热点题材☆ ◇301118 恒光股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:稀缺资源、一带一路、氢能源、磷概念、核污防治
风格:融资融券、近已解禁
指数:无
【2.主题投资】
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-06-27│一带一路 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司老挝氯碱项目一期投资不超过1.5亿元，一期项目主要规划了 3 万吨/年烧碱（折百）
以及液氯、盐酸、 次氯酸钠等相关产品项目，预计2023年6月30日前投产
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-08-25│核污染防治 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司聚氧化铝是一种高效净水剂， 应用于饮用水和自来水等特殊水质的净化外理，如除铁
、除锡、除氟、除放射性污染物、除浮油等。
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-07-07│稀缺资源 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司锗产品的设计产能为20,000公斤/年，目前由全资子公司湖南恒光化工有限公司开展锗
产品相关业务。
──────┬──────┬────────────────────────────
2022-03-23│氢能源 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司目前与氢能源相关的产品是氢气，年产约3000万立方米左右，2021年1-6月份公司氢气
营收为1419.57万元，公司在互动平台表示，会持续关注氢下游产业链及氢能源相关领域的开发
研究。
──────┬──────┬────────────────────────────
2022-01-11│磷概念 │关联度：☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司氯化工产业链涉及三氯化磷产品
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-10-26│摩根中国A股 │关联度：☆
│基金持股 │
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2024-09-30,MORGAN STANLEY & CO.INTERNATIONAL PLC.持有19.70万股(占总股本比例
为：0.18%)
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-10-26│境外知名投行│关联度：☆
│持股 │
──────┴──────┴────────────────────────────
截止2024-09-30,UBS AG持有28.02万股(占总股本比例为：0.26%)
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-01-31│净水概念 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司聚氧化铝是一种高效净水剂，可用干除菌、除息、脱色等
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-12-29│烟花概念 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司氯酸钠产品应用领域广泛，烟花爆竹是其主要传统应用领域之一。
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-08-09│烧碱 │关联度：☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司氯化工产业链涉及烧碱产品
──────┬──────┬────────────────────────────
2022-12-08│民爆 │关联度：☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司氯酸钠产品应用领域广泛，烟花爆竹是其主要传统应用领域之一。氯酸钠可以用于作为
生产高氯酸钾和高氯酸铵的主要原材料，以上两种产品可用作生产烟花爆竹、炸药、火箭推进剂
等方面原料。
──────┬──────┬────────────────────────────
