热点题材☆ ◇301028 东亚机械 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:海峡西岸
风格:融资融券、专精特新
指数:无
【2.主题投资】
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-09-13│海峡西岸 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司位于福建省厦门市同安区西柯镇西柯街611号，主营空气压缩机整机以及配套设备的研
发、生产与销售
──────┬──────┬────────────────────────────
2022-06-15│比亚迪概念 │关联度：☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司的主打产品压缩机可以应用于新能源汽车的制造及汽车维护保养、汽车维修等，比亚迪
是公司主要的终端客户之一。
──────┬──────┬────────────────────────────
2021-07-20│创业板注册制│关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司于2021-07-20在深交所创业板注册上市
──────┬──────┬────────────────────────────
2021-09-06│专精特新 │关联度：☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单。
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
┌──────┬─────────────────────────────────┐
│栏目名称 │ 栏目内容 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司简介 │公司是由东亚有限整体变更设立而来，东亚有限以截至2016年3月31日经审 │
│ │计的净资产222,417,225.24元按1.4828：1的比例折合股本150,000,000股，│
│ │每股面值人民币1元，合计股本人民币150,000,000.00元，其余部分人民币7│
│ │2,417,225.24元计入资本公积。2016年5月19日，厦门市大学资产评估土地 │
│ │房地产估价有限责任公司出具了《评估报告》（大学评估(2016)ZB0099号）│
│ │，以2016年3月31日为评估基准日，东亚有限净资产评估值为316,776,625.3│
│ │8元。针对上述整体变更，天衡会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验 │
│ │资报告》（天衡验字(2016)00107号），验证截至2016年3月31日东亚有限净│
│ │资产222,417,225.24元按1.4828：1的比例折合股本150,000,000股，每股面│
│ │值人民币1元，合计股本人民币150,000,000.00元，其余部分人民币72,417,│
│ │225.24元计入资本公积。2016年6月12日，厦门市商务局出具《关于同意厦 │
│ │门东亚机械有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（厦商务审[201│
│ │6]317号），同意东亚有限变更为外商投资股份有限公司，股本总额15,000 │
│ │万元。2016年6月13日，东亚机械取得了厦门市人民政府核发的《外商投资 │
│ │企业批准证书》（商外资厦外资字[1990]0040号）。2016年6月27日，公司 │
│ │完成工商变更登记，取得统一社会信用代码为9135020061200896X6的《营业│
│ │执照》，注册资本为15,000.00万元。公司由韩萤焕、太平洋捷豹、惠福资 │
│ │本和福瑞高科共同发起设立。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│产品业务 │公司经过近30年的专业化生产制造，培育出旗下优质空气压缩机品牌“捷豹│
│ │JAGUAR”，产品包括螺杆式空压机、活塞式空压机两大整机系列以及干燥机│
│ │等相关配套设备及配件。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司采购模式为“按需采购”模式。生产部门根据具体订单需求和生产计划│
│ │安排，制定出请购需求清单，采购部门根据请购需求生成采购订单，并通过│
