热点题材☆ ◇002283 天润工业 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:高端装备、智能机器、口罩防护、减速器
风格:融资融券、破净资产、回购计划
指数:无
【2.主题投资】
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2023-07-05│减速器 │关联度：☆☆☆
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公司铸件毛坯业务由母公司铸造事业部和全资子公司天润精密共同开展，主要产品有行星齿
轮架、壳体、轮边减速器壳、风电减速器类铸件等。
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2022-09-09│高端装备 │关联度：☆☆☆
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公司是中国规模最大的汽车发动机曲轴专业制造商，综合实力在国内曲轴行业居于首位。公
司具备年产各种型号发动机曲轴50余万支的生产能力，多年来在技术含量最高、附加值最高的重
型发动机曲轴领域市场占有率第一；2016年11月公告，公司与机器人签订《战略合作伙伴协议》
。双方经过广泛深入地交流与沟通，在高端装备制造业的未来发展趋势上达成战略共识，共同提
出在高端装备制造业数字化、智能化制造，工业机器人，自动化系统集成领域结成战略合作伙伴
关系。双方拟合作研发：高端装备制造业数字化、智能化制造，工业机器人，自动化系统集成（
针对机械制造业数字化、信息化、智能化需求，开发用于数控机床等大型装备的机器人系统、自
动测量系统、物流系统等新产品）。
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2022-06-21│机器人概念 │关联度：☆☆
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天润曲轴2016年11月28日公告称，与沈阳新松机器人自动化股份有限公司签订了战略合作伙
伴协议，双方将在高端装备制造业数字化、智能化制造、工业机器人、自动化系统集成等领域结
成战略合作伙伴关系。
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2021-10-29│口罩防护 │关联度：☆☆☆
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设立安防科技公司，引进防护服、口罩等产线
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2021-10-21│重卡 │关联度：☆☆☆
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公司是以生产天牌内燃机曲轴为主导产品的中国规模最大的曲轴专业生产企业，为国内主流
商用车（卡车）提供配套，配套率达95%
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-19│破净资产 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-4.27%
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2024-11-03│回购计划 │关联度：☆☆☆
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公司拟回购不超过10000万元(1088.14万股),回购期:2023-12-04至2024-12-03
【3.事件驱动】
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2023-09-07│8月我国重卡市场约销售6.9万辆，同比增长49%
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2023年8月份，我国重卡市场约销售6.9万辆（开票口径，包含出口和新能源），环比7月上
升13%，比上年同期的4.62万辆增长49%，净增加约2.3万辆。这是今年市场继2月份以来的第七个
月同比增长，今年1-8月，重卡市场累计销售61.9万辆，同比上涨31%，同比累计增速扩大了2个
百分点。
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2023-08-07│空气悬架配套价格成本下降，或将迎来规模增长
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理想汽车7月交付34134辆新车，同比增长227.5%，已连续两个月交付量突破3万；蔚来7月交
付20462辆新车，同比增长103.6%环比增长91.1%，交付量创历史新高；小鹏汽车7月交付11008辆
新车，重新迈入万辆交付行列。其中，理想L系列三款车型的累计交付已超过20万辆，空气悬架
带来的舒适体验受到了车主的好评。过去由于成本高昂，空气悬架多搭载于六十万以上的豪华车
型，在本土新势力驱动下，当前空气悬架配套价格带已下沉至30万级，空气悬架迎来宝贵的产业
化机遇期。
