热点题材☆ ◇301063 海锅股份 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:核电核能、页岩气、风电、氢能源
风格:融资融券、微盘股、回购计划、专精特新、破增发价
指数:无
【2.主题投资】
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2024-03-07│氢能源 │关联度：☆☆
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公司具有部分氢能源储氢设备及核心零部件的制造能力，目前相关订单较少
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2022-09-15│页岩气 │关联度：☆☆
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公司生产的油气装备锻件部分产品可用于页岩气开采。
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2022-03-03│核电核能 │关联度：☆☆☆
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公司主要从事大中型装备专用锻件的研发、生产和销售，产品广泛应用于油气开采、风力发
电、机械装备以及船舶、核电等领域，为全球装备制造商提供综合性能好、质量稳定的定制化锻
件产品及零部件。公司不断加大对新产品、新技术的研发投入，不断加强上游特钢材料性能创新
与下游装备制造领域最新需求的有机衔接，实现传统锻造技术与核电装备等下游需求的深入融合
，公司以油气装备锻件、风电装备锻件产品为主，同时具备机械装备、船舶、核电、压力容器等
锻件产品的生产能力以及客户积累。
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2021-10-28│风电 │关联度：☆☆☆☆☆
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在风电装备锻件技术方面，公司成功研发了海陆大功率能源装备用高产量巨型环状衔接件受
控成型关键技术并产业化
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2021-09-24│创业板注册制│关联度：☆☆☆
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公司于2021-09-24在深交所创业板注册上市
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，不可减持。
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2024-04-26│微盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-04-26公司AB股总市值为：15.39亿元
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2024-04-02│回购计划 │关联度：☆☆☆
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公司拟回购不超过5000万元(250万股),回购期:2024-02-07至2025-02-06
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2022-08-20│破增发价 │关联度：☆☆☆☆
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股价低于最近一次(2022-08-20)定向增发价19.78元，折价率为25.4%
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2021-11-04│专精特新 │关联度：☆☆☆
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公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单。
【3.事件驱动】
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2023-08-18│7月我国风电增长25%，风电行业高景气度持续
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国家统计局公布数据显示，7月我国电力生产有所加快，发电量达8462亿千瓦时、同比增长3
.6%，其中，风电增长25.0%，太阳能发电增长6.4%。
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2023-06-06│风电企业出海提速，5月以来多家企业获得海外大单
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5月以来，中天科技、东方电缆、大金重工等多家中国风电企业在海外市场获得大单，技术
实力得到海外市场认可。业内人士表示，国内风电整机商技术逐步赶超海外企业，风电龙头企业
出口空间有望进一步打开。
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2023-05-12│3月风电新增装机同比翻倍，行业高景气度持续
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2023年一季度风电新增装机10.4GW，同比增长32%。其中，3月风电新增装机4.56GW，同比增
长110%，风电装机启动明显。进入4月以来，山东、福建、广东、浙江等地区海风开工明显，国
电投山东900MW项目核准、华能广西竞配型项目发布询价公告。机构预计，广东、福建、江苏等
地从下半年开始陆续会有竞配项目推出。
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2023-04-19│G7计划提高太阳能和风力发电量，风电行业望迎来新一轮催化
