热点题材☆ ◇001259 利仁科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:新零售
风格:微盘股、QFII新进、基金增仓、小盘非融
指数:无
【2.主题投资】
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2023-07-25│新零售 │关联度：☆☆☆
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公司主要通过小红书、抖音、快手等新社交媒体进行种章内容营销与品牌推广
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2023-08-02│净水概念 │关联度：☆☆☆
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公司有龙头净水器产品。
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2023-07-27│露营经济 │关联度：☆☆☆
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公司的产品户外防风卡式炉，便携式旅行烧烤炉，适用于户外旅行露营野炊用。
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2023-07-25│电商概念 │关联度：☆☆☆
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公司较早布局并形成了完善的线上销售网络，将销售渠道与互联网深度融合，一方面在天猫
、淘宝、京东、拼多多、1688等主要电商平台开设网店进行线上直营销售
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2022-08-31│转板A股 │关联度：☆☆☆
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利仁科技:【838907:2016-08-10至2020-12-22】于2022-08-31在深交所上市
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2024-11-19│活跃小盘非融│关联度：☆☆☆☆☆
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公司为活跃小盘非融精选个股。
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2024-11-19│微盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19公司AB股总市值为：16.64亿元
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2024-10-29│QFII新进 │关联度：☆☆☆☆☆
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2024-09-30QFII(1家)新进十大流通股东并持有17.27万股(0.23%)
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2024-10-29│基金增仓 │关联度：☆☆☆
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截止2024-09-30,基金持仓46.52万股(增仓16.92万股),增仓占流通股本比例为0.77%
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │(1)本次增资的情况及履行的程序2015年11月5日，利安达会计师事务所（特│
│ │殊普通合伙）出具了“利安达审字(2015)第2204号”《审计报告》，确认截│
│ │至2015年9月30日，利仁有限经审计的净资产为108,429,057.20元；2015年1│
│ │1月7日，北京北方亚事资产评估有限责任公司出具了“北方亚事评报字(201│
│ │5)第01-565号”《评估报告》，确认截至2015年9月30日，利仁有限净资产 │
│ │评估值为148,902,388.88元。2015年11月7日，利仁有限全体股东共同签署 │
│ │了《北京利仁科技股份有限公司发起人协议》，约定发起设立北京利仁科技│
│ │股份有限公司，同时召开股东会同意以经利安达会计师事务所（特殊普通合│
│ │伙）审计的截至2015年9月30日的净资产108,429,057.20元为基础，折合股 │
│ │本36,900,000股，每股面值1元，净资产超过股本部分计入资本公积，将利 │
│ │仁有限整体变更设立为股份有限公司，原股东按照各自在利仁有限的出资比│
│ │例持有股份公司的相应数额的股份。2015年11月10日，利安达会计师事务所│
│ │（特殊普通合伙）出具“利安达验字(2015)第2161号”《验资报告》，对本│
│ │次整体变更的出资情况进行了审验。经审验，截至2015年11月10日，公司全│
│ │体发起人以其拥有的利仁有限2015年9月30日的净资产折股出资并一次缴足 │
│ │注册资本3,690.00万元。2015年11月19日，公司就上述整体变更事宜办理完│