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2023-07-19│发改委将制定政策促进汽车消费
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发改委政研室主任在7月例行新闻发布会上指出，将完善消费政策。今年以来，我们就构建
高质量充电基础设施体系、更好支持新能源汽车下乡等出台了一系列政策，我们将持续推动这些
政策落地见效，改善基础设施和服务环境，下大力气稳定汽车等重点领域消费。同时，针对当前
消费领域存在的突出问题，我们将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，围绕稳定大宗消费、促
进汽车消费和电子产品消费、拓展农村消费、优化消费环境等方面，出台一批务实管用的政策举
措并推动尽快落地见效。
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2023-05-05│4月重卡销量同比涨8成，行业景气度有望复苏
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2023年4月份，我国重卡市场大约销售8万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比20
23年3月下滑31%，比上年同期的4.4万辆增长83%，净增加约3.6万辆。这是今年市场继2月份以来
的第三个月同比增长，今年1-4月，重卡市场累计销售32.1万辆，同比上涨17%。
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2020-10-30│重卡销售火爆 前三季度销量超过2019全年
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今年4月份以来，重型卡车行业持续火热，销售大幅增长，前三季度的销量超120万辆，超过
2019年全年117.4万辆的历史记录。一家重卡销售公司的负责人表示，企业复产复工，来找自己
买重卡的咨询电话不断，订了车还得等40多天才能取车。
4月以来重卡销量恢复高增长前期主要靠物流需求带动。根据G7智慧物联的统计数据，疫情逐步
得到控制后货运到4月中旬景气度已恢复至与2019年旺季相当，国庆假期前一直维持在较高水平
。业内人士指出，1-9月政府专项债累计发行金额同比增长超过50%，资金层面对基建投资构成有
利支撑，四季度工程重卡销量增速有望加速上行。
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2017-07-04│上半年重卡销量同比增长70%
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2017年7月4日，第一商用车网得到的最新数据显示，6月重卡销量超出市场预期：从2011年
到2016年，6月平均销量只有6万辆，今年6月则达到了9.5万辆，出现了淡季不淡的特征。
分析人士认为，6月淡季不淡的原因有三个。首先是治超政策在一季度的延续，让今年整个
一季度都沉浸在市场井喷的环境中；其次，到了二季度，治超政策的影响接近尾声，固定资产投
资尤其是基础建设投资接过了“治超”的接力棒，推动着工程车市场快速上涨，直到6月份，工
程车以及与此相关的物流车市场的表现仍然相对不错；第三，今年以来，中国重卡出口同样高涨
。
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2017-05-17│汽车零部件公司半年报七成预喜
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2017年5月17日消息，在已预告上半年业绩的上市公司中，汽车零部件公司成为表现最为突
出的群体之一。统计数据显示，目前已有39家汽车零部件公司发布上半年业绩预告（含一季报中
披露的），28家预喜，占比超过七成，其中净利润同比增幅上限预计超过50%的有15家，西仪股
份、万里扬、广东鸿图、均胜电子等9家公司的净利润同比增幅上限更是预计超过100%。
在全球一体化的背景下，世界各大整车厂商已逐渐减少汽车零部件自制率，采取零部件全球
采购策略，我国零部件行业由此迎来了发展的新机遇。随着我国汽车零部件行业整体发展趋势的
向好，各个细分领域龙头企业业绩一路领先。
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2017-04-12│3月重卡销量同比增超50%
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第一商用车网2017年4月11日发布的最新数据显示，3月重型货车销量大幅增长。
数据显示，3月，重型货车产销11万辆和11.46万辆，环比增长27.87%和32.72%，同比增长51
.14%和53.36%；1—3月，重型货车产销分别为27.79万辆和28.40万辆，同比增长79.35%和93.02%
。
业内人士表示，今年国内多地交通基础建设持续加大的投资力度，为卡车企业带来了发展信
心。接下来，随着宏观经济增长、“一带一路”建设及物流相关政策落实的推动，2017年重卡市
场将持续向好。
