热点题材☆ ◇002673 西部证券 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、信托重仓、回购计划、MSCI成份、周期股
指数:中小100、深证300、深证成长、中小300
【2.主题投资】
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2023-10-25│财报高增长 │关联度：☆☆☆
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截止2023-09-30公司归属母公司净利润同比增长76.17%
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2022-06-08│期货概念 │关联度：☆☆
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子公司西部期货从事期货业务
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2021-10-19│参股新三板 │关联度：☆☆☆
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2019年12月，公司参股欧曼科技4.9%
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2024-04-23│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2024-03-04│回购计划 │关联度：☆☆☆
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公司拟回购不超过10000万元(1210.65万股),回购期:2024-02-26至2025-02-25
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2023-09-30│信托重仓 │关联度：☆☆☆
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截止2023-09-30,信托重仓持有5100.00万股(3.37亿元)
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2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │六大业务板块：财富管理板块、信用板块、投行板块、研究板块、资管板块│
│ │以及自营板块。 │
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│行业地位 │陕西省唯一一家全牌照的上市证券公司 │
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│核心竞争力 │（一）实际控制人良好的综合实力为公司不断开拓进取、发展壮大提供战略│
│ │支持 │
│ │公司的实际控制人陕西投资集团有限公司作为陕西省国资委下属首家国有资│
│ │本投资运营改革试点单位，一直以来为公司资本实力稳步提升、业务规模不│
│ │断扩大、持续稳定发展提供坚强保障；“产融结合”等业务方针使公司具备│
│ │明显的发展优势；金融板块作为陕投集团“双轮驱动”战略中的重要一环，│
│ │为公司发展提供战略支持。 │
│ │（二）完善的法人治理结构和高效的内部决策体系，促进公司转型发展 │
│ │公司法人治理结构完善，内部决策体系健全，决策、执行、监督三大环节之│
│ │间权责明确，程序规范，运作高效。公司面对复杂多变的市场环境，能够快│
│ │速、准确作出决策判断，对业务发展提供有力支持，促进公司转型发展，助│
│ │推公司实现进入行业一流券商目标。 │
│ │（三）显著的区域优势为积极落实国家战略提供重要支撑 │
│ │公司长期以来深耕西部地区，在陕西省内具有领先的市场地位。国家“一带│
│ │一路”战略和扶贫攻坚工作为公司提供了重大发展机遇，积极开展扶贫工作│
│ │，有效服务实体经济，塑造了良好的西部证券品牌形象。 │
│ │（四）综合化金融服务平台，为投资者提供全链条金融服务 │
│ │公司具备专业化的业务平台和高效的业务协同能力，倾力打造综合化金融服│
│ │务平台，能够为客户提供“一站式”、全链条金融服务。 │
│ │（五）明确的战略发展规划和市场化的考核约束机制，助力公司行稳致远 │
│ │公司以客户为中心、以平台为支撑，以锐意进取的企业文化为驱动，依托全│
│ │业务链的专业服务，实现与客户共成长；并立足西部、服务全国，力争成为│
│ │一流的上市券商。公司有效推进市场化进程，强化考核约束机制，健全问责│
│ │管理制度，充分带动各项业务稳定快速发展，助力公司行稳致远。 │
│ │（六）健全的合规风控体系和稳定的信息系统，为公司业务开展提供坚强保│
│ │障 │
│ │公司始终重视合规与风控体系建设，不断加强落实主动合规意识和全面风险│
│ │管理工作，保障公司合规风险管控能力与业务发展相适应；公司以金融科技│
│ │发展为契机，有效推进IT战略稳步实施，切实保障信息技术系统安全平稳运│
│ │行。健全的合规风控体系和稳定的信息系统，为公司业务开展提供坚强保障│
│ │。 │
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│竞争对手 │红塔证券、东海证券、上海证券、国都证券、华鑫证券、中邮证券、开源证│
│ │券 │
