热点题材☆ ◇002797 第一创业 更新日期：2025-06-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:区块链
风格:融资融券、参股新股、周期股
指数:中小100、深证300、中小300
【2.主题投资】
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2021-07-09│区块链 │关联度：☆☆
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公司是深圳市金融区块链联盟（金链盟）的发起会员之一，一直在参与区块链在证券行业应
用的相关课题研究，并在积极寻找合适的应用场景进行应用。
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2024-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2022-06-08│期货概念 │关联度：☆☆
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公司通过全资子公司一创期货从事期货业务
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2025-06-24│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2020-07-06│参股新股 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司参股武侯高新(未上市),上会时持有200200股
【3.事件驱动】
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2019-06-20│《区块链司法存证应用白皮书》发布：区块链利于完善电子证据应用
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新华社北京6月20日称，由最高人民法院信息中心指导，中国信息通信研究院、上海高级人
民法院牵头，天津、山东、吉林等6省市高级人民法院、3所互联网法院、中国司法大数据研究院
、中经天平等25家单位共同参与编写的《区块链司法存证应用白皮书》日前在京发布。
据了解，随着数字经济高速发展，证据正逐步进入到电子证据时代，呈现出数量多、增长多
、占比高、种类广等趋势。尽管电子数据存证已逐渐普及，但电子证据使用在司法实践中仍面临
挑战，如防篡改能力不足等。2018年，最高法出台了关于互联网法院审理案件若干问题的规定，
明确可以用区块链等技术手段解决电子数据的存证问题。
白皮书显示，电子数据存证是潜在区块链技术重要应用落地领域。区块链技术具有防止篡改
、事中留痕、事后审计、安全防护等特点，有利于提升电子证据的可信度和真实性。区块链与电
子数据存证的结合，可以降低电子数据存证成本，方便电子数据的证据认定。
最高人民法院信息中心有关负责人表示，使用新技术为司法业务赋能，是提高司法效率、降
低司法成本的必然选择。白皮书的发布，对于新技术在司法领域的应用具有重要的指导意义与参
考价值。
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2017-11-13│外资投资比例将放宽 我国金融业开放路线图明确
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2017年11月13日报道，中国金融行业的对外开放正在进入一个全新的阶段。继外交部宣布中
国将大幅放宽金融业，包括银行业、证券基金业和保险业市场准入后，财政部副部长朱光耀近日
在国新办吹风会上详解了金融业开放路线图。
朱光耀表示，中方决定将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司
的投资比例限制放宽至51%。上述措施实施三年后，投资比例不受限制。将取消对中资银行和金
融资产管理公司的外资单一持股不超过20%、合计持股不超过25%的持股比例限制，实施内外一致
的银行业股权投资比例规则；三年后将单个或多个外国投资者投资设立经营人身保险业务的保险