│ │公司的供应商平台将订单需求传递给各供应商，各供应商依照订单内容及时│
│ │配送物料。 │
│ │2、生产模式 │
│ │结合自身与行业特点，公司采取“安全库存”与“订单生产”相结合的生产│
│ │模式。 │
│ │3、销售模式 │
│ │根据是否将产品直接销售给终端用户，公司的销售模式分为经销和直销。 │
│ │4、研发模式 │
│ │公司研发工作以市场需求和公司战略规划为导向，通过对市场未来发展趋势│
│ │的分析，确定市场需求较大的产品类型，有针对性地进行技术研究和产品研│
│ │发。研发模式以自主研发为主，并在部分新产品开发方面与国内外技术型机│
│ │构进行合作开发。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业地位 │国内少数掌握螺杆空压机的核心企业之一 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│核心竞争力 │1、品牌优势 │
│ │公司成立近30年来，始终重视品牌建设，1994年即注册了“捷豹JAGUAR”商│
│ │标，从产品质量、品牌宣传、市场定价等方面着力，持续打造“捷豹JAGUAR│
│ │”的国产高端空压机品牌形象。凭借多年的沉淀，公司旗下“捷豹JAGUAR”│
│ │品牌已成为业内知名品牌，获得福建省著名商标、福建名牌产品、厦门市优│
│ │质品牌、厦门市著名商标等多项荣誉。 │
│ │2、销售渠道优势 │
│ │针对空气压缩机下游应用领域广泛、客户群体庞大、分布范围广的特点，公│
│ │司采取经销为主的销售模式。 │
│ │3、产品能效优势 │
│ │公司顺应空气压缩机行业节能减排的发展趋势，一直把节能环保作为企业发│
│ │展战略的重要组成部分。通过长期的研发创新，“捷豹JAGUAR”空气压缩机│
│ │不断升级完善，在节能方面始终走在行业前列。 │
│ │4、研发创新优势 │
│ │公司自成立以来，始终将研发创新作为发展的核心竞争力，坚持对技术创新│
│ │的重视和投入。经过多年的建设，公司已组建起专业的研发团队，并形成了│
│ │紧跟市场形势的研发机制，在技术研究和产品开发方面具备了持续自主创新│
│ │的能力。 │
│ │5、一体化生产优势 │
│ │公司长期致力于螺杆机的自主研发、生产，对钣金、机械加工、组装等作业│
│ │工序均已实施信息化、自动化改造，起到降本增效的作用。公司工艺链条已│
│ │经涵盖螺杆转子加工、电机转子装配等，使公司产品设计具备工艺实现基础│
│ │，拥有更大自由度，可以从设计优化、工艺优化等多个维度协同实现产品能│
│ │效提升、减震降噪等性能优化。公司完全具备对主打产品的自主设计、生产│
│ │能力，建立起较为明显的一体化生产优势。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│竞争对手 │瑞典阿特拉斯、美国英格索兰、美国寿力、台湾复盛、开山股份、鲍斯股份│
│ │。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│品牌/专利/经│截至2020年12月31日，公司共拥有40项实用新型专利。公司旗下“捷豹JAGU│
│营权 │AR”品牌已成为业内知名品牌。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│投资逻辑 │公司是高新技术企业及福建省企业技术中心，同时是国内少数掌握螺杆空压│
│ │机核心技术的厂家之一。是国内较早专业从事工业空压机生产和销售的国产│
│ │品牌，并在活塞机、螺杆机领域持续处于行业领先地位。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费群体 │装备制造、汽车、冶金、电力、电子、医疗、纺织等工业领域企业。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费市场 │境内、境外、其他业务收入 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业竞争格局│以阿特拉斯、英格索兰为代表的国际企业因为进入空压机市场时间较长，专│
│ │有产品、专有技术等实现了部分市场垄断，树立了良好的品牌形象，在我国│
│ │空压机高端市场处于优势地位；以东亚机械等为代表的国内优质空压机企业│
│ │具备螺杆主机设计制造能力，凭借价格优势和良好的售后服务，实现了对外│
│ │资产品的部分替代，并持续冲击高端空压机市场；在空压机低端市场，存在│
│ │众多不具备螺杆主机设计生产能力的中小企业，这些企业仍停留在购置主机│
│ │进行组装生产的阶段，受制于产品结构单一、技术附加值低等因素，往往依│
