热点题材☆ ◇300125 ST聆达 更新日期：2025-04-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:ST板块、光伏、节能环保、工业大麻、烟草概念、新型烟草、绿色建筑、TOPCon
风格:股东增持、破增发价、控制变更
指数:无
【2.主题投资】
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2024-04-30│ST板块 │关联度：☆☆☆
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公司于2024-04-30更名为ST聆达
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2022-10-19│新型烟草 │关联度：☆☆☆
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全资子公司云南沃达的产品为加热不燃烧烟草制品，公司已拥有MULA、LAFS等品牌，主要产
品为工业大麻CBD雾化烟弹，销往工业大麻合法化的日本、欧美等国；茶叶雾化制品主要面向东
南亚国家。公司依托雄厚的科研实力及自主知识产权可为商家提供OEM及ODM服务，沃达全球首创
CBD HNB烟弹。
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2022-08-26│节能环保 │关联度：☆☆☆
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公司主要从事余热发电系统的技术服务、工程设计、设备成套及合同能源管理
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2022-08-04│TOPCon电池 │关联度：☆☆☆
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公司光伏电池项目总投资40亿元，规划建设10GW高效电池产能。项目分三期建设，一期3GW
高效PERC+SE晶硅电池已经投产；二期项目投资5GW 210mm兼容182mm TOPCon电池智能工厂；三期
拟建设2GW HJT叠加钙钛矿电池项目。公司二期TOPCON已获得立项批文并实施了前期筹备工作，
尚需视行业一线企业技术路线的选择情况适时推进。
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2022-03-18│绿色建筑 │关联度：☆☆☆
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公司收购山东石大100%股权，该公司主要专业从事建筑节能。
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2022-01-07│烟草概念 │关联度：☆☆☆
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公司由全资子公司聆达生物与汉麻集团共同投资设立合资公司，负麦工业大麻素加热不燃烧
非烟制品加工基地项目
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2021-12-07│光伏 │关联度：☆☆☆☆☆
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嘉悦新能源致力于提供高转化率、低衰减和高发电量的光伏电池，为客户在太阳能领域提供
高效电池解决方案
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2021-11-01│工业大麻 │关联度：☆☆
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与汉麻集团共同设立合资公司，投资项目的前期建设于2020年4月20日取得环评批复。截至2
020年8月13日，公司已使用自有资金1380万元开展前期产品开发、专利申请和生产设施筹建等工
作。公司将在已开展的前期工作基础上，继续使用自有资金执行与汉麻集团签署的《合资合作合
同》。
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2025-03-13│股权拍卖 │关联度：☆☆☆
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2025-03-13发布关于控股股东所持部分公司股份被拍卖的进展暨被司法划转的提示性公告
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2025-01-20│业绩预亏 │关联度：☆☆☆☆☆
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预计公司2024年01-12月归属于上市公司股东的净利润为-131145万元至-88353万元，与上年