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2016-12-14│重型货车销量望创新高
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2016年12月14日据中汽协最新数据显示，11月份，汽车产销继续保持增长态势，当月产销环
比和同比增速均超过10%，产销量创历史新高。分类看，重型货车产销数据最为抢眼。11月单月
产销环比增长40.6%和31.9%，同比增长均超过90%。1-11月，重型货车产销64.31万辆和65.76万
辆，同比增幅均超过30%，而总的货车产销同比增速为9%和8%。
相关概念股：威孚高科、潍柴动力、天润曲轴等。
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2016-10-25│中国制造2025重点项目指南发布
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据工信部网站10月24日消息，近日，工业和信息化部印发《关于发布2016年工业转型升级（
中国制造2025）重点项目指南的通知》，决定组织实施2016年工业转型升级（中国制造2025）重
点项目，围绕《中国制造2025》年度任务和工业和信息化部年度中心工作，主要支持产业共性技
术公共服务平台及设施、重点领域关键问题解决方案两个方面共18个重点任务。同等条件下优先
支持国家新型工业化产业示范基地内的优势企业。
相关概念股：沈阳机床、华中数控、天润曲轴、昆明机床、秦川机床、鲁泰A、同济科技、
新时达、林州重机、机器人、三丰智能、智云股份、英威腾、巨星科技、博实股份、方圆支承、
日发精机、科大智能、京山轻机、海得控制、中际装备、蓝英装备、汇川技术、金自天正、梅安
森、东土科技、东华测试、光韵达、金运激光、大族激光、远望谷、新大陆、厦门信达、和晶科
技、苏州固锝、汉威电子、鼎捷软件、宝信软件等。
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2016-10-14│李克强考察大族激光科技产业集团
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李克强2016年10月13日考察深圳市大族激光科技产业集团。这家提供激光加工及自动化系统
集成设备的高端制造企业，多类激光设备产销量全球第一，多项技术国内唯一。总理期间停步10
多次，问得特别仔细，近乎看遍全部设备。他称赞，这里看到了中国制造转型升级的路径和希望
。
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2016-08-22│《中国制造2025》配套文件发布
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2016年8月22日消息，《中国制造2025》五大工程的实施指南近日正式发布，中国工业和信
息化部、财政部等四部委参与了编制。这是《中国制造2025》的首批配套文件。此次发布的五大
工程实施指南分别是制造业创新中心、工业强基、绿色制造、智能制造和高端装备创新工程实施
指南。另外六个配套文件分别是：制造业人才、信息产业、新材料产业、医药工业四个发展规划
指南，发展服务型制造、促进装备制造业质量品牌提升两个行动指南。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │本公司前身为天润有限，是设立于1995年12月19日的中外合资经营企业。20│
│ │07年9月19日，天润有限变更为内资有限责任公司。2007年11月19日，经山 │
│ │东省威海市工商行政管理局核准，本公司整体变更为股份有限公司，《企业│
│ │法人营业执照》注册号为371081018027211。 │
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│产品业务 │主营业务：重型/中型/轻型发动机曲轴和乘用车发动机曲轴、船电大马力曲│
│ │轴，以及连杆、铸件、锻件主要业务板块。公司主要产品有曲轴、连杆、毛│
│ │坯、铸件、锻件。 │
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│经营模式 │公司经营模式：研发+生产+销售型经营模式 │
│ │研发模式：公司具有较强的研发能力，公司根据市场及客户需求，与客户共│
│ │同进行新产品的研发，同时也根据客户及市场的需求对老产品进行改型，不│
│ │断提高产品性能，降低成本，满足客户要求，提高产品的市场占有率和公司│
│ │竞争力，巩固公司的行业地位。 │
│ │生产模式：公司采用订单驱动模式，公司接受国内外各大发动机厂商的订单│
│ │，根据订单生产、供应产品；公司拥有多条柔性化曲轴生产线，能够独立承│
│ │担产品的铸造、锻造、机加工、热加工等所有工序的制造加工，各生产线以│
│ │大批量产的方式进行生产，并均具备快速换产及新产品开发的能力。 │
│ │销售方面：以为主机厂配套为主(包括国内和国外，提供自有品牌)，供应国│
│ │内（外）社会维修市场为辅的经营模式。主机配套采用订单驱动方式，直接│
│ │为各主机厂进行OEM配套和服务，对于国内社会维修市场，采用全国各市场 │
│ │区域的代理销售模式。 │
