热点题材☆ ◇301237 和顺科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:碳纤维、消费电子、新材料
风格:融资融券、微盘股、回购计划、破发行价
指数:无
【2.主题投资】
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2024-09-18│碳纤维 │关联度：☆☆☆
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公司拟在杭州钱塘新区投资建设年产350吨M级碳纤维项目
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2022-03-31│新材料 │关联度：☆☆☆
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公司是一家专注于差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜（BOPET薄膜）的研发、生产和销售为
一体的高新技术企业，能够根据客户的差异化需求，生产多种规格、多种型号及不同用途的聚酯
薄膜产品，主要产品包括有色光电基膜、透明膜及其他功能膜。
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2022-03-31│消费电子概念│关联度：☆☆☆
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公司的有色光电基膜主要应用于消费电子领域，一方面对消费电子的精密制程过程中起到离
型和保护的作用，另一方面亦可作为消费电子产品的组件。
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2022-03-23│创业板注册制│关联度：☆☆☆
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公司于2022-03-23在深交所创业板注册上市
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2022-03-23│转板A股 │关联度：☆☆☆
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和顺科技:【833566:2015-09-22至2019-08-21】于2022-03-23在深交所上市
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-19│破发行价 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-11-19,公司收盘价相对于发行价跌幅为：-55.55%
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2024-11-19│微盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19公司AB股总市值为：19.52亿元
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2024-11-03│回购计划 │关联度：☆☆☆
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公司拟回购不超过4000万元(133.333万股),回购期:2024-02-19至2025-02-18
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2015年3月20日，和顺有限召开2015年第二次临时股东会，全体股东一致同 │
│ │意以2015年3月31日为审计、评估基准日将公司由有限责任公司整体折股变 │
│ │更为股份有限公司，变更后的股份有限公司名称为“杭州和顺科技股份有限│
│ │公司”。2015年4月15日，立信会计师出具“信会师报字【2015】第610377 │
│ │号”《审计报告》，确认截至2015年3月31日，和顺有限经审计的账面净资 │
│ │产值为34,777,406.96元。2015年4月16日，银信评估出具了“银信评报字(2│
│ │015)沪第0063号”《杭州和顺塑业有限公司股份制改制净资产价值评估项目│
│ │评估报告》，确认在评估基准日2015年3月31日，和顺有限净资产的评估值 │
│ │为5,220.87万元。同日，和顺有限召开2015年第三次临时股东会，确认了立│
