热点题材☆ ◇301004 嘉益股份 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:新零售、婴童概念、跨境电商、C2M概念
风格:融资融券、绩优股、QFII新进、海外业务、发可转债
指数:创质量、国信价值
【2.主题投资】
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2024-01-23│跨境电商 │关联度：☆☆☆
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公司有跨境电商业务
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2022-09-21│新零售 │关联度：☆☆☆
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公司自主品牌产品以国内销售为主，主要销售渠道包括电子商务渠道、商超渠道和新渠道等
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2022-03-07│婴童概念 │关联度：☆☆☆
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公司自有品牌miGo和ONE2GO有少部分婴幼儿使用的保温杯和吸管杯
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2021-10-14│C2M概念 │关联度：☆☆☆
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公司目前有个性化定制类业务，主要分为两块：第一个是与星巴克合作，个人消费者可以通
过星巴克天猫旗舰店，定制专属个人图案和语句的杯子，公司这边接到消费者订单后会安排生产
并直接发货给消费者；第二是线下的礼品团购类业务，如婚宴、同学会、纪念日的个性化定制杯
业务。
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2024-04-26│财报高增长 │关联度：☆☆☆
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截止2024-03-31公司归属母公司净利润同比增长102.22%
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2024-04-26│境外知名投行│关联度：☆
│持股 │
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截止2024-03-31,法国巴黎银行-自有资金持有39.71万股(占总股本比例为：0.38%)
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2024-03-29│客户依赖 │关联度：☆☆☆☆
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截止2023-12-31，第一大客户占营业收入比例为84.91%
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2022-07-11│人民币贬值受│关联度：☆☆☆☆
│益 │
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公司出口销售额占比超过85%
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2022-06-29│外贸受益概念│关联度：☆☆
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公司主营业务为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售；境外收入占比达
82.52%。
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2022-01-06│不锈钢 │关联度：☆☆☆
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公司不锈钢制品研发、制造、网上及实物现场销售
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2021-06-25│创业板注册制│关联度：☆☆☆
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公司于2021-06-25在深交所创业板注册上市
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2024-04-26│QFII新进 │关联度：☆☆☆☆☆
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2024-03-31QFII(1家)新进十大流通股东并持有39.71万股(0.38%)
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2024-04-02│海外业务 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31地区收入中:境外占比为95.07%
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2023-12-18│发可转债 │关联度：☆☆☆☆☆
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2023-12-18公告发行进度：证监会核准批文
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2023-11-13│绩优股 │关联度：☆☆☆☆
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截止2023-09-30公司扣非净利润为:3.24亿元，净资产收益率为：27.52%
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司的主营业务为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售│
│ │，主要产品包括不锈钢真空保温器皿（保温杯、保温瓶、焖烧罐、保温壶、│
│ │智能杯等）、不锈钢器皿、塑料器皿（PP、AS、Tritan等材质）、玻璃器皿│
│ │以及其他新材料的日用饮品、食品容器。 │
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│经营模式 │1、盈利模式 │
│ │公司主要通过各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售，为│
│ │下游客户提供真空保温杯、保温瓶、焖烧罐、玻璃杯、塑料杯、智能杯等日│
│ │用饮品、食品容器，从而获得收入和现金流并实现盈利。 │
│ │2、采购模式 │
│ │公司制定了《供应商管理办法》、《采购部采购员操作指引》等一系列采购│
│ │制度，与供应商签订《供应商行为守则》、《质量保证协议》等文件，履行│
│ │严格的程序和标准选择供应商，建立了合格供方名录。 │
│ │3、生产模式 │
│ │公司境外销售产品的生产模式为以销定产， │
│ │4、销售模式 │
│ │公司销售分为外销和内销两个部分，其中外销的销售模式主要为OEM和ODM，│
│ │客户主要为国际不锈钢真空器皿知名品牌商；内销主要为自主品牌销售，目│
│ │标客户为终端消费者。 │
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│行业地位 │行业内有影响力的专业不锈钢真空保温器皿制造商 │
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│核心竞争力 │制造技术优势；产品品质优势；研发设计优势；客户资源优势；自有品牌优│
│ │势。 │
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│竞争对手 │浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司（002615.SZ）、浙江苏泊尔股份有限公 │
│ │司（002032.SZ）、东莞结宝金属塑胶制品有限公司、浙江安胜科技股份有 │
│ │限公司、浙江飞剑工贸有限公司、安徽省富光实业股份有限公司、上海希诺│
