热点题材☆ ◇001319 铭科精技 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:一带一路、特斯拉、新能源车、中俄贸易、一体压铸、热管理、华为汽车
风格:小盘非融
指数:无
【2.主题投资】
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2023-06-15│特斯拉概念 │关联度：☆☆☆
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公司新能源汽车相关业务的主要主机厂客户为小鹏汽车、赛力斯、比亚迪、特斯拉等
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2023-03-22│中俄贸易 │关联度：☆☆☆
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公司出口产品主要是汽车五金模具，已出口至俄罗斯地区。
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2023-03-04│华为汽车 │关联度：☆☆☆
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公司作为赛力斯的合格供应商，一直稳定参与赛力斯问界系列车型的持续供货
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2022-10-17│一带一路 │关联度：☆☆☆
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公司在泰国罗勇工业园设有子公司。
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2022-09-07│汽车热管理 │关联度：☆☆☆
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公司生产的热交换产品主要应用于汽车热管理系统。
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2022-07-15│一体压铸 │关联度：☆☆☆☆
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公司生产的压铸设备，总体营收占比相对较小，下游产品主要应用于汽车、电器、仪表、等
行业的压铸零部件制造
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2022-05-13│新能源车 │关联度：☆☆
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已成为小鹏汽车一级供应商，取得了多个定点项目合同
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2024-04-26│境外知名投行│关联度：☆
│持股 │
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截止2024-03-31,UBS AG持有55.72万股(占总股本比例为：0.39%)
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2023-03-07│比亚迪概念 │关联度：☆☆☆
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公司是比亚迪的供应商，为其提供汽车五金模具工艺支持，并完成汽车零部件、小总成件的
生产及交付
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2022-05-25│小鹏汽车概念│关联度：☆☆☆
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公司是小鹏汽车合格的一级供应商，并在持续供货中
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2024-04-30│活跃小盘非融│关联度：☆☆☆☆☆
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公司为活跃小盘非融精选个股。
【3.事件驱动】
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2023-09-25│丰田公开一体化压铸技术，有望催化行业加速发展
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据报道，在特斯拉宣布一体压铸技术取得新突破之后，全球销冠汽车公司丰田近日也公开了