│ │信会计师出具的《审计报告》和银信评估出具的《评估报告》结果，全体股│
│ │东一致决议以经立信会计师审计的和顺有限2015年3月31日公司净资产账面 │
│ │价值34,777,406.96元为基础，折为股份公司的股份，共计2,000万股，其余│
│ │14,777,406.96元计入资本公积。范和强、张静、范顺豪作为发起人，按照 │
│ │其原在有限公司的出资比例持有股份公司的股份。同日，发起人范和强、张│
│ │静、范顺豪签署发起人协议，就共同出资以发起方式设立和顺科技的有关事│
│ │宜达成一致。2015年5月14日，立信会计师出具“信会师报字【2015】第610│
│ │456号”《验资报告》，对和顺科技2,000万元注册资本予以审验确认。2015│
│ │年5月15日，和顺科技召开创立大会暨第一次股东大会，通过了和顺科技筹 │
│ │备情况、设立费用的报告；通过了《杭州和顺科技股份有限公司章程》，选│
│ │举了范和强、张静、范顺豪、张伟、吴锡清为和顺科技第一届董事会成员，│
│ │选举了姚惠明、范军为非职工代表监事，通过了《股东大会议事规则》《董│
│ │事会议事规则》《监事会议事规则》《对外担保管理制度》《关联交易管理│
│ │办法》等公司治理制度。同日，和顺科技董事会召开第一届董事会第一次会│
│ │议，全体董事选举范和强为公司董事长；聘任范和强为公司总经理；聘任张│
│ │伟为副总经理；聘任吴锡清为董事会秘书；聘任张静为财务总监。同日，和│
│ │顺科技召开职工代表大会，选举俞国芳为职工代表监事。同日，和顺科技监│
│ │事会召开第一届监事会第一次会议，会议选举姚惠明为公司监事会主席。20│
│ │15年6月5日，杭州市市场监督管理局出具了“（杭）名称预核【2015】第31│
│ │9779号”《企业名称变更核准通知书》，预先核准公司名称为“杭州和顺科│
│ │技股份有限公司”。同日，和顺科技依法办理了工商变更登记，并取得杭州│
│ │市市场监督管理局核发的《营业执照》。公司系依照《公司法》和其他有关│
│ │规定成立的股份有限公司。公司系以发起方式设立；在杭州市市场监督管理│
│ │局注册登记，取得营业执照，统一社会信用代码为91330100749494479F。 │
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│产品业务 │发行人主要从事差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜（BOPET薄膜）的研发、 │
│ │生产和销售，主要产品可分为有色光电基膜、透明膜及其他功能膜三大类。│
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│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司建立了完善的采购管理制度，对采购管理与执行作业进行详细与明确的│
│ │规范。采购方式具体分为常规采购及年度采购两种。 │
│ │2、生产模式 │
│ │由于公司的产能有限以及公司主营产品规格多、用途广的特性，公司主要采│
│ │用以客户需求为主导、以市场预测为辅的生产模式，满足客户对产品的差异│
│ │化和及时性需求。 │
│ │3、销售模式 │
│ │公司的销售模式分为直销和贸易商销售两大模式，其中以直销模式为主。 │
│ │4、研发模式 │
│ │公司采用以客户需求及市场预测结合为导向的研发模式，为客户提供差异化│
│ │、功能性的聚酯薄膜材料。 │
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│行业地位 │聚酯薄膜领域专业供应商 │
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│核心竞争力 │（1）技术研发及产品创新优势 │
│ │公司是一家专业从事差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜（BOPET薄膜）的研 │
│ │发、生产和销售的高新技术企业。公司一直高度重视技术研发和产品创新，│
│ │掌握多项聚酯薄膜材料的核心技术和关键工艺。公司在竞争激烈的聚酯薄膜│
│ │市场中实行差异化战略，能够根据市场和客户的不同需求，生产多种规格、│
│ │多种型号、不同用途的差异化、功能性聚酯薄膜产品，广受市场和客户好评│
│ │，已成为国内较有竞争力的有色聚酯薄膜生产厂家之一。 │
│ │（2）具有较强的设备改造优化能力 │