公司的投资比例放宽至51%，五年后投资比例不受限制。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │本公司是经中国证监会批准设立的综合类证券公司，公司证券业务牌照较为│
│ │齐全。公司及下属子公司主要为机构客户、个人客户提供综合金融产品和服│
│ │务，从事的主要业务：（1）资产管理业务、（2）固定收益业务、（3）投 │
│ │资银行业务、（4）证券经纪及信用业务、（5）私募股权基金管理及另类投│
│ │资业务、（6）自营投资及交易业务 │
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│经营模式 │（1）资产管理业务 │
│ │母公司主要从事集合资产管理、单一资产管理和专项资产管理等券商资产管│
│ │理业务；公司通过控股子公司创金合信从事公募基金和私募资产管理等业务│
│ │。 │
│ │（2）固定收益业务 │
│ │公司固定收益业务主要分为投资交易业务和销售业务。投资交易业务是指通│
│ │过固定收益及固定收益类衍生品的投资配置和做市交易、以及通过相应交易│
│ │策略的开发，获取投资交易收益的业务；销售业务是指固定收益类产品的承│
│ │销、参团及销售，包括但不限于国债、地方政府债、政策性金融债、同业存│
│ │单、其他金融债、非金融企业债务融资工具、资产支持证券等。 │
│ │（3）投资银行业务 │
│ │公司通过全资子公司一创投行从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权│
│ │融资、并购重组、结构化融资、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。 │
│ │（4）证券经纪及信用业务 │
│ │公司向客户提供证券经纪、证券投资咨询、融资融券、金融产品销售、股票│
│ │质押式回购等多样化金融服务。公司通过全资子公司一创期货从事期货业务│
│ │，主要包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等业务。 │
│ │（5）私募股权基金管理及另类投资业务 │
│ │公司通过全资子公司一创投资从事私募基金管理业务，设立和管理私募股权│
│ │投资基金；通过全资子公司创新资本从事另类投资业务，使用自有资金对非│
│ │上市公司进行股权投资。 │
│ │（6）自营投资及交易业务 │
│ │公司自营投资及交易业务主要为权益类证券投资、权益类衍生品投资以及新│
│ │三板做市业务。2、公司市场地位、主要业绩驱动因素及业绩变化 │
│ │公司特色鲜明，经营资质较为齐全，具有良好的业务发展基础。报告期内，│
│ │公司经营稳健，固定收益业务、资产管理业务、投资银行业务、证券经纪及│
│ │信用业务、自营投资及交易业务等各项业务稳步发展。自北京国管成为公司│
│ │第一大股东以来，公司依托股东赋能与战略协同，全方位推动市场拓展与业│
│ │务发展。 │
│ │2024年，公司品牌知名度持续提升，获得一系列荣誉。公司及子公司荣获全│
│ │国银行间同业拆借中心“最受市场欢迎的利率债做市商”，中央国债登记结│
│ │算有限责任公司“优秀债券承销机构”、“债券业务锐意进取机构（资产管│
│ │理业务）”称号，深交所“优秀利率债承销机构-券商类”，中国上市公司 │
│ │协会“2024年上市公司董事会最佳实践案例”、“2023年报业绩说明会优秀│
│ │实践案例”、“2024年上市公司可持续发展优秀实践案例”、“2024年上市│
│ │公司文化建设优秀实践案例”、“2024年度优秀研究成果”、“2024年度中│
│ │国上市公司数字化转型最佳实践典型案例”，中国证券报“一年期FOF型金 │
│ │牛资管计划”，证券时报“2024中国证券业服务央企国企项目君鼎奖”、“│
│ │2024中国证券业权益资管计划君鼎奖”、“2024中国证券业资管公益投教案│
│ │例君鼎奖”、“2024中国证券业资管权益团队君鼎奖”、“2024中国证券业│
│ │财富服务品牌君鼎奖”、“2024中国证券业社会责任投行君鼎奖”，上海证│
│ │券报“2024上海证券报金质量奖?ESG奖”，中国基金报“券商资管英华产品│
│ │示范案例（三年期FOF）”、“2024中国上市公司英华奖?A股价值奖”，全 │
│ │景网“杰出ESG价值传播奖”，财联社“华尊奖?最佳财富管理品牌奖”，中│
│ │国金融思想政治工作研究会/中国金融文化建设协会“优秀组织奖”、“优 │
