热点题材☆ ◇002736 国信证券 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、大盘股、信托重仓、社保重仓、证金汇金、MSCI成份、重组预案、周期股
指数:中创100、中小100、深证100、深证300、沪深300、中小300、中证200、300周期、300ESG
、珠三角、深主板50
【2.主题投资】
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2025-04-30│财报高增长 │关联度：☆☆☆
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截止2025-03-31公司归属母公司净利润同比增长89.52%
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2025-04-19│深圳国资改革│关联度：☆☆☆☆☆
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深圳市投资控股有限公司是公司控股股东
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2025-04-19│深投控系 │关联度：☆☆☆☆☆
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深圳市投资控股有限公司是公司控股股东
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-04-30│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2025-04-30│大盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-04-30公司AB股总市值为：1044.87亿元
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2025-04-30│证金汇金持股│关联度：☆☆☆
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汇金持有4842.95万股(0.50%),证金持有7508.64万股(0.78%)
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2025-04-07│并购重组预案│关联度：☆☆☆☆☆
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公司发行股份购买万和证券股份有限公司96.08%股份
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2025-03-31│信托重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-03-31,信托重仓持有21.37亿股(219.26亿元)
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2025-03-31│社保重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-03-31,社保重仓持有4.57亿股(46.86亿元)
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2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
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2024-09-06│国泰君安：拟吸收合并海通证券，股票停牌
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9月5日电，国泰君安公告，公司与海通证券股份有限公司正在筹划由公司通过向海通证券全
体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通
证券并发行A股股票募集配套资金。公司A股股票将于9月6日（星期五）开市时起开始停牌，预计
停牌时间不超过25个交易日。
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2019-06-24│同批十大头部券商获准调高短融余额上限，估算不低于2800亿
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央行核准公司待偿还短期融资券余额上限为176亿元。申万宏源被核准的余额上限约300亿。
21日，中信、国泰君安、海通、华泰集体公告，央行核准这四家券商待偿还短期融资券余额上限
合计1674亿元。从知情人士处了解到，央行同一批共调整了十家头部券商待偿还短期融资券余额