│ │公司拥有较强的设备更新改造能力。公司目前拥有五条生产线，其中公司第│
│ │四、五号生产线均为德国布鲁克纳生产线，具有产量大、生产效率高及原材│
│ │料单耗低等优点，可为制造高品质的产品提供有力保障。由于公司目前主要│
│ │生产差异化、功能性的聚酯薄膜产品，除普通膜产品外，还生产多种功能膜│
│ │产品，因此公司在购置设备时，会综合自身生产条件、工艺特点及客户对产│
│ │品的需求等因素定制采购，之后还会对购买的生产线进行多个环节的技术改│
│ │造，除使设备更适合公司生产差异化聚酯薄膜产品的工艺需求外，还可一定│
│ │程度上提高产品质量和生产效率，实现高附加值产品的小批量生产，进一步│
│ │满足客户的差异化需求。 │
│ │（3）独特的工艺及配方 │
│ │经过多年积累，公司已掌握多项聚酯薄膜材料的先进工艺和独特配方。工艺│
│ │控制对聚酯薄膜产品质量有较大的影响。公司根据聚酯薄膜产品种类的不同│
│ │、气候的变化，温度、湿度的差异，对生产线工艺参数做相应的调整，使生│
│ │产线上的温度链和速度链在相对优化的参数区间内运行，以保证薄膜品质的│
│ │优异性和稳定性。经过多年的积累，公司逐渐掌握了多种差异化、功能性聚│
│ │酯薄膜的独特配方，既可以根据客户提供的需求生产不同颜色、规格及功能│
│ │的聚酯薄膜产品，又可以不断自主创新开发新产品以满足日新月异的市场需│
│ │求。 │
│ │（4）差异化竞争优势 │
│ │公司通过对内部条件和外部环境的深入分析，经过长期的实践摸索，已形成│
│ │了以“差异化、功能性”为核心的经营模式。 │
│ │（5）先进的质量控制体系优势 │
│ │公司高度重视产品质量控制，建立了完善的全流程质量控制管理制度体系，│
│ │从原材料的采购、生产工艺流程的管控、出厂产品检验及售后质量保证等多│
│ │个环节均制定了严格的质量标准和检验规范。为了保证产品质量，实现对产│
│ │品品质的有效管控，公司还配备了在线测厚检测及控制系统、BOPET薄膜缺 │
│ │陷检测设备及光学膜净化系统等设备。公司持续改进和完善质量控制体系，│
│ │公司及其子公司先后通过了ISO9001:2015质量管理体系认证和ISO14001:201│
│ │5环境管理体系认证，确保了产品生产的专业化及质量的稳定性。在公司先 │
│ │进质量控制体系的保证下，公司产品的客户满意程度和服务体验一直维持在│
│ │较高水平。 │
│ │（6）客户优势 │
│ │经过多年的市场积累，公司凭借自身产品质量的可靠性、品种的多样性、产│
│ │品交货的及时性及良好的售后服务获取了较为广泛的客户群体且已与多家优│
│ │质客户建立并保持了较为稳定的合作关系，其中包括世华科技、斯迪克、凯│
│ │仁精密及DYT等国内外知名企业。公司主要客户的产品目前已广泛应用于苹 │
│ │果、三星、华为、松下、中兴、OPPO、LG及戴尔等国内外知名厂商。 │
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│竞争对手 │裕兴股份（300305）、东材科技（601208）、长阳科技（688299）、航天彩│
│ │虹（002389）。 │
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│品牌/专利/经│截至本招股意向书签署日，公司已取得专利49项，其中发明专利共有11项。│
│营权 │ │
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│投资逻辑 │聚酯薄膜领域具有较强竞争力的差异化、功能性产品的专业提供商。 │
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│消费群体 │消费电子、电工电气、汽车、建筑、包装装饰以及光伏等多个领域。 │
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│消费市场 │境内、境外 │
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│项目投资 │和顺科技2023年12月29日公告，公司董事会会议及监事会会议审议通过议案│
│ │，同意公司及廊坊市恒守新材料科技合伙企业（有限合伙）与杭州钱塘新区│
│ │管理委员会签订《项目投资协议书》，拟在杭州钱塘新区投资建设年产350 │
│ │吨M级碳纤维项目。项目总投资10亿元。项目计划总投资约10亿元，其中固 │
│ │定资产投资约4.5791亿元，固投分3年累计投资到位。项目建成投产后3年内│
│ │达产。 │