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│核心风险 │交易量持续下跌风险和自营业务的波动性；业务违规被监管处罚的风险。 │
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│投资逻辑 │公司控股股东为陕西省电力建设投资开发公司，为公司持续稳定发展提供坚│
│ │强保障。西部证券深耕西部地区，已形成立足陕西、辐射全国的业务布局网│
│ │络，在陕西地区具有显着的区域优势。 │
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│消费群体 │“财富管理”、“自营投资”、“投资银行”、“信用业务”、“资产管理│
│ │”以及“研究咨询”客户。 │
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│消费市场 │陕西省、北京市、上海市、广东省、山东省、江苏省、河南省、广西壮族自│
│ │治区、甘肃省、宁夏回族自治区、河北省、四川省、山西省、湖北省、新疆│
│ │维吾尔自治区、天津市、内蒙古、浙江省、重庆市、青海省、贵州省、公司│
│ │本部及分公司、子公司 │
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│配股募资 │西部证券2016年4月20日发布配股公告，公司拟以总股本2,795,569,620股为│
│ │基数测算，按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，预计本次配 │
│ │售股份数量不超过838,670,886股。募集资金扣除发行费用后将用于：信用 │
│ │交易的融资融券和质押式回购业务（不超过30亿元）、创新型自营业务（不│
│ │超过15亿元）、资产管理业务（不超过3亿元）、信息系统建设（不超过1亿│
│ │元）、其他（不超过1亿元）。 │
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│公司发展战略│2019年是新中国成立70周年，是全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目│
│ │标的关键之年，公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，根据│
│ │宏观经济形势及证券市场环境，以客户为中心、以平台为支撑，以锐意进取│
│ │的企业文化为驱动，依托全业务链的专业服务，实现与客户共成长；并立足│
│ │西部、服务全国，力争成为一流的上市券商。 │
│ │未来，公司将坚定发展方向不动摇，迈向行业第一梯队路径不转移，紧紧围│
│ │绕以“战略为始、业务为本、组织为根、人才为源、机制为链”的管理思路│
│ │，重塑发展战略，完善内控体系建设，加强职能管控及协同机制，紧跟行业│
│ │发展趋势，前瞻布局重点领域，持续推进业务结构转型升级，促进公司稳定│
│ │可持续发展。 │
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│公司日常经营│报告期内，公司董事会严格遵守《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易│
│ │所股票上市规则》等法律、法规以及《公司章程》的相关规定，勤勉履行工│
│ │作职责，不断提升公司治理水平，协调推进各项业务发展，积极妥善化解单│
│ │一业务风险，落实监管要求，做好相关整改工作，努力提升核心竞争力，推│
│ │动公司持续健康发展。 │
│ │2018年7月24日，公司发布了《关于实际控制人、控股股东增持公司股份的 │
│ │公告》。公司实际控制人陕西投资集团有限公司及控股股东陕西省电力建设│
│ │投资开发公司基于对公司未来发展的信心和长期投资价值的认可，同时为提│
│ │振市场信心，切实维护中小股东利益，通过深圳证券交易所证券交易系统以│
│ │集中竞价的方式进行股份增持。 │
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│公司经营计划│1、持续推进资本运作，扩大公司资本实力，提升风险抵御能力 │
│ │公司将继续紧抓政策和市场机遇，充分利用上市公司平台优势，灵活运用多│
│ │种融资模式，不断扩充资本实力，扩大业务规模，增强抗风险能力，以资本│
│ │实力提升助推公司战略目标的实现。 │
│ │2、不断完善业务体系，大力发展薄弱业务，改善公司收入结构 │
│ │公司将积极把握行业发展趋势，突出自身业务特点，以现有“财富管理板块│
│ │”、“信用板块”、“投行板块”、“研究板块”、“资管板块”以及“自│
│ │营板块”六大业务板块为基础，加快成长型业务发展，补齐业务短板，进一│
│ │步完善市场化机制，吸引富有竞争力的业务团队，提升综合化金融服务能力│
│ │，逐步实现业务多元化、均衡化发展。 │
│ │3、深入推进公司客户结构转型 │
│ │面对行业当前散户化的特征，公司将以机构客户、研究咨询业务为突破口，│
│ │不断深化业务协同，为各业务发展提供支持，实现公司内部资源共享，以客│
│ │户为中心，提高对客户资源的有效利用，提升客户体验度，增强客户粘性，│
│ │加大对高净值客户吸引和培育的工作力度，大力拓展机构客户，实现公司客│
│ │户结构转型目标。 │
│ │4、持续加大信息技术投入，有效推进公司金融科技步伐 │
│ │公司深入分析行业领先券商的金融科技发展之路，深刻领悟金融科技理念对│
│ │券商未来发展的引领作用，未来将逐步发展公司自身的核心技术力量，加大│
│ │技术人才储备，将金融科技的引领作用深入贯穿到业务发展理念当中，降低│