上限，除了上述六家外，还有招商证券、中信建投证券、银河证券以及中金公司，具体以公司公
告为准。仅已确定余额上限的6家券商，待偿还短期融资券余额上限就达到了2148亿元，以此估
算，十家券商的余额上限或不低于2800亿。
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2019-03-15│科创板迎首批上市辅导企业
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2019年3月13日，在浙江证监局、黑龙江证监局发布的上市辅导企业基本情况公示文件中，
杭州启明医疗、哈尔滨新光光电明确，将备战科创板上市；同日，上海证监局发布辅导工作进展
报告，上海申联生物、上海聚辰半导体拟将申报上市板块变更为科创板。由此，上述公司成为科
创板首批上市辅导企业。
细看公示文件，其特别之处是超短的辅导期，如杭州启明医疗的辅导期大致为今年3月至4月
。此外，就在本周一，此前曾对媒体表示拟登陆科创板的杭州先临三维也公示了上市辅导情况，
其辅导期预计为今年的2月至4月。
从上述企业的行业分布看，覆盖医疗器械、生物医药、集成电路、三维数字化、军民融合等
领域。如由中金公司辅导的启明医疗，是国内领先的致力于心脏瓣膜疾病经导管治疗的平台型企
业。公司致力于成为结构性心脏病的经导管解决方案开发及商业化的全球领导者。同样由中金公
司辅导的先临三维则专注于三维数字化及3D打印技术，将两项技术进行融合创新，提供装备及服
务一体化综合解决方案，应用于高端制造、定制消费、精准医疗、创新教育领域。另外，中信建
投证券担任新光光电的辅导机构。新光光电主要围绕光学导引装置的研发、设计、测试、仿真与
对抗，开展高性能、定制化产品的设计、开发、制造与销售。
申联生物、聚辰半导体的辅导机构分别为国信证券、中金公司。
根据启明医疗的辅导方案，辅导期自启明医疗向浙江证监局报送备案材料后，证监局进行备
案登记之日开始计算，至证监局出具监管报告之日结束。辅导期大致为今年3月至4月。目前，启
明医疗聘用的安永会计师事务所、金杜律师事务所的执业人员将在中金公司的协调下参与辅导工
作。中金公司另行聘请了国浩律师（上海）事务所等参与辅导。
先临三维的辅导期也只需要两个多月。公示文件显示，中金公司计划于今年2月至4月对先临
三维进行辅导。辅导计划分三个阶段实施：第一阶段为2月；第二阶段为2月至3月；第三阶段为4
月至辅导验收。
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2017-04-10│证监会高度关注现金分红
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2017年4月8日，刘士余主席在上市公司代表大会上再次明确表态，证监会高度关注现金分红
的问题，对于长期不分红的盈余企业会有相应的硬措施；同时对高送转保持高压监管的态势。
根据国资委主任肖亚庆两会期间发言，重视分红，国企带头，2017年国企分红将有望成为国
企改革的一项重要内容，通过高股息吸引混改投资人，提高投资者回报。盈利能力强，未分配利
润较多，现金充裕，先前有分红经验的央企派息可能性更高。
相关个股：双汇发展、宇通客车、华能国际、华电国际、大秦铁路、雅戈尔、风神股份、广
日股份、上汽集团、建投能源、浙能电力、格力电器、皖能电力、赣能股份、国信证券
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │公司系由国信证券有限责任公司以整体变更方式设立的股份有限公司，2008│
│ │年2月18日，国信证券有限责任公司全体股东作为发起人，签署《国信证券 │
│ │股份有限公司发起人协议》，一致同意以2007年12月31日经审计的公司净资│
│ │产1,076,769.65万元，按1:0.6501的折股比例折合为700,000万股，将公司 │
│ │整体变更为股份有限公司。2008年3月17日，深圳市国资委以《关于国信证 │
│ │券有限责任公司整体变更设立股份有限公司相关事项的批复》(深国资委[20│
│ │08]50号)批准了公司整体变更。2008年3月19日，中国证监会以《关于核准 │
│ │国信证券有限责任公司变更为股份有限公司的批复》(证监许可[2008]388号│
│ │)批准了公司整体变更。2008年3月21日，中瑞岳华对公司整体变更出具了《│
│ │验资报告》(中瑞岳华验字[2008]第2082号)。2008年3月25日，公司在深圳 │
│ │市工商局完成工商变更登记手续，取得了注册号为440301103244209的企业 │
│ │法人营业执照。 │
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│产品业务 │公司向个人、机构客户提供全方位的金融产品和服务，并自营相关金融产品│
│ │的投资与交易业务，主要业务如下： │
│ │财富管理与机构业务，为个人和机构客户提供证券及期货经纪、证券投资顾│