│ │秀调研成果奖”，深圳市绿色金融协会2024年度深圳绿色金融高质量发展优│
│ │秀案例“绿色金融治理典范奖”、“可持续信息披露最佳实践奖”，中国网│
│ │“乡村振兴优秀案例”等系列奖项。深圳市第一创业公益基金会荣获深圳市│
│ │2024年度市级社会组织评估“4A级社会组织”称号。 │
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│行业地位 │经中国证监会批准的全国性综合类证券公司 │
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│核心竞争力 │1、保持战略定力，坚持经营理念 │
│ │公司以“成就企业家和投资者的梦想”为使命，以“追求可持续发展，打造│
│ │具有独特经营模式、业绩优良，富有竞争力的一流投资银行”为愿景；坚持│
│ │“以客户为中心，打造具有固定收益特色优势，以资产管理和投行业务驱动│
│ │综合金融服务能力的一流投资银行”的战略目标，保持战略定力，增强发展│
│ │活力；积极把握资本市场全面深化改革的机遇，锐意进取、踔厉奋发，在特│
│ │色化和差异化发展上重点部署，持续提升核心竞争力。 │
│ │2、健康的股权结构，有效的公司治理机制 │
│ │健康、稳定的股权结构使公司具有混合所有制企业的优势，有利于公司持续│
│ │健康发展。截至报告期末，公司持股比例排名前五的股东为北京国管、北京│
│ │京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）、北京首农食品集团有限公司、华熙│
│ │昕宇投资有限公司和浙江航民实业集团有限公司，企业性质涵盖国有、民营│
│ │和集体所有制。2023年北京国管成为公司第一大股东，进一步增强了公司的│
│ │股东背景，巩固了健康、稳定的股权结构，为公司实现高质量发展奠定了稳│
│ │固的基石。报告期内，北京国管通过强化股东赋能与战略协同，全力支持公│
│ │司发展，促进公司价值提升。 │
│ │3、党建引领，夯实优秀的企业文化 │
│ │公司以党建为引领、文化传承为根基，厚植“合规、诚信、专业、稳健”的│
│ │行业文化理念，培育积极向上的企业文化，营造干事创业的良好氛围，不断│
│ │增强企业凝聚力。公司贯彻落实党中央及上级党委各项重大部署要求，深入│
│ │学习贯彻党的二十届三中全会精神，提高政治站位，加强党组织建设，开展│
│ │特色党建活动，抓实党风廉政建设，发挥党员先锋模范作用。 │
│ │4、建立ESG先发优势，提升可持续发展能力 │
│ │公司将可持续发展纳入公司愿景和发展战略，始终将自身发展与社会进步、│
│ │环境改善紧密相连。近年来，公司从战略高度全面践行ESG可持续发展理念 │
│ │，从ESG治理、ESG投融资、ESG风险管理、ESG信息披露等多方面开展ESG实 │
│ │践，致力于成为ESG实践的行业先行者和倡导者。公司在ESG领域已经创造了│
│ │多个行业第一，建立并持续巩固ESG先发优势，不断提升公司可持续发展能 │
│ │力。 │
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│经营指标 │2024年，公司实现营业总收入35.32亿元，同比增长41.91%；实现归属于上 │
│ │市公司股东的净利润9.04亿元，同比增长173.28%。 │
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│竞争对手 │中信证券、海通证券 │
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│品牌/专利/经│品牌：2023年以来，公司品牌知名度持续提升，获得一系列荣誉，如“2023│
│营权 │中国证券业财富服务品牌君鼎奖”。 │
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│核心风险 │交易量大幅萎缩风险、投资风险、政策风险。 │
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│投资逻辑 │2024年，公司品牌知名度持续提升，获得一系列荣誉。公司及子公司荣获全│
│ │国银行间同业拆借中心“最受市场欢迎的利率债做市商”，中央国债登记结│
│ │算有限责任公司“优秀债券承销机构”、“债券业务锐意进取机构（资产管│