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│行业发展趋势│（1）产品逐渐向高附加值、高性能化及功能化方向发展 │
│ │近年来，我国聚酯薄膜产量波动上升，但由于低端薄膜产业准入门槛较低导│
│ │致大量企业涌入。同时，行业内企业不断扩大生产能力，使得低端产品供过│
│ │于求的现象突显。在高性能聚酯薄膜领域，由于技术壁垒较高，大部分产品│
│ │仍需依赖国外进口，市场呈现出供不应求的现象。以光学基膜为例，光学基│
│ │膜是光电产业链前端重要的战略材料之一，由于对高透光率、低雾度及高亮│
│ │度等性能的要求，光学基膜成为聚酯薄膜细分产业中技术壁垒最高的产业。│
│ │目前，光学基膜主要由日本东丽、美国3M等国外公司提供。在政策的大力支│
│ │持和鼓励下，部分国内企业开始布局光学基膜，以光学膜为代表的一大批高│
│ │性能聚酯薄膜得到充分发展，市场竞争力有了一定程度的提升。 │
│ │2020年1月1日，工信部发布的《重点新材料首批次应用示范指导目录（2019│
│ │年版）》开始实施，新型显示材料领域增加了偏光片、量子点膜、银反射膜│
│ │、增亮膜及光学级PET基膜等材料。在市场及政策的双重引导下，一部分通 │
│ │用膜生产企业开始逐步转向从事高性能功能型薄膜生产，聚酯薄膜的产业格│
│ │局将逐步由产能过剩的低端产品转向生产高附加值、高性能化及功能化的产│
│ │品。 │
│ │（2）下游应用领域不断拓展，产品进一步向多元化方向发展 │
│ │聚酯薄膜由于其良好的物理、化学及力学性能，应用领域十分广泛，目前已│
│ │广泛应用于消费电子、电工电气、光学、建筑、包装装饰及光伏等诸多领域│
│ │。随着科学技术的不断发展，各种新兴产业不断涌现，聚酯薄膜的应用方式│
│ │及使用场景也在不断拓展创新。随着下游客户对产品性能及品质的要求不断│
│ │提高，现有普通聚酯薄膜已无法满足市场对聚酯薄膜产品新的需求。为此，│
│ │行业内聚酯薄膜生产企业需通过对聚酯薄膜生产工艺的不断创新，从不同角│
│ │度对聚酯薄膜进行必要的改性以进一步提高其性能和品质，生产出更加多元│
│ │化的产品，这将在很大程度上丰富聚酯薄膜产品的应用领域。 │
│ │（3）整合产业链上下游，提高产品附加值 │
│ │聚酯薄膜行业的上游是石油化工行业，主要原材料为聚酯切片、功能性母粒│
│ │等，下游产业包括涂布、覆膜及包装等，最终应用领域为包装材料、电子、│
│ │电气、汽车及建筑等生产领域。聚酯薄膜企业向下游拓展有利于提高产品附│
│ │加值，直接为客户提供最终服务。目前，除了生产高性能功能型薄膜、差异│
│ │化布局以外，整合产业链，提高产业附加值，也成为行业发展趋势之一。 │
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│行业政策法规│《产业结构调整指导目录（2019年本）》、《战略性新兴产业分类（2018）│
│ │》、《“十三五”材料领域科技创新专项规划》、《新材料产业发展指南》│
│ │、《能源技术创新“十三五”规划》、《国务院办公厅关于石化产业调结构│
│ │促转型增效益的指导意见》、《关于进一步完善固定资产加速折旧企业所得│
│ │税政策的通知》、《中国制造2025》、《国家发展改革委关于修改<产业结 │
│ │构调整指导目录（2011年本）>有关条款的决定》、《当前优先发展的高技 │
│ │术产业化重点领域指南（2011年度）》、《国务院关于加快培育和发展战略│
│ │性新兴产业的决定》。 │
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│公司发展战略│未来，公司将继续秉持“差异化、功能性”为核心经营理念，充分利用行业│
│ │快速发展的有利契机，进一步加大研发创新投入，保持公司在行业内的差异│
│ │化竞争优势。公司将以本次上市为发展契机，充分利用募集资金提高现有聚│
│ │酯薄膜产品的生产能力，扩大市场份额，继续保持在差异化聚酯薄膜行业中│
│ │的领先地位。同时，公司将凭借多年积累的先进制造经验和研发技术储备，│
│ │以下游客户的使用需求为导向，深挖消费电子、5G设备等其他细分行业的不│
│ │同需求，不断扩大公司产品系列及应用领域。公司目标未来能够成为产品种│
│ │类最为齐全的聚酯薄膜生产企业。 │
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│公司经营计划│1、产能扩充计划 │
│ │为满足公司未来发展的需要，公司拟使用募集资金投向双向拉伸聚酯薄膜生│
