热点题材☆ ◇002736 国信证券 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、大盘股、信托重仓、社保重仓、定增预案、证金汇金、MSCI成份、重组预案、
周期股
指数:深证价值、中创100、大盘价值、中小100、深证100、深证300、深证红利、国证价值、沪
深300、中小300、中证200、300周期、300ESG、珠三角、深主板50
【2.主题投资】
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-09-05│定向增发 │关联度：☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司2024-09-05公告：定向增发预案董事会通过。
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-04-18│深圳国资改革│关联度：☆☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
深圳市投资控股有限公司是公司控股股东
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-04-18│深投控系 │关联度：☆☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
深圳市投资控股有限公司是公司控股股东
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司属于国有企业
──────┬──────┬────────────────────────────
2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司符合罗素大盘股标准
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-11-19│周期股 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司属于证券（通达信研究行业）
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-11-19│大盘股 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2024-11-19公司AB股总市值为：1142.92亿元
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-10-30│证金汇金持股│关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
证金持有7508.64万股(0.78%)
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-10-08│并购重组预案│关联度：☆☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司发行股份购买万和证券股份有限公司96.08%股份
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-09-30│信托重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2024-09-30,信托重仓持有21.37亿股(252.81亿元)
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-09-30│社保重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2024-09-30,社保重仓持有4.57亿股(54.03亿元)
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-09-05│定增预案 │关联度：☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司2024-09-05公告定增方案被董事会通过
──────┬──────┬────────────────────────────
2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
──────┴──────┴────────────────────────────
符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
──────┬───────────────────────────────────
2024-09-06│国泰君安：拟吸收合并海通证券，股票停牌
──────┴───────────────────────────────────
9月5日电，国泰君安公告，公司与海通证券股份有限公司正在筹划由公司通过向海通证券全
体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通
证券并发行A股股票募集配套资金。公司A股股票将于9月6日（星期五）开市时起开始停牌，预计