│ │靠价格战来争夺市场份额。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业发展趋势│（1）能效要求日趋提升 │
│ │我国经济发展目标正在由高速增长向高质量增长转换，必须加强工业节能管│
│ │理，持续提高能源利用效率，以推动绿色低碳循环发展。未来，随着国家节│
│ │能环保政策的有效实施以及行业技术水平的不断进步，对空气压缩机设备的│
│ │能效要求会日益提高，并成为行业发展的重要趋势之一。 │
│ │（2）行业进入转型升级新阶段 │
│ │随着国家供给侧改革的深入推进以及环保监察力度的不断加强，各下游领域│
│ │对于高能效空气压缩机设备的需求迅速提升，低端产品置换及淘汰的速度显│
│ │著提升。同时，行业技术水平的提升也使得下游领域随之拓宽，新的消费需│
│ │求促使市场产品结构需求不断优化，激发了业内企业的研发创新动力，行业│
│ │发展在宏观环境和微观需求两方面因素的共同作用下进入新的转型升级阶段│
│ │。未来，高端产品凭借品牌、品质优势将占据更多的市场份额，落后产能将│
│ │逐渐被市场所淘汰，创新意识强、研发技术水平高、资金规模雄厚的企业将│
│ │成为行业的主导力量。 │
│ │（3）无油螺杆式空压机和离心式空压机设备规模逐渐扩大 │
│ │目前，阿特拉斯、英格索兰等国际大型空压机企业在无油螺杆式空压机市场│
│ │份额中占比较大，但国内企业经过多年的技术积累也取得了突破。随着下游│
│ │应用领域对无油空气压缩机的接受度不断提升，需求逐渐增加，业内企业必│
│ │将更加注重对无油螺杆空压机的研发投入，进一步扩大无油空气压缩机的市│
│ │场规模。国内离心式空压机设备在其各应用领域基本都有所使用，但还存在│
│ │产品结构较为单一、集成度不高等问题。未来，随着下游应用领域需求的发│
│ │展和行业技术的突破，离心式空压机的结构将更为先进，市场空间将更为开│
│ │阔。 │
│ │（4）智能化与信息化要求不断提升 │
│ │随着工业领域智能化与信息化融合程度的不断提高，对生产用设备的智能化│
│ │和信息化要求也日益提升。对于空气压缩机这一重要动力提供装置而言，掌│
│ │握其排气量、功率、温度等实时运行状态对生产活动的有序进行及安全性等│
│ │方面都具有重要作用。随着需要掌握的参数越来越多，控制准确度要求越来│
│ │越高，推动着空气压缩设备面板化控制系统的不断升级和完善，不但可供操│
│ │作人员调节的选项更加丰富，设备还具备可根据现场工况自动调节功率等功│
│ │能，智能化程度不断提升。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业政策法规│《中华人民共和国安全生产法（2014修正）》、《中华人民共和国环境保护│
│ │法（2014修正）》、《中华人民共和国节约能源法（2018修正）》、《中华│
│ │人民共和国产品质量法（2018修正）》、《中国制造2025》、《中华人民共│
│ │和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《工业绿色发展规划（│
│ │2016-2020年）》、《中国制造2025-能源装备实施方案》、《工业节能管理│
│ │办法》、《国务院关于印发“十三五”节能减排综合工作方案的通知》、《│
│ │关于促进储能技术与产业发展的指导意见》、《战略性新兴产业分类（2018│
│ │）》、《国家工业节能技术装备推荐目录（2018）》、《绿色产业指导目录│
│ │（2019年版）》、《工业节能诊断服务行动计划》、《产业结构调整指导目│
│ │录（2019年本）》。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司发展战略│在未来三到五年时间里，公司将立足于现有产品所取得的成果，以本次募投│
│ │项目为契机，加快实施募集资金项目，通过提升研发实力和先进工艺设备的│
│ │推广使用，扩大生产规模，扩充产品线，提升公司市场份额，保持行业技术│
│ │领先优势并加快国产替代进程。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司经营计划│1、技术开发和创新计划 │
│ │公司将贯彻适用性技术开发的指导思想，自主开发与引进、合作并重，加大│
│ │研发投入，根据市场需求及行业内技术发展趋势确定技术开发方向，以提供│
│ │节能空压机为出发点，以有市场前景、盈利水平好的适用型技术开发为重点│
│ │，提升本公司的市场竞争力。 │
│ │公司将在销售收入增长的同时按相应比例增加研发资金的投入。公司未来研│