其开发的车身一体压铸成型技术。丰田表示，该技术旨在进一步降低生产工序和成本，从而在难
以通过传统制造方式盈利的电动车领域提高利润。一体化压铸以更少的零部件、更低的组装成本
和简化的生产线大幅提升效率降低生产成本，并可以大幅减轻车辆重量，能更好的满足新能源汽
车的轻量化等方面需求。
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2023-07-13│第十七届上海国际压铸暨有色铸造展（CID2023）举办
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由中国机械工程学会铸造分会携手德国纽伦堡国际博览集团共同举办的第十七届上海国际压
铸暨有色铸造展（CID2023）于7月12日至14日在上海举办。本届展会以“迈向大压铸时代的协同
发展与创新”为主题，将“一体化压铸”元素融入本届展会，特设“未来已来”一体化压铸主题
馆。
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2023-07-07│丰田26年投放的电动车将采用一体化压铸技术
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丰田将在2026年投放市场的纯电动汽车上采用一体化压铸技术，以此提高纯电动汽车的成本
竞争力，从而扩大销售。丰田的纯电动汽车部门“BEVFactory”总裁加藤武郎就此表示：“零部
件和工序减少之后，还能有效利用（工厂的）土地。”另外，丰田还考虑把这项技术应用于纯电
动汽车以外的车型。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2020年7月21日，铭科有限董事会决议，同意公司由有限责任公司整体变更 │
│ │为股份有限公司。铭科有限全体股东签署《发起人协议》，一致同意以铭科│
│ │有限截至2020年4月30日经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计的 │
│ │净资产309,177,566.73元为基础，按3.09:1的比例折合为股本10,000.00万 │
│ │股，其余净资产209,177,566.73元计入资本公积。2020年9月9日，天职国际│
│ │会计师事务所（特殊普通合伙）出具天职业字[2020]36539号《验资报告》 │
│ │，对整体变更予以验证，确认铭科精技的股本已足额缴纳。2020年9月9日，│
│ │本次整体变更事项办理了工商变更登记，股份有限公司设立完成。统一社会│
│ │信用代码为914419007838872339。 │
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│产品业务 │公司专业从事汽车五金冲压模具和金属结构件的冲压、焊接及组装。集团公│
│ │司拥有先进的模具制造技术和精密冲压技术，为客户提供精密冲压模具和金│
│ │属结构件的一体化解决方案。 │
│ │公司产品主要聚焦于汽车零部件领域，涵盖多个汽车核心系统，包括底盘系│
│ │统、仪表盘系统、座椅系统、排气系统、动力电池系统等。从工艺角度，公│
│ │司是目前行业内少有的同时掌握模具工艺设计、冲压成型、焊接总成交付等│
│ │链条式服务的企业，并均具备量产能力，能够针对不同客户需求提供一站式│
│ │轻量化解决方案。 │
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│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司的采购采用总部和子公司两级分权分级管理的模式。其中总部负责制定│
│ │采购战略和总体目标，检查、指导、服务、监督各子公司的采购行为；子公│
│ │司根据总部制定的《集团采购管理办法》在授权审批后实施具体采购任务，│
│ │完成总部下达的采购目标。 │
│ │采购行为主要分为市场采购和客户约定采购。市场采购即公司根据对机器设│
│ │备、基建工程、生产性物料等的产品需求和实际情况，在综合比较资质、信│
│ │誉、产品品质、产品价格等因素后，进行供应商选择、招标、价格谈判。符│
│ │合要求的一家或几家供应商将被公司纳入《合格供应商名录》，与其签订《│
│ │采购合同》《框架协议》等。客户约定采购即由主机厂指定原材料供货商并│
│ │负责供货合同条款的谈判，公司只负责执行采购即可。 │
│ │2、销售模式 │
│ │公司为OEM工厂，即根据主机厂的需求研发、生产和销售产品。首先，主机 │
│ │厂根据新车型开发计划向潜在供应商提出开发竞标邀请和发布询价信息。公│
│ │司在参与竞标前，对报价进行合理性分析，并对本身的研发能力以及产能情│
│ │况进行评估，组织开发并完成初步设计方案和多轮报价。主机厂经过价格评│
│ │定并考虑供应商的综合能力后，依次通过签订约定意向书、模具开发合同、│