停牌时间不超过25个交易日。
──────┬───────────────────────────────────
2019-06-24│同批十大头部券商获准调高短融余额上限，估算不低于2800亿
──────┴───────────────────────────────────
央行核准公司待偿还短期融资券余额上限为176亿元。申万宏源被核准的余额上限约300亿。
21日，中信、国泰君安、海通、华泰集体公告，央行核准这四家券商待偿还短期融资券余额上限
合计1674亿元。从知情人士处了解到，央行同一批共调整了十家头部券商待偿还短期融资券余额
上限，除了上述六家外，还有招商证券、中信建投证券、银河证券以及中金公司，具体以公司公
告为准。仅已确定余额上限的6家券商，待偿还短期融资券余额上限就达到了2148亿元，以此估
算，十家券商的余额上限或不低于2800亿。
──────┬───────────────────────────────────
2019-03-15│科创板迎首批上市辅导企业
──────┴───────────────────────────────────
2019年3月13日，在浙江证监局、黑龙江证监局发布的上市辅导企业基本情况公示文件中，
杭州启明医疗、哈尔滨新光光电明确，将备战科创板上市；同日，上海证监局发布辅导工作进展
报告，上海申联生物、上海聚辰半导体拟将申报上市板块变更为科创板。由此，上述公司成为科
创板首批上市辅导企业。
细看公示文件，其特别之处是超短的辅导期，如杭州启明医疗的辅导期大致为今年3月至4月
。此外，就在本周一，此前曾对媒体表示拟登陆科创板的杭州先临三维也公示了上市辅导情况，
其辅导期预计为今年的2月至4月。
从上述企业的行业分布看，覆盖医疗器械、生物医药、集成电路、三维数字化、军民融合等
领域。如由中金公司辅导的启明医疗，是国内领先的致力于心脏瓣膜疾病经导管治疗的平台型企
业。公司致力于成为结构性心脏病的经导管解决方案开发及商业化的全球领导者。同样由中金公
司辅导的先临三维则专注于三维数字化及3D打印技术，将两项技术进行融合创新，提供装备及服
务一体化综合解决方案，应用于高端制造、定制消费、精准医疗、创新教育领域。另外，中信建
投证券担任新光光电的辅导机构。新光光电主要围绕光学导引装置的研发、设计、测试、仿真与
对抗，开展高性能、定制化产品的设计、开发、制造与销售。
申联生物、聚辰半导体的辅导机构分别为国信证券、中金公司。
根据启明医疗的辅导方案，辅导期自启明医疗向浙江证监局报送备案材料后，证监局进行备
案登记之日开始计算，至证监局出具监管报告之日结束。辅导期大致为今年3月至4月。目前，启
明医疗聘用的安永会计师事务所、金杜律师事务所的执业人员将在中金公司的协调下参与辅导工
作。中金公司另行聘请了国浩律师（上海）事务所等参与辅导。
先临三维的辅导期也只需要两个多月。公示文件显示，中金公司计划于今年2月至4月对先临
三维进行辅导。辅导计划分三个阶段实施：第一阶段为2月；第二阶段为2月至3月；第三阶段为4
月至辅导验收。
──────┬───────────────────────────────────
2017-04-10│证监会高度关注现金分红
──────┴───────────────────────────────────
2017年4月8日，刘士余主席在上市公司代表大会上再次明确表态，证监会高度关注现金分红
的问题，对于长期不分红的盈余企业会有相应的硬措施；同时对高送转保持高压监管的态势。
根据国资委主任肖亚庆两会期间发言，重视分红，国企带头，2017年国企分红将有望成为国
企改革的一项重要内容，通过高股息吸引混改投资人，提高投资者回报。盈利能力强，未分配利
润较多，现金充裕，先前有分红经验的央企派息可能性更高。
相关个股：双汇发展、宇通客车、华能国际、华电国际、大秦铁路、雅戈尔、风神股份、广
日股份、上汽集团、建投能源、浙能电力、格力电器、皖能电力、赣能股份、国信证券
【4.信息面面观】
┌──────┬─────────────────────────────────┐
│栏目名称 │ 栏目内容 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司简介 │公司系由国信证券有限责任公司以整体变更方式设立的股份有限公司，2008│
│ │年2月18日，国信证券有限责任公司全体股东作为发起人，签署《国信证券 │
│ │股份有限公司发起人协议》，一致同意以2007年12月31日经审计的公司净资│
│ │产1,076,769.65万元，按1:0.6501的折股比例折合为700,000万股，将公司 │
│ │整体变更为股份有限公司。2008年3月17日，深圳市国资委以《关于国信证 │
│ │券有限责任公司整体变更设立股份有限公司相关事项的批复》(深国资委[20│
│ │08]50号)批准了公司整体变更。2008年3月19日，中国证监会以《关于核准 │
│ │国信证券有限责任公司变更为股份有限公司的批复》(证监许可[2008]388号│
│ │)批准了公司整体变更。2008年3月21日，中瑞岳华对公司整体变更出具了《│
│ │验资报告》(中瑞岳华验字[2008]第2082号)。2008年3月25日，公司在深圳 │
│ │市工商局完成工商变更登记手续，取得了注册号为440301103244209的企业 │