│ │发内容将围绕无油螺杆机、离心式空压机等新设备机型开展，包括产品的研│
│ │发和生产工艺、生产线改造，并着重从螺杆主机设计改善和设备设计优化等│
│ │方面着手，分步实现产业化。 │
│ │2、市场开发计划 │
│ │公司将继续秉承“以客户需求为中心”的营销理念，加大国内外市场的开拓│
│ │。公司将充分利用目前品牌的影响力和产品美誉度，以本次上市发行为契机│
│ │，进一步加强品牌的宣传力度，积极参加国际、国内相关空压机展会，加强│
│ │公司在市场中的影响力。在持续巩固现有空气压缩机业务的基础上，积极寻│
│ │求潜在客户群体，进一步扩大在国内螺杆式压缩机应用领域的市场份额，并│
│ │向离心式压缩机市场逐步渗透，同时实现由国内市场向国际市场的拓展。 │
│ │3、人力资源计划 │
│ │公司将不断加强研发、管理、销售等团队的建设，力争形成组织高效、结构│
│ │合理的人才梯队。对于核心技术骨干，公司将坚持自我培养和外部引进相结│
│ │合的策略，逐步增加具有高学历、资深研发经验人才的比重。公司还将继续│
│ │为员工提供更多学习培训机会，不断提升其技术素养。公司将制定有效的绩│
│ │效评价体系和相应的激励制度，使公司的薪酬福利体系具有更强的激励性和│
│ │吸引力，保持对优秀人才的吸引力。在完成发行上市后，公司将根据实际经│
│ │营情况和相关股权激励政策，推出股权激励计划。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│可能面对风险│一、宏观与行业风险： │
│ │（一）固定资产投资放缓导致需求增速放缓风险、（二）市场竞争加剧的风│
│ │险、（三）新型冠状病毒肺炎疫情导致公司经营业绩下滑的风险 │
│ │二、创新风险 │
│ │三、技术风险： │
│ │（一）技术升级迭代风险、（二）技术泄密和技术人员流失的风险、（三）│
│ │研发失败风险 │
│ │四、经营风险： │
│ │（一）经销商管理风险、（二）原材料价格波动及供应质量风险、（三）商│
│ │标诉讼风险 │
│ │五、内控风险： │
│ │（一）控制权集中的风险、（二）公司内部控制风险 │
│ │六、财务风险： │
│ │（一）收入、利润及增速下滑风险、（二）毛利率下降风险、（三）税收优│
│ │惠政策变化的风险 │
│ │七、法律风险： │
│ │（一）台湾地区法律法规变化的风险、（二）纳税额未达约定目标的风险、│
│ │（三）环保和安全生产风险、（四）公司间接股东五家BVI公司被罚款或除 │
│ │名的风险 │
│ │八、募投及发行失败风险： │
│ │（一）未来募投项目投产后新增产能的消化风险、（二）本次发行后摊薄即│
│ │期回报的风险、（三）募投项目收益不确定的风险、（四）本次发行失败的│
│ │风险 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023年-2025年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或者现金与股 │
│ │票相结合的方式分配利润。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│股权激励 │东亚机械2021年12月23日发布限制性股票激励计划，公司拟授予不超过757.│
│ │824万股限制性股票，其中首次向161名激励对象授予不超过674.324万股， │
│ │授予价格为7.34元/股；预留83.5万股。首次授予的限制性股票自首次授予 │
│ │日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件 │
│ │为：2022年度至2024年度相比2021年度营业收入增长分别不低于15%、30%、│
│ │45%或净利润增长分别不低于10%、20%、30%。 │
│ │东亚机械2023年4月25日发布限制性股票激励计划，公司拟授予不超过757.8│
│ │24万股限制性股票，其中首次向217名激励对象授予不超过729.474万股，授│
│ │予价格为5.01元/股；预留28.35万股。首次授予的限制性股票自首次授予日│
│ │起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为 │
│ │：2023年-2025年度相比2022年度营业收入增长分别不低于10%、21%、33%，│
│ │或净利润增长分别不低于8%、16%、25%。 │
└──────┴─────────────────────────────────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