│ │销售订单合同等确定供应商为其提供产品。 │
│ │3、生产模式 │
│ │市场部门根据客户的生产量纲，对接计划或生产部门制定排产计划，同时分│
│ │析测算现有产能能否按时完成交付，是否需要新增投资（租赁厂房、购买设│
│ │备、增加人工等）。生产部门按照周和日排产计划安排生产，并根据客户要│
│ │求及时调整。质量部门按照产品作业指导书对员工行为和产品质量进行抽检│
│ │，针对异常问题成立专人小组进行讨论，保证生产产品质量，并在产品完工│
│ │后根据质量部门和客户要求再进行产品抽检或全检。合格产品将入库并最终│
│ │由市场部门交付客户。 │
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│行业地位 │金属结构件主要应用于汽车领域 │
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│核心竞争力 │1、以产品设计及精密模具研发平台为支撑的技术优势 │
│ │公司建立了以CAD3D设计系统、CAE仿真分析系统、标准件/标准模块/材料参│
│ │数/典型模具结构/成型设备数据库、精密检测实验室为核心的产品设计及精│
│ │密模具研发平台。基于研发平台，研发人员可在金属结构件工艺设计环节对│
│ │材料变形极限、结构稳定性、冲压回弹进行准确预测。根据材料变形理论，│
│ │结合材料利用率、模具成本、产品生产规模等因素，形成最佳的金属结构件│
│ │工艺设计。产品工艺设计完成后，研发人员可基于研发平台开发相应的成型│
│ │结构，借助标准件/标准模块等数据库实现模具的高效设计。 │
│ │公司建立了丰富的材料性能参数数据库，变传统经验设计为数字化设计，提│
│ │高金属结构件工艺设计质量、效率，降低生产成本。 │
│ │2、合理的战略布局和服务配套优势 │
│ │汽车零部件制造企业通常围绕整车厂商建立，形成大规模的产业集群。目前│
│ │我国已逐步形成了六大产业集群，包括：以上海、江苏、浙江为核心的长三│
│ │角产业集群；以重庆、四川为核心的西南产业集群；以广州为核心的珠三角│
│ │产业集群；以吉林、辽宁为核心的东北产业集群；以湖北为核心的中部产业│
│ │集群；以北京、天津为核心的环渤海产业集群。 │
│ │围绕公司配套的主要是整车厂商和一级供应商，公司已在东莞、广州、清远│
│ │、重庆、武汉、襄阳、大连、上海、苏州、嘉兴、宿迁共11个城市设立了生│
│ │产基地，覆盖国内六大汽车产业集群。为开拓国外市场，公司在泰国亦设立│
│ │了一处生产基地。 │
│ │3、品牌优势及客户资源优势 │
│ │自设立以来，公司坚持以客户需求为导向，一直将自主研发和技术创新作为│
│ │发展的持续动力。并获得马瑞利（MagnetiMarelli）、海斯坦普（GESTAMP │
│ │）、广岛技术、佛吉亚（Faurecia）、安道拓、凌云工业等全球知名的汽车│
│ │零部件一级供应商的认可，且服务于小鹏汽车、赛力斯、比亚迪、日产、一│
│ │汽集团、长城、宝马、奔驰、奥迪、本田、丰田、通用等品牌汽车，为其提│
│ │供精密汽车冲压模具及汽车零部件。 │
│ │公司凭借严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设，在行业内建│
│ │立了较高的品牌知名度，还被中国模具工业协会评为“中国汽车零部件冲压│
│ │模具重点骨干企业”、“2017-2020年度模具出口重点企业”等。 │
│ │4、团队优势 │
│ │公司管理层和核心技术团队一直专注于汽车车身制造技术和制造装备行业的│
│ │技术与管理工作，且核心管理团队自公司成立至今保持稳定。公司的管理团│
│ │队经过十多年的经营，在行业内积累了丰富的技术、管理经验，对下游行业│
│ │客户的产品需求有较为深刻的理解，能够掌握行业最新发展趋势和动态，对│
│ │市场趋势有较强的预判能力，有利于公司长期健康稳定发展。 │
│ │同时，公司自成立以来，十分重视骨干团队的建设。公司通过长期培养、引│
│ │进以及交流合作等方式，建立了较为完善的人才梯队，打造出了国内汽车车│
│ │身制造技术、冲压模具、检具及焊装自动化生产线领域一流的研发技术团队│
│ │。 │
│ │公司建立了对管理层和骨干员工的长效激励机制，实现管理层和骨干员工持│
│ │有公司股份，通过股权激励将个人利益与公司利益紧密结合，对核心团队稳│
│ │定起到了积极作用。公司先进、稳定的技术管理团队是公司持续进行技术创│
│ │新、产品升级和市场扩张的重要基础。 │
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│经营指标 │2022年，公司新能源汽车相关零部件收入占比快速提升，同比增长27.87%，│
│ │新能源汽车相关五金冲压模具相关订单充沛，业务持续放量中。 │
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│竞争对手 │祥鑫科技、博俊科技、上海沿浦、威唐工业。 │
