热点题材☆ ◇002939 长城证券 更新日期：2025-03-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、MSCI成份、周期股
指数:中创100、中小100、深证300、中小300、中证央企
【2.主题投资】
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2024-04-23│华能系 │关联度：☆☆☆☆☆
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华能资本服务有限公司是公司控股股东
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2022-06-08│期货概念 │关联度：☆☆
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公司通过控股子公司宝城期货开展期货业务
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2021-10-14│央企改革 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司大股东或者控股股东或者实控人涉及央企。
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2021-09-26│罗素中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素中盘股标准
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2025-03-28│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2020-05-13│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
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2023-08-07│政策利好密集催化，持续政策红利堆积驱动券商板块行情延续
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中国证券登记结算有限责任公司拟自2023年10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴
纳比例，将该比例由现行的16%调降至平均接近13%。股票类业务最低结算备付金缴纳比例调降被
视为证券业“定向降准”。此外，7月24日政治局会议首提“要活跃资本市场，提振投资者信心
”；7月27日证监会召集头部券商开会，就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见；7月28日中
金所发布实施“长风计划”意在吸引中长期资金入市。券商研报指出，通过复盘2012年、2018年
及2020年三次券商板块具有明显超额收益的行情，发现三轮行情均受益于利好政策出台促进券商
板块估值提升，持续的政策红利堆积驱动板块行情延续。
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2019-08-12│融资融券交易机制进一步优化 两融标的股票数扩大至1600只
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证监会指导沪深交易所修订的《融资融券交易实施细则》近日出台，同时指导交易所进一步
扩大融资融券标的范围，对融资融券交易机制作出较大幅度优化。
新修订的内容包括：一是取消了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制，交由证券公司
根据客户资信、担保品质量和公司风险承受能力，与客户自主约定最低维持担保比例。二是完善
维持担保比例计算公式，除了现金、股票、债券外，客户还可以证券公司认可的其他证券等资产
作为补充担保物，增强补充担保的灵活性。三是将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只
。标的扩容后，市场融资融券标的市值占总市值比重由约70%达到80%以上，中小板、创业板股票
市值占比大幅提升。
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2019-08-08│证金公司下调转融资费率80个基点 传递积极信号
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8月7日晚，中国证券金融股份有限公司（下称“证金公司”）公告，决定自8月8日起，整体
下调转融资费率80个基点。其中，182天期费率由4.3%下调至3.5%，91天期费率由4.6%下调至3.8