│ │成了工商变更登记，并领取了统一社会信用代码为91110102634381829U的《│
│ │营业执照》。宋老亮、齐连英分别缴纳了本次整体变更应缴个人所得税359.│
│ │38万元、171.34万元。 │
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│产品业务 │公司多年来致力于为消费者提供高品质、高颜值的小家电及相关配套产品。│
│ │公司产品根据应用场景及功能的不同，分为厨房小家电、家居小家电和非电│
│ │类产品，其中厨房小家电是公司核心产品与收入的主要来源，主要包括电饼│
│ │铛类、空气炸锅类、多功能锅类、电烧烤类等多种品类产品。 │
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│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司采购主要分为原材料采购、外协加工服务采购和成品采购三种模式。原│
│ │材料采购采用以产定采模式。公司出于环保角度考虑，将注塑工序中的喷涂│
│ │环节委托给外协供应商加工，公司外协加工服务费用占比较小，不涉及关键│
│ │工序或关键技术。成品采购采取协议采购方式，由战略统筹部组织各营销部│
│ │门确定采购计划，事业部根据采购计划向代工厂下达采购订单。 │
│ │2、生产模式 │
│ │公司采取自主生产、代工生产与外协加工相结合的生产模式。自主生产模式│
│ │下，公司主要采用“以销定产”的模式。公司代工生产模式分为OEM模式与O│
│ │DM模式。 │
│ │3、销售模式 │
│ │公司产品采用线上渠道与线下渠道相结合的方式实现对外销售。经过多年的│
│ │运营，公司已经构建以线上渠道为主，线下渠道为辅的销售体系。 │
│ │4、品牌推广模式 │
│ │公司长期以来注重品牌建设，下设品牌营销中心负责策划一系列品牌营销、│
│ │推广工作。公司充分利用各种宣传媒介，搭建多元化的营销推广平台，借助│
│ │直播电商、高流量平台、CCTV、热门电影等方式进行全方位、高频次、多维│
│ │度的营销推广，使“利仁Liven”品牌的知名度、传播度不断提高。 │
│ │5、研发模式 │
│ │公司研发主要以市场需求为导向，满足不同类型消费者在不同碎片场景中对│
│ │小家电的使用需求。公司研发团队凭借多年来的研发经验，利用自身积累的│
│ │客户消费偏好数据及外部数据支持，结合有效的客户调研、市场分析，对现│
│ │有系列产品不断创新与改进。 │
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│行业地位 │专注从事厨房小家电与家居小家电 │
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│核心竞争力 │（1）品牌优势 │
│ │自成立以来，发行人利仁牌全自动电饼铛被中国保护消费者基金会评为“消│
│ │费者信得过产品”、利仁牌电饼铛电火锅曾荣获2016年河北省名牌产品、利│
│ │仁相关商标曾先后被北京市工商行政管理局评定为“北京市著名商标”，被│
│ │国家工商行政管理总局评定为“中国驰名商标”。 │
│ │（2）细分领域的先发优势 │
│ │公司成立之初便专注于电饼铛的研发及生产，是国内电饼铛领域的先驱者和│
│ │领导者。 │
│ │（3）渠道优势 │
│ │经过多年的经营和发展，公司建立了较为完善的营销网络，线上销售与线下│
│ │销售协同发展，直营、经销等销售模式相互补充。 │
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│竞争对手 │小熊电器股份有限公司、深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司、美的集团股份│
│ │有限公司、九阳股份有限公司、浙江苏泊尔股份有限公司。 │
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│品牌/专利/经│截至2021年12月31日，公司拥有专利权248项，其中发明专利6项，实用新型│
│营权 │专利78项，外观设计专利164项。 │
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│投资逻辑 │公司是国内最早从事小家电产品研发、设计、生产与销售的企业之一，是国│
│ │内电饼铛领域的先驱者和领导者。 │
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│消费群体 │终端消费者、电商平台自营部门、经销商等。 │
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│消费市场 │国内销售、国外销售 │
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│行业竞争格局│在我国小家电行业内，市场份额主要集中于“美苏九”三家企业。根据奥维│
│ │云网数据显示，2018年度和2019年度，线下小家电市场“美苏九”市场占有│
│ │率分别为92.1%和91.2%，线上小家电市场“美苏九”市场占有率分别为66.7│
│ │%、67.6%。近年来，厨房小家电市场同样呈现“美苏九”三足鼎立的市场格│