│ │法人营业执照。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│产品业务 │主营业务：证券经纪、投资银行、证券自营、资产管理以及资本中介业务 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│经营模式 │1、经纪及财富管理业务，为个人和机构客户提供证券经纪和期货经纪服务 │
│ │，推广和销售证券及金融产品，提供专业化研究和咨询等服务，赚取手续费│
│ │、佣金及相关收入。 │
│ │2、投资银行业务，为机构客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重 │
│ │组财务顾问、新三板推荐等金融服务，赚取承销费、保荐费、财务顾问费及│
│ │相关收入。 │
│ │3、投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、直接投资类、衍生类产品 │
│ │及其他金融产品的交易和做市业务，赚取投资收益。 │
│ │4、资产管理业务，根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括 │
│ │集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管理业务以及基金管理业│
│ │务等，赚取管理费、业绩报酬及相关收入。 │
│ │5、资本中介业务，为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定购回、行 │
│ │权融资以及小微通等资本中介服务，赚取利息及相关收入。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业地位 │全国性大型综合类证券公司 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│核心竞争力 │（一）突出的市场化能力 │
│ │公司具备较强的市场敏感性及前瞻性，善于迅速把握市场机遇，这主要得益│
│ │于公司准确的市场定位及优秀的客户服务能力，积累了优质的客户资源。 │
│ │（二）规范的公司治理和稳健的经营决策体系 │
│ │公司的经营决策体系科学、稳健，重大事项决策均采用集体决策机制。公司│
│ │在部分重要领域成立了专门委员会，一般由总裁或副总裁担任委员会主任，│
│ │由业务部门负责人、风险监管总部人员担任成员。 │
│ │（三）严格的内部控制及风险管理 │
│ │公司坚持风险可控下追求合理收益的风险管理理念，贯彻全面性、有效性、│
│ │制衡性的基本原则。在长期的业务发展中，公司建立健全了包括组织体系、│
│ │授权体系、制度体系、防火墙体系、技术防范体系、监控体系、监督与评价│
│ │体系在内的内部控制体系。公司在组织机构层面建立了多层次内部控制机构│
│ │；在制度层面建立了覆盖各项业务日常运行的监控制度，实行明晰的扣分制│
│ │度，对违规行为严格问责。公司严格的内部控制和风险管理为合规、稳健经│
│ │营打下了坚实的基础。 │
│ │（四）切实有效的考核激励制度 │
│ │切实有效的考核激励制度是公司保持竞争优势、实现业务转型的有力保障。│
│ │公司授予业务人员较为充分的业务管理权责，并建立了相对完善的考核机制│
│ │，绩效评估透明，员工目标明确，确保管理层和一线人员始终将业务经营作│
│ │为工作重心。公司针对各主营业务的盈利模式特点，分别设定了相应的考核│
│ │激励制度，确保每个参与价值创造的员工都获得认可和回报，从而充分激发│
│ │员工的积极主动性及创新能力，为公司实现业务转型升级奠定了坚实的制度│
│ │基础。 │
│ │（五）一流的综合运营支持能力 │
│ │公司历来重视信息技术的规划、投入与建设，实现技术领先战略。公司自主│
│ │设计建设了“两地三中心”模式的数据中心，架构设计具有行业先进性、可│
│ │扩展性，技术基础设施安全、高效、稳定，保障业务连续运行；公司建设了│
│ │专业的交易系统，提升了客户交易支持、资产配置和服务能力；建设了公司│
│ │统一风控平台，支持市场风险管理、流动性风险管理、实时异常交易行为监│
│ │控、投顾业务风险管理、反洗钱等工作，提升公司风控管理能力与效率；实│
│ │施了呼叫中心、集中运营平台、营销服务平台、在线服务系统等建设，提升│
│ │业务统一运行管理质量和效率，提升客户体验；建设了集团级大数据平台和│
│ │智能应用平台，提升营销和智能投顾的大数据支持能力；公司托管及外包业│
│ │务系统全面覆盖多元化的交易品种和市场，为公司资产托管与外包业务快速│
│ │发展提供重要支撑。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│经营指标 │截至报告期末，公司共设有52家分公司，165家证券营业部，分布于全国119│
│ │个中心城市地区。 │
│ │2018年，公司代理买卖手续费净收入市场份额4.95%（不含席位租赁），行 │
│ │业排名第四；完成股票承销项目14个，市场份额4%，募集资金293亿元，市 │
│ │场份额4%，募集资金总额排名行业第七。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│竞争对手 │申银万国、招商证券、光大证券、宏源证券、中信建投、中国银河证券、国│