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│品牌/专利/经│品牌：公司凭借严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设，在行│
│营权 │业内建立了较高的品牌知名度，还被中国模具工业协会评为“中国汽车零部│
│ │件冲压模具重点骨干企业”、“2017-2020年度模具出口重点企业”等。 │
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│投资逻辑 │自设立以来，公司坚持以客户需求为导向，一直将自主研发和技术创新作为│
│ │发展的持续动力。并获得马瑞利（MagnetiMarelli）、海斯坦普（GESTAMP │
│ │）、广岛技术、佛吉亚（Faurecia）、安道拓、凌云工业等全球知名的汽车│
│ │零部件一级供应商的认可，且服务于小鹏汽车、赛力斯、比亚迪、日产、一│
│ │汽集团、长城、宝马、奔驰、奥迪、本田、丰田、通用等品牌汽车，为其提│
│ │供精密汽车冲压模具及汽车零部件。公司凭借严格的质量控制、持续的研发│
│ │投入和有效的品牌建设，在行业内建立了较高的品牌知名度，还被中国模具│
│ │工业协会评为“中国汽车零部件冲压模具重点骨干企业”、“2017-2020年 │
│ │度模具出口重点企业”等。 │
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│消费群体 │马瑞利、广岛技术、凌云工业、天纳克、理光等国际知名厂商;小鹏汽车、 │
│ │赛力斯、比亚迪、日产、 一汽集团等品牌汽车 │
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│消费市场 │内销、外销 │
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│行业竞争格局│1、行业规模大，企业数量多，单个企业占比小，企业间形成有序的竞争关 │
│ │系 │
│ │（1）汽车模具行业 │
│ │根据wind数据统计，截至2021年底，我国模具制造企业产值2千万元以上的 │
│ │企业约2806家。模具生产企业与一般工业产品企业相比，数量多，规模整体│
│ │偏小，多为中小型企业，集中度较低。 │
│ │（2）汽车零部件行业 │
│ │根据wind数据统计，截至2021年底，我国汽车零部件及配件企业产值2千万 │
│ │元以上的企业约14678家，2021年我国汽车零部件制造业主营业务收入为406│
│ │67.65亿元，行业规模大，单一汽车模具或零部件企业市场占比小。在庞大 │
│ │的市场规模下，单一汽车模具或零部件企业通常服务于稳定的客户，企业间│
│ │维持有序的竞争关系。 │
│ │2、严格的供应商认证和行业定点模式下企业与下游客户形成稳定的合作关 │
│ │系 │
│ │为适应整车结构复杂性及严苛的安全性要求，汽车零部件行业形成了严格的│
│ │供应商认证体系，取得客户资质认证是业务合作的前提。客户与供应商接触│
│ │并达成初步的合作意向后，需要对供应商进行供应商资质认证。供应商进入│
│ │下游客户供应链条，并实现规模供货后，为保证产品质量和产品一致性，供│
│ │应商与客户通常会形成稳定的合作关系。通过认证后，双方通常以项目定点│
│ │的方式开展业务合作，在零部件的整个生命周期，通常指定由一家零部件企│
│ │业供应。因此，相对而言，行业内企业难以通过简单的价格竞争争取订单，│
│ │行业内企业保持着良性的竞争关系。 │
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│行业发展趋势│2022年3月，工信部发布《2022年汽车标准化工作要点》，进一步明确汽车 │
│ │产业的新兴领域标准研制。2021年10月10日，国务院印发《国家标准化发展│
│ │纲要》，提出要加强关键技术领域标准研究，研究制定新能源汽车、智能网│
│ │联汽车等领域关键技术标准，推动产业变革。2020年10月20日，国务院印发│
│ │《新能源汽车信息化产业发展规划（2021—2035年）》提出要加强智能网联│
│ │汽车关键零部件及系统开发，实施智能网联技术创新工程；实施新能源汽车│
│ │基础技术提升工程。汽车产业日益成为我国制造领域的技术聚集产业，代表│
│ │着我国制造技术在产业的前端应用能力，产业发展空间巨大，尤其是新能源│
│ │汽车领域，将是未来我国汽车工业发展的重中之重。 │
│ │2022年乘用车市场受到了社会公共卫生事件反复、预期波动、原材料及油价│
│ │上涨等多重因素的冲击，但在购置税优惠、新能源补贴、地方促消费政策的│
│ │支持下，乘用车市场仍然展现出了较强的韧性。 │