│ │理业务）”称号，深交所“优秀利率债承销机构-券商类”，中国上市公司 │
│ │协会“2024年上市公司董事会最佳实践案例”、“2023年报业绩说明会优秀│
│ │实践案例”、“2024年上市公司可持续发展优秀实践案例”、“2024年上市│
│ │公司文化建设优秀实践案例”、“2024年度优秀研究成果”、“2024年度中│
│ │国上市公司数字化转型最佳实践典型案例”，中国证券报“一年期FOF型金 │
│ │牛资管计划”，证券时报“2024中国证券业服务央企国企项目君鼎奖”、“│
│ │2024中国证券业权益资管计划君鼎奖”、“2024中国证券业资管公益投教案│
│ │例君鼎奖”、“2024中国证券业资管权益团队君鼎奖”、“2024中国证券业│
│ │财富服务品牌君鼎奖”、“2024中国证券业社会责任投行君鼎奖”，上海证│
│ │券报“2024上海证券报金质量奖·ESG奖”，中国基金报“券商资管英华产 │
│ │品示范案例（三年期FOF）”、“2024中国上市公司英华奖·A股价值奖”，│
│ │全景网“杰出ESG价值传播奖”，财联社“华尊奖·最佳财富管理品牌奖” │
│ │，中国金融思想政治工作研究会/中国金融文化建设协会“优秀组织奖”、 │
│ │“优秀调研成果奖”，深圳市绿色金融协会2024年度深圳绿色金融高质量发│
│ │展优秀案例“绿色金融治理典范奖”、“可持续信息披露最佳实践奖”，中│
│ │国网“乡村振兴优秀案例”等系列奖项。深圳市第一创业公益基金会荣获深│
│ │圳市2024年度市级社会组织评估“4A级社会组织”称号。 │
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│消费群体 │机构客户、零售客户 │
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│消费市场 │安徽、北京、福建、广东、海南、河北、河南、湖北、湖南、江苏、辽宁、│
│ │山东、陕西、上海、四川、天津、云南、浙江、重庆、总部及子公司 │
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│收购租赁公司│第一创业2017年2月21日公告，公司全资子公司创新资本拟以8600万元购买 │
│ │广东恒和租赁有限公司（简称“恒和租赁”）43%的股权。恒和租赁自成立 │
│ │以来尚无实际业务发生，恒和租赁拥有融资租赁牌照，通过本次收购，公司│
│ │获得进入融资租赁行业的机会，可以使公司快速开展融资租赁业务。 │
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│行业竞争格局│证券行业将持续强化功能发挥，做好金融“五篇大文章”，着力提升证券公│
│ │司服务新质生产力和居民财富管理的综合能力。证券行业将进一步全面深化│
│ │资本市场投融资综合改革，大力推动中长期资金入市，持续优化融资结构，│
│ │深化科创板、创业板、北交所改革，更好地服务实体经济和支持新质生产力│
│ │发展，发挥资本市场枢纽功能。在鼓励做优做强的政策支持下，行业并购重│
│ │组整合提速，行业集中度将进一步提升，加速形成差异化竞争格局。 │
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│行业发展趋势│一是把功能性放在首要位置，服务经济社会高质量发展。证券公司提升服务│
│ │新质生产力和居民财富管理的综合能力，加快推进建设一流投资银行。证券│
│ │公司需结合股东特点、区域优势、人才储备等资源禀赋，因地制宜做好金融│
│ │“五篇大文章”，加大对科技创新、绿色低碳、普惠民生等重点领域支持力│
│ │度。一方面为证券公司带来更多的业务机遇，另一方面对证券公司投行、投│
│ │资、资产管理、财富管理等专业服务能力提出更高要求。 │
│ │二是深化资本市场投融资综合改革，支持新质生产力发展。在投资端，结构│
│ │进一步优化，呈现长期化、机构化趋势。监管层面引导社保基金、养老保险│
│ │基金等中长期资金入市，机构资金占比将进一步提升，有望改善市场投资逻│
│ │辑，催生更多机构业务需求。证券公司需强化机构业务布局，提升机构服务│
│ │能力。在融资端，监管持续深化科创板、创业板、北交所改革，增强制度的│
│ │包容性、适应性，鼓励市场化并购重组，引导证券公司加强对科技型企业全│