同期相比变动幅度为-400.57%至-237.24%。
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2024-12-09│股权冻结 │关联度：☆☆☆
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2024-12-09,ST聆达：关于公司控股股东股份被冻结的公告
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2024-10-24│高盛持股 │关联度：☆
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截止2024-09-30,高盛公司有限责任公司持有103.70万股(占总股本比例为：0.39%)
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2017-07-21│辽宁自贸区 │关联度：☆☆☆☆
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公司主要从事余热发电和并网光伏发电业务。
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2017-02-13│海洋功能区 │关联度：☆☆☆☆☆
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辽宁海洋功能区
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-04-02│控制权变更 │关联度：☆☆☆☆☆
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杭州光恒昱持有的公司已转让上市公司13.11%的股份给铜陵嘉悦同盛新能源合伙企业（有限
合伙）。
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2025-04-02│股东增持 │关联度：☆☆☆
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公司近一个月内累计增持3507.00万股
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2023-07-25│破增发价 │关联度：☆☆☆☆
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股价低于最近一次(2023-07-25)定向增发价8.28元，折价率为23.1%
【3.事件驱动】
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2023-01-27│钙钛矿电池有望掀起光伏领域新一轮技术革新
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近日，工信部等六部门发布《推动能源电子产业发展的指导意见》。其中提出，加快智能光
伏创新突破，发展高纯硅料、大尺寸硅片技术，支持高效低成本晶硅电池生产，推动N型高效电
池、柔性薄膜电池、钙钛矿及叠层电池等先进技术的研发应用，提升规模化量产能力。券商研究
报告指出，钙钛矿太阳能电池理论光电转换效率高达33%，突破传统晶硅电池29%的上限，且采取
叠层模式后，光电转换效率有望突破45%，在光伏领域具有诱人前景，有望掀起光伏领域新一轮
技术革新。
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2022-12-19│光伏电池新路线再破纪录
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最新消息显示，德国柏林亥姆霍兹中心（HZB）的科学家声称已经研发出一种钙钛矿/硅串联
太阳电池，认证效率突破32.5%，创造了新的世界纪录效率。据悉，该记录已获得美国能源部国
家可再生能源实验室（NREL）的权威认证。
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2022-03-28│美国工业大麻合法化法案提交投票
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据媒体报道，美国众议院规则委员会表示将于3月28日对《大麻机会、再投资和除罪法案》
（MOREAct）举行听证会，投票表决最快于下周进行。《MORE法案》由美国众议院司法委员会主
席起草，旨在将大麻从美国联邦管控物质名单中剔除，取消与其有关的刑事处罚，并推动该行业
的社会公平。目前美国已有37个州、4个领地以及哥伦比亚特区将医用大麻合法化，其中有18个
州、2个领地以及首都亦将非医用大麻合法化。在消息刺激下，上周五工业大麻美股CleverLeave
s大幅上涨143%。
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2017-12-20│全国碳排放权交易体系启动