│ │问、证券投资咨询、融资融券、代销金融产品、股票质押式回购、约定购回│
│ │、行权融资、资产托管等全价值链财富管理服务。 │
│ │投资银行业务，为企业客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财│
│ │务顾问、新三板挂牌推荐等金融服务。 │
│ │投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融产品的│
│ │交易和做市业务、私募股权及另类投资业务等。 │
│ │资产管理业务，根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集合│
│ │、单一、专项资产管理及私募股权基金管理等。 │
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│经营模式 │1、经纪及财富管理业务，为个人和机构客户提供证券经纪和期货经纪服务 │
│ │，推广和销售证券及金融产品，提供专业化研究和咨询等服务，赚取手续费│
│ │、佣金及相关收入。 │
│ │2、投资银行业务，为机构客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重 │
│ │组财务顾问、新三板推荐等金融服务，赚取承销费、保荐费、财务顾问费及│
│ │相关收入。 │
│ │3、投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、直接投资类、衍生类产品 │
│ │及其他金融产品的交易和做市业务，赚取投资收益。 │
│ │4、资产管理业务，根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括 │
│ │集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管理业务以及基金管理业│
│ │务等，赚取管理费、业绩报酬及相关收入。 │
│ │5、资本中介业务，为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定购回、行 │
│ │权融资以及小微通等资本中介服务，赚取利息及相关收入。 │
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│行业地位 │全国性大型综合类证券公司 │
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│核心竞争力 │（一）深圳“双区”建设和国资国企综改试点中的区位优势 │
│ │目前，深圳市处在“双区”建设、“双区”叠加、“双改”示范的重大战略│
│ │机遇期，将在深化改革扩大开放、科技创新、基础设施互联互通建设、战略│
│ │性新兴产业、金融创新、国际及港澳专业服务等领域大力推进体制机制创新│
│ │。作为粤港澳大湾区唯一一家本地国资控股的头部券商，公司具备良好的业│
│ │务专业能力和客户基础，区位优势较为明显。 │
│ │（二）实力强劲的股东背景 │
│ │公司前六大股东均为实力强劲的央地两级国有企事业单位，国有股东持股占│
│ │比合计超80%，构成支持公司稳定发展的“基本盘”。近年来，公司与国资 │
│ │国企的协同成效较为明显，成立了服务深圳“双区”建设和综改试点的领导│
│ │小组及专项工作小组，大力提升对国资客户的服务能力和服务质量，公司积│
│ │极与深圳市多个行政区及其他部分城市开展战略合作，与多家国企、大型企│
│ │业集团、金融机构建立了良好的业务合作关系。 │
│ │（三）突出的市场化能力及业务创新能力 │
│ │公司具有市场定位准确、客户服务能力强的优势，在经营中具备较强的前瞻│
│ │性及市场敏感性，善于迅速把握市场机遇。公司是行业前八家创新试点证券│
│ │公司之一，首创了“银证通”“金天利”等众多具有示范效应的业务模式。│
│ │（四）领先的金融科技水平 │
│ │公司秉承“技术引领业务、以客户为导向”的理念，以“加快金融科技创新│
│ │，做好数字金融大文章，助力金融强国建设”为己任，以“创新驱动、科技│
│ │引领，打造世界一流投行信息技术”为公司金融科技战略愿景，以“数字化│
│ │”“智慧化”“敏捷化”“生态化”为战略方向，综合应用人工智能、大数│
│ │据、云计算、区块链、交易技术等新兴技术，打造金融科技核心竞争力，持│
│ │续优化体系建设，提升业务效率，为客户提供个性化、定制化、智能化的金│
│ │融服务，助力公司高质量发展。多年来，公司各类信息系统持续保持安全稳│
│ │定运行，得到了行业及客户的肯定。 │
│ │（五）稳健经营的理念 │
│ │公司自成立以来，始终秉持稳健经营理念，坚持依法合规运作。公司建立了│
│ │科学、稳健的经营决策体系，重大事项决策均采用集体决策机制。公司成立│
│ │了资产负债委员会、风险控制委员会、金融科技委员会等专业委员会，由董│