│ │链条全生命周期的金融服务，证券公司需聚焦重点行业打造产业投行，增强│
│ │新质生产力的研究能力和多业务协同联动的全生命周期服务能力。 │
│ │三是聚焦主责主业，延续强监管、防风险的主基调。证券行业加强监管、防│
│ │范风险的态势持续，监管层面保持监管执法高压态势，落实全面风险管理与│
│ │全员合规管理要求，细化各项业务的监管范围，提升监管力度，加大处罚力│
│ │度。证券公司需持续加强公司治理、内部控制、合规管理和风险管理，落实│
│ │企业文化建设，持续提升执业质量和服务质量。 │
│ │四是证券行业发展加速分化，行业并购重组进程提速，行业集中度持续提升│
│ │，差异化、特色化发展的竞争格局逐步形成。监管层面强化证券公司的分类│
│ │监管，为优质证券公司提供更广阔的资本空间和政策支持，头部证券公司依│
│ │托资本实力、优势资源、客户基础和品牌影响力打造一流的投资银行，中小│
│ │证券公司结合股东背景、区域优势等资源禀赋和专业能力在细分市场精耕细│
│ │作，逐步形成特色化、差异化发展之路，致力于成为在细分市场具有核心竞│
│ │争力的证券公司。 │
│ │五是积极探索金融科技创新，引领行业高质量发展。人工智能的应用将对证│
│ │券行业带来深远的变革，有望为证券行业的高质量发展提供强大驱动力。随│
│ │着大模型技术的不断成熟，证券行业的AI应用端也有望加速发展，证券公司│
│ │积极探索金融科技在客户服务、业务创新、合规风控、运营优化等方面的应│
│ │用场景，以技术创新进一步提升服务质效，满足客户多样化的金融服务需求│
│ │，为客户提供更全面、高效、专业的综合金融服务。 │
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│行业政策法规│《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》、《关于资本市场做好金融“│
│ │五篇大文章”的实施意见》、《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进│
│ │建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》、《关于严把发行上市准入│
│ │关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》、《关于加强监管防范风险│
│ │推动资本市场高质量发展的若干意见》、《关于资本市场服务科技企业高水│
│ │平发展的十六项措施》、《关于深化科创板改革、服务科技创新和新质生产│
│ │力发展的八条措施》、《关于深化上 │
│ │市公司并购重组市场改革的意见》、《关于发挥绿色金融作用、服务美丽中│
│ │国建设的意见》、《关于严格执行退市制度的意见》、《上市公司股东减持│
│ │股份管理暂行办法》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股│
│ │份及其变动管理规则》、《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作│
│ │的意见》、《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》、《│
│ │上市公司监管指引第10号——市值管理》 │
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│公司发展战略│2016 年，公司制定了《2017-2019 年公司发展规划》（下称《发展规划》 │
│ │），确立了“成为一家有固定收益特色的业绩优良的上市证券公司”的发展│
│ │目标，并提出要“强化固定收益业务特色，做大资产管理规模，提升经纪和│
│ │投行业务的市占率，创造优良的业绩”的三年发展蓝图。根据《发展规划》│
│ │，公司确定了 2017年以“紧抓增长、强化绩效、提升效率”为主题的重点 │
│ │工作任务。 │
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│公司日常经营│（1）资产管理业务 │
│ │①券商资产管理业务 │
│ │2024年，国内经济运行总体平稳、稳中有进，A股市场先抑后扬，万得全A指│
│ │数上涨10.00%；债券市场收益率呈现总体下行态势，利率债全年震荡走牛，│