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2017年12月20日消息，据发改委网站消息，经国务院同意，国家发展改革委近日印发了《全
国碳排放权交易市场建设方案（发电行业）》（简称“方案”）。12月19日，国家发展改革委组
织召开全国碳排放交易体系启动工作电视电话会议，就全面落实《方案》任务要求，推动全国碳
排放权交易市场建设作动员部署。会议指出，《方案》是全国碳市场建设的重要指导性文件，《
方案》的印发标志着全国碳排放交易体系正式启动。
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2017-06-13│环保部：不断完善上市公司环境信披制度
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从中国证监会获悉，2017年6月12日环境保护部副部长黄润秋、证监会副主席姜洋出席《关
于共同开展上市公司环境信息披露工作的合作协议》签约仪式。姜洋指出，《合作协议》着眼于
执行层面，有利于形成完整的环境信息披露监管链条。
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2015-09-29│习近平：我国争取到2020年碳强度降低40%－45%
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国家主席习近平2015年9月27日在纽约联合国总部出席联合国气候变化问题领导人工作午餐
会。习近平强调，中国一直本着负责任的态度积极应对气候变化，将应对气候变化作为实现发展
方式转变的重大机遇，积极探索符合中国国情的低碳发展道路。中国政府已经将应对气候变化全
面融入国家经济社会发展的总战略。去年，中国单位国内生产总值的二氧化碳排放比2005年下降
了33.8%。未来，中国将进一步加大控制温室气体排放力度，争取到2020年实现碳强度降低40%－
45%的目标。
据业内人士预计，中国要实现减排计划，投资或达到41万亿元，未来碳排放交易行业大有可
为。光大证券分析师表示，碳排放产业链划分成为减排技术，减排设备，碳信用(一级、二级)及
碳衍生产品几个环节，减排技术提供了减排在技术上的可行性，处于整个产业链的最上游，其所
代表的相关技术和专利必然代表着高的附加价值，望率先受益。A股中爱康科技、置信电气等，
望受益于碳排放交易市场的推进。
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2015-08-14│石化“十三五”初稿成形
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从参与规划制定的人士处了解到，自3月中旬启动以来，石油与化工行业“十三五”规划目
前已形成初稿，下一步将按照编制方案，进行修改、评估、完善等工作。而各省相关规划的编制
工作也正在进行，已形成基本思路。
据经济参考报2015年8月14日消息，根据初步方案，“十三五”期间石化行业将严控总量，
化解过剩产能，重点建设七大石化产业基地，同时优化增量，化工新能源、化工新材料、高端石
化、传统化工产业升级将是重点发展方向，预计“十三五”期间化工新能源产业产量规模将从千
万吨级提升至2020年的亿吨级。
申万宏源分析师表示，新材料是今后化工和石化行业的增长点，特别新能源车和电改相关设
备中应用新材料尤其值得关注。A股中化工新材料概念股宁波韵升、东睦股份、正海磁材等，望
率先受益于石化十三五计划中对于新材料方面的关注度提升。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │高效光伏太阳能电池片业务、光伏发电业务 │
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│经营模式 │1、盈利模式 │
│ │（1）高效光伏太阳能电池片业务 │
│ │金寨嘉悦新能源将采购的硅片、非硅材料通过自动化的生产工序加工制成单│
│ │晶硅太阳能电池片后，向下游的太阳能电池组件企业销售，并收取货款获得│
│ │盈利。 │
│ │（2）光伏发电业务 │
│ │格尔木神光通过将运营的光伏电站产生的电力并入国家电网而获得相关电费│
│ │收入。 │
│ │2、采购模式 │
│ │（1）高效光伏太阳能电池片业务 │
│ │金寨嘉悦新能源太阳能电池片业务采购的原材料主要分为硅片与非硅材料。│
│ │非硅材料包括浆料（正银、背银、铝浆）、网版（正极、背极、背场）、特│
│ │殊气体、化学品以及包装材料等。金寨嘉悦新能源生产晶硅太阳能电池片需│
│ │要采购的能源为工业用电、水。 │
│ │金寨嘉悦新能源建立了对供应商的管理体系，制定《合格供应商名录》，原│
│ │材料质量过关、品牌可靠、供货规模符合公司要求的供应商方可列入《合格│
│ │供应商名录》。公司的采购流程自接到下游客户订单后启动，由供应链部门│