2022-07-22│土壤修复 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司拥有5万吨/年过硫酸盐及配套项目。过硫酸盐是地下水和土壤修复中用量最多的助剂，
需求非常巨大。
──────┬──────┬────────────────────────────
2021-11-18│创业板注册制│关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司于2021-11-18在深交所创业板注册上市
──────┬──────┬────────────────────────────
2021-11-18│转板A股 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
恒光股份:【831359:2014-11-18至2021-03-09】于2021-11-18在深交所上市
──────┬──────┬────────────────────────────
2021-11-18│氯碱 │关联度：☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司氯化工产业链涉及烧碱产品
──────┬──────┬────────────────────────────
---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
──────┴──────┴────────────────────────────
公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-11-13│近已解禁 │关联度：☆☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司于2024-11-18有股份解禁，占总股本比例为47.39%
【3.事件驱动】
──────┬───────────────────────────────────
2024-07-11│锗价创近7年历史新高
──────┴───────────────────────────────────
据百川，7月第一周锗锭报价1.26万元/公斤，周度上涨0.12万元/公斤，涨幅10.5%，较6月
初价格上涨27.9%。据安泰科，现货市场报价已经高至1.4万元/公斤，主流成交价1.3万元/公斤
。并且，5月下旬以来，锗锭及二氧化锗价格出现快速上行，截至6月底均创近7年历史新高。
──────┬───────────────────────────────────
2023-09-22│烧碱现货价格近两周涨超22%
──────┴───────────────────────────────────
生意社数据显示，9月20日，现货烧碱（32%液碱）价格报984元/吨，较前一日上涨9元/吨，
近两周以来（9月7日—9月20日）已累计上涨22.24%。现货烧碱价格从2023年1月1日以1128元/吨
价格开始持续震荡走低，直至8月1日触底737.4元/吨后企稳回升。
──────┬───────────────────────────────────
2023-09-06│8月下旬硫酸(98%)价格环比涨18.3%
──────┴───────────────────────────────────
统计局数据显示，2023年8月下旬与8月中旬相比，硫酸（98%）价格环比涨18.3%。生意社数
据显示，9月1日国内硫酸市场价格大幅上涨，同比上涨23.81%。上游硫磺行情近期持续上涨，成
本支撑增加。下游氢氟酸、钛白粉市场行情小幅上涨，下游客户对硫酸的采购积极性较好。多重
利好，产品走势上行。
──────┬───────────────────────────────────
2023-01-18│经销商蹲守在厂房外抢货，烟花爆竹厂出现“爆单”现象
──────┴───────────────────────────────────
随着“禁燃令”的松绑，烟花爆竹厂在非传统订货季出现了“爆单”现象，浏阳烟花市场回
温明显。为了能够抢到更多的货，不少经销商甚至从外地赶到浏阳市，蹲守在烟花爆竹生产企业
的厂房外。近日，多地陆续调整烟花爆竹燃放政策。广东、山东、辽宁、福建等多地发布消息，
宣布部分区域在特定时间段允许燃放烟花爆竹，甚至在除夕可不限时燃放。“禁燃令”的松绑，
为浏阳的烟花市场带来回温。
──────┬───────────────────────────────────
2022-12-26│防疫消毒用品需求猛增，多家企业“跨界”生产消毒剂
──────┴───────────────────────────────────
随着疫情防控进入新阶段，个人及居家防护成为新阶段防疫重点，因而催生了防疫消毒用品
的巨大需求。据报道，近期酒精、84消毒液、次氯酸消毒液等消毒剂，以及消毒柜、紫外线杀菌
灯等消毒产品的需求猛增，部分厂商相关产品出现一定程度的脱销。同时，在疫情期间，多家企