│ │信用债资产荒格局延续，中债-新综合财富（总值）指数上涨7.60%；资产证│
│ │券化（ABS）市场回暖，发行规模同比增长8.80%。 │
│ │②公募基金管理业务 │
│ │公募基金数量和规模均实现增长，根据基金业协会公布的数据，截至2024年│
│ │末，公募基金产品数量12367只，较2023年末增长7.28%，公募基金规模32.8│
│ │3万亿元，较2023年末增长18.93%；我国境内共有基金管理公司148家，取得│
│ │公募资格的资管机构15家。 │
│ │（2）固定收益业务 │
│ │2024年，债券市场发行规模稳定增长，根据中国人民银行《2024年金融市场│
│ │运行情况》，全年共发行各类债券79.3万亿元，同比增长11.7%；其中，同 │
│ │业存单、国债、地方政府债券、公司信用类债券和金融债券发行规模分别同│
│ │比增长22.1%、12.7%、5.4%、3.6%和2.0%，信贷资产支持证券发行规模同比│
│ │下降22.4%。 │
│ │①固定收益投资交易业务 │
│ │报告期内，公司采用利差交易、趋势交易、结构交易和做市交易相结合的灵│
│ │活策略，在银行间和交易所市场的债券交易量为7.40万亿元，同比下降6.94│
│ │%，其中现券交易量为5.74万亿元，同比增长0.05%，回购交易量为1.66万亿│
│ │元，同比下降25.08%；积极参与做市交易，拓展客户广度和深度，提升做市│
│ │报价质量，银行间市场做市交易量为2.29万亿元，同比下降13.57%；债券通│
│ │业务持续开展，为服务境外机构打下良好基础。 │
│ │②固定收益销售业务 │
│ │报告期内，公司固定收益投资交易和销售业务持续得到市场认可，荣获全国│
│ │银行间同业拆借中心2024年度银行间本币市场成员业务高质量发展评价“年│
│ │度市场影响力机构”、“市场创新业务机构”、2024年度银行间本币市场人│
│ │气榜单“最受市场欢迎的利率债做市商”，中国农业发展银行“廿载同行奖│
│ │”、“优秀做市机构”，中央国债登记结算有限责任公司“优秀债券承销机│
│ │构（非银类）”等奖项。 │
│ │（3）投资银行业务 │
│ │据Wind数据统计，2024年，A股市场股权融资2904.72亿元，同比下降73.62%│
│ │。其中，企业首发上市融资673.53亿元，同比下降81.11%；上市公司再融资│
│ │2231.20亿元，同比下降70.03%。全市场各类债券发行规模合计79.86万亿元│
│ │，同比增长12.41%；证券公司承销债券14.14万亿元，同比增长4.62%。A股 │
│ │上市公司完成并购重组2351单，同比增长1.34%；交易总价值9146.00亿元，│
│ │同比下降49.98%。 │
│ │（4）证券经纪及信用业务 │
│ │2024年，A股市场先抑后扬，主要指数全线上涨，交投活跃度大幅提升。据W│
│ │ind数据统计，A股全年成交额257.01万亿元，同比增长21.18%；截至2024年│
│ │末，融资融券余额为1.86万亿元，较2023年末增长12.79%。 │
│ │（5）私募股权基金管理与另类投资业务 │
│ │2024年新备案私募股权投资基金1514只，同比下降41.61%，新备案私募股权│
│ │投资基金规模1573.54亿元，同比下降27.31%；新备案创业投资基金2629只 │
│ │，同比下降45.50%，新备案创业投资基金规模1116.51亿元，同比下降34.20│
│ │%。 │
│ │（6）自营投资及交易业务 │
│ │2024年，受益于一揽子增量政策及时出台、海外降息周期启动等利好因素支│
│ │撑，A股市场总体呈现震荡上行态势，期间市场波动幅度较大，红利策略与 │
│ │科技成长风格交替领跑，行情结构性特性明显。 │
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│公司经营计划│2025年，公司将推动《2025-2027年战略发展规划》的制定与执行，坚持“ │
│ │以客户为中心，打造具有固定收益特色优势，以资产管理和投行业务驱动综│
│ │合金融服务能力的一流投资银行”的战略目标，坚持“以客户为中心”的经│
│ │营理念，将功能性放在首位，强化客户服务能力，秉承“一个一创”的协同│
│ │理念，推动战略客户服务体系落地见效，进一步深化主要业务转型，持续构│
