热点题材☆ ◇002936 郑州银行 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含H股
风格:融资融券、低市净率、信托重仓、破净资产、中小银行、低价股、周期股、最近情绪
指数:深证300、中小300
【2.主题投资】
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2018-09-19│含H股 │关联度：☆☆☆☆☆
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H股:郑州银行(06196)于2015-12-23上市
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2023-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2021-09-26│罗素中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素中盘股标准
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-19│低市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-11-19,公司市净率(MRQ)为：0.4597
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2024-11-19│破净资产 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-11-19公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-54.05%
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2024-11-19│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于城商行（通达信研究行业）
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2024-11-19│低价股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19，收盘价为：2.27元
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2024-11-18│最近情绪 │关联度：☆☆☆☆☆
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市场情绪参考标的。
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2024-09-30│信托重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-09-30,信托重仓持有7.05亿股(15.15亿元)
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2020-07-06│中小银行 │关联度：☆☆☆☆☆
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郑州银行地处大河之南，中原腹地。历经郑州市商业银行等多个时期，2009年12月正式更名
为郑州银行。2015年12月23日，郑州银行在香港联交所主板挂牌上市（股票代码：6196.HK），
是河南省首家、全国第十家上市的城市商业银行。
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │1996年8月5日，48家城市信用社的股东代表以及新入股股东达成了《郑州城│
│ │市合作银行股份有限公司发起人协议》，郑州市财政局、48家城市信用社的│
│ │股东以及14家企业法人共同发起设立郑州城市合作银行。本行设立时拟定的│
│ │股份总额为452,759,882股，均为人民币普通股，每股面值1元。其中，48家│
│ │城市信用社的股东以经资产评估确认后的48家城市信用社的可分配净资产折│
│ │价入股，其他发起人以货币资金入股。1996年11月16日，本行取得河南省工│
│ │商局核发的《企业法人营业执照》（注册号169999577-2-2）。2000年2月21│
│ │日，中国人民银行济南分行出具《关于同意郑州城市合作银行更名迁址的批│
│ │复》（济银复[2000]64号），同意郑州城市合作银行更名为郑州市商业银行│
│ │股份有限公司。2000年6月16日，中国人民银行济南分行核发了更名后的《 │
│ │金融机构法人许可证》（许可证号：D10024910002）。2000年12月17日，河│
│ │南省工商局换发了更名后的《企业法人营业执照》（注册号：豫工商企4100│
│ │001002856）。 │
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│产品业务 │本行主营业务主要包括公司银行业务、零售银行业务和资金业务等。 │
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│行业地位 │全国首家A+H上市城商行 │
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│核心竞争力 │1、区位优势明显，发展潜力巨大 │
│ │2、发挥枢纽优势，着力打造具有特色的“商贸物流银行” │
│ │3、深耕地方经济，打造“中小企业融资专家” │
│ │4、践行普惠金融，打造“精品市民银行” │
│ │5、审慎管理风险，确保资产质量优良稳定 │
│ │6、优秀的企业文化和良好的品牌形象 │
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│经营指标 │截至报告期末，ROA为0.69%，ROE为10.03%，均高于全省城商行平均水平； │
│ │资本充足率13.15%，拨备覆盖率154.84%，不良贷款率2.47%，均符合监管要│
│ │求。 │
│ │截至报告期末，本行在行自助设备网点达到152家，其中郑州市区82家，郑 │
│ │州周边县域20家，分行及周边县域50家。本行离行自助设备网点河南省已达│
│ │到140家，其中郑州市区77家，郑州周边县域及分行共63家。 │
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│竞争对手 │中原银行、洛阳银行、焦作中旅银行、平顶山银行 │
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│品牌/专利/经│截至2018年6月30日，本行及控股子公司在中国境内依法享有共计144项注册│
│营权 │商标专用权，在香港拥有1项注册商标专用权；本行及控股子公司拥有12个 │