│ │事长或经营管理层成员担任委员会主任，由业务部门负责人、合规风控等相│
│ │关人员担任成员。公司针对各重要业务线设置了相应的业务管理委员会，如│
│ │投资银行委员会、资产管理委员会、财富管理委员会等。 │
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│经营指标 │2023年度，公司实现营业收入173.17亿元，同比上升9.08%；实现归属于上 │
│ │市公司股东的净利润64.27亿元，同比上升5.57%。 │
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│竞争对手 │申银万国、招商证券、光大证券、宏源证券、中信建投、中国银河证券、国│
│ │泰君安、中信证券、华泰证券、海通证券 │
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│品牌/专利/经│品牌:当前，公司坚持一手抓传统优势业务转型，一手抓创新业务发展。公 │
│营权 │司财富管理转型不断深化，秉承“以客户为中心”的理念，构建“国信鑫投│
│ │顾”“国信鑫智投”“国信鑫优选”“国信鑫私享”“国信鑫享传承”等财│
│ │富管理系列品牌，形成了基于市场多层次需求的财富管理服务。 │
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│核心风险 │市场交易量以及两融余额大幅下滑、政策不确定性等。 │
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│投资逻辑 │根据中证协公布的证券公司会员经营业绩排名，近年来，公司净资产、净资│
│ │本、营业收入、净利润等主要指标排名行业前列。报告期内，公司继续保持│
│ │行业领先的市场地位，各项主要业务实现稳健发展。财富管理、投行等传统│
│ │优势业务市场地位稳固，投资与交易、资产管理等业务进步明显，业务发展│
│ │更加均衡，为客户提供综合金融服务的能力进一步提升。公司保持境内券商│
│ │最高的国际信用评级，并获得央行、证监会、沪深交易所、《中国证券报》│
│ │《证券时报》等机构和权威财经媒体授予的“金牛证券公司”“数字化转型│
│ │全能君鼎奖”等近百个奖项。 │
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│消费群体 │个人、机构客户、企业客户 │
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│消费市场 │广东、浙江、北京、上海、四川、福建、湖北、江苏、陕西、山东、湖南、│
│ │天津、辽宁、云南、河南、安徽、山西、重庆、江西、黑龙江、海南、吉林│
│ │、广西、河北、内蒙古、贵州、宁夏、甘肃、新疆、公司总部及境内子公司│
│ │、境外小计 │
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│产业基金 │国信证券2015年9月14日公告，公司全资子公司国信弘盛于9月14日与金蝶软│
│ │件（中国）有限公司（简称“金蝶软件”）签订了合作协议，双方拟合资设│
│ │立基金管理公司，基金管理公司注册资本为1000万元，其中国信弘盛占比51│
│ │%；金蝶软件占比49%。基金管理公司根据实际情况发起设立1支至数支基金 │
│ │，统称为“国信金蝶移动互联网产业基金”，数支基金的总规模上限为10亿│
│ │元。金蝶软件将作为基金有限合伙人，认购40%的基金份额即上限4亿元。基│
│ │金管理公司将作为基金的普通合伙人和基金管理人，认缴基金1%的份额即10│
│ │00万元，其余基金份额由国信弘盛负责协调安排。通过此次投资，公司及国│
│ │信弘盛将利用在投资管理、资金募集、项目资源等方面的优势，为基金管理│
│ │公司的各项经营、运作提供帮助。 │
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│行业竞争格局│在金融供给侧结构性改革的引领下，中国经济正处在从总量扩张向结构优化│
│ │转变、产业结构转型升级的新时代。中国经济的高质量发展，需要金融体系│
│ │进一步深化改革，也需要涌现更多高质量发展的证券公司。站在新的历史起│
│ │点上，证券行业正面临向财富管理转型、跨境业务投入加大、机构业务持续│
│ │拓展、行业供给侧改革加剧等发展趋势。 │
│ │我国居民财富模式变化为券商经纪和财富管理业务转型带来契机。我国居民│
│ │存款保持较高增长，但风险偏好较低，资产主要集中在现金、银行存款和储│
│ │蓄型保险上；同时，高净值人群不断扩大。高净值人群倾向稳中求进，风险│
│ │偏好更高，随着高净值人群资产的快速增长，财富管理的需求日渐增多 │
│ │当前我国证券行业牌照众多，但竞争力不强，通过兼并收购发挥规模优势有│
│ │现实必要性。目前，全国证券公司超过140家，特别是中小券商数量多，但 │