业宣布“跨界”生产消毒剂。
──────┬───────────────────────────────────
2022-04-15│从“无人问津”到“香饽饽” 硫酸价格单月大涨超60%
──────┴───────────────────────────────────
数据显示，自3月以来，原本已经在高位的国内硫酸价格大幅上涨，报价由3月初的781.67元
/吨上涨至月末的1116.67元/吨，较去年同期上涨167.47%。百川盈孚报告也显示，截至3月31日
，98%酸市场均价925元/吨，较上月增长68.2%，较年初增长78.4%。
【4.信息面面观】
┌──────┬─────────────────────────────────┐
│栏目名称 │ 栏目内容 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司简介 │2011年5月15日，天职国际出具“天职湘SJ[2011]601号”《湖南新恒光科技│
│ │有限公司审计报告》，确认新恒光（母公司报表数据）截至2011年4月30日 │
│ │的净资产值为24,094.30万元。2011年5月22日，沃克森出具“沃克森评报字│
│ │[2011]第0131号”《湖南新恒光科技有限公司拟变更设立股份有限公司项目│
│ │评估报告书》，经评估，截至评估基准日2011年4月30日，新恒光净资产评 │
│ │估值为26,709.88万元。2011年6月2日，新恒光召开股东会，全体股东一致 │
│ │同意以新恒光截至2011年4月30日经审计的净资产为基数，按一定比例折为 │
│ │股份公司的股本，并以此作为各发起人认购股份公司股份的对价，折合的实│
│ │收股本总额不高于净资产额，溢价部分作为股份公司的资本公积，各股东在│
│ │股份公司中的持股比例保持不变。2011年6月8日，新恒光的全体股东签署了│
│ │《湖南恒光科技股份有限公司发起人协议》，一致同意以整体变更方式发起│
│ │设立恒光股份，公司股份由全体发起人以其在新恒光的股东权益所对应的净│
│ │资产出资认购。2011年6月8日，天职国际出具“天职湘SJ[2011]610号”《 │
│ │湖南恒光科技股份有限公司（筹）验资报告》，经审验，截至2011年6月8日│
│ │，股份公司已收到全体股东以其拥有的新恒光净资产折合的股本8,000.00万│
│ │元。2011年6月18日，股份公司召开发起人会议暨第一次股东大会，全体发 │
│ │起人出席了会议并一致通过了《关于将湖南新恒光科技有限公司整体变更为│
│ │湖南恒光科技股份有限公司的议案》《关于〈湖南恒光科技股份有限公司章│
│ │程〉的议案》《关于选举湖南恒光科技股份有限公司第一届董事会董事的议│
│ │案》《关于选举湖南恒光科技股份有限公司第一届监事会非职工代表监事的│
│ │议案》等议案。公司成立时，全体发起人均以其各自在新恒光的净资产权益│
│ │出资，新恒光的全部资产、债权债务、业务、协议与合同等均由公司依法承│
│ │继，相关资产仅需办理更名手续，发起人用作出资的资产不需要另外办理财│
│ │产权转移手续。2011年6月29日，公司在怀化市工商局办理了工商注册登记 │
│ │手续，领取了注册号为431204000001052的《企业法人营业执照》。统一社 │
│ │会信用代码：91431200682823724J。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│产品业务 │目前，公司主营业务产品可根据不同的化工生产链具体分为氯化工产品链、│
│ │硫化工产品链两大类。氯化工产品链主要包括氯碱、氯酸钠、氢气、三氯化│
│ │铝、三氯化磷、锗产品等；硫化工产品链主要包括硫酸、铁精粉、焙烧渣、│
│ │蒸汽、氨基磺酸、半胱胺盐酸盐等。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司主要根据生产计划向厂家或经销商采购原材料，公司采购的主要原材料│
│ │包括高硫渣、硫铁矿、工业盐、铝锭、二氧化锗等其他原辅材料。 │
│ │2、生产模式 │
│ │公司根据现代化工循环经济产业的特点，实行连续生产模式。公司在生产过│
│ │程中会及时对产品结构进行调整，并不断进行生产工艺的优化和生产设备的│
│ │更新升级改造，以实现资源和能源的高效循环利用。 │
│ │3、销售模式 │
│ │公司设有市场营销部，负责销售政策的制定、销售渠道拓展、新产品和新客│
│ │户开发及老客户优化工作，并承担营销网络建设、公司品牌及市场推广工作│
│ │，组织落实公司市场营销目标任务。 │
│ │4、循环经济盈利模式 │
│ │公司始终坚持经济效益、社会效益和环境效益同时发展。经过多年探索，公│
│ │司已经形成完整的循环经济产业链，在企业内产品循环与园区内产业链循环│