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七国集团正在制定一项计划，将太阳能发电量较2021年增加两倍，海上风力发电量将增加六
倍。
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2023-04-13│《2023年能源工作指导意见》印发，加快风电技术迭代研发
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国家能源局近期印发了《2023年能源工作指导意见》(以下简称《意见》)。《意见》明确，
坚持把能源保供稳价放在首位，坚持积极稳妥推进绿色低碳转型，坚持创新驱动提升产业现代化
水平，坚持高水平改革开放增强发展动力。《意见》强调，巩固拓展战略性优势产业。例如，巩
固煤炭清洁高效利用技术优势，加快风电、光伏技术迭代研发，突破一批新型电力系统关键技术
。
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2023-04-04│风电一季度淡季不淡，行业高景气度持续
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据统计，2023年3月份陆上风机（含塔筒）投标均价为1727元/kw左右，同比下降约659元/kw
，环比下降约9元/kw，2月份海上风电（含塔筒）投标均价为3924元/kw，同比下降1184元/kw，
风机价格的持续下降使得风电项目的经济性进一步提升，从而充分释放下游业主方的装机积极性
。从新公开招标量来看，2023年，招标量仍维持较高的水平，截止3月24日国内风电新公开招标
量（不含框架协议）累计达18.90GW，根据所遗留项目的量进行推算，预计23年陆风和海风的出
货量均会实现翻番以上的高速增长，总的出货量有望超过100GW。
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2023-03-30│未来五年全球风电新增并网容量将达到680GW
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近日，全球风能理事会（GWEC）发布《2023全球风能报告》，预计到2024年，全球陆上风电
新增装机将首次突破100GW；到2025年，全球海上风电新增装机也将再创新高，达到25GW。未来
五年，全球风电新增并网容量将达到680GW。
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2023-02-20│欧洲风电巨头面临困境，中国风机制造商利润稳步增长
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欧洲风电龙头企业面临困境。西门子歌美飒连续三年亏损。维斯塔斯风电设备利润率下滑严
重，依靠风电运维服务勉强支撑业绩。“西边不亮东边亮”，中国风电龙头利润同期呈稳步增长
态势。2021年金风科技净利35亿元，同比增长16.63%；明阳智能净利31亿元，同比增长125.69%
。中国风电企业的收入增速要远快于欧洲风电企业，正在不断缩小规模上的差距。
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2022-09-01│欧洲8国计划将海上风电装机扩张6倍
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欧洲8国的国家元首或政府首脑及欧盟领导人，30日在丹麦首相官邸马林堡召开波罗的海能
源峰会并签署“马林堡宣言”，同意加强能源安全和海上风电合作，计划在2030年将由其掌控的
波罗的海地区海上风电装机容量从目前的2.8吉瓦提高至19.6吉瓦(1吉瓦等于100万千瓦)。
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2021-10-13│能源结构调整持续推进 大型风光基地建设将提速
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10月12日召开的《生物多样性公约》第十五次缔约方大会上传出消息，我国将陆续发布重点
领域和行业碳达峰实施方案和一系列支撑保障措施，持续推进产业结构和能源结构调整，大力发
展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │发行人系由海锅有限整体变更设立的股份有限公司。2016年2月3日，北京兴│
│ │华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了编号为［2016］京会兴审字第6000│
│ │0011号审计报告，经审计，截至2015年12月31日，海锅有限净资产账面值为│
│ │132,438,062.70元。2016年2月5日，国众联资产评估土地房地产估价有限公│
│ │司出具了编号为国众联评报字(2016)第2-089号资产评估报告，确认以2015 │
│ │年12月31日为基准日，海锅有限净资产的评估价值为14,870.34万元。2016 │
│ │年2月6日，海锅有限召开临时股东会议，同意所有股东共同作为发起人，以│
│ │截至2015年12月31日经审计的账面净资产132,438,062.70元为基础，按1:0.│
│ │286927的比例折为3,800万股，整体变更为股份有限公司，公司名称变更为 │
│ │苏州海锅新能源装备股份有限公司。2016年2月20日，苏州海锅股份全体股 │
│ │东共同签署了《发起人协议》。2016年2月25日，苏州海锅股份召开第一次 │
│ │股东大会，审议通过了《苏州海锅新能源装备股份有限公司章程》。2016年│
│ │2月25日，北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具［2016］京会兴验 │
│ │字第60000013号验资报告验证，对发行人整体变更的注册资本实收情况进行│
│ │了审验确认。申报会计师已对整体变更进行验资复核，并出具天衡专字(202│
│ │0)01653号验资复核报告。2016年3月25日，公司完成工商变更登记并取得了│
