热点题材☆ ◇301016 雷尔伟 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:高端装备、无人驾驶、储能
风格:融资融券
指数:无
【2.主题投资】
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-07-11│无人驾驶 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司无人驾驶安全检测技术主要应用于全自动无人驾驶轨道车辆的辅助检测领域，辅助车辆
识别一定的安全风险。
──────┬──────┬────────────────────────────
2022-07-11│高端装备 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司的主要产品通过 EN15085国际焊接质量体系认证、 ISO/TS22163 国际铁路行业标准认
证、CRCC 认证等行业内权威资质认证
──────┬──────┬────────────────────────────
2022-06-08│储能 │关联度：☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司2021年年报显示研发项目包括城市市域地铁列车镍氢蓄电池箱及BMS开发。
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-04-25│摩根中国A股 │关联度：☆
│基金持股 │
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2024-03-31,MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持有22.85万股(占总股本比例
为：0.19%)
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-04-25│境外知名投行│关联度：☆
│持股 │
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2024-03-31,MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持有22.85万股(占总股本比例
为：0.19%)
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-03-28│客户依赖 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2023-12-31，第一大客户：中车南京浦镇车辆有限公司占营业收入比例为63.47%
──────┬──────┬────────────────────────────
2021-06-30│创业板注册制│关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司于2021-06-30在深交所创业板注册上市
【3.事件驱动】
──────┬───────────────────────────────────
2023-10-24│前三季度全国铁路完成固定资产投资同比增长7.1%
──────┴───────────────────────────────────
中国国家铁路集团有限公司日前发布的数据显示，前三季度，全国铁路完成固定资产投资50
89亿元，同比增长7.1%；投产铁路新线1402公里，其中高铁1276公里。业内人士表示，“十四五
”规划后三年有望迎来高铁通车里程高峰，2023年更新需求与新增需求有望共振，将带动轨道交
通相关企业业绩增长。
──────┬───────────────────────────────────
2023-08-17│宣绩高铁双T构连续梁成功对接
──────┴───────────────────────────────────
日前，新建宣城至绩溪高铁（简称宣绩高铁）水阳江特大桥跨皖赣铁路双T构连续梁顺利实
现转体成功对接，标志着宣绩高铁全线重难点控制性工程取得了重大突破。宣绩高铁是长三角城
际轨道交通网中的骨干线路。项目建成运营后，将进一步完善区域路网布局，缩短苏皖赣等地时
空距离，对于开发沿线旅游资源，推动皖南国际文化旅游示范区建设，促进区域经济协调发展等
具有重要意义。高速铁路网加密助推区域经济发展，而在铁路网络如火如荼建设的过程中，过去
三年国铁动车组招标受疫情影响远低于往年平均水平，今年起国铁集团恢复动车组大规模采购，
首批订单或达500亿，机构预计2023-24年动车组招标相较2022年或保持50%以上增长，铁路轨交
板块长期受到估值压制，在新一轮国企改革的背景下，估值有望得到修复。
──────┬───────────────────────────────────
2022-11-10│G20峰会雅万高铁将进入高潮期 高铁“出海”有望加速
──────┴───────────────────────────────────
今年的G20峰会，将在11月中旬于印度尼西亚举行。 据公开消息显示，印尼将向世界展示印
度尼西亚的第一条高铁——雅万高铁，这也是东南亚的第一条高铁。雅万高速铁路是一条连接印
度尼西亚首都雅加达和第四大城市万隆之间的高速铁路，是东南亚首条高速铁路，计划在明年6
月投入商业运营。
──────┬───────────────────────────────────
2022-10-25│全线采用中国技术与标准 G20峰会期间印尼将展示高铁建设成果
──────┴───────────────────────────────────
11月，在巴厘岛举行G20峰会期间，印尼将向外界展示雅万高铁建设成果。10月16日，雅万
高铁全线箱梁架设全部完成，这意味着该高铁铺轨通道全面开通。
【4.信息面面观】
┌──────┬─────────────────────────────────┐