│ │局，“美苏九”三家市场占有率不断提升。根据中怡康、奥维云网数据，“│
│ │美苏九”三家厨房小家电的线下市场份额由2012年的77.2%上升至2019年的9│
│ │1.2%。“美苏九”三足鼎立格局保持稳定，主要是因为消费者群体对品牌的│
│ │认可度较高，形成了一定的品牌壁垒，线下渠道出货量较为集中，而线上渠│
│ │道品牌则较为分散。 │
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│行业发展趋势│（1）直播电商渠道增长潜力较大，线上销售占比将进一步提升 │
│ │我国小家电销售渠道呈现出由线下逐步向线上转移的趋势，根据奥维云网数│
│ │据显示，2014年至2020年上半年，小家电产品线上销量、销售额占比分别由│
│ │24%、19%上升至83%、65%。直播电商促使小家电市场潜力不断被挖掘。除了│
│ │传统电商淘宝、天猫、京东、苏宁等平台之外，社群平台（小红书、拼多多│
│ │、微信）、短视频（抖音、快手）、直播（淘宝、京东）、播放平台内置商│
│ │城（爱奇艺）也逐渐成为小家电产品销售的新渠道。据CNNIC发布的《中国 │
│ │互联网络发展状况统计报告》显示，截至2020年9月，直播电商用户规模达 │
│ │到3.09亿，占网络用户比例达到41.3%，占直播用户的比例达到55%。2020年│
│ │10月，毕马威联合阿里研究院发布的《迈向万亿市场的直播电商》报告预测│
│ │直播电商整体规模将进入“万亿时代”，渗透率有望进一步提升。 │
│ │直播电商的发展，加速了产品推广普及的速度，尤其对于外观设计突出的网│
│ │红小家电、创意小家电等产品。据前瞻产业研究院调研数据显示，主要直播│
│ │电商平台用户群体以女性为主，80后、90后是直播电商购物主力军，直播用│
│ │户的性别年龄结构分布与小家电的购买用户性别年龄结构高度契合，更易产│
│ │生快速“种草”，实现“网红产品”流量变现，助力品类加速成长走向成熟│
│ │品类行列。未来，社交电商、直播等线上销售新形式的进一步发展，将拉动│
│ │产品线上销售的持续提升。 │
│ │（2）健康化和智能化产品将成为小家电行业未来发展的重要方向 │
│ │2020年10月30日，中国家用电器协会发布的《中国家用电器行业“十四五”│
│ │科技发展指南》目标任务规划中指出“健康家电越来越受到重视，是市场决│
│ │定的”。一方面，随着我国人均可支配收入的逐步提高和消费能力的增强，│
│ │居民对家电行业产品品质提出了更高的要求；另一方面，新冠疫情的爆发激│
│ │发了居民的健康意识，越来越多的消费者开始使用净水电器、关注空气质量│
│ │，烹饪饮食中“健康”概念更加深入人心。《2020年中国健康家电白皮书》│
│ │显示，92%的消费者选购家电时会特别关注健康功能，其中更是有33.6%的消│
│ │费者所关注的核心领域为营养饮食健康家电。从长期来看，受产品技术的迭│
│ │代升级、消费水平的提升以及健康养生意识的增强等多因素驱动，依托于高│
│ │品质与健康烹饪理念的小家电产品成长空间较大。 │
│ │据艾媒咨询发布的数据显示，到2020年中国智能家居市场规模将达到1,280 │
│ │亿元，其中电视智能化率达到100%，白色家电、生活电器和厨房电器的智能│
│ │化率分别为45%、28%、25%。由此可见，厨房电器智能化普及程度还较低， │
│ │智能化前景较为广阔。 │
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│行业政策法规│《中华人民共和国电子商务法》、《中华人民共和国认证认可条例（2016年│
│ │修正）》、《缺陷消费品召回管理办法》、《中华人民共和国食品安全法》│
│ │（中华人民共和国主席令第二十一号）、《强制性产品认证管理规定》、《│
│ │食品用包装、容器、工具等制品生产许可通则》、《家用和类似用途电器的│
│ │安全第1部分：通用要求》（GB4706.1-2005）、《关于促进消费扩容提质加│
│ │快形成强大国内市场的实施意见》、《关于推动先进制造业和现代服务业深│
│ │度融合发展的实施意见》、《国务院办公厅关于加快发展流通促进商业消费│
│ │的意见》、《关于构建市场导向的绿色技术创新体系的指导意见》、《家用│
│ │电器行业实施“三品”战略蓝皮书（2017年版）》、《消费品标准和质量提│
│ │升规划（2016-2020年）》、《轻工业发展规划（2016-2020年）》、《中国│
│ │家用电器工业“十三五”发展指导意见》、《关于积极发挥新消费引领作用│
│ │加快培育形成新供给新动力的指导意见》、《中国制造2025》。 │
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│公司发展战略│公司自1998年成立至今，始终秉承“好产品与百姓共享，专业铸就品牌，服│
│ │务创造价值”的经营理念，牢牢把握小家电行业发展机遇，充分发挥公司自│
│ │主品牌运营的优势，销售规模不断扩大。未来，公司将继续深耕厨房小家电│
│ │领域并不断扩展产品品类，以外观设计、技术创新为导向，以优秀的产品为│
│ │基础，以先进的运营管理为支撑，以完善的营销渠道为依托，致力于为消费│
│ │者提供精致、创新、健康的小家电产品。具体而言，一方面，公司将继续发│
│ │挥自主品牌运营的优势，加大研发投入，扩充产能，丰富产品种类，进一步│
│ │提升产品竞争力；另一方面，公司将积极拓展海外市场，进一步完善现有的│