│ │中汽协预测2023年汽车总销量为2760万辆，同比增长3%；其中乘用车2380万│
│ │辆，同比增长1.3%；商用车380万辆，同比增长15%；新能源汽车900万辆， │
│ │同比增长35%。 │
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│行业政策法规│《2022年汽车标准化工作要点》、《国家标准化发展纲要》、《新能源汽车│
│ │信息化产业发展规划（2021—2035年）》 │
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│公司发展战略│公司自成立以来专注于汽车领域五金冲压模具和金属结构件的研发、生产和│
│ │销售，始终坚持以产品质量为根本，以市场需求为导向，以技术创新为手段│
│ │，牢牢把握我国汽车行业飞速发展的历史机遇，不断丰富自身的产品线，优│
│ │化产品结构，扩大市场规模，为客户提供高质量的产品和服务。经过多年的│
│ │技术钻研与业务积累，目前公司已经成为了国内经验丰富的汽车五金冲压模│
│ │具、汽车零部件及总成制造商。 │
│ │未来公司将继续坚持以技术创新为驱动，全面提升公司的核心竞争力，并力│
│ │争将公司打造成高质量、高水准、值得信赖的高质量品牌。 │
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│公司日常经营│2022年，公司登陆深交所主板，成为A股汽车零部件行业上市公司之一，开 │
│ │启了公司发展的历史新征程。报告期内，市场外部发展环境持续变化，不确│
│ │定因素增加，导致汽车市场增速整体仍处于较低水平；面对原材料涨价、出│
│ │口运费激增等诸多不利因素，公司整体盈利水平出现较大波动，在公司全体│
│ │上下共同努力下，沉着应对各种严峻的困难和挑战，紧紧围绕年度经营目标│
│ │，进一步夯实主营业务，通过持续推进产品研发、提质增量和降本增效等工│
│ │作，实现了公司平稳有序发展。 │
│ │报告期内公司紧密围绕战略方向与年度发展规划，持续推进技术创新和转型│
│ │升级，加大重点新项目、新市场开拓，主要开展了以下工作： │
│ │1.积极布局新能源领域，提升相关业务占比 │
│ │报告期内，公司汽车零部件业务在深耕已有优质客户的同时，积极开拓新能│
│ │源汽车领域新客户，充分利用新能源汽车行业快速发展带来的市场机遇。20│
│ │22年，公司新能源汽车相关零部件收入占比快速提升，同比增长27.87%，新│
│ │能源汽车相关五金冲压模具相关订单充沛，业务持续放量中。 │
│ │2.加快清远铭科募投项目的建设工作 │
│ │报告期内，公司顺利完成清远铭科募投项目一期的验收工作，并及时对生产│
│ │工艺进行验证、移交生产，使生产能较平稳的过渡，并持续推进项目二期的│
│ │工程建设，预计项目二期会在2023年完成建设、验收并全面实现量产。 │
│ │3.推广信息化和数字化项目应用 │
│ │公司以工业互联网平台为抓手，持续推行管理数字化平台ERP系统。报告期 │
│ │内，持续拉动各公司数字化转型，围绕运营指标的持续改善，打通上下游的│
│ │数据，制定完成整体的数字化推行方案。 │
│ │4.引进与培育相结合，提升人员素质 │
│ │报告期内，公司通过外部引进和内部培育人才，持续提升人员素质，为公司│
│ │下一步发展奠定坚实的基础。 │
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│公司经营计划│2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是实施“十四五”规│
│ │划的承上启下之年。纵观全年，新能源车景气度依旧、燃油替代持续加速、│
│ │供应链变革踏入深水区、中国汽车产业全面出海，四大趋势成为2023年中国│
│ │汽车的主旋律。公司上下务必提振信心，抢抓机遇，乘势而上，全力扩大业│
│ │务规模。重点围绕年度经营目标和计划预算开展经营管理工作，以模具工艺│
│ │技术积累为基础，增强与国内主机厂（尤其是新能源主机厂）之间的同步开│
│ │发合作；以项目稳定开发经验为支撑，提高与目标客户之间的产业协同。扩│
│ │大公司链条式服务的竞争优势，加强市场核心竞争力。 │
│ │公司2023年工作重点如下： │
│ │(1)加快首发募投项目建设落地，推动相关产能稳健提升 │
│ │公司首次公开发行股票的募投项目“清远铭科汽车（新能源）零部件产业基│
│ │地项目”与“研发中心建设项目”均在顺利推进中。其中清远铭科汽车（新│
│ │能源）零部件产业基地项目分两期建设，一期项目已经完成验收并进入批量│
│ │生产阶段，二期项目预计在2023年内完成项目建设和验收。研发中心建设项│
│ │目处于技术储备阶段，公司会加快项目建设进度，并积极履行披露义务。 │
│ │(2)加快产业投资布局整合，适时推动收购兼并计划 │
│ │公司所处的精密五金冲压模具以及金属结构件行业市场空间巨大，涉及产品│