│ │根据销售订单的情况，并结合原材料库存水平制定采购需求清单，对原材料│
│ │市场行情进行充分的市场调研后，在《合格供应商名录》内选择合作供应商│
│ │。公司供应链部门负责实时跟进采购信息、追踪订单交付与结算等。原材料│
│ │采购价格为到厂价，原材料由供应商送货到厂并经由品质部质检通过后入库│
│ │完成采购。 │
│ │（2）光伏发电业务 │
│ │格尔木神光光伏发电业务不涉及原材料采购，目前主要发生费用为光伏电站│
│ │的日常维护、备件更换等费用。 │
│ │3、生产模式 │
│ │（1）高效光伏太阳能电池片业务 │
│ │金寨嘉悦新能源公司建立了健全的生产管理体系，金寨嘉悦新能源设立制造│
│ │部，对产品生产实施全程管理。公司以市场需求为导向，生产和销售紧密对│
│ │接。具体生产模式为：销售部接受客户订单，交由经营计划部编制生产计划│
│ │，并及时分发制造部。制造部依据生产计划做好生产准备后，开始生产。 │
│ │公司引入全球领先的PERC+SE晶硅电池片智能制造装备与精密的检测仪器， │
│ │结合对生产质量、生产安全、生产进度、设备效率、工艺执行等方面进行全│
│ │面的监控和检查，确保整个生产制造系统正常、高效运行。 │
│ │（2）光伏发电业务 │
│ │公司光伏发电业务依托格尔木本地光照优势，通过光伏组件将光能转换成电│
│ │能，经变电站升压将电能输送到电网。公司制定了严格的运营管理制度、安│
│ │全生产制度、设备维护制度等，保障光伏电站的安全、高效运行。 │
│ │4、销售模式 │
│ │（1）高效光伏太阳能电池片业务 │
│ │金寨嘉悦新能源公司太阳能电池片销售分为两种模式，一种为采用自产自销│
│ │模式，原则上由公司独立采购原材料，根据合同订单的要求加工制成晶硅太│
│ │阳能电池片后，销售给客户；当光伏产业链相应环节出现较大供需波动时，│
│ │公司会根据上下游情况调整产销次序，以适应市场变化带来更高效益。另一│
│ │种为受托加工模式，由委托方提供主要原料，金寨嘉悦新能源按照委托方的│
│ │要求加工货物。金寨嘉悦新能源主要面向国内的下游光伏电池组件厂商进行│
│ │销售，同时存在少量的境外销售。 │
│ │（2）光伏发电业务 │
│ │格尔木神光管理运营的并网光伏电站，其产生的电力并入国家电网。国网青│
│ │海省电力公司根据供电电表数据定期和格尔木神光进行电费结算。 │
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│行业地位 │太阳能晶硅电池 │
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│核心竞争力 │1、主流尺寸产品顺势发展 │
│ │公司高效太阳能电池片金寨嘉悦新能源一期项目采用行业主流的PERC+SE生 │
│ │产工艺，随着光伏行业供需波动，持续推动产线升级，目前公司拥有10条主│
│ │流大尺寸182mm产品的产线，顺应市场化发展趋势，满足多样化客户需求。 │
│ │公司金寨嘉悦新能源二期项目和铜陵嘉悦新能源一期项目将采用更先进的TO│
│ │PCon技术，引入全球领先的智能制造装备及精密的检测仪器，生产线可兼容│
│ │大尺寸电池片、多主栅技术，预留下一代电池技术路线接口，并且持续与供│
│ │应商和客户对新技术、新产品进行沟通讨论，时刻保持市场嗅觉灵敏度，力│
│ │争在最合适时间点推出最符合市场需求、收益最好的产品。 │
│ │2、核心技术人才建构创新 │
│ │核心技术人才是公司的核心竞争力之一，人力资源和人才优势是光伏企业在│
│ │技术创新方面不断取得新突破的重要保障。公司聚集了一批行业高端人才，│
│ │核心技术团队长期从事太阳能电池片的研发、生产与经营，均拥有十余年的│
│ │同行业从业经验，经验丰富。公司在现有的基础上，不断补充对高层次人才│
│ │的培养与吸纳，通过多渠道引进优秀的太阳能电池科技精英，构建了一支具│
│ │有较高素质的科技人才队伍。未来，公司将持续跟踪主流市场技术路线，加│
│ │快高效率光伏电池的技术创新研究。 │
│ │3、多样化市场客户开发储备 │
│ │金寨嘉悦新能源采取积极的应对措施，顺应行业市场发展变化，满足不同客│
│ │户的差异化产品需求，已与湖南红太阳新能源科技有限公司、浙江润马光能│
│ │集团有限公司、常州民瑞光伏科技有限公司、赛拉弗能源集团股份有限公司│
│ │、中节能太阳能科技(镇江)有限公司、建发（成都）有限公司、厦门建益达│
│ │有限公司、意诚新能(苏州)科技有限公司、中建材浚鑫科技有限公司、无锡│
│ │国凯新能源有限公司、协鑫集成科技(苏州)有限公司等优质客户建立良好的│
│ │合作。 │
│ │4、产品品质优势 │
│ │公司非常重视生产质量管控，公司运用科学的方法解决质量问题。公司拥有│
│ │一支较强的质量管理团队，并且建立了科学、完善的质量管理体系，实现了│
│ │公司各部门的高效运行，保证了公司产品质量的稳定性。 │
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│经营指标 │2023年，公司实现营业收入83,890.02万元，同比下降47.49%；营业利润-24│