│ │销售体系，丰富营销推广方式，提升品牌影响力。 │
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│公司经营计划│（一）品牌建设规划 │
│ │公司将通过不断提升产品和服务质量营造良好的市场口碑，实现产品品牌的│
│ │良性发展，树立专业的小家电产品提供者形象，不断提升产品价值。继续完│
│ │善营销推广方式，除传统央视广告外，主动迎合并满足消费者新的消费习惯│
│ │，积极布局社交营销、短视频、网络直播等新兴营销手段，提升品牌推广效│
│ │率。 │
│ │（二）产品开发与技术研究规划 │
│ │公司在保持现有厨房小家电产品优势的基础上，不断拓展新品类，并将产品│
│ │领域进一步延伸至家居小家电和非电厨具领域，丰富公司的产品矩阵，增加│
│ │利润增长点并增强风险抵御能力。公司将紧随小家电产品智能化的发展趋势│
│ │，加大人机交互及设备互联互通等领域技术的研发投入，推动智能化产品的│
│ │普及程度，不断提升消费者体验。 │
│ │（三）产能扩充规划 │
│ │近年来，随着国民经济的发展及居民收入水平的提升，消费升级驱动小家电│
│ │行业市场规模平稳增长。在此背景下，发行人主营业务收入增长迅速，现有│
│ │生产能力已无法满足产品的市场需求。通过本次募投项目的实施，公司将对│
│ │廊坊生产基地进行技改扩产，通过引进先进设备，建设自动化程度高、生产│
│ │效率高效的小家电产品生产线，提高公司产品生产能力，解决产品需求快速│
│ │增长带来的产能瓶颈问题，为公司进一步提高销售规模及抢占市场份额提供│
│ │保障。 │
│ │（四）市场开发与营销网络建设规划 │
│ │当前，公司产品销售主要集中于国内市场，海外销售占比较低。未来，公司│
│ │将加大海外市场开拓力度，探索海外代工及跨境电商等经营模式，通过加大│
│ │产品推广、参加国内外展览、深化与国外品牌方及代理商的合作等途径积极│
│ │拓展海外市场。 │
│ │在营销网络建设方面，公司将继续坚持线上线下渠道共同发力，巩固在线上│
│ │主流电商平台的优势，与长期合作的电商平台加强战略合作伙伴关系，提高│
│ │与现有客户的合作深度，通过品牌、产品、数据、运营、系统的全面深入合│
│ │作，提升消费者网购体验。线下业务在原有的经销网络基础上，积极探索新│
│ │零售业务模式。 │
│ │（五）信息化建设规划 │
│ │推进管理系统的信息化程度对实现公司运营管理的高效、规范运作具有重要│
│ │意义。随着募集资金到位，公司将升级公司现有信息化管理系统，通过新增│
│ │智能供应链管理系统、售后服务管理系统、智能呼叫中心、决策支持平台（│
│ │可视化分析BI），实现物流、资金流、生产及库存变动等信息在各平台实时│
│ │交换与共享，提高信息传递时效性，降低运营成本，提高公司运营管理的效│
│ │率。 │
│ │（六）融资规划 │
│ │公司目前正处于高速发展阶段，要完全实施前述发展战略，需要大量资金投│
│ │入。公司首次公开发行股票并在深交所主板上市后，公司的资金实力将进一│
│ │步增强，资本结构将进一步优化，公司将以规范的运作、科学的管理、持续│
│ │的增长、合理的回报给投资者以持久的信心，保持公司在资本市场上持续融│
│ │资的能力。同时，公司将结合募集资金到位情况和公司整体发展战略，设计│
│ │股权融资和债务融资相结合的融资方案，选择灵活的融资方式，积极开辟新│
│ │的融资渠道，有效控制资金成本，保持合理的资产负债比例，支持公司持续│
│ │、稳定、健康发展。 │
│ │（七）企业文化建设规划 │
│ │公司将加强企业文化建设，通过构建企业文化体系、广泛宣传企业文化知识│
│ │、组织员工深入学习企业文化理念、不断扩大企业知名度和影响力等措施，│
│ │让员工认同企业文化并产生自豪感、归属感，进而增强企业的凝聚力，实现│
│ │员工与企业的共同发展。 │
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│公司资金需求│小家电技改扩产项目、信息化建设项目、补充流动资金项目。 │
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│可能面对风险│一、市场风险： │
│ │（一）市场需求波动的风险；（二）市场竞争激烈的风险 │
│ │二、经营风险： │
│ │（一）代工生产的风险；（二）产品集中度较高的风险；（三）销售渠道较│
│ │为集中的风险；（四）新产品研发及市场推广风险；（五）原材料价格波动│
│ │的风险；（六）经营业绩下滑的风险 │
│ │三、财务风险： │
│ │（一）存货规模较大及跌价的风险；（二）存货中发出商品规模较大的风险│
│ │；（三）毛利率下滑的风险；（四）应收账款回收的风险；（五）税收优惠│
│ │政策变动的风险 │
│ │四、管理及合规风险： │
│ │（一）未决诉讼的风险；（二）经营规模扩大带来的管理风险；（三）实际│
│ │控制人不当控制的风险；（四）未全员缴纳社保、公积金的风险 │
│ │五、募投项目实施的风险： │
│ │（一）募投项目实施后折旧及摊销大幅增加的风险；（二）募投项目实施效│
│ │果未达预期的风险；（三）净资产收益率摊薄的风险 │
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〖免责条款〗
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