│ │种类繁多，产业辐射范围广，相关产业细分领域存在较丰厚回报的产品开发│
│ │机会。公司会根据行业和公司发展状况适当地进行拓展，如有合适的并购对│
│ │象，公司将在充分考虑股东利益并充分评估相关风险的基础上，策划并实施│
│ │相关的并购计划。 │
│ │(3)全力推进信息化重构，提升运营效率，打造核心竞争力 │
│ │加快企业数字化转型是未来发展的必然趋势；加快构建基础数据资源平台，│
│ │持续打造新型能力，实现业务赋能、提质、增效是未来发展的基本要求。公│
│ │司会践行大数据治理理念，全力推进集团化ERP系统、费控系统、PMS系统及│
│ │PLM系统建设，提高公司整体运行效率，强化流程化管理、信息共享及规范 │
│ │运作。 │
│ │(4)加强人才团队建设，提高员工福利待遇 │
│ │公司通过提高各类亟需人员的薪酬待遇，制定完善的奖励制度，吸引并留住│
│ │人才。公司针对不同类型、不同层次的岗位建立相应的奖励机制，将各类亟│
│ │需人才的选拔和培养常态化、制度化，强化创新意识，为各类人才提供良好│
│ │的创新环境和制度。制定人才引进计划，并完善员工培训流程，通过多层次│
│ │的人才激励方式，提高员工归属感，提高人力资源服务效率。 │
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│公司资金需求│清远铭科汽车（新能源）零部件产业基地项目、研发中心建设项目、补充营│
│ │运资金。 │
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│可能面对风险│(1)主要原材料价格波动风险 │
│ │公司生产所需的主要原材料为钢材。钢材价格变动是公司生产成本变化的主│
│ │要因素之一。虽然公司产品报价中充分考虑材料成本影响，但若相关事项造│
│ │成原材料价格大幅波动或快速上涨并且持续保持价格高位，公司产品成本上│
│ │升而又无法及时将产品价格波动向下传导，可能会对公司业务开展及经营业│
│ │绩造成一定影响。 │
│ │(2)下游车型或产品销售不及预期的风险 │
│ │为降低产品开发成本，金属结构件行业通常采用定点开发的模式。定点开发│
│ │模式下，定点供应商负责具体零部件整个生命周期的供货，直到对应车型或│
│ │产品停产。定点项目对应车型或产品销售情况直接影响公司的收入实现。 │
│ │公司金属结构件客户主要为马瑞利、广岛技术、凌云工业、天纳克、理光等│
│ │国际知名厂商，产品主要应用于日产、一汽集团、长城、比亚迪、赛力斯、│
│ │小鹏汽车等汽车品牌及理光、三菱等办公及电子产品品牌，客户产品销量通│
│ │常较高。但如果公司产品对应车型或产品销售不及预期，将对公司销售收入│
│ │及盈利能力产生不利影响。 │
│ │(3)税收优惠政策发生变化的风险 │
│ │公司及部分子公司分别依据西部大开发战略和高新技术企业、残疾职工安置│
│ │等其他有关政策享受部分所得税和增值税等优惠政策，税收优惠政策对公司│
│ │的经营发展起到了一定的促进作用，如果国家调整相关税收优惠政策，可能│
│ │会在一定程度上影响公司的盈利水平。 │
│ │面对上述风险，公司不断调整内部运营机制，积极制定并完善相关管理措施│
│ │。材料采购方面，公司将加强采购管理和供应链管理工作，深入分析行业政│
│ │策影响，持续跟踪价格走势，建立战略合作伙伴，采取有效的风险控制手段│
│ │，规避原材料价格波动过大对公司带来的经营风险；客户开发方面，公司将│
│ │继续拓展行业技术储备，加大研发投入，提高公司工艺研发能力，保证项目│
│ │对接效率，增加客户黏性，积极维护可扩展目标客户群；税收优惠政策方面│
│ │，公司将持续研究国内外税收政策、关注税务政策变化、强化税务风险管理│
│ │，根据税收政策导向及时做好规划及预判。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2024—2026年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票、现金与股票相│
│ │结合或者法律、法规允许的其他方式分配股利。在符合利润分配原则、满足│
│ │现金分红条件的前提下，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利│
│ │润的15%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年 │
│ │均可分配利润的15％。 │
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1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
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