%，28天期费率由4.7%下调至3.9%，14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。
公告称，此次下调转融资费率，是根据资金市场利率水平做出的调整，有利于降低证券公司
融资成本，促进合规资金参与市场投资，维护我国资本市场平稳健康发展。
分析人士指出，此举可降低市场整体融资成本，传递积极信号。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司坚持以客户为中心，洞察客户需求，向个人、机构及企业客户提供多元│
│ │、全方位的金融产品和服务，并从事自营投资与交易，主要业务如下： │
│ │财富管理业务：接受委托代客户买卖股票、基金、债券等有价证券，为客户│
│ │提供投资咨询、投资组合建议、产品销售、资产配置等增值服务，赚取手续│
│ │费及佣金收入；为客户提供融资融券、股票质押式回购及约定购回交易等资│
│ │本中介服务，赚取利息收入。 │
│ │投资银行业务：为客户提供发行上市保荐、股票承销、债券承销、资产证券│
│ │化、资产重组、收购兼并等股权融资、债务融资和财务顾问服务，赚取承销│
│ │费、保荐费及财务顾问费收入。 │
│ │资产管理业务：为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等│
│ │资产管理服务，赚取管理费及投资业绩报酬收入。 │
│ │证券投资及交易业务：以自有资金买卖有价证券，包括权益类投资、量化投│
│ │资与OTC、固定收益类投资和新三板做市交易业务，赚取投资收益。 │
│ │此外，公司还开展为客户提供基金管理、产业金融及投资研究、股权投资等│
│ │业务，赚取手续费及佣金收入和投资收益。 │
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│行业地位 │国内较早成立的综合类证券公司之一 │
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│核心竞争力 │（一）公司战略科学完整，高度契合国家发展方向，聚焦电力、能源领域打│
│ │造特色化、差异化核心竞争力 │
│ │公司立足国有上市券商、市场化精神、稳健经营、深圳精神等发展基因，深│
│ │入挖掘自身资源禀赋，以“安全”“领先”为战略指导思想，努力践行“四│
│ │个革命、一个合作”的能源安全战略，发挥公司作为能源央企控股上市券商│
│ │的优势地位，全面规划零碳能源的金融助力路径，积极服务于“3060”双碳│
│ │目标的国家级绿色发展战略。 │
│ │（二）股东产业背景深厚，绿色转型市场机遇巨大，有助于公司推进产融结│
│ │合、打造发展特色 │
│ │公司控股股东为华能资本，实际控制人为华能集团，主要股东为深圳新江南│
│ │（央企招商局集团有限公司旗下投资公司）、深圳能源。华能集团为国内发│
│ │电领域的标志性公司，招商局集团有限公司为业务多元的综合企业，深圳能│
│ │源为国内领先的能源与环保综合服务商。 │
│ │（三）公司区位布局合理、重点集中，参控股公司覆盖金融行业多业务领域│
│ │公司总部位于深圳，将充分受益于粤港澳大湾区、深圳先行示范区“双区”│
│ │驱动，深圳经济特区、深圳先行示范区“双区”叠加的黄金发展期；分支机│
│ │构分布于全国26个省市自治区，覆盖全国重点区域，设有北京、上海、广东│
│ │、浙江等十余家分公司，在北京、上海、广州、杭州、南京、成都等主要城│
│ │市共设有一百余家营业部，布局科学合理、重点集中，可为公司带来巨大增│
│ │量发展空间。 │
│ │（四）公司业务牌照齐备，以客户为中心，已形成多功能协调发展的金融业│
│ │务体系 │
│ │公司业务牌照齐备，以客户为中心不断推动战略转型，形成了多功能协调发│
│ │展的金融业务体系。财富管理条线以融资融券业务为抓手，以网络金融业务│
│ │拓渠道，构建公司发展的“护城河”；投资银行条线持续深耕绿色金融，聚│
│ │焦科创金融，为科创类企业提供全生命周期综合金融服务，展现出“火车头│
│ │”的带动效应；资产管理条线加快构建新产品布局，积极推动公募REITs， │
│ │构建ESG投研体系，成为连接公司资金端与资产端的腰部力量，为客户提供 │
│ │“金管家”服务；机构业务条线加强产业金融研究院建设，推动组建专业产│
│ │研团队，提升在能源低碳领域的影响力、话语权，机构业务“智囊团”专家│
│ │阵容日趋壮大。 │
│ │（五）“数字券商”建设高效推进，赋能经营创新发展，打造安全、领先、│
│ │智慧、高效的数字化能力 │
│ │公司顺应市场发展趋势，坚持“科技与业务共创、全面赋能”的金融科技发│
│ │展理念，持续推进“1+6+N”金融科技战略规划，有力推动公司高质量发展 │
│ │。长城炼金术完成12个版本迭代，行情交易自研工作并启动试运行，打造长│
│ │城智慧财富平台，实现“人员上线、业务上线、管理上线”，助力公司大财│
│ │富业务高质量发展；围绕“机构一体化”“信创化”“移动化”，正式发布│
│ │科创金融智慧生态平台3.0移动端，上线助力科创企业的综合金融服务，使 │