│ │经营成本，助推业务协同，放大资产收益。 │
│ │5、完善合规风控体系建设，深挖合规风控工作有效性，实现公司高质量发 │
│ │展 │
│ │公司将顺应行业监管趋势，从战略高度出发，重视合规与全面风险管理工作│
│ │，不断完善合规管控，树立公司合规文化，加强全员合规理念，突出主动合│
│ │规意识；不断深挖风控工作有效性，完善“具体项目风险防控”、“业务条│
│ │线风险把控”以及“公司整体风险管理”层层递进、统筹安排的全面风险管│
│ │理体系，进一步加强合规风控人才队伍建设，切实提升公司风险抵御能力，│
│ │实现公司高质量发展。 │
│ │6、大力探索国际化发展方式 │
│ │未来，公司将积极应对券商国际化发展趋势，加快国际化进程，有效推动国│
│ │际业务发展，与境内既有业务和资产产生联动效应，提升国际化业务收入占│
│ │比，拓宽国际化的融资渠道，丰富融资手段，推进国际战略布局。 │
│ │7、履行社会责任，做好扶贫工作 │
│ │未来，公司将继续深入贯彻落实党的十九大精神，以习近平新时代中国特色│
│ │社会主义思想为指导，发挥上市公司作用，履行社会责任，扎实做好扶贫攻│
│ │坚工作，深入践行国家扶贫战略。 │
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│公司资金需求│公司未来将积极探索新型融资工具，进一步夯实资本实力，扩大资产规模，│
│ │优化融资及资产负债结构，保持合理的流动性水平，扩大主营优势业务及创│
│ │新业务的业务规模，为公司的持续健康发展提供稳定有效的资本支持，确保│
│ │公司资本充足状况与公司发展目标相适应，实现公司的持续健康发展，提升│
│ │展业能力和盈利水平。公司将建立对各业务的资金配置统筹管理体系，根据│
│ │市场变化趋势以及各业务的实际开展情况，对资产配置情况进行收益分析、│
│ │融资成本分析，对资本内部分配建立常态化的管理机制，实现对业务重点发│
│ │展领域的有效资金支持，进一步加强优质流动性资产储备，提高资金使用效│
│ │率，全面提升资金管理能力。 │
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│可能面对风险│（1）政策风险 │
│ │政策风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的举措、法│
│ │规出台，对证券公司经营带来的不利影响。 │
│ │（2）市场风险 │
│ │市场风险是指因市场价格、价差变化或其它市场因子变化对公司资产、负债│
│ │或收入可能产生的不利影响或损失。 │
│ │（3）信用风险 │
│ │信用风险主要是指由于交易对手、客户、中介机构、债券发行人及其他与公│
│ │司有业务往来的机构（个人）违约，而造成公司损失的风险。 │
│ │（4）流动性风险 │
│ │流动性风险主要是指公司由于无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到│
│ │期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 │
│ │（5）操作风险 │
│ │操作风险是指由于人员、信息系统、业务流程和外部事件因素给公司造成损│
│ │失的风险。主要包括：人员风险、流程风险、技术风险、外部风险等因素。│
│ │（6）合规风险 │
│ │合规风险是指因公司经营管理或员工执业行为违反有关法律、法规、规章制│
│ │度等，存在受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风│
│ │险。 │
│ │（7）创新业务风险 │
│ │公司在开展创新业务和设计创新产品时，存在对金融创新研究的深度不够，│
│ │对风险的识别和评估不充分等因素，可能导致创新业务风险控制措施不足、│
│ │创新产品设计不合理而带来挑战或损失。 │
│ │（8）人才流失和人才储备不足的风险 │
│ │人才培养周期较长，特别是在市场快速发展的趋势下，公司也存在人才储备│
│ │不足的风险。 │
│ │（9）商誉减值风险 │
│ │公司与子公司有关的商誉在合并财务报表上单独列示，与联营企业和合营企│
│ │业有关的商誉，包含在长期股权投资的账面价值中。由于子公司或联营企业│
│ │和合营企业经营可能直接或间接产生损失。 │
│ │（10）声誉风险 │
│ │声誉风险是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件等原因导致利益相关│
│ │方对公司负面评价的风险。利益相关方包括但不限于客户、股东、政府、监│
│ │管者、合作伙伴、竞争对手、员工。声誉风险常与公司其他经营管理风险伴│
│ │随发生。 │
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│增发股票 │定增募资加码主业：西部证券2020年4月1日发布定增预案，公司拟非公开发│
│ │行不超过105055.1931万股股份，募集资金总额不超过75亿元，扣除发行费 │
│ │用后拟用于：1）交易与投资，拟投入募集资金不超过26亿元；2）发展资本│
│ │中介业务，拟投入募集资金不超过24亿元；3）对子公司增资，拟投入募集 │
│ │资金不超过12亿元；4）增加营业网点及渠道建设投入，拟投入募集资金不 │
│ │超过2亿元；5）偿还债务，拟投入募集资金不超过4亿元；6）增加信息技术│
│ │和风控体系建设投入，拟投入募集资金不超过2亿元；7）其他运营资金，拟│
│ │投入募集资金不超过5亿元。 │
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