│ │泰君安、中信证券、华泰证券、海通证券 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│核心风险 │市场交易量以及两融余额大幅下滑、政策不确定性等。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│投资逻辑 │1.经纪业务占比较高，业务创新积极推动财富管理转型。 │
│ │2.投行定位中小企业，建立全价值链服务。 │
│ │3.自营保持稳健风格，直投趋于多元化。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费群体 │个人投资者、基金公司，保险公司、证券公司、投资顾问公司等。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费市场 │广东、浙江、北京、上海、四川、福建、湖北、江苏、陕西、山东、湖南、│
│ │天津、辽宁、云南、河南、安徽、山西、重庆、江西、黑龙江、海南、吉林│
│ │、广西、河北、内蒙古、贵州、宁夏、甘肃、新疆、公司总部及境内子公司│
│ │、境外小计 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│产业基金 │国信证券2015年9月14日公告，公司全资子公司国信弘盛于9月14日与金蝶软│
│ │件（中国）有限公司（简称“金蝶软件”）签订了合作协议，双方拟合资设│
│ │立基金管理公司，基金管理公司注册资本为1000万元，其中国信弘盛占比51│
│ │%；金蝶软件占比49%。基金管理公司根据实际情况发起设立1支至数支基金 │
│ │，统称为“国信金蝶移动互联网产业基金”，数支基金的总规模上限为10亿│
│ │元。金蝶软件将作为基金有限合伙人，认购40%的基金份额即上限4亿元。基│
│ │金管理公司将作为基金的普通合伙人和基金管理人，认缴基金1%的份额即10│
│ │00万元，其余基金份额由国信弘盛负责协调安排。通过此次投资，公司及国│
│ │信弘盛将利用在投资管理、资金募集、项目资源等方面的优势，为基金管理│
│ │公司的各项经营、运作提供帮助。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司发展战略│公司将围绕“大经纪”“大投行”“大资管”三大业务主线，加快产品服务│
│ │创新步伐，丰富产品种类，拓展金融服务实体经济的广度和深度，积极把握│
│ │国际业务发展机会，做强做优做大国信证券，推动公司实现走在“中外一流│
│ │券商前列”的目标。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司日常经营│2018年，面对不利的市场局势，公司迎难而上，挖潜增效，推动业务组织架│
│ │构调整，着力化解风险，主要业务指标位居行业前列；公司顺利完成经营班│
│ │子换届调整，运营管理效率进一步提升；切实落实党委前置审批程序，推进│
│ │党的领导与公司治理有机结合；认真执行金融系统保密工作相关要求，守牢│
│ │保密底线，保持稳定健康发展。公司围绕服务实体经济、助力精准脱贫等重│
│ │点领域，创新金融扶贫模式，形成产业帮扶、金融帮扶等多元帮扶模式，全│
│ │年扶贫和其他公益性支出合计人民币2,143.05万元，获得11项公益扶贫奖项│
│ │，积极肩负起作为国有金融企业的责任担当。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司经营计划│公司将按照中央深化资本市场改革开放的方向，围绕服务实体经济、防控金│
│ │融风险、深化金融改革等核心主题，紧密结合当前的经济形势和自身发展特│
│ │点，坚持扩大资本、稳中求进、捕捉机遇、跨越发展的经营思路，努力实现│
│ │经营目标。 │
│ │一是以扩充资本为首要任务，提升发展硬实力。公司将把增资扩股作为当前│
│ │重要的工作任务，全力推进A股非公开发行工作，同时寻找合适的市场时机 │
│ │，争取通过发行H股的方式，实现资本规模的进一步扩张，在努力缩小与领 │
│ │先券商在资产规模方面差距的同时，扩大境外影响力。 │
│ │二是以稳中求进为发展思路，争取实现良好业绩。通过拓展与银行的合作、│
│ │巩固量化交易优势等手段巩固经纪业务市场地位。推动投行、固收发行业务│
│ │在完善合规风控的基础上，把更多精力聚焦到业务拓展上，努力开发高质量│
│ │项目，在盈利和市场排名上实现提升。持续提升资产管理业务主动管理能力│
│ │和开发多品种资管产品的能力，形成多样化的财富管理产品，加大与银行、│
│ │保险、信托等金融机构的合作，力争实现更多、更稳定的资产管理收入来源│
│ │。 │
│ │三是强化多元业务创收能力。投资业务紧盯科创板可能推出做市业务、沪伦│
│ │通、中德交易所、外汇市场、股指期货继续放开、深交所期权等重大业务机│
│ │会，发挥专业特长，加强新业务布局，提高各类投资收益。资产托管业务在│
│ │做好标准产品服务的基础上，主动把握资管新规带来的发展契机，扩大银行│
│ │合作，加大客户开发力度和深度。机构与研究业务提升国信研究的行业影响│
│ │力，多渠道拓展机构客户，提高机构分仓份额。柜台市场业务努力争取深交│