│ │科技创新成果快速获得金融助力；以“平台化”为目标，持续打造用户中心│
│ │、产品中心、行情资讯中心、交易中心、运营中心、协同中心，建设完善长│
│ │城方舟大数据平台、AI能力平台，构建“大平台+小前端”科技赋能体系； │
│ │（六）经营发展持续稳健，风控合规保障有力，具有良好的声誉与知名度 │
│ │公司坚持“安全”“领先”战略指导思想，贯彻落实“三提两控”（即“提│
│ │升工作质量、效率、效益，控制风险和成本”）工作要求，遵循“正道、创│
│ │新、协同、落实”工作理念，坚持“简单、高效、规范、快乐”团队文化，│
│ │筑牢风控之本、稳扎经营之基，着力推动模式创新，全面加强精细化管理；│
│ │高度重视风控合规管理，持续倡导和推进风控合规文化建设，以全面化、精│
│ │细化和科技化为发展主线，构建全面风险管理体系和合规管理体系，实现对│
│ │公司各业务线、控股子公司的风险管理全覆盖。 │
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│经营指标 │截至2023年末，公司总资产11564245.78万元，比上年末增长15.36%，归属 │
│ │于母公司的净资产2858950.83万元，比上年末增长3.70%。2023年，公司实 │
│ │现营业总收入399122.38万元，同比增长27.66%；归属于母公司股东净利润1│
│ │43847.27万元，同比增长60.00%，加权平均净资产收益率5.12%，同比增长1│
│ │.09个百分点。 │
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│竞争对手 │东吴证券、东兴证券、国海证券、国元证券、东北证券、西南证券、西部证│
│ │券、浙商证券、山西证券、长城证券、国金证券 │
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│品牌/专利/经│品牌：报告期内，公司全面扩大推行分支机构三级合规管理体系，并继续完│
│营权 │善其绩效考核指标体系，突出分公司在分支机构合规管理中的中轴作用，缩│
│ │短管理半径，强化一线管理，切实防范分支机构合规风险，为公司“护城河│
│ │”业务提供有力支撑。公司持续开展合规文化建设，建立“合规讲堂”培训│
│ │品牌，加强合规宣导、培训活动开展，加强风控合规考核和问责。 │
│ │专利：持续推进关键核心技术攻关和自主创新，3项发明专利获得国家知识 │
│ │产权局正式授权，实现金融科技专利从0到1的突破。 │
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│投资逻辑 │公司立足国有上市券商、市场化精神、稳健经营、深圳精神等发展基因，深│
│ │入挖掘自身资源禀赋，以“安全”“领先”为战略指导思想，努力践行“四│
│ │个革命、一个合作”的能源安全战略，发挥公司作为能源央企控股上市券商│
│ │的优势地位，全面规划零碳能源的金融助力路径，积极服务于“3060”双碳│
│ │目标的国家级绿色发展战略。公司牢牢抓住能源市场和资本市场两大历史机│
│ │遇，坚持转型和创新双轨驱动，重点培育投研、投行、投资以及获客能力和│
│ │定价能力等核心竞争力，聚焦科创金融、绿色金融、产业金融形成差异化、│
│ │特色化竞争优势，围绕双碳产业链、科创金融港重点打造全新的“一链一圈│
│ │”产业金融新模式，奋力创建精于电力、能源领域的特色化一流证券公司。│
│ │公司总部位于深圳，将充分受益于粤港澳大湾区、深圳先行示范区“双区”│
│ │驱动，深圳经济特区、深圳先行示范区“双区”叠加的黄金发展期；分支机│
│ │构分布于全国26个省市自治区，覆盖全国重点区域，设有北京、上海、广东│
│ │、浙江等十余家分公司，在北京、上海、广州、杭州、南京、成都等主要城│
│ │市共设有一百余家营业部，布局科学合理、重点集中，可为公司带来巨大增│
│ │量发展空间。公司全资控股长城长富、长城投资、长城资管、长证国际，控│
│ │股宝城期货，参股长城基金和景顺长城基金，覆盖公募基金、期货、私募基│
│ │金、另类投资、资产管理、国际金融等领域，与各参控股公司在品牌、客户│
│ │、渠道、产品、信息等方面形成资源共享，实现跨业务合作，积极构建“长│
│ │城金融生态体”。 │
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│消费群体 │个人、机构及企业客户 │
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│消费市场 │安徽、北京、福建、甘肃、广东、广西、贵州、海南、河北、河南、湖北、│
│ │湖南、吉林、江苏、江西、辽宁、内蒙古、山东、山西、陕西、上海、四川│
│ │、天津、云南、浙江、重庆、总部及子公司 │
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│行业竞争格局│2023年，证券行业持续全面深化资本市场改革，股票发行注册制改革全面落│
