证监会令第116号）、《股票 │
│ │期权交易试点管理办法》（证监会令第112号）、《期货公司风险管理公司 │
│ │业务试点指引》（中期协字〔2019〕10号）、《公开募集证券投资基金销售│
│ │机构监督管理办法》（证监会令第175号）、《期货公司子公司管理暂行办 │
│ │法（征求意见稿）》、《期货公司居间人管理办法（试行）》（中期协字〔│
│ │2021〕101号）、《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》（ │
│ │证监会令第179号）、《期货从业人员管理办法》（证监会令第48号）、《 │
│ │证券期货市场诚信监督管理办法（2020年修订）》（中国证券监督管理委员│
│ │会令第166号）期货公司信息技术管理指引》、《期货公司网上期货信息系 │
│ │统技术指引》。 │
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│公司发展战略│弘业期货的总体发展战略是：力争建设成为“混合所有制更加完善、体制机│
│ │制更加灵活、风险管控更加有效、上市平台优势更加突出”的国际型金融上│
│ │市公司。 │
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│公司经营计划│（一）传统经纪业务向“全产品”服务转型 │
│ │经纪业务作为公司的基础业务，是集聚客户流、资金流、信息流，对接各业│
│ │务板块的关键性基础平台。立足经纪业务的客户资源，推动财富管理、风险│
│ │管理等业务的开展，为客户提供“全产品”服务。 │
│ │（二）资产管理业务向科技化转型 │
│ │资产管理业务是期货公司从单一的业务模式向多元业态发展的标志，是期货│
│ │公司专业能力、品牌竞争力的重要体现。为有序、稳妥地推进资产管理业务│
│ │的开展，公司将深耕商品与金融衍生品市场，扩大产品销售渠道，加快数字│
│ │化转型，提高科技水平，提升资产管理业务的专业价值和品牌号召力。 │
│ │（三）风险管理业务向专业化转型 │
│ │风险管理业务是公司的创新业务之一，依托子公司弘业资本实施。未来公司│
│ │的风险管理业务将深耕产业链，力争成为产融资源的整合者。公司将不断提│
│ │高业务创新能力，提升风险管理业务规模，服务好实体经济。 │
│ │（四）财富管理业务向品牌化转型 │
│ │公司的财富管理业务将在打造“金融超市”理念的指导下，扎实推进基金销│
│ │售业务，与基金公司广泛开展合作，为客户提供各类基金产品，实现品牌化│
│ │发展。 │
│ │（五）发展路径向国际化转型 │
│ │弘业国际金融专注于香港及海外市场，为进一步加快推进国际化进程，公司│
│ │将采取并购、设立海外公司的形式，积极参与国际市场，拓展海外市场，扩│
│ │大公司整体规模。 │
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│公司资金需求│补充公司资本金。 │
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│可能面对风险│一、与公司经营和业务有关的风险： │
│ │（一）经营业绩大幅波动的风险；（二）期货经纪业务风险；（三）资产管│
│ │理业务风险；（四）利息净收入大幅下滑的风险；（五）交易所减收手续费│
│ │不确定的风险；（六）业务创新风险；（七）大宗商品交易及风险管理业务│
│ │的风险；（八）金融资产投资业务风险；（九）业务资质无法获批或被暂停│
│ │的风险；（十）分类监管评级变动风险；（十一）境外业务风险；（十二）│
│ │地域集中风险；（十三）租赁物业风险；（十四）公司经营业绩下滑的风险│
│ │二、与公司管理相关的风险： │
│ │（一）风险管理和内部控制风险；（二）合规风险；（三）信息技术系统风│
│ │险；（四）净资本管理和流动性风险；（五）居间人管理风险；（六）员工│
│ │道德风险；（七）人才流失和储备不足风险；（八）反洗钱风险；（九）对│
│ │子公司管理的风险 │
│ │三、与期货行业相关的风险： │
│ │（一）政策风险；（二）行业竞争风险 │
│ │四、与本次发行相关的风险： │
│ │（一）募集资金运用风险；（二）净资产收益率下降的风险；（三）股价波│
│ │动风险 │
│ │五、其他相关风险： │
│ │（一）控股股东控制风险；（二）股东资格无法获得监管部门批准的风险；│
│ │（三）发行人被许可使用商标可能引起的相关风险 │
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〖免责条款〗
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