│ │《作品登记证书》，本行在中国境内依法享有共计5项外观设计专利权及1项│
│ │实用新型专利权。 │
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│核心风险 │经济下行压力加大、小微企业信贷风险上升可能使资产质量持续恶化；存款│
│ │竞争压力加大，负债端成本可能进一步抬升。 │
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│投资逻辑 │1、营收增速同比上升，拨备前利润保持增长。18年营收111.57亿元，同比 │
│ │增幅9.44%，较17年增速增加6.44个百分点；拨备前利润79.70亿元，增幅6.│
│ │21%。 │
│ │2、还原口径下NIM企稳回升。郑州银行自14年起逐年下滑的NIM在18年企稳 │
│ │回升，在使用旧会计准则还原口径下NIM达2.19%，同比增加11bp。 │
│ │3、不良率大幅抬升但未来不良确认压力显著降低。虽18年不良贷款率在监 │
│ │管要求将逾期90天以上贷款全部纳入不良和河南省2018年尤其是4季度经济 │
│ │下行导致整体不良攀升的双重压力下大幅抬升97bp；剪刀差也得以首次降至│
│ │100%以下，同比下降75.77个百分点，不良包袱得以出清，未来不良贷款确 │
│ │认压力大幅减小。 │
│ │4、零售规模大增。零售存贷款均保持两位数增长，零售业务中低风险的住 │
│ │房抵押贷款和前景广阔的信用卡业务虽然目前体量较小，但是发展势头良好│
│ │。 │
│ │5、打造商贸物流银行特色优势。利用郑州银行地处中国地理中心，公路、 │
│ │铁路和航空系统发达的优势，通过建设五云线上平台为商贸物流企业和上下│
│ │游客户提供物流对接、供应链融资、平台融资、企业财资管理等一系列的金│
│ │融服务，成立商贸物流联盟吸引合作伙伴打造完整生态圈，同时也给郑州银│
│ │行带来大量的沉淀结算存款和中间业务收入。 │
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│消费群体 │中小企业、居民。 │
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│消费市场 │境内外 │
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│公司发展战略│本行将继续坚持“成为客户导向、创新驱动的专业化区域精品品牌银行”的│
│ │发展愿景，以“根植河南、深耕郑州、拓展中原城市群、辐射全国”为区域│
│ │定位，充分利用本行已在河南及郑州取得的领先地位，结合三大特色业务定│
│ │位，着力发展商贸物流银行业务，深挖区域市场的精品市民银行、中小企业│
│ │融资专家业务发展机会。 │
│ │本行在接下来2-3年中将以“稳健发展”为整体基调，主动实现增速换挡， │
│ │经营思路从追求规模和速度向追求质量和效率转变。坚持“固本强基，创新│
│ │变革”的发展主题，抓住转型变革窗口期，实现核心竞争力构建和业务模式│
│ │转变。以“三再三支撑”为主要战略脉络，实现“信用风险、流动性风险、│
│ │操作风险”关键短板补齐、“风控能力、营销能力、创新能力”核心动能培│
│ │育、“商贸金融、小微金融、市民金融”特色业务构建，以及“人才、科技│
│ │、制度”三大转型变革支撑，为本行长久持续发展和二次腾飞打好基础。 │
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│公司日常经营│1.主要经营指标稳中有进。报告期内，本行主动调整经营发展思路，积极推│
│ │动高速发展向高质量发展转变。 │
│ │2.信用风险防控工作扎实推进。本行始终将信用风险管控作为立行之本、生│
│ │存之基，坚持与时俱进扎牢信用风险“笼子”。 │
│ │3.商贸金融特色建设成效初显。持续强化对公业务机制改革，健全自上而下│
│ │的机构客户管理体系，成立产品定价中心，以检视机制为抓手大力推动上下│
│ │游客户、机构客户营销。坚持不懈推动商贸金融数字化转型，成立专职研发│
│ │团队，敏捷迭代建设“五朵云”商贸物流线上平台。 │
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│公司经营计划│本行将在董事会的坚强领导下，持续深入贯彻落实行内“三再三支撑”总要│
│ │求，以能力提升为主线，聚焦“三大特色业务定位”，坚持高质量发展，狠│
│ │抓风险防控，推动郑州银行行稳致远。 │
│ │一是坚持发展为第一要务。本行将继续树立利润为中心的政策导向，摒弃速│
│ │度情结、规模情结，围绕增营收、增利润做文章，多措并举降低负债成本、│
│ │降低资本消耗、提升资产收益，确保实现内涵式高质量发展的总要求。 │
│ │二是坚持走特色化、差异化发展道路。本行将继续深入推进商贸金融和零售│
│ │业务转型。2019年，要以商贸物流“五朵云”平台和商贸物流银行联盟为抓│
│ │手，推动商贸金融业务快速上量；固化零售业务营销的过程化销售管理，以│
│ │提升客户体验为着力点，聚焦优势打造“拳头”产品，持续提高市民的金融│
│ │“获得感”，推动零售业务转型再上新台阶。 │
│ │三是坚持狠抓信用风险防控。全行将重点围绕“控新降旧”，切实抓好信用│
│ │风险防控工作。加快完善“六个统一”建设，即“统一贷后、统一出账、统│
│ │一授信、统一预警、统一档案、统一押品”；健全行内风控队伍建设，完善│
│ │培训培养机制，全面提升员工的综合风控能力；加快推进关键风控系统及风│
│ │险模型的研发，进一步提高“技防”效果；积极向先进同业学习，借鉴、创│
│ │新不良处置手段。 │
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│公司资金需求│本行本次发行A股股票所得募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充本行 │
│ │核心一级资本，提高资本充足水平。 │
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│可能面对风险│1、2019年国内经济继续探底，银行面临的防风险、稳增长的压力仍然巨大 │
│ │。 │
│ │2、本行主要在河南省开展经营，大部分客户和业务集中在郑州市，业务量 │
│ │与利润的持续增长在很大程度上依赖于郑州市及河南省的经济增长。因此郑│
│ │州区域经济的变化可能对本行的业务、资产质量、经营业绩和财务状况产生│
│ │重大影响。 │
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│增发股份 │郑州银行2019年7月18日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过10亿股（ │
│ │含本数），募集资金规模不超过60亿元（含本数），扣除相关发行费用后将│
│ │全部用于补充本行的核心一级资本。 │
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