热点题材☆ ◇300972 万辰集团 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:海峡西岸、乡村振兴
风格:融资融券、股权激励、业绩预降、定增股、近已解禁
指数:无
【2.主题投资】
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2023-09-13│海峡西岸 │关联度：☆☆☆
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公司位于福建省漳浦台湾农民创业园，主营鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售
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2021-12-17│乡村振兴 │关联度：☆☆☆
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公司专注于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售，以现代生物技术为依托，采用工厂化方
式生产食用菌，为消费者提供“绿色、环保、安全、优质”的食用菌产品。
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2022-01-05│食用菌 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司专注于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售
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2021-04-19│创业板注册制│关联度：☆☆☆
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公司于2021-04-19在深交所创业板注册上市
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2021-04-19│转板A股 │关联度：☆☆☆
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万辰生物:【833260:2015-08-18至2021-01-06】于2021-04-19在深交所上市
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2024-04-18│近已解禁 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司于2024-04-23有股份解禁，占总股本比例为45.64%
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2024-04-15│业绩预降 │关联度：☆☆☆☆
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预计公司2024年01-03月归属于上市公司股东的净利润为550万元至710万元，与上年同期相
比变动幅度为-89.55%至-86.51%。
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2024-04-09│股权激励 │关联度：☆☆☆☆
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20240409公告，股权激励计划已通过股东大会预案
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2024-03-18│定增股 │关联度：☆☆☆☆
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公司2024-03-18公告定增方案已实施
【3.事件驱动】
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2022-10-13│淡季不淡 金针菇价格超预期大幅上涨
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第二季度和第三季度是金针菇消费的传统淡季，但正是在这“淡季”，菌菇的价格出现了超
预期大幅上涨，截至9月23日，月均价达8.85元/kg，为同期新高。
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2022-07-28│2022中国种子大会即将召开
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2022中国种子大会暨南繁硅谷论坛将于7月28日至31日在海南三亚举行。种业支持政策不断
，机构看好种业与种植业的行业前景。今年以来，在新冠肺炎疫情全球蔓延、俄乌冲突、极端天
气叠加影响下，粮食金融化、能源化、武器化趋势明显，全球粮食供求关系紧张，粮食价格持续
高位运行。粮食是食品的重要原材料，全球粮价上涨推高了各种食品的成本，今年全球食品价格
上涨过快。越来越多的国家采取限制或者禁止粮食出口管制措施，进一步推动全球粮价与全球食
品消费价格指数上涨，全球粮食贸易陷入困境。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2014年5月26日，万辰有限召开股东会，同意万辰有限企业类型变更为股份 │
│ │有限公司，并以2014年3月31日为评估基准日。致同会计师事务所（特殊普 │
│ │通合伙）对万辰有限财务报告进行了审计并出具了“致同审字[2014]第350Z│
│ │A1614号”《审计报告》，确认截至2014年3月31日，万辰有限净资产为9,37│
│ │9.03万元。厦门市大学资产评估有限公司对万辰有限经审计后资产及负债进│
│ │行了评估并出具了“大学评估[2014]ZL0010号”《资产评估报告书》，确认│
│ │万辰有限截至2014年3月31日的净资产评估值为12,095.39万元。2014年5月2│
│ │6日，万辰有限全体股东福建农开发、漳州金万辰、王泽宁签署《设立福建 │
│ │万辰生物科技股份有限公司之发起人协议》，约定以万辰有限截至2014年3 │
│ │月31日经审计净资产9,379.03万元折合股份6,900万股，剩余净资产2,479.0│