│ │发展模式下形成了独特的经营思路。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业地位 │湖南省较大影响力的综合型循环化工企业之一 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│核心竞争力 │（1）循环经济发展模式优势 │
│ │公司立足工业园区，利用产业集群，以“发展循环经济、实现综合利用，依│
│ │托技术创新、改造传统产业”的经营模式，主要以氯酸钠、氯碱、硫酸及相│
│ │应联产品为依托，以产业链的延伸作为产品开发的方向，进行产品结构调整│
│ │，最大限度地优化资源配置和发展循环经济。 │
│ │（2）综合成本优势 │
│ │公司基于自身的循环发展理念，结合所在区域周边的化工企业布局，利用自│
│ │身的发明专利和各生产环节的联产品，进行二次加工制造，使得公司的污染│
│ │物排放几乎为零，同时也增加了公司其他产品的收入，从而使公司的主要产│
│ │品在成本方面具有更大的综合优势。 │
│ │（3）柔性化生产带来的综合收益优势 │
│ │公司多年来深耕氯、硫化工产业链相关产品的研发和生产，凭借丰富的经验│
│ │积累和不断地生产技术创新，形成了公司独特的循环经济发展路径。公司氯│
│ │、硫化工的生产线配置具有较强的“柔性生产”特征，能够根据市场需求情│
│ │况灵活调整不同产品的产量，优化配置产业链上的化工产品种类，及时契合│
│ │市场需求，规避下游行业需求波动带来的业绩风险，保证公司具备持续盈利│
│ │能力。 │
│ │（4）区位资源优势 │
│ │化工行业的部分原材料和产品为危化品，且运输量大，对运输能力要求较高│
│ │，运输成本较高，受运输半径限制较为明显，良好的地理位置和便利的交通│
│ │条件能够有效扩大原材料和产品的运输半径。 │
│ │（5）技术研发优势 │
│ │公司自成立以来，始终重视技术创新，公司及子公司目前拥有发明专利24项│
│ │，主要是针对生产环节制造工艺的改进及创新。公司通过自主研发形成上述│
│ │专利技术，实践应用性较强，使得公司生产更加具有成本及环保优势，是公│
│ │司保持核心竞争力的关键所在。 │
│ │（6）管理优势 │
│ │在企业管理方面，公司坚持和完善现代企业制度，建立信息化管理平台，将│
│ │坚持预算管理，建立办公系统OA、ERP、生产装置DCS控制系统等作为重要抓│
│ │手，通过对业务流程重组，建立了面向流程、精干高效的管理模式和扁平型│
│ │组织结构，实现了资金流、物流和信息流的集中动态一体化管控。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│竞争对手 │浙江巨化股份有限公司、新疆中泰化学股份有限公司、中盐内蒙古化工股份│
│ │有限公司、安徽华尔泰化工股份有限公司、建滔（衡阳）实业有限公司、重│
│ │庆天原化工有限公司、宜宾天原集团股份有限公司、株洲冶炼集团股份有限│
│ │公司、铜陵有色金属集团股份有限公司、湖南水口山有色金属集团有限公司│
│ │。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│品牌/专利/经│截至本招股意向书签署日，公司拥有专利31项，其中发明专利24项，实用新│
│营权 │型专利7项。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│投资逻辑 │公司是湖南省及周边地区具有较大影响力的综合型循环化工企业之一。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费群体 │化工园区及邻近工业园区的其他企业。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费市场 │境内、境外 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│项目投资 │投建老挝氯碱项目：恒光股份2022年9月26日公告，公司与亚钾国际签订《 │
│ │项目合作意向书》，在老挝投资建设年产6万吨离子膜氯碱（一期）老挝建 │
│ │设项目，预计投资总额不超过1.5亿元。项目一期建设3万吨氯碱生产装置一│
│ │套，后续根据情况适时推进二期盐化工产品下游产业链建设；争取在2023年│
│ │6月30日前投产并具备相应生产能力。 │
│ │恒光股份2023年4月14日公告，公司在湖南省怀化市洪江高新区投资建设年 │
│ │产5万吨三氯氢硅建设项目，项目的产品为光伏级三氯氢硅，预计投资总额 │
│ │为14904万元。项目建设周期为10个月。本次对外投对未来年度财务状况和 │
│ │经营成果有积极影响。 │
│ │恒光股份2024年2月2日公告，公司拟在贵州省铜仁市万山经开区化工园区投│
│ │资建设年产27万吨绿电化学材料项目，预计投资总额约5亿元；建设期18个 │