│栏目名称 │ 栏目内容 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司简介 │1、整体变更过程履行了相应的程序2018年5月26日，雷尔伟有限召开股东会│
│ │，同意将雷尔伟有限整体变更为股份有限公司；同日，雷尔伟有限全体股东│
│ │共同签署《发起人协议书》，同意以雷尔伟有限2017年12月31日经审计的净│
│ │资产为依据，折合股份有限公司股本9,000万股，其余部分计入资本公积。 │
│ │雷尔伟有限截至2017年12月31日的净资产值为162,693,823.42元，计提的专│
│ │项储备（安全生产费）为1,553,501.46元。2018年6月18日，雷尔伟股份召 │
│ │开创立大会暨2018年第一次临时股东大会，同意以发起方式设立股份公司。│
│ │2018年6月26日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（ │
│ │致同验字[2018]第110ZC0203号），各发起人投入发行人的出资共计161,140│
│ │,321.96元，其中9,000.00万元计入股本，剩余71,140,321.96元作为发行人│
│ │的资本公积。2018年7月5日，南京市江北新区管理委员会行政审批局核发了│
│ │变更后的《营业执照》（统一社会信用代码：91320191135364311P)。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│产品业务 │报告期内，公司主要从事各类型轨道车辆车体部件及转向架零部件的研发和│
│ │制造，具体包括底架组成、墙板组成、车顶组成、司机室组成等车体部件以│
│ │及牵引制动类、减震缓冲类等转向架零部件，主要产品已全面应用于铁路交│
│ │通领域及城市轨道交通领域、覆盖时速60公里至350公里的各类型轨道车辆 │
│ │。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司采购模式主要以销售订单及生产需求为导向，包括自主采购和客户指定│
│ │采购。 │
│ │2、生产模式 │
│ │报告期内，公司根据轨道车辆车体部件“定制化、多品种”的行业特点，制│
│ │定《生产管理程序》等规范文件对生产流程进行管理。 │
│ │3、销售模式 │
│ │报告期内，公司客户以国内外整车制造企业及铁路总公司地方铁路局为主，│
│ │客户所处行业集中度较高，公司产品销售主要采用直销模式；为保证销售效│
│ │率、回款周期等，公司对部分铁路总公司地方铁路局客户转向架零部件产品│
│ │销售采用买断式经销模式。 │
│ │4、研发模式 │
│ │报告期内，公司建立了以客户需求为导向的订单式研发和根据行业发展趋势│
│ │的创新式研发相结合的技术研发体系。 │
│ │5、盈利模式 │
│ │报告期内，公司主要通过研发、生产及销售各类型轨道车辆车体部件及转向│
│ │架零部件产品实现盈利。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业地位 │轨道交通装备行业较早引入搅拌摩擦焊设备和工艺的企业 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│核心竞争力 │较强的研发技术优势；稳定的客户资源优势；丰富的产品种类优势；稳定的│
│ │产品质量优势；有利的区位条件优势。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│竞争对手 │南京金欧铁路装配制造有限公司、南京中兴轨道装备有限公司、广东南奥交│
│ │通设备有限公司、青岛泰泓轨道装备有限公司、株洲联诚集团控股股份有限│
│ │公司。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│品牌/专利/经│截至本招股意向书签署日，公司共拥有发明专利9项，实用新型专利46项， │
│营权 │均通过公司自主取得。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│投资逻辑 │近年来先后荣获南京市科学技术进步三等奖、江苏省民营科技企业、南京高│
│ │新区知识产权示范企业等荣誉，同时拥有“车体牵枕缓组焊工艺”、“牵枕│
│ │缓焊接工装”等发明专利9项。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费群体 │轨道车辆整车制造行业、轨道交通运营行业等企业。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费市场 │境内、境外 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业竞争格局│公司主要从事轨道车辆车体部件及转向架零部件的研发和制造，是轨道车辆│
│ │整车制造商上游企业。国内的整车制造企业主要为中国中车各子公司，其占│
│ │据了国内大部分整车市场份额，同时也是目前世界上最大的整车制造商；铁│
│ │路总公司地方铁路局负责轨道车辆的日常运营及维护。此外，城市轨道车辆│
│ │运营公司、国外整车制造企业也是公司主要潜在客户。 │
│ │整车制造企业对车体部件及转向架零部件产品的安全性、可靠性要求较高，│
│ │为整车制造商提供车体部件及转向架零部件的企业均需经过多重环节的认证│
│ │，对企业的研发和生产能力提出了较高的要求。新进入者需要通过长时间的│
│ │经营积累及产品验证来获得整车制造企业的技术认可，因而形成了较高的行│
│ │业壁垒和技术壁垒。基于上述原因，公司所处行业市场竞争相对有序，市场│
│ │格局短期不会有显著变化。但随着轨道交通车辆装备制造行业市场化程度的│
│ │不断加深，将会有一些研发和生产能力较强的其他企业获得整车制造商的认│