│ │3万元计入资本公积。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司全体股东 │
│ │出资到位情况进行了审验并出具了“致同验字(2014)第350ZA0094号”《验 │
│ │资报告》，确认“截至2014年6月10日，公司以2014年3月31日经审计的净资│
│ │产人民币93,790,333.44元，折股69,000,000.00元作为注册资本，其余作为│
│ │资本公积”。2014年6月27日，公司完成工商登记并领取了注册号为“35062│
│ │3100034968”的《营业执照》。 │
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│产品业务 │公司专注于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售，以现代生物技术为依托│
│ │， 采用工厂化方式生产食用菌，为消费者提供“绿色、环保、安全、优质 │
│ │”的食用 菌产品。公司现有福建漳州和江苏南京两大生产基地，目前产品 │
│ │主要销往华东地 区、华南地区、华中地区，并辐射西南地区、西北地区、 │
│ │华北地区和东北地区。 截至本招股意向书签署日，公司食用菌日产能达 25│
│ │5 吨，其中金针菇日产能 227 吨，真姬菇日产能 28 吨，位于国内同行业 │
│ │前列。 公司采用工厂化方式生产鲜品食用菌产品，属于新型设施农业，是 │
│ │在环境相 对可控条件下，以米糠、玉米芯、麸皮等农业产品下脚料为培养 │
│ │原料，采用科学 先进的微生物生产技术，通过模拟和控制食用菌生长环境 │
│ │，进行食用菌培育，并 对生产废料进行充分循环利用。与传统农业靠天吃 │
│ │饭、易污染、食品安全无保障 相比，公司工厂化培育食用菌在稳定生产、 │
│ │节约土地、保护环境、产品产量和质 量、食品安全等方面均有较明显的优 │
│ │势，符合国家产业政策，是国家鼓励的农业 发展方向。 公司是福建省农业│
│ │厅认定的“省级现代农业智慧园”、中国科学技术协会认 证的院士专家工 │
│ │作站、福建省农业产业化省级重点龙头企业、福建省食用菌行业 协会副会 │
│ │长单位、中国食品土畜进出口商会理事单位，公司先后通过了 ISO9001:200│
│ │8 质量管理体系认证、ISO9001:2015 质量管理体系认证、中国良好 农业规│
│ │范（GAP）认证、无公害农产品食用菌基地认定与产品认证、全国农业农 村│
│ │信息化示范基地认定，公司“万辰菇业”商标被评为福建省著名商标，“万│
│ │辰 菇业”金针菇被评为福建省名牌产品。 │
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│经营模式 │1、盈利模式。 公司专注于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售，采用工│
│ │厂化方式生产食 用菌，通过向下游经销商等客户销售鲜品食用菌从而实现 │
│ │销售收入和利润。报告 期内，公司营业收入主要来源于鲜品食用菌的销售 │
│ │。2、采购模式 （1）采购的生产物资 公司采购的生产物资主要包括米糠、│
│ │玉米芯、麸皮等生产原材料，包装箱、 包装袋等包装物和日常生产所需的 │
│ │备品备件等。（2）采购渠道。公司所需的生产原材料包括米糠、玉米芯、 │
│ │麸皮等，大多为农业下脚料，具 有来源广、数量多的特性，流通性强且单 │
│ │位价值普遍不高，易于取得，可以供应 上述原材料的厂家或个人数量众多 │
│ │。在供应商选取上由公司相关部门协同确定。公司采购部通过交易会、网络│
│ │、 供应商申请等途径获取供应商的相关信息，组织技术中心、品保中心等 │
│ │相关部门 通过实地考察等方式对供应商的经营规模、产品质量、供货能力 │
│ │等信息进行筛选， 挑选三家以上供应商并要求其提供样品，样品检验合格 │
│ │后编制《供应商评审调查 表》。（4）采购价格管理 采购价格以供应商选 │
│ │取过程中的比价结果为基准，采购过程通过比价方式进行。（5）采购频率 │
│ │公司生产物资的采购按月度进行。每月25日前，采购中心根据经审批的《月│
│ │ 度生产计划》及当前库存情况、安全库存量等，编制《月度采购计划》， │
│ │提交采 购中心经理、总监审核、总经理审批。（6）采购流程 公司设有独 │
│ │立的采购部门，根据市场与生产需求，负责制定采购计划，经批准后组织采│
│ │购实施。（7）公司对物流服务商的筛选及控制措施 公司日常采购及销售过│
│ │程中所需运输服务基本由供应商或客户自行负责，仅 存在少量生产原材料 │
│ │、低值易耗品等采购以及向部分商超客户销售菌菇产品需要 公司安排物流 │
│ │运输的情形。3、生产模式 （1）生产模式概述 公司以现代生物技术为依托│
│ │，采用工厂化方式生产食用菌，以米糠、玉米芯、 麸皮等农业产品下脚料 │
│ │为培养原料，采用科学先进的微生物生产技术，通过自动 化控制食用菌的 │
│ │生长环境条件，实现了食用菌整个培育过程的机械化、自动化、 立体化、 │
│ │标准化和周年化生产。（2）生产高质量产品 为保证食用菌的质量和产量，│
│ │公司利用机械化操作的方式进行装瓶、灭菌、 接种、搔菌和包装，净化室 │
│ │参照GMP标准建造，培养室和发芽与出菇室参照冷库 标准建造；全过程采用│
│ │制冷机、加湿机等手段调控光、温、水、气、风，人工模 拟食用菌生态环 │
│ │境系统，生长周期不受外界环境影响；采用天然农作物下脚料为 原料，全 │
│ │过程进行净化处理， │
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│行业地位 │公司食用菌产能位于国内行业前列 │
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│核心竞争力 │1、研发和技术优势：（1）液体菌种优势（2）杂菌污染控制优势（3）生物│
│ │转化率、单产优势（4）自动化生产设备优势，2、品种优势。3、生产布局 │
│ │和规模优势，同行业可比公司中，华绿生物的生产基地位于江苏省宿迁市泗│
│ │阳县和重庆 市，众兴菌业生产基地主要位于甘肃天水及武威、陕西杨凌、 │
│ │山东德州、河南新 乡及安阳、四川眉山、江苏徐州、吉林省吉林市、安徽 │
│ │滁州及蚌埠、湖北孝感， 雪榕生物在国内已建成上海、四川都江堰、吉林 │