│ │,613.97万元，同比下降2,310.15%；利润总额-24,664.08万元，同比下降1,│
│ │571.40%；归属于上市公司股东的净利润-26,199.25万元，同比下降1,447.6│
│ │9%；基本每股收益-0.98元，同比下降-1,533.33%。 │
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│竞争对手 │安徽海螺川崎工程有限公司、中材节能发展有限公司、中信重工机械股份有│
│ │限公司、南京凯盛开能环保能源有限公司 │
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│品牌/专利/经│在行业和客户中树立了良好的市场信誉和“易世达”品牌认知度。 │
│营权 │ │
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│投资逻辑 │公司高效光伏太阳能电池片业务由全资子公司金寨嘉悦新能源科技有限公司│
│ │负责开展。金寨嘉悦新能源一期已建成投产的3GW高效PERC晶硅电池项目， │
│ │于2021年平均转换效率提升至23%以上，位于市场前列。2022年上半年产线 │
│ │设备升级改造，改造后一期产能可达3.5GW，转换效率可达23.20%以上。截 │
│ │至目前金寨嘉悦新能源拥有3.5GW-182mm大尺寸PERC高效太阳能电池片产能 │
│ │，产品转换效率可达23.45%。公司金寨嘉悦新能源二期项目规划的5GW高效 │
│ │晶硅电池产能将采用更先进的TOPCon技术，公司争取早日实现产能规模的大│
│ │幅提升，综合提高市场竞争力和市场占有率，力争在最合适时间点推出最符│
│ │合市场需求、收益最好的产品。 │
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│消费群体 │光伏电池组件厂商 │
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│消费市场 │中国境内、中国境外 │
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│实控人或控股│聆达股份2020年7月6日公告，公司控股股东杭州光恒昱通知，杭州光恒昱合│
│股东变更 │伙人厦门追日投资合伙企业（有限合伙）（简称：追日投资）、厦门熙旺发│
│ │展有限公司（简称：熙旺发展）及聆达股份实际控制人刘振东与王正育、王│
│ │妙琪签署了《合伙企业份额转让协议》，王正育、王妙琪通过受让杭州光恒│
│ │昱的全部合伙份额进而间接控制聆达股份。本次交易后，王正育持有杭州光│
│ │恒昱合伙份额的98%，为执行事务合伙人；王妙琪持有杭州光恒昱合伙份额 │
│ │的2%，为有限合伙人；两人合计持有杭州光恒昱100%的合伙份额。王正育间│
│ │接控制公司股份58,453,260股，占公司总股本的22.02%；公司的实际控制人│
│ │将变更为王正育。 │
│ │聆达股份2022年5月16日公告，公司实际控制人王正育及其一致行动人王妙 │
│ │琪与杭州伯翰资产管理有限公司签署《合伙份额收购意向书》，拟转让持有│
│ │的控股股东杭州光恒昱企业管理合伙企业（有限合伙）100%合伙份额。若本│
│ │次份额转让签署正式协议并实施完成，杭州伯翰将实现通过杭州光恒昱持有│
│ │聆达股份22.02%的股份进而间接控制上市公司，公司实际控制人将发生变更│
│ │。 │
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│项目投资 │投建工业大麻相关项目：易世达2019年9月24日公告，公司及/或全资子公司│
│ │使用超募资金与汉麻投资集团有限公司（简称：汉麻集团）共同投资设立合│
│ │资公司，负责工业大麻基材产香薄片生产基地和工业大麻素加热不燃烧非烟│
│ │制品加工基地项目的投资建设和运营。项目投资总额为4亿元，各自以货币 │
│ │出资2亿元，其中合资公司注册资本为2亿元，投资总额超出合资公司注册资│
│ │本的部分列入合资公司的资本公积，双方分别持有合资公司50%的股权。 │
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│股权收购 │易世达2013年8月6日公告，公司与廊坊华本油气技术有限公司、青岛中油金│
│ │盾能源有限公司共同投资设立的大连易世达燃气有限公司于8月5日在大连市│
│ │工商行政管理局完成了注册登记，经营范围为管道燃气供应与销售等。易世│
│ │达燃气注册资本为3000万元，公司使用超募资金出资1530万元，占易世达燃│
│ │气股份比例为51%。 │
│ │易世达2014年1月14日公告，公司拟使用超募资金27855万元对大连吉通燃气│
│ │有限公司（简称“吉通燃气”）进行增资，增资完成后，公司将持有吉通燃│
│ │气65%的股权。公司本次增资吉通燃气款项27855万元专项用于大连湾地区天│
│ │然气基础设施的建设及购置项目所需土地使用权、支付管道工程占地补偿等│