│ │家庭用品有限公司、象印暖瓶株式会社、虎牌热水瓶株式会社、日本（膳魔│
│ │师）株式会社。 │
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│品牌/专利/经│截至本招股意向书签署日，公司共取得132项专利，其中3项为发明专利，63│
│营权 │项为实用新型专利、66项为外观设计专利。目前，公司已拥有miGo、ONE2GO│
│ │等多个自主品牌。 │
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│投资逻辑 │行业内较有影响力的专业不锈钢真空保温器皿制造商。 │
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│消费群体 │国外品牌商，经销商、零售终端等各级销售渠道，以及产品的最终消费者。│
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│消费市场 │境内、境外 │
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│行业竞争格局│不锈钢真空保温器皿行业的国际竞争相对稳定，主要集中在少数知名品牌商│
│ │之间。不锈钢真空保温器皿行业的国际知名品牌主要源于欧美、日韩等发达│
│ │国家和地区。在发展中国家和地区，不锈钢真空保温器皿的推广使用尚有不│
│ │足，尚未形成具有国际影响力的自主品牌。 │
│ │我国竞争格局主要体现在国外OEM、ODM订单及国内消费市场的竞争。国内保│
│ │温杯产品主要分高、中、低端三个层次。 │
│ │高端产品面向国内中高端消费群体，价格普遍较高，市场多为国际知名品牌│
│ │产品所占据。 │
│ │中端产品性价比较高，市场主要由“富光”、“哈尔斯”等国内领先品牌所│
│ │占领，主要分布于经济发达城市和地区。 │
│ │低端产品通常由业内小规模企业生产，消费市场多分布于经济欠发达地区的│
│ │中小城市及农村地区。 │
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│行业政策法规│《国民经济和社会发展第十三个五年（2016-2020年）规划纲要》、《中国 │
│ │制造2025》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《轻工业发展│
│ │规划（2016-2020年）》、《国务院办公厅关于开展消费品工业“三品”专 │
│ │项行动营造良好市场环境的若干意见》、《关于促进制造业重点细分行业发│
│ │展的意见》。 │
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│公司发展战略│公司以“追求全员精神、物质双丰收，为人类健康饮水饮食做出贡献”为使│
│ │命，以“做世界一流的饮品、食品容器”为企业愿景，以“客户第一、诚信│
│ │、团队合作、创新、快乐工作”为价值观。 │
│ │公司的总体战略为：坚持贴近市场流行趋势和个性化、专业化的设计理念，│
│ │着力提高各主题和功能系列产品的市场影响力，以现有的产品为基础，纵深│
│ │发展，形成产品系列，强化公司的品牌特色。同时，以保温杯系列新产品的│
│ │研发为重点，以自动化装备和研发经费为保证，培养和引进高阶人才，建立│
│ │具有高科技含量的生产平台，力争保温杯、食品容器的生产量、出口量居全│
│ │国前列。 │
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│公司经营计划│公司在继续做好国外优质不锈钢真空保温器皿大客户OEM/ODM服务的同时， │
│ │大力拓展自有品牌，实现公司发展战略。 │
│ │公司计划以中国、日本及其他东南亚国家为自主品牌的主要市场，着力提高│
│ │各主题和功能系列产品的市场影响力，以现有的产品为基础，形成产品系列│
│ │，强化miGo及ONE2GO的自有品牌特色，同时高度重视新颖产品的开发研制，│
│ │注重拓展现有产品的应用范围，增加现有产品市场的适应性，扩大自有品牌│
│ │产品的市场应用和份额。以用户为中心，重视对用户体验反馈进行调查研究│
│ │，提升用户满意度，培养品牌忠诚度。 │
│ │公司将继续积极实行国外市场大客户战略，扩大欧美市场优质客户的OEM/OD│
│ │M业务份额。根据欧美用户的消费习惯，以保温杯的保冷性能作为新产品的 │
│ │研发为重点，以装水容器为主向其他各类专项保冷饮品容器拓展。以自动化│
│ │装备和研发经费为保证，建立具有高新技术含量的生产平台，提升生产中心│
│ │的精益化管理水平，提高客户满意度。积极扩大现有客户合作规模，深挖现│
│ │有客户潜力，发挥公司的开发和制造优势，帮助客户在终端市场提升竞争力│
│ │和市场占有份额。 │
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│公司资金需求│年产1,000万只不锈钢真空保温杯生产基地建设项目；研发检测中心项目； │
│ │补充流动资金。 │
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│可能面对风险│一、技术及创新风险： │
│ │（一）新技术和新产品开发风险、（二）研发风险 │
│ │二、经营风险： │
│ │（一）经营业绩波动甚至下降的风险、（二）委外生产风险、（三）自有品│
│ │牌业务拓展风险、（四）新冠肺炎疫情对公司经营造成不利影响的风险、（│
│ │五）海外贸易政策不利变化的相关风险、（六）大客户合作风险、（七）市│
│ │场竞争风险、（八）进一步拓展线上销售引起的与参股公司之间的业务竞争│
│ │风险 │
│ │三、内控风险： │
│ │（一）实际控制人控制引致的风险、（二）用工管理风险、（三）社会保险│
│ │费、住房公积金缴纳的风险、（四）公司规模扩张引发的管理风险 │
│ │四、财务风险： │
│ │（一）毛利率波动或下滑风险、（二）原材料价格波动风险、（三）应收账│
│ │款回收风险、（四）存货规模较大的风险、（五）现金交易风险、（六）税│
│ │收优惠政策变动风险、（七）出口退税政策发生变化导致利润波动风险、（│
│ │八）汇率波动风险、（九）本次公开发行摊薄即期回报的风险 │
│ │五、本次发行失败的风险 │
│ │六、募集资金投资项目引致的风险： │
│ │（一）募投项目产能消化带来的风险、（二）发行后净资产收益率下降的风│
│ │险 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023-2025年）股东回报规划：公司可以采用现金、股票以及两者相结合 │
│ │的方式分配股利，并优先采用现金方式分配股利。2023年-2025年每年以现 │
│ │金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年公司 │
│ │以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。 │
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│股权激励 │嘉益股份2021年11月23日发布限制性股票激励计划，公司拟授予430万股限 │
│ │制性股票，其中首次向66名激励对象授予344万股，授予价格为10.75元/股 │
│ │；预留86万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁│
│ │，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：以2020年为基数，公 │
│ │司2022年至2024年净利润增长率分别不低于30%、60%、90%；或以2020年为 │
│ │基数，公司2022年至2024年营业收入增长率分别不低于80%、120%、160%。 │
│ │嘉益股份2022年7月20日发布第二期限制性股票激励计划，公司拟授予415万│
│ │股限制性股票，其中首次向68名激励对象授予332万股，授予价格为10.9元/│
│ │股；预留83万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解│
│ │锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：以2021年为基数， │
│ │公司2022年至2024年净利润增长率分别不低于50%、70%、90%；或以2021年 │
│ │为基数，公司2022年至2024年营业收入增长率分别不低于60%、90%、120%。│
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