│ │竞争力不强，严重依赖牌照提供的通道服务；同时，证券行业公司间产品差│
│ │异较小，业务同质化严重，行业产能过剩，内耗式竞争严重。中国证监会表│
│ │态支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强│
│ │，打造一流投资银行，预计未来头部券商将加大并购重组做大做强，部分中│
│ │小券商将发挥差异化特色，实现经济的高质量发展。 │
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│行业发展趋势│1.财富管理转型不断加快 │
│ │未来，证券公司将通过资管子公司、基金公司加大财富管理转型，为居民资│
│ │产配置创造相协调的市场环境和生态，不断丰富资本市场的产品供给，创设│
│ │稳健、低波动产品，并通过财富渠道销售发展投顾业务，吸引居民特别是高│
│ │净值人群加大权益类投资的占比。 │
│ │2.机构业务拓展空间广阔 │
│ │机构投资者规模扩张和结构调整为证券公司增加了新的服务需求。近年来，│
│ │机构投资者流通市值占比逐年增加，增量资金主要来自于公募基金、险资、│
│ │银行理财和私募基金。资本市场机构投资化趋势持续提升，未来ETF、衍生 │
│ │品、FICC等业务发展壮大有助于券商持续拓展机构业务。 │
│ │机构客户作为专业化的投资者，券商研究服务是吸引机构客户的主要途径；│
│ │同时，机构客户交易需求多元，比如，私募客户关注收益互换工具，而公募│
│ │、银行理财子则对多市场和多品种有更多的要求，为机构持续构建一站式综│
│ │合交易服务，有助于进一步提升客户黏性。未来，券商将致力于通过研究、│
│ │交易、资本中介等职能形成业务闭环，持续构建机构服务生态吸引机构客户│
│ │。 │
│ │3.跨境业务投入需要加大 │
│ │随着市场无风险利率的下行，国内高收益资产不足,“走出去”成为国内券 │
│ │商重要战略拓展方向。随着我国资本市场对外开放的进一步推进，券商加大│
│ │跨境业务的投入，帮助企业“走出去”，同时积极拓展海外高收益资产，有│
│ │助于打开新的盈利模式。尤其是“一带一路”国家发展可能复制我国过去经│
│ │济转型历程，结合相关历史经验，推动综合金融服务和资产挖掘成为后续国│
│ │内券商重要布局和业务拓展方向。 │
│ │4.行业供给侧改革加剧 │
│ │中国证监会表态支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等│
│ │方式做优做强，打造一流投资银行，预计未来头部券商将加大并购重组做大│
│ │做强，部分中小券商将发挥差异化特色，实现经济的高质量发展。 │
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│公司发展战略│作为资本市场的参与者和建设者,公司在服务实体经济、创新驱动发展等国 │
│ │家重大发展战略过程中,业务空间不断拓展，发展模式不断优化，管理效能 │
│ │不断提升。公司坚持不断提升自身发展质量，持续助力更好发挥资本市场枢│
│ │纽功能，做好金融“五篇大文章”，助力金融强国建设。在整体战略上，公│
│ │司坚持“对外一个国信、对内一个客户”理念,全力实施“一个打造、两翼 │
│ │驱动、六大推进、八大支撑”(即“1268”)工程，服务经济高质量发展。“│
│ │一个打造”，即公司的战略愿景是“打造全球视野、本土优势、创新驱动、│
│ │科技引领的世界一流综合型投资银行”。“两翼驱动”，即将夯实资本硬实│
│ │力与提升管理能力作为驱动公司发展的两翼；夯实资本硬实力就是要积极扩│
│ │大资本规模和境内外影响力，为实现公司行业地位的跨越提供坚实支撑；提│
│ │升管理能力就是要以加强管理体系和管理能力建设为主线，夯实管理基础，│
│ │优化管理流程,推动管理创新，全面提升管理现代化水平,不断增强公司的核│
│ │心竞争力。公司的发展目标是“六大推进”，即推进“全价值链财富管理”│
│ │“积极稳健型投行服务”“多平台价值投资”“全方位研究服务”“金融科│
│ │技驱动发展”“多渠道国际化发展”六大业务主线。为实现公司总体战略愿│
│ │景和业务规划，公司将重点实施“八大支撑”，即重点实施金融控股战略、│
│ │非有机增长战略、客户服务战略、金融科技领先战略、内部管控战略、人才│
│ │优先战略、深耕深圳本土战略、国资国企协同发展战略等八大战略支撑。与│
│ │此同时,进一步落实党建责任、完善公司治理、提升管理效能、加强战略协 │
│ │同、夯实人才支撑、强化风险管控、提升运行保障、鼓励创新发展、推进文│
│ │化建设、履行社会责任等十大战略保障,发挥券商综合金融服务功能，服务 │
│ │产业科技高质量发展，以此确保公司“十四五”战略规划目标顺利实现。 │
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│公司日常经营│公司通过总部下设机构以及下属分公司、营业部从事财富管理与机构、投资│