│ │苏州市工商行政管理局核发的统一社会信用代码为91320582729023768R的《│
│ │营业执照》。 │
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│产品业务 │公司主要从事大中型装备专用锻件的研发、生产和销售，产品广泛应用于油│
│ │气开采、风力发电、机械装备以及船舶、核电等领域，为全球装备制造商提│
│ │供综合性能好、质量稳定的定制化锻件产品及零部件。公司主要产品分为油│
│ │气装备锻件、风电装备锻件、机械装备锻件、其他锻件四大类。 │
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│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司原材料主要采用直接采购的模式，公司直接与原材料供应商协商订立采│
│ │购合同。 │
│ │2、生产模式 │
│ │公司主要采用以订单制为主、以销定产的生产模式，部分工序存在外协加工│
│ │情形。 │
│ │3、销售模式 │
│ │公司采用直销的销售模式。公司直接与客户协商订立销售合同或订单，产品│
│ │直接销售给客户。 │
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│行业地位 │为全球主要大型风电设备制造商的供应商之一 │
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│核心竞争力 │①资质认证优势 │
│ │公司具备完善的技术研发能力，不断开发新产品，使公司在多个领域内取得│
│ │了相关资质证书，并且在持续扩大资质许可范围。截至本招股意向书签署日│
│ │，公司已取得全球8大船级社的工厂认证证书、美国API20B资质证书、API6A│
│ │资质证书、APIQ1体系证书、TPG的NDT认证证书、TPG热处理认证证书、欧盟│
│ │PED等认证证书；公司还通过了一些国际客户具有高度专业要求的资格认证 │
│ │，譬如MAN低速柴油机锻件认证（国内最大型90机锻件）、日本三菱以及韩 │
│ │国现代的认证；公司也通过了BakerHughes、TechnipFMC、Schlumberger、S│
│ │KF、Thyssenkrupp、南高齿、中国中车、挪威石油等跨国公司的工厂审核。│
│ │齐全的资质认证为公司的生产能力、产品质量以及公司的稳健发展提供了有│
│ │力的保障。 │
│ │②装备与产品优势 │
│ │公司拥有四台锻造锤（1吨，2吨，5吨，8吨）、三台压机（1600吨油压机，│
│ │3000吨油压机，8000吨水压机）、三台碾环机（1.3米，3.5米，6.5米）以 │
│ │及各类热处理炉30多台（其中通过TPG认证的高档热处理炉多台），可以满 │
│ │足各种类型的自由锻、环锻产品的需求，产品覆盖面广，工艺技术较为成熟│
│ │。 │
│ │③客户资源优势 │
│ │公司凭借自身积累的工艺技术以及产品质量，成功获得了全球知名油气装备│
│ │制造商BakerHughes、TechnipFMC、Schlumberger等，知名风电装备制造商S│
│ │KF、Thyssenkrupp、南高齿、中国中车等，知名机械装备制造商普锐特、KS│
│ │B等，知名船舶装备制造商日本三菱、韩国现代等行业标杆企业的认可，并 │
│ │与之建立了良好的合作关系。公司通过相关客户成功进入了全球知名石油公│
│ │司道达尔、挪威石油、沙特阿美、雪佛龙等，知名风电整机厂商GERenewabl│
│ │eEnergy、金风科技、远景能源、明阳智能等的供应链体系。 │
│ │④研发优势 │
│ │公司高度重视工艺技术水平的提高以及新产品的研发，通过长期努力，积累│
│ │了大量的先进工艺技术和经验，形成了行业内领先的材料与制造工艺相结合│
│ │的技术体系。公司聘请以享受国务院特殊津贴高端人才为代表的技术顾问，│
│ │关键岗位上的核心人员均为本行业有着丰富实践经验的技术人员，同时努力│
│ │培养有一定工作经历、品质优秀的大学毕业生，形成了老、中、青三结合的│
│ │人才梯队。 │
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│竞争对手 │Ellwood Group Incorporated、Metalcam Group、FRISA公司、南京迪威尔 │
│ │高端制造股份有限公司、张家港中环海陆高端装备股份有限公司、江阴市恒│
│ │润重工股份有限公司、江阴方圆环锻法兰有限公司。 │
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│品牌/专利/经│截至本招股意向书签署日，公司共获得专利16项，其中发明专利13项，实用│
│营权 │新型专利3项。 │
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│投资逻辑 │公司在国际锻件市场知名度较高，是国内具有自主研发能力、全流程生产技│
│ │术的企业之一，也是国内少数能同时进入全球主要知名大型油气设备制造商│
│ │以及全球主要大型风电设备制造商的供应商之一。 │
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│消费群体 │广泛应用于油气开采、风力发电、机械装备以及船舶、核电等领域。 │
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│消费市场 │境内、境外 │
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│行业竞争格局│（1）油气装备锻件市场竞争格局 │
│ │油气装备市场集中度高，根据Spears&Associates统计，陆上井口成套设备 │
│ │和深海井口成套设备市场中全球前五大油气技术服务公司占据了75%以上的 │
│ │市场份额。 │
│ │目前，国际大型油气装备制造商的锻件均进行全球采购，其根据采购策略在│
│ │全球范围内遴选合格供应商。美国、意大利和法国等地的供应商业务起步早│
│ │、经验积累较多、技术水平较高、距离客户制造工厂近，具有显著竞争优势│
│ │。2014年以来国际石油价格的波动使国际油气装备制造商面临较大的成本压│