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│行业地位 │生产发动机曲轴的汽车零部件制造商 │
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│核心竞争力 │1、完善的产业链及多元化产品优势 │
│ │公司产品覆盖面广，产业链完善。从公司产品结构看，公司产品覆盖重型发│
│ │动机曲轴、中型发动机曲轴、轻型发动机曲轴、乘用车发动机曲轴、船机曲│
│ │轴，连杆，铸件，锻件等；从产业链的延伸来看，公司拥有多条先进的铸造│
│ │、锻造生产线，具备曲轴毛坯、连杆毛坯的自产能力，有效保障了公司曲轴│
│ │、连杆毛坯的供应和质量，可全面提升曲轴、连杆产品的成本竞争优势，因│
│ │此公司综合竞争实力和抗风险能力更强。 │
│ │2、市场规模和品牌优势 │
│ │公司产品国内市场占有率持续保持行业领先。随着公司智能制造的加速推进│
│ │，技术装备实力的不断增强、产销规模的持续扩大，公司市场地位和行业地│
│ │位进一步得到提升。 │
│ │公司以优质的产品、领先的技术、差异化的营销策略、周到的服务，已经成│
│ │为各大主机厂的首选配套品牌，并与多家主机厂建立了深度的战略合作关系│
│ │，部分产品取得了独家配套资格。 │
│ │3、技术创新和研发优势 │
│ │公司注重建立健全技术创新体系，拥有“国家认定企业技术中心”、“国家│
│ │博士后科研工作站”、“山东省院士工作站”、“山东省曲轴工程技术研究│
│ │中心”，“曲轴/连杆省级工程实验室”和“山东省发动机曲轴/连杆技术重│
│ │点实验室”等研发平台。 │
│ │公司在加强自身建设的同时，坚持走产学研共建之路，与有实力的科研院所│
│ │实现强强联合，优势互补。在充分发挥高等院所技术层次高、基础研究力量│
│ │雄厚的优势同时，也展现企业产业化的优势。 │
│ │4、技术装备优势 │
│ │公司通过持续不断的工艺装备引进和技术改造，目前拥有3000余台生产设备│
│ │，其中关键设备960余台，组建的曲轴、连杆加工生产线，锻造、铸造生产 │
│ │线具备国际先进水平，能够满足小到乘用车大到船机曲轴，连杆的机械加工│
│ │，以及曲轴、连杆毛坯的生产。智能制造是高效生产的基础，公司近年来加│
│ │快生产线的自动化改造，目前拥有15条自动化生产线，为进一步提高产品生│
│ │产效率、保持产品的质量稳定性提供了保障。 │
│ │5、质量管理优势 │
│ │公司持续夯实质量基础管理工作，以质量制度建设为导向，建立了上道工序│
│ │和下道工序市场客户关系的质量文化，使产品质量在体系的要求和制度约束│
│ │下得到稳步提升。公司先后通过了ISO9001、IATF16949质量管理体系认证，│
│ │引入了VDA、QSB+、BIQ等质量管理经验及模式，先后通过CRCC铁路产品认证│
│ │及世界九大船级社认证，为公司质量管理奠定基础。同时公司推行质量管理│
│ │体系标准化，打通了从设计研发到生产过程质量管控的“最后一公里”。 │
│ │公司拥有全国最大的曲轴专业检测实验室，通过了ISO/IEC17025实验室认可│
│ │，先后被评为“曲轴/连杆省级工程实验室”和“山东省发动机曲轴/连杆技│
│ │术重点实验室”配置有专业的检验检测设备，先后引入了Adcole综合测量仪│
│ │、三坐标测量仪、Marposs测量仪以及疲劳试验机、残余应力测试仪、扫描 │
│ │电镜等国际先进的专业检验检测设备，为产品质量保驾护航。 │
│ │6、经营管理和人才优势 │
│ │公司将汽车行业的相关标准、职业安全健康管理体系、国家安监局统一标准│
│ │等一系列国家或行业标准，视为天润运营的基础标准。同时结合60多年的经│
│ │验积淀和文化传承，创造性地建立独具天润特色的运营系统TRPS，贯穿订单│
│ │到交付的通用操作流程和标准，促进公司实现自主和高效的运转，实现生产│
│ │、质量、效率、成本四个方面的绩效指标，进行流程的自我评估，持续改进│
│ │和不断优化，促进从粗放型管理到精细化管理的转变。 │
│ │天润曲轴通过外部引进与内部培养相结合的方式，经过多年积累，已培养了│
│ │一大批专业人才，包括技术专家、高级工程师、产业领军人才以及资深的经│
│ │营管理人才等。这些人才涵盖天润曲轴的方方面面，构建了天润曲轴一流的│
│ │专业资深管理团队，这是经过多年的培养塑造而形成的竞争优势，是独一无│
│ │二的竞争优势。 │
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│竞争对手 │SUMITOMO（日本住友）、德国蒂森克虏伯、印度巴勒特、辽宁五一八、桂林│
│ │福达、滨州海得、辽宁北方 │
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│品牌/专利/经│“天”牌曲轴轴是“中国公认名牌产品”；公司已开发完成具有自主知识产│
│营权 │权的产品有10多项；专利200多项，其中发明专利50多项；发表技术性论文1│
│ │00多篇；主持制修订了国家标准6项，行业标准9项。 │
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│消费群体 │汽车整车生产商。 │
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│消费市场 │国内销售、国外销售 │