│ │地，债券注册制改革进一步深化，资本市场对外开放程度进一步扩大，资本│
│ │市场基础制度和维护资本市场平稳运行的有效机制进一步健全。根据中证协│
│ │发布数据，截至2023年末，证券行业总资产为11.83万亿元，净资产为2.95 │
│ │万亿元，净资本为2.18万亿元；2023年，全行业145家证券公司实现营业收 │
│ │入4059.02亿元，实现净利润1378.33亿元，资产质量、资本实力和抗风险能│
│ │力保持稳健。 │
│ │行业头部集中趋势延续，头部券商的资产规模及经营业绩稳居行业前列；中│
│ │小券商业绩弹性较大，实现高于行业平均水平的增长。虽然经纪、投行和资│
│ │管业务普遍承压，但随着国内经济运行企稳回升、资本市场整体表现平稳、│
│ │市场交易量整体弱修复，自营业务在低基数背景下明显改善，推动上市券商│
│ │业绩明显修复。证券公司围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、│
│ │数字金融五篇大文章，将更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色│
│ │发展和中小微企业，助推专精特新企业加速驶上挂牌上市的“快车道”，助│
│ │力绿色债券和乡村振兴地方债发行上市，金融服务实体经济质效提升；金融│
│ │科技投入力度持续加大，加快提高自身科技水平和数字化转型进程，紧扣业│
│ │务发展重点，与业务战略深度协同形成合力，打造和提升核心竞争力。 │
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│行业发展趋势│2024年，外部环境复杂性、严峻性、不确定性仍在上升，国内大循环存在堵│
│ │点，进一步推动经济回升向好需要克服一些困难和挑战，有效需求不足、部│
│ │分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多。中央经济工作会议将│
│ │经济建设作为中心工作、高质量发展作为首要任务，为今年经济工作的顺利│
│ │开展和目标实现奠定了重要基础。中央金融工作会议首次提出“金融强国”│
│ │建设目标，将金融工作上升到更高的国家战略，要求金融将服务实体经济做│
│ │深做实，以高质量的金融服务支撑高质量发展；同时，对金融机构能力构建│
│ │提出了新要求，明确支持国有大型金融机构做优做强、中小机构立足当地开│
│ │展特色化经营，将进一步加剧证券行业错位发展。 │
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│行业政策法规│《“十四五”战略规划》 │
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│公司发展战略│面对百年未有之大变局，公司深入学习和贯彻中央“十四五”规划精神，立│
│ │足新起点、新形势、新格局，高标准编制了长城证券《“十四五”战略规划│
│ │》。“十四五”期间，公司以“安全”“领先”为战略指导思想，打造以“│
│ │数字券商、智慧投资、科创金融”为目标的综合型现代投资银行，坚持转型│
│ │和创新双轨驱动，实现本质安全和高质量发展，奋力创建精于电力、能源领│
│ │域的特色化一流证券公司。 │
│ │在公司“十四五”战略规划指引下，公司将深入践行金融工作的政治性、人│
│ │民性，坚定不移走好中国特色金融发展之路，全力做好“五篇大文章”，以│
│ │“结伴实体，让金融更有责任和价值”为企业使命，全面推动质量变革、效│
│ │率变革、动力变革，全面增强公司竞争力、创新力和抗风险能力，以产业金│
│ │融高质量发展的实际成效助力中国式现代化。 │
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│公司日常经营│1.财富管理业务 │
│ │2023年，公司财富管理业务践行“以客户为中心”，通过精细化运营和金融│
│ │科技赋能，服务居民财富管理，构建大财富管理生态圈，继续从客户、信用│
│ │业务、金融产品、投资咨询等维度积极推动财富管理转型。 │
│ │公司全力打造财富智慧平台，为客户提供个性化、精细化、高匹配的精准服│
│ │务；搭建并优化信用业务智能风控系统，缓释化解各类风险，实现业务发展│
│ │与本质安全的有机结合，两融余额较去年年末上涨5.76%；以客户资产保值 │
│ │增值为目的，打造丰富的产品货架，全年顺利发行4只券结产品，重点参与 │
│ │各类ETF首发，销量同比增长86%；全面开启“烽火杯”私募大赛，持续引入│
│ │优质私募产品；着力发展“炼金锦囊”和“超级网格”特色业务，定额提佣│
│ │签约客户和签约资产同比增长一倍以上，积极打造多元化投顾服务产品体系│
│ │；持续培育期权业务，打造特色赛道明星业务。 │
│ │2.投资银行业务 │
│ │2023年，公司依托多层次资本市场，充分发挥资本市场中介职能，不断提升│
│ │投资银行业务服务能力，积极服务实体经济直接融资，作为主承销商保荐承│