│ │力，其锻件以及成品零部件加大了向中国区域的采购力度。随着中国工业配│
│ │套体系的完善，国内领先的少数锻件供应商已经具备较强的市场竞争力，成│
│ │为国际知名油气装备制造商重要的合格供应商，如迪威尔、发行人等。 │
│ │（2）风电装备锻件市场竞争格局 │
│ │国内风电装备锻件制造企业数量众多，竞争比较激烈，低端产能充裕，高端│
│ │产能稀缺。随着国民经济的发展以及国家对高端装备制造业和重要基础零部│
│ │件行业的大力支持，国内锻造行业也在逐步朝“专、精、特、新”的方向发│
│ │展。国内出现了一批在风电锻件领域具备较强技术优势的企业，如恒润股份│
│ │、中环海陆、发行人等，其生产的高端锻件已逐步实现进口替代，并具备了│
│ │参与国际竞争的能力。 │
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│行业政策法规│《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标│
│ │纲要》、《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见│
│ │》、《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》（财建[2020]4 │
│ │号）、《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2019版）》（工信部│
│ │装函〔2019〕428号）、《产业结构调整指导目录（2019年本）》（国家发 │
│ │展和改革委员会令第29号）、《关于完善风电上网电价政策的通知》、《国│
│ │家能源局关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》（国能发新│
│ │能[2019]49号）、《国家发展改革委国家能源局关于积极推进风电、光伏发│
│ │电无补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源[2019]19号）、《战略新兴│
│ │产业分类（2018）》（国家统计局令第23号）、《能源发展“十三五”规划│
│ │》（发改能源〔2016〕2744号）、《石油发展“十三五”规划》（发改能源│
│ │〔2016〕2743号）、《风电发展“十三五”规划》（国能新能〔2016〕314 │
│ │号）、《中国制造2025-能源装备实施方案》（发改能源〔2016〕1274号） │
│ │、《高端装备创新工程实施指南（2016-2020年）》、《中国制造2025》（ │
│ │国发〔2015〕28号）、《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》（国办 │
│ │发〔2014〕31号）。 │
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│公司发展战略│公司未来业务的发展方向是致力于传统制造业的转型升级，向锻件产业链下│
│ │游即零部件、组件方向发展，进而提升公司竞争力以及盈利能力。 │
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│公司经营计划│1、扩大规模，提高交付能力。公司将借助发行上市的良好契机，积极扩大 │
│ │生产规模，突破现有产能瓶颈，利用募集资金投入油气、风电锻件扩产及升│
│ │级建设项目，增加机械、特种设备的产能，为公司提升市场占有率提供产能│
│ │保障。 │
│ │2、提升品质，降低成本。公司将持续改善工艺，在现有核心工艺优势的基 │
│ │础上，进一步提升加工能力，提高工艺技术水平以及产品质量；对人、机、│
│ │料、法、环实行精益化管理，降低成本，为客户创造价值。 │
│ │3、广纳贤才，加强研发。公司将以研发中心建设项目为依托，吸引国内外 │
│ │金属材料研究、热处理及锻造领域的研发人才，进一步加强与高校及科研院│
│ │所的合作。公司将紧跟国际市场发展趋势，加大研发投入，积极研发新产品│
│ │、新工艺；在现有产品系列的基础上，拓展现有工艺技术的应用领域，有针│
│ │对性地逐步开展下游产品的研发，为优化公司产品结构、拓宽产品应用范围│
│ │奠定技术基础。 │
│ │4、立足全球，拓展市场。公司将加大投入积极拓展海外市场，增加出口总 │
│ │量；立足现有产品市场，继续拓展高端应用客户，努力提高市场占有率；通│
│ │过新产品新工艺的研发与认证、新兴客户市场的介入，实现产品系列的升级│
│ │，积极扩大业务范围，拓展市场领域。利用公司现有的品牌优势和客户资源│
│ │，积极推荐新产品，为公司创造新的盈利空间。 │
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│公司资金需求│高品质锻造扩产及技术改造项目、高端装备关键零组件精密加工项目、研发│
│ │中心项目。 │
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│可能面对风险│一、创新风险 │
│ │二、技术风险 │
│ │三、经营风险： │
│ │（一）受油气行业景气度影响的风险；（二）风电行业需求波动的风险；（│
│ │三）主要；（四）贸易政策及国际贸易保护措施的风险；（五）经营资质和│
│ │认证的风险；（六）产品质量控制的风险；（七）新冠疫情对下游市场需求│
│ │造成不利影响的风险；（八）业绩下滑风险；（九）“碳达峰、碳中和”对│
│ │发行人未来业绩的重大影响 │
│ │四、内控风险： │
│ │（一）实际控制人不当控制的风险；（二）公司规模扩张带来的管理风险；│
│ │（三）安全生产风险 │
│ │五、财务风险： │
│ │（一）应收账款发生坏账的风险；（二）汇率变动的风险；（三）偿债能力│
│ │风险；（四）税收政策风险 │
│ │六、募投项目风险： │
│ │（一）募集资金投资项目实施风险；（二）每股收益被摊薄及净资产收益率│
│ │下降风险 │
│ │七、发行失败风险 │
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〖免责条款〗
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