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│公司发展战略│2019年公司将继续以董事长提出的严细管理、激励机制、PDCA三大管理主题│
│ │为基础，以“蓄势求变、跨越发展”为工作主题，以“强化标准刚性管理，│
│ │加速推进智能制造”为管理核心，以“市场驱动、质量第一、成本领先、效│
│ │率至上、管理制胜、人才为本”为管理重点，全公司推行标准化管理，全面│
│ │完成全年各项目标任务，积极推进公司2020战略落地，努力打造“质量天润│
│ │”。 │
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│公司经营计划│（1）市场驱动。国内市场以稳固客户为主，强化优质客户管理，以技术为 │
│ │主要手段，实现与客户同步开发，同步设计，坚决打赢国六攻坚战；铸件市│
│ │场着力开发优质新客户，提升相同相似铸件产品的开发力度，实现规模化生│
│ │产；国际市场以主动开发新客户为主，聚焦优质高端客户，大力提升国际商│
│ │用车市场占有率；智能科技、机械科技、包装科技在满足内部市场天润曲轴│
│ │股份有限公司2018年年度报告全文24需求的同时，大力开发外部市场，形成│
│ │持续增长能力；加强市场业务人员的队伍建设，强化产品、质量、商务谈判│
│ │和沟通等知识，打造出一批懂产品、懂技术、懂营销的业务人员。 │
│ │（2）质量第一。建立以工艺标准化为基础的技术标准体系，树立技术权威 │
│ │；建立并实施质量管理体系标准化，实施过程控制，提升产品质量；强化内│
│ │部索赔机制，狠抓质量问题整改，确保所有质量问题得到闭环；开展重大曲│
│ │轴连杆质量故障等技术创新项目攻关，提升产品可靠性。 │
│ │（3）成本领先。夯实成本管控组织及目标体系，建立公司级、事业部两级 │
│ │成本管控；以成本核算驱动生产运营管理，监控各部门的资产产出比；以预│
│ │算管理为抓手，建立期间费用预算管控机制和存货资产监控机制，有效控制│
│ │间接费用；开展重大降本项目攻关。 │
│ │（4）效率至上。快速推进自动化改造项目；加快自动化生产线生产管理方 │
│ │式研究；现场环境标准化拉动，工作环境综合整治；全面推进精益管理方式│
│ │，构建TRPS精益管理体系；建立设备维护、维修标准管理体系，刚性执行。│
│ │（5）管理制胜。对标驱动，发挥标杆引领作用，拉动绩效提升；建立以目 │
│ │标为导向的、权责清晰、简洁高效的总公司与事业部、子公司之间运营管理│
│ │体系，确保各事业部、子公司在总公司统一领导下，高效自主的开展各项业│
│ │务；完善TRPS体系建设，建立标准化引领的刚性管理秩序，组织各部门由事│
│ │务型管理向标准规范型管理进行变革，实现生产运营层面技术标准和岗位工│
│ │作标准全覆盖。 │
│ │（6）人才为本。建立专业化的人力资源管理体系，通过人力资源规划与定 │
│ │岗定编、优化员工结构、稳定员工队伍等向专业化人力资源管理转型；建立│
│ │价值与业绩导向的三级绩效薪酬管理体系实现利益共同体；加快推进蓝天人│
│ │才培养；建立基于课程标准化的职业教育培训体系。 │
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│可能面对风险│原材料价格波动造成的盈利风险，固定资产计提折旧造成的盈利风险，重卡│
│ │行业波动造成的经营风险，汇率波动风险，新能源汽车发展对行业格局的影│
│ │响。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2024-2026年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票、现金与股票相 │
│ │结合或者法律、法规允许的其他方式分配股利。在符合利润分配原则、满足│
│ │现金分红条件的前提下，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利│
│ │润的10%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年 │
│ │均可分配利润的30％。 │
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│重组收购汽车│天润曲轴2016年9月19日发布重组预案，公司拟以7.48元/股的价格非公开发│
│零部件 │行6283.4225万股股份并支付现金3亿元收购东莞鸿图100%股权，交易价格为│
│ │7.7亿元。东莞鸿图主营业务为汽车铝合金压铸零部件的研发、生产及销售 │
│ │，产品主要包括汽车零部件、温度控制部件、引擎零部件、自动化控制部件│
│ │等。承诺方承诺，东莞鸿图2016年至2018年度实现净利润分别不低于6000万│
│ │元、7500万元、9900万元，合计不低于2.34亿元。此外，公司拟以7.48元/ │
│ │股的价格非公开发行股份6283.4224万股，募集配套资金总额4.7亿元，将用│
│ │于支付本次交易的现金对价、投入梧州鸿图高精密铝合金汽车发动机关键零│
│ │部件制造项目、支付中介机构费用。 │
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