│ │销3单IPO项目、1单北交所首发项目和2单再融资项目，承销规模共计39.27 │
│ │亿元。公司坚持“区域聚焦”和“行业聚焦”发展战略，深耕区域市场初现│
│ │成效，在高端制造、TMT、新材料等专业领域获得良好的市场口碑。公司积 │
│ │极响应国家政策，申报多单绿色债券、乡村振兴债、县城新型城镇化建设债│
│ │、小微企业增信集合债等项目。公司严控投行业务质量，坚持安全发展，在│
│ │中证协组织开展的2023年证券公司投行业务质量评价中获评A类，为12家A类│
│ │证券公司之一；在中证协组织开展的2023年证券公司债券业务执业质量评价│
│ │中获评A类，为14家A类证券公司之一，连续四年获此殊荣。 │
│ │3.资产管理业务 │
│ │2023年，公司资产管理业务着重控制市场波动对资产管理业绩造成的冲击，│
│ │积极把握市场机会获取投资收益。回顾全年，公司大部分资产管理产品运作│
│ │稳中向好，未发生显著风险事件。报告期内，多数固定收益类产品累计净值│
│ │增长率为5.00%-8.00%，部分“固收+”产品累计净值增长率为6.00%-8.00% │
│ │，为投资者创造了较好的投资收益。公司通过产品代销及委外业务，搭建稳│
│ │定、可持续的业务规模增长点，部分商业银行和第三方代销机构与公司保持│
│ │密切深入合作并取得良好进展；公司为5家机构投资者设计、定制了包括固 │
│ │定收益类、FOF在内的6支委外产品，并储备一批优质项目。 │
│ │公司成功入选中核集团、中冶集团等央企的资产证券化业务券商合作库，并│
│ │为央企下属企业发行资产证券化产品；以财务顾问身份参与华能国际在银行│
│ │间市场发行的首批3支权益型类REITs项目，担任多个基础设施公募REITs项 │
│ │目的管理人或财务顾问。 │
│ │4.证券投资及交易业务 │
│ │2023年，公司固定收益业务不断优化持仓资质，积极调整持仓结构，降低尾│
│ │部风险；持续推进大类资产研究体系建设，强化风控体系建设；借助量化系│
│ │统，不断丰富利率衍生品投资策略；顺利取得银行间债券市场现券做市商资│
│ │格，积极提升做市能力。量化投资与OTC业务继续坚持“低波动、高协同、 │
│ │收益稳健”的业务定位，围绕主动量化多策略、广义套利、绝对收益FOF和 │
│ │场外衍生品四大主线开展业务，投资配置调整为以中性策略为主，在中性策│
│ │略之间根据风险收益来源进行分散化配置，拓展多种创收方式；大力开展公│
│ │募基金ETF合作等业务，增加佣金收入；加大策略研发力度，经优化后中性 │
│ │策略及Alpha策略收益大幅提高，确立五项年度重点研究课题并展开调研， │
│ │有序推进策略研究与迭代；大力推进对客业务。 │
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│公司经营计划│公司将牢记金融强国、产业办金融的初心使命，坚守正确的企业价值观，主│
│ │动适应“长牙带刺”的监管环境，以高质量发展为目标，用专业专注构筑好│
│ │长城的防火墙、安全网，保障产业金融发展道路越走越宽、越走越远；冷静│
│ │看待市场、敏锐捕捉机会，凭借资源优势、夯实自身本领，抓好关键、路径│
│ │和机制，瞄准清单、逐项落实重点任务，择机布局新的利润增长点，进一步│
│ │提升经营业绩；集中内外部资源，联合两家基金公司以及长城投资、长城长│
│ │富等控参股公司，统筹最精锐的力量和最优质的服务，服务主业、辐射央企│
│ │，将能源产业券商道路走出特色；在数字化生产力的加持下，进一步提升精│
│ │细化管理水平，切实用好内外部资源，强化前中后台以及团队员工之间的协│
│ │同，实现各项工作事半功倍，催化叠加效应，进一步达到降本增效目的；深│
│ │入贯彻习近平总书记新时代党的建设总要求以及关于金融工作的部署要求，│
│ │持续坚持党的领导、加强党的建设，推进理念、机制、载体贯通，把党建工│
│ │作融入中心工作、服务生产经营不偏离作为推动公司高质量发展的有力武器│
│ │。 │
│ │财富管理业务要以基础户提升、有效户转化为重要抓手，强化科技赋能，打│
│ │造ETF生态，大力发展券结模式，结合投顾服务做大金融产品代销规模，以 │
│ │服务质量突破两融发展瓶颈，以精细化管理夯实公司业务“护城河”；投资│
│ │银行业务要明确特色化投行定位，扩大业务品种夯实债券基础，通过全员投│
│ │行加大股权项目储备，强化子公司协同，打造服务主业、深化产融发展的优│
│ │质“先锋队”；自营投资业务要坚持低波动、高协同、稳收益目标，深化投│
│ │研能力建设，及时调整大类资产配置策略与方向，在稳定固定收益基础上，│
│ │争取更多权益投资收益；机构业务要提升研究能力、深化投资能力，强化业│
│ │务协同，精准划分客群、构建业务生态、增强客户粘性、扩大业务范围，持│
│ │续推动业务闭环与落地；控参股公司要强化与母公司联动，争取贡献更多利│
│ │润。 │
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│公司资金需求│根据公司负债期限和结构，结合各业务条线资金需求变化和现金流预测情况│