│ │长春、山东德州、广东惠州、贵 州毕节、甘肃临洮七大生产基地。4、营销│
│ │和品牌优势 公司现有销售网络已覆盖福建、广东、上海、江苏、贵州、北 │
│ │京、陕西、吉 林等近20个省、市、自治区，与超过60个经销商建立了长期 │
│ │稳定的合作关系。5、后发优势 与农户及企业+农户模式相比，食用菌工厂 │
│ │化生产在稳定生产、节约土地、 保护环境、产品产量和质量、食品安全等 │
│ │方面均有较明显的优势，也是发达国家 普遍采用的食用菌培育方式，代表 │
│ │了我们食用菌培育的未来发展方向。公司作为 食用菌工厂化生产企业重要 │
│ │的一员，与农户及企业+农户生产模式的企业相比也 具有上述明显的竞争优│
│ │势。6、循环经济优势 公司食用菌生产以米糠、玉米芯、麸皮等农业产品下│
│ │脚料为培养原料。我国 目前对这些农业产品下脚料利用率较低，相当一部 │
│ │分直接被焚烧或废弃，不仅造 成资源浪费，而且对生态环境造成不利影响 │
│ │。与其他食用菌工厂化生产企业类似， 公司食用菌生产以农业产品下脚料 │
│ │为原料，不仅实现了资源的循环利用，还有利 于环境保护。此外，对食用 │
│ │菌生产后留下的菌渣，公司对外销售作为生产有机肥 的原辅材料或用作生 │
│ │物燃料再利用，实现了资源的循环利用。 │
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│竞争对手 │（1）上海雪榕生物科技股份有限公司。（2）天水众兴菌业科技股份有限公│
│ │司。（3）如意情生物科技股份有限公司。（4）江苏华绿生物科技股份有限│
│ │公司。（5）上海光明森源生物科技有限公司。（6）天广中茂股份有限公司│
│ │。 │
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│投资逻辑 │公司食用菌产能位于国内行业前列。 │
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│消费市场 │内销 │
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│公司资金需求│年产 21000 吨真姬菇 工厂化生产项目、2 日产 60 吨真姬菇工厂 化生产 │
│ │项目、食用菌良种繁育及工 艺开发建设项目。 │
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│可能面对风险│一、经营风险：（一）市场竞争加剧风险；（二）销售价格季节性波动风险│
│ │；（三）产品质量波动风险；（四）杂菌及病虫害风险；（五）替代性农产│
│ │品价格调整风险；（六）食品安全风险；（七）产品集中风险；（八）原材│
│ │料供给的波动风险；（九）销售渠道风险；（十）产业政策变动风险；（十│
│ │一）税收优惠政策变动风险；二、财务风险：（一）毛利率下滑和波动的风│
│ │险（二）短期偿债风险（三）净资产收益率下降风险（四）主要长期资产用│
│ │于抵押担保的风险。三、创新风险 （一）技术创新风险（二）营销模式创 │
│ │新风险。四、技术风险：（一）技术滞后风险（二）核心人员和技术流失的│
│ │风险。五、募集资金投资项目的风险：（一）募投项目投产风险和产能消化│
│ │风险（二）募投项目不能达到预期效益的风险（三）固定资产折旧增加导致│
│ │利润下滑的风险。六、不可抗力风险：（一）自然灾害风险（二）新型冠状│
│ │病毒肺炎疫情对公司生产经营的影响。七、内控风险： （一）管理风险（ │
│ │二）不当控制风险。八、发行失败风险。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023年-2025年）股东回报规划：公司采取现金、股票或者现金股票相结 │
│ │合的方式分配利润，并优先考虑采取现金方式分配利润。公司根据盈利情况│
│ │和现金流状况，在保证最低现金分红比例和公司股本规模合理的前提下，可│
│ │以采取股票方式分配利润。 │
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│股权激励 │万辰生物2022年9月23日发布限制性股票激励计划，公司拟授予575万股限制│
│ │性股票，其中首次向52名激励对象授予460万股，首次授予第一类激励对象 │
│ │的限制性股票授予价格为8.78元/股，首次授予第二类激励对象的限制性股 │
│ │票授予价格为6.27元/股；预留115万股。首次授予的限制性股票自首次授予│
│ │日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、40%、30%。主要解锁条件 │
│ │为：以2021年营业收入为基数，公司2022年至2024年营业收入增长率分别不│
│ │低于10%、20%、30%。 │
│ │万辰生物2023年3月7日发布限制性股票激励计划，公司拟向42名激励对象授│
│ │予1209.5万股限制性股票，授予价格为12.07元/股。本次授予的限制性股票│
│ │自授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为40%、40%、20%。主要解 │
│ │锁条件为：第一个归属期，公司2023年营业收入达到16亿元；第二个归属期│
│ │，公司2024年营业收入达到18亿元；第三个归属期，公司2025年营业收入达│
│ │到20亿元。 │
│ │万辰生物2023年8月1日发布限制性股票激励计划，公司拟授予780.0625万股│
│ │限制性股票，其中首次向181名激励对象授予624.05万股，授予价格为18.65│
│ │元/股；预留156.0125万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年 │
│ │后分三期解锁，解锁比例分别为40%、40%、20%。主要解锁条件为：公司202│
│ │3年-2025年营业收入分别达到35亿元、40亿元、45亿元。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
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2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
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