热点题材☆ ◇301045 天禄科技 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:小米概念、新材料
风格:融资融券、定增股
指数:无
【2.主题投资】
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2023-10-27│小米概念 │关联度：☆☆☆
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小米是公司重要终端客户，公司导光板主要应用于小米电视
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2023-10-24│新材料 │关联度：☆☆☆
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公司拟投资24亿元建设以TAC膜为主的高分子新材料项目，已完成项目备案。
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2023-10-27│华为概念 │关联度：☆☆☆
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小米、三星、华为等都是公司重要终端客户
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2021-08-13│创业板注册制│关联度：☆☆☆
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公司于2021-08-13在深交所创业板注册上市
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，不可减持。
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2024-01-11│定增股 │关联度：☆☆☆
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公司2024-01-11公告定增方案已实施
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │公司系由天禄光电以2016年2月29日为基准日整体变更设立的股份公司。201│
│ │6年7月7日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“信会师报字[2016│
│ │]第210979号”《审计报告》，截至2016年2月29日，天禄光电经审计的净资│
│ │产值为11,102.82万元。2016年7月23日，立信会计师事务所（特殊普通合伙│
│ │）出具《验资报告》（信会师报字[2016]第211799号），对苏州天禄（筹）│
│ │注册资本进行了验证。经审验，截至2016年7月23日止，苏州天禄（筹）已 │
│ │根据《公司法》有关规定及公司折股方案，将天禄光电截至2016年2月29日 │
│ │止经审计的所有者权益（净资产）人民币111,028,240.07元，按1:0.6968的│
│ │比例折合股份总额77,364,344.00股，大于股本部分33,663,896.07元计入资│
│ │本公积。2016年8月3日，北京中企华资产评估有限责任公司出具《评估报告│
│ │》（中企华评报字[2016]第3676号）。经评估，截至2016年2月29日，天禄 │
│ │光电经评估的净资产值为11,136.24万元。2016年8月3日，天禄光电召开股 │
│ │东会并作出决议，将天禄光电整体变更为股份公司。2016年8月25日，经苏 │
│ │州市工商行政管理局核准，公司完成了工商变更登记手续，并取得了新《企│
│ │业法人营业执照》，统一社会信用代码为913205075643226621，注册资本7,│
│ │736.4344万元。 │
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│产品业务 │公司的主要产品为导光板。导光板是背光模组中的关键组件之一，其作用是│
│ │引导进入导光板的光经过底部的网点进行反射和折射，使光线均匀地有效扩│
│ │散，并从导光板出光面射出，从而将线光源或者点光源转化为面光源。 │
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│经营模式 │1、盈利模式 │
│ │公司的盈利模式主要是根据客户对导光板产品的规格、参数需求，进行定制│
│ │化的研发设计，经过打样、认证等环节后进行生产，通过销售产品获取合理│
│ │利润。 │
│ │2、研发模式 │
│ │公司产品定制化程度、加工精度、技术难度高，需根据客户的不同需求进行│
│ │定制化的产品研发设计，并且需要配合产品生产要求进行新技术、新工艺的│
│ │持续研发并形成技术储备。 │
│ │3、采购模式 │
│ │公司制定了严格的采购制度，并设有资材部按照采购计划进行原材料采购，│
│ │运用ERP管理系统对采购过程进行控制和监督。 │
│ │4、生产模式 │
│ │公司主要采用以销定产的生产模式，并根据市场情况适量备货。 │
│ │5、销售模式 │
│ │公司产品采用直销的销售模式，客户通过订单下达采购需求，公司生产完成│
│ │后，主要通过国内销售、深加工结转和直接出口三种方式销售。 │
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│行业地位 │导光板领域领先企业，客户为京东方等 │
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│核心竞争力 │（1）雄厚的研发实力 │
│ │公司为江苏省高新技术企业、江苏省级民营科技企业，以公司为依托建有江│
│ │苏省超薄热压导光板工程技术研究中心和博士后工作分站。 │
│ │（2）产品优势 │
│ │公司持续进行产品创新，重点打造高品质、高可靠、应用于高端机型的差异│
│ │化产品，现有产品规格多样，厚度更薄，亮度更高，应用领域更广，适应了│
│ │液晶显示器件的超薄化、窄边框、高解析度、低能耗发展方向。 │
│ │（3）先进的生产体系 │
│ │公司以自动化、信息化、专业化为理念，持续高标准建设信息化与自动化高│
│ │效融合的现代化工厂，建立了管理科学、技术先进、可柔性运作的生产体系│