│ │支出。此次通过增资吉通燃气，不但可以借助大连湾地区的区位优势，开拓│
│ │大连湾燃气市场。更重要的是通过项目的实施，可从源头上（城市门站）占│
│ │据大连主城区燃气经营领域的优势地位，为后续燃气业务拓展打下坚实的基│
│ │础。据测算，吉通燃气2014年度至2017年度预计营业收入分别为5590.94万 │
│ │元、18466.95万元、28019.35万元和35743.62万元，预计净利润分别为749.│
│ │43万元、1927万元、2751.73万元和3685.76万元。 │
│ │易世达2014年5月7日公告，拟使用超募资金7500万元对海南亚希投资有限公│
│ │司进行增资，增资完成后，公司将持有海南亚希60%的股权，并通过海南亚 │
│ │希间接持有海南中油嘉润天然气有限公司40%的股权和安徽嘉润动力有限公 │
│ │司58%的股权。海南亚希投资有限公司注册资本1500万元，经营范围包括公 │
│ │路工程施工（总承包三级）、土石方工程、工程机械租赁、能源行业项目投│
│ │资、环保节能项目投资等。公司表示，增资海南亚希符合公司在天然气领域│
│ │的发展战略，有利于公司快速进入海南、安徽等地的天然气终端销售市场，│
│ │并依托海南亚希的技术优势，在船舶及车辆“油改气”及船舶加气站领域处│
│ │于业内领先地位。 │
│ │易世达2014年10月8日公告，公司拟使用超募资金及利息2.38亿元收购神光 │
│ │新能源有限公司所持的格尔木神光新能源有限公司（简称“格尔木神光”）│
│ │100%股权。收购完成后，公司将持有格尔木神光100%的股权。格尔木神光经│
│ │营范围为太阳能光伏发电；能源设备的销售、维护等。转让方承诺，目标公│
│ │司2015年度、2016年度经审计净利润分别不低于2825万元和3080万元。 │
│ │控股易维视进入3D产业：易世达2019年1月17日公告，公司及全资子公司聆 │
│ │感科技拟共同使用超募资金不超过1.08亿元，通过增资及收购部分股权的形│
│ │式投资上海易维视科技有限公司（简称“易维视”）。投资完成后，公司及│
│ │聆感科技累计合并持有易维视51%的股权。易维视是业界领先的裸眼3D/XR原│
│ │创技术企业，是国家高新技术企业和“双软”认证企业，致力于裸眼3D原创│
│ │技术优势打造下一代裸眼3D/XR通用计算平台，用人工智能/计算机视觉技术│
│ │形成裸眼3D/XR智能解决方案，已获得了20多项裸眼3D专利、软件著作权授 │
│ │权。计划未来3-5年内梯次形成裸眼3D电视/广告机系列产品、大尺寸裸眼3D│
│ │拼接墙系列产品、桌面裸眼3D/XR系列产品和家用裸眼3D/XR系列产品，人工│
│ │智能技术密集的混合现实（XR）将显著增强临场感和趣味性。承诺方承诺，│
│ │易维视2018年至2020年承诺的净利润分别为500万元、2000万元、3500万元 │
│ │。 │
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│对外投资 │设立大麻及相关产品检测服务中心：易世达2019年6月21日公告，公司全资 │
│ │子公司聆感科技与美国REDCOALLC公司就共同出资在美国内华达州设立大麻 │
│ │及相关产品检测服务中心事宜于2019年6月21日签订了《投资合作合同》， │
│ │其中聆感科技以自有资金出资360万美元，持有标的公司60%的股权；美国RE│
│ │DCOALLC公司以货币出资240万美元，持有标的公司40%的股权。双方共同投 │
│ │资设立一家检测实验室（检测中心），主要开展包括大麻及相关产品检测在│
│ │内的相关服务。本次在大麻检测服务领域开展合作是公司首次在该领域进行│
│ │布局，具体的实施进度和效果存在一定的不确定性，尚需组建跨国经营管理│
│ │团队，双方在产业整合、文化融合、管理磨合等方面均存在一定的经营管理│
│ │风险。同时，公司在大麻产业方面没有明显的优势，在双方合作过程中，未│
│ │来大麻产品检测中心的运营将更多的依赖合作对方在种植、加工及检测方面│
│ │的经验和优势。 │
│ │设立生物科技公司：易世达2019年9月4日公告，公司拟使用自有资金10000 │
│ │万元投资设立全资子公司聆达生物科技（上海）有限责任公司（名称暂定）│
│ │。拟设子公司主营业务为生物健康产业，子公司成立后将会通过项目开发、│
│ │项目并购等多种形式开拓和整合产业链相关项目和资源，更好地将公司在工│
│ │业大麻产业的布局落地、整合、拓展。 │
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│行业竞争格局│近年来，我国光伏产业链不断吸引新的投资者参与竞争，市场参与者数量呈│
│ │现高速增长态势，光伏产业链各环节仍处于高强度竞争时期，市场竞争格局│
│ │的变化促使市场进一步向优势企业集中，竞争焦点也由原来的规模和成本转│
│ │向企业的综合竞争力。 │
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