│ │银行、投资与交易、资产管理等业务；通过全资子公司国信弘盛、国信期货│
│ │、国信资本、国信香港分别开展私募基金管理、期货、另类投资和境外金融│
│ │服务等业务。 │
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│公司经营计划│2024年，公司将继续贯彻落实中央、省、市决策部署，紧紧围绕高质量发展│
│ │要求，全力以赴完成各项经营管理任务，不断开创高质量发展新局面。一是│
│ │坚持立足主责主业，提升主要业务发展质量。直面降佣降费、融资收紧、重│
│ │点领域存在风险等方面的影响，补足各项业务短板，不断提高展业质量。二│
│ │是继续深化合规管理，严格落实金融监管要求。把合规管理放在更加重要的│
│ │位置，把各项监管要求落到实处，身体力行维护资本市场健康发展。三是牢│
│ │牢守住风险底线，切实保障业务稳健发展。将防范化解风险作为金融工作的│
│ │永恒主题，保障各项业务在风险可控的前提下稳健发展。四是大力推动科技│
│ │赋能，加快数字化转型的步伐。加强金融科技建设与创新，以科技赋能为各│
│ │项业务的长远发展蓄足后劲。五是不断强化协同赋能，提高综合化服务的能│
│ │力。进一步提升协同服务水平，更好地挖掘和满足客户的全方位服务需求。│
│ │六是持续促进人才赋能，打造专业化的干部队伍。加强干部队伍建设，为各│
│ │项重点工作的落地落实提供组织保证。七是有效加强管理赋能，增进精细化│
│ │运营的水平。在成本管控、运营服务、生产经营等方面加强精细管理，为实│
│ │现各项任务目标做好支持保障。 │
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│公司资金需求│公司正积极按照制定的资本补足规划，运用非公开发行股票等方式筹集资本│
│ │；同时，有计划地推动公司债券发行，积极研究创新债务融资工具，丰富融│
│ │资方式，以支持业务创新发展并确保净资本等各项风险控制指标持续符合监│
│ │管要求。2018年5月，公司发行次级债，基础规模10亿元、超额配售1亿元，│
│ │合计11亿元，期限2年，计入净资本5.5亿元；2019年3月，公司非公开发行A│
│ │股股票申请获得中国证监会受理，目前处于中国证监会审核中。公司将持续│
│ │关注风控指标及净资本的情况，推动专项风险监测常态化，为公司开展各项│
│ │业务提供决策参考依据。 │
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│可能面对风险│1.市场风险 │
│ │市场风险是指因市场价格、波动率或相关性的变动而造成持仓损失的风险，│
│ │市场价格包括利率、汇率、股票价格和商品价格。公司面临市场风险的业务│
│ │包括但不限于：固定收益投资业务面临因市场利率变动而导致债券投资持仓│
│ │资产减值的利率风险；股票自营投资业务面临股票价格变动而导致股票自营│
│ │投资持仓资产减值的股票价格风险；柜台市场业务面临因场外衍生品交易中│
│ │协议标的价格的不利变动所带来的价格风险等。随着证券公司及其子公司业│
│ │务的快速发展，其所承受的各类市场风险正在不断增大，而市场经济波动、│
│ │投资范围受限、国际化推进以及金融衍生品市场的不完善等因素加剧了市场│
│ │风险的形成。 │
│ │2.信用风险 │
│ │信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司的│
│ │信用风险主要集中在以下业务： │
│ │（1）具有债权性质的债券等投资交易业务； │
│ │（2）融资融券、约定购回和股票质押式回购等资本中介业务； │
│ │（3）场外衍生品业务； │
│ │（4）存放银行的活期存款及定期存款； │
│ │（5）其他可能产生信用风险的业务或活动。 │
│ │3.操作风险 │
│ │操作风险是指不完善或有缺陷的内部流程、人员管理、信息技术系统，以及│
│ │外部事件所造成潜在或已发生损失的风险。操作风险存在于公司各部门各流│
│ │程，涉及范围广、表现形式多样化，如操作风险管理不善，可能引起风险的│
│ │转化，或与其他风险相互交叠，扩大损失或对公司其他方面的负面影响。公│
│ │司操作风险管理遵循有效性、全面性及审慎性原则，秉承审慎、持续稳健经│
│ │营的理念，通过大力开展风险文化宣导，积极推动操作风险三大管理工具和│
│ │系统建设，减少操作风险的发生。 │
│ │4.流动性风险 │
│ │流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、│
│ │履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。可能引发流动性│
│ │风险的因素和事件包括但不限于重要融资渠道受限、融资成本大幅上行、来│
│ │自其他风险因素的
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