│ │月。 │
│ │恒光股份2024年11月18日公告，公司全资子公司恒润化学在老挝甘蒙省他曲│
│ │县投资建设年产30万吨化学品建设项目，具体包括年产10万吨磷化工产品和│
│ │年产20万吨硫磺制酸产品，预计项目建设周期为2年，投资总额不超过2.5亿│
│ │元。本次对外投对未来年度财务状况和经营成果有积极影响。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业发展趋势│①精细化工将成为主要竞争领域 │
│ │精细化学品是基础化学品进一步深加工的产物，具有技术密度高、附加值高│
│ │、产品更新快等特点，应用领域覆盖农药、染料、涂料、颜料、试剂和高纯│
│ │物质、食品和饲料添加剂、高分子材料等多个行业。 │
│ │②节能环保与安全生产政策趋严，加快行业整合与转型升级 │
│ │近年来，国家大力开展环境保护治理工作，随着环保审查工作的逐步落实，│
│ │化工企业不得不进行设备完善和资金投入，环保不达标的落后产能陆续被淘│
│ │汰，行业内部开始呈现产业整合迹象。 │
│ │③绿色化工与循环化工将是主要发展方向 │
│ │当前，化工行业发展循环经济已逐渐成为全球共识，也是我国经济社会发展│
│ │的一项重大战略决策，在环保形势日益严峻的背景下，我国正大力推广可持│
│ │续发展的战略思想，推广绿色化工与循环化工的生产理念。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业政策法规│《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国环境保护法》、《│
│ │中华人民共和国固体废物污染环境防治法》、《中华人民共和国节约能源法│
│ │》、《危险化学品安全管理条例》、《中华人民共和国安全生产法》、《中│
│ │华人民共和国清洁生产促进法》、《中华人民共和国环境影响评价法》、《│
│ │安全生产许可证条例》、《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》│
│ │、《易制毒化学品管理条例》、《非药品类易制毒化学品生产、经营许可办│
│ │法》、《中华人民共和国水污染防治法》、《中华人民共和国循环经济促进│
│ │法》、《危险化学品生产企业安全生产许可证实施办法》、《危险化学品建│
│ │设项目安全监督管理办法》、《危险化学品登记管理办法》、《危险化学品│
│ │经营许可证管理办法》、《危险化学品安全使用许可证实施办法》、《中华│
│ │人民共和国环境保护税法》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006│
│ │-2020年）》、《循环经济发展战略及近期行动计划》、《中国制造2025》 │
│ │、《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《石油和化学工业“十│
│ │三五”发展指南》、《工业绿色发展规划（2016-2020年）》、《石化和化 │
│ │学工业发展规划（2016-2020年）》、《“十三五”国家战略性新兴产业发 │
│ │展规划》、《“十三五”节能减排综合工作方案》、《循环发展引领行动》│
│ │、《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》、《关于推进 │
│ │城市安全法制的意见》、《打赢蓝天保卫战三年行动计划》、《产业结构调│
│ │整指导目录（2019年本）》、《石化绿色工艺名录（2019年版）》、《关于│
│ │加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司发展战略│公司将以本次发行股票并上市为契机，利用公司资源、平台及技术优势，充│
│ │分发挥循环经济模式的优势，通过募集资金投资项目的顺利实施，在巩固原│
│ │有市场的基础之上，积极向相关精细化工产品及再生资源回收利用进行延伸│
│ │，优化公司产品结构，力争将公司打造成为国内领先的优质化工产品及资源│
│ │循环精细利用的研发和生产基地，实现公司持续、健康、快速的发展，不断│
│ │提升公司价值及市场竞争力。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司经营计划│1、市场开发与营销网络建设计划 │
│ │公司将在巩固现有市场份额的同时，进一步加大市场开拓力度，提升市场份│
│ │额，创新营销方式，建立并完善营销网络。 │
│ │根据公司未来业务发展规划，一方面要做好营销组织策划，集结各方面人员│
│ │，加强区域市场营销力量，提高市场反应灵敏度，提高营销管理水平，壮大│
│ │营销队伍，加强公司品牌建设，并根据市场需要，为业务部门和研发部门提│
│ │供全面、及时、准确的市场信息，从而实现市场资源共享，降低销售成本，│