│ │所、中金所的场内期权做市商业务资格，积极稳妥开展做市、套利业务。直│
│ │投业务、期货业务全力开拓各自市场，努力实现较大收益。 │
│ │四是争取实现公司国际化进程突破。充分利用香港市场和资源，提升公司国│
│ │际化运作水平。紧盯沪伦通等政策机会，推进有条件的业务向国际市场迈进│
│ │。探索在“一带一路”沿线国家和地区布局设点，为中国企业走出去提供高│
│ │效的投融资服务。 │
│ │五是加大在广东、深圳地区的业务挖掘与合作力度。充分利用公司在深圳、│
│ │广东地区的良好口碑、客户资源及国资背景，积极推动公司层面与深圳市政│
│ │府、市国资委、深投控等上级单位及股东部门全面战略合作结出硕果，努力│
│ │与本地企业在投行、固收、两融、财富管理、私募投资等业务上全面合作，│
│ │拓展营收渠道。 │
│ │六是通过机构增设扩充公司业务版图。积极争取资管子公司的审批，通过扩│
│ │充资源和平台，推动资管业务加速向公司核心业务的目标迈进。努力寻找境│
│ │内外对公司发展有利的各类金融资产资源，抓住机会收购兼并，拓展境内境│
│ │外业务渠道。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司资金需求│公司正积极按照制定的资本补足规划，运用非公开发行股票等方式筹集资本│
│ │；同时，有计划地推动公司债券发行，积极研究创新债务融资工具，丰富融│
│ │资方式，以支持业务创新发展并确保净资本等各项风险控制指标持续符合监│
│ │管要求。2018年5月，公司发行次级债，基础规模10亿元、超额配售1亿元，│
│ │合计11亿元，期限2年，计入净资本5.5亿元；2019年3月，公司非公开发行A│
│ │股股票申请获得中国证监会受理，目前处于中国证监会审核中。公司将持续│
│ │关注风控指标及净资本的情况，推动专项风险监测常态化，为公司开展各项│
│ │业务提供决策参考依据。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│可能面对风险│1、市场风险 │
│ │市场风险是指因市场价格、波动率或相关性的变动而造成持仓损失的风险，│
│ │市场价格包括利率、汇率、股票价格和商品价格。公司面临市场风险的业务│
│ │包括但不限于：固定收益业务面临因市场利率变动而导致债券投资持仓资产│
│ │减值的利率风险；股票自营投资业务面临股票价格变动而导致股票自营投资│
│ │持仓资产减值的股票价格风险；柜台市场业务面临因场外衍生品交易中协议│
│ │标的价格的不利变动所带来的商品价格风险等。 │
│ │2、信用风险 │
│ │信用风险一般是指因客户、交易对手或证券发行人未履行合约责任而引致公│
│ │司损失的风险。公司的信用风险主要集中在以下业务：（1）具有债权性质 │
│ │的债券等交易业务；（2）融资融券业务、约定购回和股票质押式回购等有 │
│ │证券抵押的资本中介业务；（3）场外衍生品业务；（4）存放银行的活期存│
│ │款及定期存款；（5）其他可能产生信用风险的业务或活动。 │
│ │3、操作风险 │
│ │操作风险是指不完善或有缺陷的内部流程、人员管理、信息技术系统，以及│
│ │外部事件所造成潜在或已发生损失的风险。操作风险存在于公司各部门各流│
│ │程，涉及范围广、表现形式多样化，如操作风险管理不善，可能引起风险的│
│ │转化，或与其他风险相互交叠，扩大损失或对公司其他方面的负面影响。 │
│ │4、流动性风险 │
│ │流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、│
│ │履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。可能引发流动性│
│ │风险的因素和事件包括但不限于重要融资渠道受限、融资成本大幅上行、来│
│ │自其他风险因素的传导（如声誉风险）等。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│股份锁定承诺│公司控股股东深投控承诺：自公司A股股票上市之日起36个月内，不转让或 │
│ │者委托他人管理其已直接或间接持有的公司首次公开发行A股股票前已发行 │
│ │股份，也不由公司回购该部分股份。公司股东华润信托、云南红塔、中国一│
│ │汽、北京城建分别承诺：自公司A股股票上市之日起12个月内，不转让或者 │
│ │委托他人管理其已直接或间接持有的公司首次公开发行A股股票前已发行股 │
│ │份，也不由公司回购该部分股份。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│定增募资补血│国信证券2018年11月27日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过16.4亿股│
│偿债 │股份，募集资金总额不超过150亿元，拟用于：向全资子公司增资（23亿元 │
│ │）、投资与交易业务（60亿元）、资本中介业务（25亿元）、偿还债务（40│
│ │亿元）、其他营运资金安排（2亿元）。 │
└──────┴─────────────────────────────────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