│ │可，陆续进入轨道交通装备制造行业，行业竞争程度进一步加强。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业政策法规│《铁路产品认证管理办法》、《铁路主要技术政策》、《铁路安全管理条例│
│ │》、《铁路运输基础设备生产企业审批办法》、《中国铁路总公司铁路专用│
│ │产品认证管理办法》、《关于加强城市轨道交通运营安全管理的意见》、《│
│ │中华人民共和国铁路法》、《铁路技术管理规程》、《铁路运输企业准入许│
│ │可办法》、《关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》、《铁路│
│ │专用设备缺陷产品召回管理办法》、《铁路机车车辆设计制造维修进口许可│
│ │办法》、《城市轨道交通设施设备运行维护管理办法》、《中长期铁路网规│
│ │划》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、《综合 │
│ │交通网中长期发展规划》、《中长期铁路网规划（2008年调整）》、《国务│
│ │院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《关于促进战略性新兴产│
│ │业国际化发展的指导意见》、《国务院关于城市优先发展公共交通的指导意│
│ │见》、《国务院关于改革铁路投融资体制和加快推进铁路建设的意见》、《│
│ │国家新型城镇化规划（2014-2020）》、《中国制造2025》、《关于推进国 │
│ │际产能和装备制造合作的指导意见》、《城镇化地区综合交通网规划》、《│
│ │中长期铁路网规划》（2016年调整）、《“十三五”国家战略性新兴产业发│
│ │展规划》、《智能制造发展规划（2016-2020年）》、《铁路标准化“十三 │
│ │五”发展规划》、《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》、《“十│
│ │三五”交通领域科技创新专项规划》、《铁路“十三五”发展规划》、《增│
│ │强制造业核心竞争力三年行动计划（2018～2020年）》、《交通强国建设纲│
│ │要》。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司发展战略│公司秉持“客户至上、质量为先、以人为本、求实创新”的经营理念，严守│
│ │“全心满足顾客、全员持续改进、全力追求质量、全员贯彻体系”的质量方│
│ │针，践行“为顾客、员工、商业伙伴及股东创造前所未有的价值”的核心价│
│ │值观，倡导“雷厉风行、共创伟业”的企业文化；努力发展成为世界轨道交│
│ │通行业一流供应商。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司经营计划│1、产品发展计划 │
│ │公司一方面将在轨道车辆车体大部件制造的基础上，向车辆车体制造方向发│
│ │展；另一方面，公司将进一步拓展现有产品种类，从目前轨道车体结构部件│
│ │向轨道车辆机电类设备、轨道车辆检修服务方向发展。 │
│ │2、技术发展计划 │
│ │公司计划实施研发中心建设项目进一步提升公司现有核心技术水平。研发中│
│ │心建成后，将主要面向激光焊接工艺研发、搅拌摩擦焊工艺研发、电阻点焊│
│ │工艺研发、智能化生产线研发等轨道交通装备行业重点发展方向，逐步形成│
│ │一批在国际轨道交通装备领域具备核心竞争力的关键技术。（1）激光焊接 │
│ │工艺研发；（2）搅拌摩擦焊工艺研发；（3）电阻点焊工艺研发；（4）智 │
│ │能化生产线研发 │
│ │3、营销与业务拓展计划 │
│ │国内市场方面，公司计划利用现有产品优势、技术优势，积极加强与中国中│
│ │车各子公司、铁路总公司地方铁路局、城轨运营企业合作力度，提升公司在│
│ │国内轨道交通装备领域市场份额；此外，公司将积极践行我国轨道交通行业│
│ │“走出去”战略，向国外市场进行拓展。公司作为国际整车制造商庞巴迪全│
│ │球合作供应商，基于目前成功的合作经验，将进一步提升海外销售规模。 │
│ │4、人力资源发展计划 │
│ │公司未来将通过内部培养与外部引进相结合的模式，建立专业化、高素质人│
│ │才队伍，不断完善员工的薪酬体系和激励机制，建立员工职业发展管理体系│
│ │，为公司各项发展计划的实施奠定人力资源基础。 │
│ │5、再融资计划 │
│ │本次发行募集的资金将在一定程度上解决公司未来一段时间内业务发展面临│
│ │的资金需求。随着公司业务的持续发展和经营规模的不断壮大，未来公司将│
│ │结合自身实际情况和资本市场动态，选择适当时机、以合理方式进行再融资│
│ │，满足公司进一步发展的资金需要。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│可能面对风险│一、产业政策变动风险 │
│ │二、市场竞争加剧风险 │
│ │三、客户集中度较高风险 │
│ │四、经营风险： │
│ │（一）原材料价格波动的风险、（二）产品质量风险、（三）管理能力不能│
│ │满足业务发展需求的风险、（四）实际控制权集中的风险、（五）市场开拓│
│ │风险、（六）核心客户自身经营情况变化风险 │
│ │五、财务风险： │
│ │（一）业绩不能维持较快增长风险、（二）毛利率下滑风险、（三）流动性│
│ │风险 │
│ │六、技术升级迭代不能持续保持产品技术创新的风险 │
│ │七、全面放开轨道交通设备制造领域外资准入限制导致竞争加剧风险 │
│ │八、募投项目实施的风险： │
│ │（一）募集资金投资项目新增折旧、摊销对公司利润水平的影响、（二）募│
│ │集资金投资项目能否实现预期效益的风险 │
│ │九、核心技术被替代风险 │
│ │十、公司首次公开发行股票摊薄即期回报的风险 │
│ │十一、发行失败风险 │
│ │十二、股市风险 │
└──────┴─────────────────────────────────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