│ │。 │
│ │（4）快速的客户服务响应能力 │
│ │导光板的定制化程度高，不同的产品需求，需要设计不同规格的导光板与之│
│ │相适应。 │
│ │（5）完善的质量控制 │
│ │公司已建立完善的质量控制体系，对研发设计、产品制造、供应链管理、仓│
│ │储、配送、售后服务等各个环节和过程进行端到端全过程的严密、系统的管│
│ │理控制，以确保产品质量的稳定和提高。 │
│ │（6）规模优势 │
│ │公司导光板生产能力在我国本土中大尺寸导光板领域中居前，形成了一定的│
│ │规模效应。 │
│ │（7）长期、稳定的优质客户群体优势 │
│ │经过多年的发展，公司已成为我国本土中大尺寸导光板领域生产规模领先的│
│ │企业之一，在行业内树立了较高的知名度，形成了含有众多高端优质客户在│
│ │内的稳定客户群体，持续推动了公司业务的增长。 │
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│竞争对手 │瑞仪光电、中强光电、金名山、颖台科技、茂林光电、苏州维旺、翰博高新│
│ │、亿光源、商祺光电。 │
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│品牌/专利/经│截至本招股意向书签署日，公司已经取得发明专利3项、实用新型专利90项 │
│营权 │。 │
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│投资逻辑 │公司已成为我国本土中大尺寸导光板领域生产规模领先的企业之一。 │
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│消费群体 │背光模组厂商或液晶显示模组厂商。 │
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│消费市场 │华东、西南、华南、华北、华中、境外 │
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│增持减持 │天禄科技2022年12月1日公告，公司股东北京宇岳达投资管理中心（有限合 │
│ │伙）与马长建于2022年11月29日签署股份转让协议，宇岳达拟将其持有的59│
│ │1.5835万股公司无限售流通股转让给马长建，占公司总股本的5.73%，转让 │
│ │价格为13.97元/股，转让价款共计8264.4214万元。股份转让完成后，马长 │
│ │建直接持有公司股份合计为591.5835万股，占公司总股本的5.73%，在公司 │
│ │拥有表决权的股份数量合计为591.5835万股，占公司总股本的5.73%；北京 │
│ │宇岳达投资管理中心（有限合伙）不再持有公司股份。 │
│ │天禄科技2023年1月5日公告，公司股东精晟利远与王家庚于2023年1月4日签│
│ │署《股份转让协议》，精晟利远拟将其持有的515.7718万股公司无限售流通│
│ │股转让给王家庚，占公司总股本的5%，股份转让价格为14.3元/股，转让价 │
│ │款共计7375.5367万元。权益变动后，王家庚持有公司股份数量合计为515.7│
│ │718万股，占公司总股本的5%；精晟利远持有公司股份1031429股，占公司总│
│ │股本的0.9999%。 │
│ │天禄科技2023年8月12日公告，公司股东王家庚计划未来3个月内，以集中竞│
│ │价、大宗交易方式减持公司股份不超过309.4330万股（占公司总股本比例2.│
│ │9997%）。截至公告日，王家庚持有公司股份515.7718万股（占公司总股本5│
│ │%）。 │
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│项目投资 │投建高分子新材料项目：天禄科技2023年3月29日公告，公司与中新苏滁高 │
│ │新技术产业开发区管理委员会、中新苏滁（滁州）开发有限公司签订了《投│
│ │资协议书》及《补充协议书》，通过子公司安徽吉光新材料有限公司建设投│
│ │资高分子新材料项目，项目总投资24亿元，其中一期投资9亿元，二期投资1│
│ │5亿元。本次投资有利于公司进一步优化整合资源，完善产业布局，提升综 │
│ │合竞争力，对公司的长远发展具有积极意义。 │
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│行业竞争格局│从竞争格局来看，我国导光板行业属于充分竞争行业，在国内具有大量的生│
│ │产企业，且单一企业市场占有率不高，竞争较为激烈。 │
│ │随着我国液晶行业的发展及全球液晶面板制造产能向我国转移，与之配套的│
│ │我国相关导光板市场需求不断增加，我国导光板行业实现了较快的发展。目│
│ │前，我国导光板行业本土生产企业较为分散、规模有待进一步提高。 │
│ │公司受益于充分竞争的行业竞争格局，报告期内市场份额有所提升，本土面│
│ │板企业的发展以及全球面板产能向我国转移，以及众多竞争优势，报告期内│
│ │业绩不断增长，市场竞争力不断增强。 │
│ │但是，目前，除中国大陆和中国台湾的导光板生产企业外，也有韩系、日系│
│ │和台系液晶显示企业采用本土企业配套背光模组或导光板的习惯。如果导光│
│ │板行业企业不断增加导光板产能或有新的竞争对手突破行业壁垒进入导光板│
│ │行业或者已有的导光板企业因原有客户需求减少进一步开拓其它客户，将可│
│ │能导致行业竞争进一步加剧、行业利润水平下降，若公司不能有效应对行业│
│ │竞争的加剧，则可能存在的业绩增长不能持续风险以及业绩大幅下滑风险。│
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│行业政策法规│电子信息制造业“十二五”发展规划、“十二五”国家战略性新兴产业发展│
│ │规划、2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划、中国制造2025、国民 │
│ │经济和社会发展第十三个五年规划纲要、“十三五”国家战略性新兴产业发│
│ │展规划、战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）、半导体照明│
│ │产业“十三五”发展规划、中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-202│