│ │建核心竞争力，努力推动做大客户基数、增加资产规模，增强投研能力，积│
│ │极探索金融科技应用创新，提升综合金融服务水平。 │
│ │2025年，公司固定收益业务将继续以交易为核心，打造一流的债券交易服务│
│ │提供商，围绕自营和客需业务深化构建专业能力，进一步提高以客户服务为│
│ │核心的协同业务敏捷性，实现子业务模块的协同发展。资产管理业务将进一│
│ │步强化多资产配置和交易驱动能力，强化特色产品体系和投研能力建设，做│
│ │大管理规模，加强风控能力，为投资者创造长期稳健回报。在资产证券化及│
│ │公募REITs业务方面，资产证券化业务将围绕企业客户需求提供专业定制化 │
│ │解决方案，探索差异化路径；公募REITs业务将聚焦重点行业和重点区域， │
│ │推动优质公募REITs项目储备与申报。投资银行业务将继续坚持债券业务高 │
│ │质量发展，强化北交所项目储备和发行，把握并购重组“活跃期”机遇，实│
│ │现股、债及并购重组业务“多轮驱动”；全面服务新质生产力发展，加强布│
│ │局专精特新客户，为各类硬科技企业、创新成长型企业提供便捷高效的融资│
│ │服务；坚持区域聚焦，夯实客户基础，加强内部协同，向客户提供综合金融│
│ │服务；保持严谨的项目审核标准，严格把控项目风险，提高审核质量，把好│
│ │入口关。证券经纪业务将以客户为中心，围绕零售客户和机构客户财富管理│
│ │需求进行产品引入和设计，强化投顾能力和投顾体系建设，推进分支机构特│
│ │色化发展，持续提升客户服务能力，进一步做大客户和资产基础，加快向财│
│ │富管理转型。私募股权基金管理业务将秉承价值投资理念，以投资能力建设│
│ │为基石，聚焦新质生产力，抓住科技强国和资本市场改革机遇，深化布局科│
│ │技专精特新赛道，强化“募、投、管、退”各个环节的业务能力，持续提升│
│ │管理效能。自营投资及交易业务将在控制风险的基础上，充分把握市场机会│
│ │，努力获取相对稳健的投资收益。 │
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│公司资金需求│公司面临的流动性风险是公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到│
│ │期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 │
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│可能面对风险│1、影响公司业务经营活动的各项重大风险因素 │
│ │影响公司业务经营活动的重大风险因素主要有市场风险、信用风险、操作风│
│ │险、流动性风险、声誉风险、洗钱风险和环境气候风险。 │
│ │（1）市场风险 │
│ │市场风险是指因公司的金融资产持仓随着投资品种的市场价格变化而波动所│
│ │引起损失的风险。引起市场风险的因素包括利率、权益类资产价格、股指期│
│ │货价格等。公司的市场风险主要来源于自有资金参与的投资与交易业务。 │
│ │（2）信用风险 │
│ │信用风险是指因融资方、发行人、债务人、担保人或交易对手未能履行合同│
│ │所约定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给公司造成损│
│ │失的风险。公司的信用风险主要来源于固定收益业务、融资融券业务、股票│
│ │质押式回购业务、衍生品业务、资产管理业务。 │
│ │（3）操作风险 │
│ │操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及│
│ │外部事件造成损失的风险。公司经营的每一个环节都可能发生操作风险事件│
│ │，包括但不限于进行未经授权或超出权限的交易、玩忽职守、虚报或隐瞒必│
│ │要信息、不恰当地使用或披露保密信息等。 │
│ │（4）流动性风险 │
│ │流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、│
│ │履行其他支付义务或满足正常业务开展的资金需求的风险。 │
│ │（5）声誉风险 │
│ │声誉风险是指由于公司行为或外部事件及公司工作人员（工作人员是指以公│
│ │司名义对外展业的人员，包括与公司建
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