│ │进一步巩固和深度开发已有市场份额并积极拓展新的市场领域；另一方面，│
│ │公司将创新营销和服务模式，对部分产品的营销模式从产品提供商转变为产│
│ │品及服务（解决方案）的提供商，为客户提供更加全面深入的服务。搭建网│
│ │络营销平台，加强售前、售中、售后的全面跟踪服务，提高营销效率和客户│
│ │满意度。 │
│ │2、创新与产品开发计划 │
│ │公司经过多年发展，已经具备了一定工艺技术优势和规模优势。在此基础上│
│ │，公司将不断加大研发投入，通过自主研发并加强与高校、科研院所和下游│
│ │企业的技术合作，持续对生产流程进行技术改造，降低单位产品成本、提高│
│ │产品质量、实现节能减排、改善劳动环境、提高劳动效率和劳动报酬，进一│
│ │步完善技术创新体系，并结合市场需求及业务发展情况，兼顾新产品的开发│
│ │与现有产品的升级工作。 │
│ │3、人力资源计划 │
│ │人力资源一直以来被视为公司发展的首要事项，人才既是公司未来的核心竞│
│ │争力，也是公司战略实施的重要保障，公司始终对人才工作保持高度重视。│
│ │未来公司将进一步加大人才方面投入，建立系统化的人才引进、激励和培养│
│ │机制，加强团队建设及人力资源储备。在人才引进方面，公司将加强与高校│
│ │、科研院所的合作，通过引进、外聘、咨询顾问等多种形式，重点引进行业│
│ │内的高级专业人才、专业领域的经营管理人才；在人才激励方面，公司正大│
│ │力推行双通道多层级的人才晋升体系建设，并建立与公司发展匹配的人才梯│
│ │队培养及储备体系，完善人才激励机制，稳定并激励人才队伍，为公司持续│
│ │、快速的发展提供有力的人力资源保障；在人才培养方面，公司将不断完善│
│ │现有人才培训体系，加强对现有员工的教育与培训，重点对员工的专业与管│
│ │理技能进行培育，培养一批复合型人才。 │
│ │4、组织结构优化规划 │
│ │为适应未来几年公司的经营规模、人员规模扩张的需要，实现公司专业化管│
│ │理，公司将按照现代企业制度的要求，不断优化组织结构，完善法人治理，│
│ │充分发挥独立董事和专门委员会的作用，健全管理决策体制，进一步完善公│
│ │司的内部决策程序和内部控制制度，继续强化内部审计职能，加强内部控制│
│ │，保证公司财务工作合理、合规、合法，最大限度避免决策失误，规避重大│
│ │投资风险。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整内部结构和岗│
│ │位设置，以保持组织结构的合理性和管理的有效性。 │
│ │5、上市融资计划 │
│ │公司本次发行上市若能顺利实施，募集资金将用于本招股意向书所列募投项│
│ │目。公司将根据本次募集资金投资项目建设进展情况、产品经营效益情况和│
│ │未来市场发展前景，合理运用各种融资工具筹集资金用于产品开发、产能扩│
│ │大、设备改进等用途，不断提高公司资本规模和运营能力，增强抵御市场风│
│ │险能力。 │
│ │6、收购兼并及对外扩充计划 │
│ │公司将根据发展战略及规划，围绕公司核心业务，以增强公司中长期战略竞│
│ │争能力为目的，在时机、条件和对象成熟的前提下，履行相关审议程序，对│
│ │业务关联度较高且有良好发展前景的企业进行适度的收购兼并，实现产业整│
│ │合并取得协同效应。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司资金需求│5.5万吨精细化工新材料生产线建设项目、13.3万吨精细化工新材料及配套 │
│ │产品建设项目（一期）之10.5万吨精细化工新材料生产基地建设项目、补充│
│ │流动资金。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│可能面对风险│一、创新风险 │
│ │二、技术风险： │
│ │（一）工艺技术不断升级的风险；（二）新产品、新技术开发的风险；（三│
│ │）核心技术人员流失或短缺风险 │
│ │三、经营风险： │
│ │（一）宏观经济波动风险；（二）行业周期性波动风险；（三）业务区域集│
│ │中风险；（四）能源价格波动的风险；（五）硫酸生产原材料持续取得的风│
│ │险；（六）安全生产的风险；（七）环境保护的风险；（八）市场竞争风险│
│ │；（九）规模扩张导致的管理风险；（十）危险化学品运输风险 │
│ │四、财务风险： │
│ │（一）净资产收益率及每股收益波动风险；（二）无法继续享有税收优惠或│
│ │获得政府补助的风险；（三）存货安全及减值风险；（四）应收账款及应收│
│ │票据发生坏账的风险；（五）折旧费用大幅增加的风险；（六）维修费用增│
│ │长的风险 │
│ │五、法律及内控风险： │
│ │（一）实际控制人控制风险；（二）资质证书到期后无法办理续期风险；（│
│ │三）部分房产尚未取得权属证书的风险 │
│ │六、募投项目相关风险： │
│ │（一
|