│ │2年）、扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）、超高清视频产│
│ │业发展行动计划（2019-2022年）。 │
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│公司发展战略│公司秉承“团结、创新、简单、诚信、奉献”的经营理念，坚持走“市场引│
│ │导、创新驱动、高端引领”之路。公司在现有导光板产品基础上，不断优化│
│ │和改善产品结构，坚持以客户为导向，开拓高端客户需求，扩大产品生产规│
│ │模，提升产品的科技含量，注重产品技术工艺研发和过程管控，增强企业核│
│ │心竞争力，并向产业链相关联的行业进行拓展，努力做到原材料自主可控、│
│ │产品多元化，成为导光板行业的核心供应商，为我国显示产品的发展做出贡│
│ │献。 │
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│公司经营计划│（1）技术与产品升级计划 │
│ │根据公司的发展战略目标和规划，公司产品开发计划将按照持续推进的原则│
│ │进行。公司将以技术升级、产能扩大和质量提升为重点，通过优化生产布局│
│ │，提高产品生产过程中的自动化水平，进一步提高公司的竞争力和提高产品│
│ │市场占有率，增强公司可持续发展能力。 │
│ │（2）技术创新计划 │
│ │公司将强化导光板产品研发能力，并充分利用已有技术储备，不断拓展车载│
│ │、工控等显示领域，满足多样化的市场需求，持续保持盈利能力。 │
│ │（3）产能扩充规划 │
│ │公司始终坚持以市场需求为导向的产能规划设计，根据市场对导光板的需求│
│ │，有针对性地进行相关生产资源的投入，从而提升自身产品的生产效率，并│
│ │增强公司相关产品和服务的市场竞争力。 │
│ │（4）市场和业务开拓计划 │
│ │产品应用领域方面，在继续扩展显示器、笔记本电脑、液晶电视、平板电脑│
│ │等领域的基础上，向车载、工控、灯具等领域拓展。公司将在稳固现有市场│
│ │客户的基础上，加强客户的开发，充分利用LCD技术的发展、应用领域的扩 │
│ │展及4K电视终端全面普及的有利市场机遇，大力开拓、发展新的市场客户。│
│ │（5）人才发展计划 │
│ │落实公司的人才战略，实行人力资源的优化配置，通过内部培养和外部引进│
│ │相结合的方式，完善人力资源的激励机制，稳步提升公司核心竞争力。 │
│ │（6）组织优化与管理提升计划 │
│ │公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规及公司章程的要求规范│
│ │运作，进一步完善公司的治理结构和组织结构，保障各项决策的规范性和科│
│ │学性，促进公司治理水平的提高。公司将根据客户需求及公司内部产品质量│
│ │要求，完善研发设计、质量管理、财务管理等方面的管理制度，并确保相关│
│ │管理制度在公司内部得到有效实行，全面提升公司的运营效率。 │
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│公司资金需求│扩建中大尺寸导光板项目、新建光学板材项目、补充流动资金项目。 │
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│可能面对风险│一、创新风险 │
│ │二、技术风险： │
│ │（一）显示技术迭代带来的风险；（二）技术泄密的风险；（三）核心技术│
│ │人员流失的风险 │
│ │三、经营风险： │
│ │（一）可能存在的业绩增长不能持续风险以及业绩大幅下滑风险；（二）产│
│ │品单一的风险；（三）原材料价格波动风险；（四）产能过剩及行业竞争加│
│ │剧的风险；（五）客户构成相对集中的风险；（六）部分下游客户加大自产│
│ │导光板产量对公司持续经营的风险；（七）国际贸易摩擦的风险；（八）安│
│ │全生产的风险；（九）毛利率下滑的风险 │
│ │四、内控风险： │
│ │（一）管理及内部控制有效性不足的风险；（二）实际控制人操控的风险 │
│ │五、财务风险： │
│ │（一）汇率风险；（二）应收账款发生坏账的风险；（三）税收优惠政策发│
│ │生变化的风险 │
│ │六、募集资金投资项目风险： │
│ │（一）募集资金投资项目实施风险；（二）募集资金投资项目产能消化的风│
│ │险；（三）募集资金投资项目新增折旧对公司经营业绩带来不利影响的风险│
│ │七、其他风险： │
│ │（一）新型冠状病毒肺炎疫情影响公司生产经营的风险；（二）发行失败风│
│ │险；（三）发行人控制权变更或不稳定风险 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023-2025年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或二者相结合的 │
│ │方式分配利润。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利│
│ │润10%（不含年初未分配利润）。在确保最低现金分红比例的条件下，公司 │
│ │在经营状况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利│
│ │益时，可以在确保最低现金分红比例的条件下，提出股票股利分配预案。 │
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│股权激励 │天禄科技2023年2月26日发布限制性股票激励计划，公司拟授予不超过235.5│
│ │万股限制性股票，其中首次向不超过46名激励对象授予不超过195.5万股， │
│ │授予价格为15.81元/股；预留不超过40万股。首次授予的限制性股票自首次│
│ │授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%、40%。主要解锁 │
│ │条件为：以2022年净利润为基数，2023年-2025年净利润增长率分别不低于1│
│ │5%、30%、45%；或者以2022年营业收入为基数，2023年营业收入增长率分别│
│ │不低于15%、30%、45%。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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