│ │，动态调整资金计划，运用各种融资渠道和工具适时进行融资，以满足正常│
│ │和压力情景下公司持续经营的流动性需求，确保流动性覆盖率和净稳定资金│
│ │率等流动性风险监管指标持续满足监管要求，并留有一定的弹性与余地。 │
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│可能面对风险│1.市场风险 │
│ │市场风险是指因市场价格、利率、汇率等变动而导致公司表内和表外业务面│
│ │临潜在损失的风险。公司涉及市场风险的业务主要包括权益类证券投资、固│
│ │定收益类证券投资、衍生品投资业务等。市场风险管理的措施包括： │
│ │（1）根据公司风险偏好，确定公司总体的容忍度和风险限额。通过将公司 │
│ │整体的风险限额分配至各业务线及业务部门、内部控制部门监督执行、重大│
│ │风险及时评估与报告等方式将公司总体的市场风险水平控制在合适范围内。│
│ │（2）根据业务性质与风险属性，建立正面清单或负面清单，实现证券名单 │
│ │管理并定期维护更新。 │
│ │（3）根据业务开展和风险管理需要对持有的头寸进行风险对冲，设置止损 │
│ │限额及时止损。 │
│ │（4）完善压力测试模型、组织压力测试、对测试结果进行分析运用，并为 │
│ │对公司有重大影响的情形制定应急处理方案，对相关政策和程序提出改进建│
│ │议。 │
│ │（5）通过一系列测量方式估计可能的市场风险损失，建立具有层次性、全 │
│ │面性、针对性和权威性的市场风险指标体系。 │
│ │（6）业务部门密切监控本部门市场风险指标，定期向公司通报本部门市场 │
│ │风险管理总体状况，并及时通报重大市场风险事件。 │
│ │2.信用风险 │
│ │信用风险是指交易对手或债务工具融资人不愿或无力履行合同条件而构成违│
│ │约，致使公司遭受损失的风险。信用风险管理的措施包括： │
│ │（1）根据经营战略、业务特点、客户特点和总体风险偏好，在充分考虑信 │
│ │用风险与市场风险、流动性风险相互影响与转换的基础上，确定公司可承受│
│ │的信用风险水平。 │
│ │（2）完善公司内部评级体系，严格业务准入，根据风险承受能力、资金供 │
│ │应能力和客户信用风险水平，对客户统一核定授信额度，并在授信额度内开│
│ │展授信业务。 │
│ │（3）建立健全各业务口的履约保障管理机制，在授信业务中采用单一或组 │
│ │合使用合格抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具方式转移或降低│
│ │授信业务信用风险。 │
│ │（4）对公司信用风险进行监控、预警。 │
│ │3.流动性风险 │
│ │流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、│
│ │履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险管理│
│ │的措施包括： │
│ │（1）实施限额管理，根据业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和 │
│ │市场变化情况等，设定流动性风险限额并进行监控。公司每年对流动性风险│
│ │限额进行一次评估，必要时进行调整。 │
│ │（2）建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景 │
│ │下未来不同时间段的现金流缺口。 │
│ │（3）建立健全流动性风险压力测试机制。 │
│ │（4）持有充足的优质流动性资产，确保在压力情景下能够及时满足流动性 │
│ │需求。 │
│ │（5）完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。 │
│ │4.操作风险 │
│ │操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统以及外部│
│ │事件所造成损失的风险。操作风险管理的措施包括： │
│ │（1）推进重点业务流程梳理，完善业务审查机制，逐步建立操作风险三大 │
│ │工具（RCSA、KRI和LDC）应用场景及机制、闭环管理机制，加强操作风险文│
│ │化建设，全面提升操作风险管理水平。 │
│ │（2）梳理公司各项管理及审批权限，明确公司内部授权审批的内容、方式 │
│ │及节点，完善公司授权管理体系。 │
│ │（3）进行日常操作风险监控，定期检查并分析各部门操作风险的管理情况 │
│ │。 │
│ │（4）收集整理操作风险案例，形成操作风险事件库。 │
│ │5.合规风险 │
│ │合规风险是指公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规或规范性│
│ │文件而使公司被依法追究法律责任
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