│ │产基地建设项目。公司通过购置生产用地，引进先进生产设备，建设优质的│
│ │净化车间、引进先进的除尘系统，可以极大提升公司生产效率，扩大生产能│
│ │力，提高产品品质，以此满足市场对聚酯薄膜日益增长的需求。此外，新型│
│ │生产线未来可以生产光学膜基膜产品，有效地丰富公司的产品种类，扩大该│
│ │领域产品的订单承接能力，提升公司整体盈利能力。项目的实施将实现公司│
│ │营业收入快速增长，提升公司盈利水平。 │
│ │2、新产品开发计划 │
│ │公司始终以市场需求为导向，在了解下游客户的使用需求后，不断利用新工│
│ │艺、新技术开发新产品。未来公司将对现有技术进行更新升级，在保持现有│
│ │产品差异化优势的基础上，加大力度研发具有更高工艺要求的光学膜基膜产│
│ │品。随着公司研发中心的建设，公司将拥有国内先进的聚酯薄膜生产技术与│
│ │产品研发和检测水平。 │
│ │3、人力资源管理计划 │
│ │公司在现有人才储备体系的基础上进一步制定人力资源战略，用优秀的发展│
│ │平台吸引行业内的优秀人才加入。未来在研发中心新员工的招聘过程中公司│
│ │将加大对高学历人才的招聘力度，向社会各界和各大院校招纳优秀的专业技│
│ │术人才和管理人才。此外公司将聘请国外的聚酯薄膜行业工程师作为公司的│
│ │技术顾问，对公司产品研发及生产工艺流程优化方面进行指导。 │
│ │4、市场开拓计划 │
│ │近年来，公司依靠技术积累及市场口碑在有色光电基膜、透明膜领域取得了│
│ │较强的竞争优势，同时积极拓展窗膜、阻燃膜等其他功能膜领域。公司窗膜│
│ │产品按用途可划分为汽车窗膜基膜及建筑窗膜基膜，其经下游加工后可制成│
│ │汽车窗膜及建筑窗膜成品。公司生产的聚酯薄膜产品可作为阻燃膜基膜，经│
│ │过下游涂布、复合等加工程序后，可体现阻燃性能，作为绝缘材料在机电行│
│ │业中得到广泛应用。 │
│ │随着汽车、建筑、机电行业领域的快速发展，公司窗膜、阻燃膜等产品将迎│
│ │来巨大的市场机遇。 │
│ │通过本次募集资金投资项目，公司将建设双向拉伸聚酯薄膜生产基地，新建│
│ │厂房并购置先进的生产线提高生产能力。新型生产线未来可以生产光学膜基│
│ │膜产品，有效丰富公司的产品种类。未来，公司将以市场需求为导向，将核│
│ │心技术结合应用到其他不同行业领域的产品中，满足不同行业客户的需求，│
│ │针对光学膜基膜产品，公司将采用高效的销售模式拓展下游客户，实现公司│
│ │高端差异化产品对不同行业客户的覆盖和渗透。 │
│ │此外，未来公司会积极通过参与国内外聚酯薄膜相关的前沿技术展会，一方│
│ │面可以接触到国内外的优质客户，以此进一步拓展国际市场，完善国内外的│
│ │销售渠道。另一方面可以学习国外先进技术，提高公司生产水平。 │
│ │5、公司治理体系完善计划 │
│ │公司将以本次公开发行股票并在创业板上市为契机，进一步优化内部管理，│
│ │使企业的管理与经营更加规范化、科学化。未来，公司将严格按照上市公司│
│ │的治理要求规范运作，进一步完善法人治理结构，提高决策水平的科学性。│
│ │管理层将积极探索有效的经营管理模式，并聘请专业的管理咨询机构和行业│
│ │专家，协助公司完善管理体系，以管理水平的提升促使企业规模的不断扩大│
│ │。 │
│ │6、投资与融资计划 │
│ │本次发行募集资金将投入到公司未来重点发展的业务领域，募集资金将在一│
│ │定程度上满足公司未来一段时间内的发展需求。随着募集资金投资项目的实│
│ │施，公司的生产能力、产品研发能力、市场拓展能力及品牌知名度都将得到│
│ │快速提升。未来，公司将以本次公开发行股票为契机，以资本市场为平台，│
│ │积极运用多元化的融资方式和融资渠道，进一步优化资本结构。 │
│ │同时，公司未来也将通过投资整合市场中的优质资源，充分发挥资源优势，│
│ │进一步完成公司的总体发展规划。 │
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│公司资金需求│双向拉伸聚酯薄膜生产基地建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金项│
│ │目。 │
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│可能面对风险│一、创新风险 │
│ │二、技术风险： │
│ │（一）新技术未能实现产业化的风险；（二）技术失密和技术人员流失风险│
│ │三、经营风险： │
│ │（一）原材料价格波动的风险；（二）原材料采购集中度高的风险；（三）│
│ │市场竞争加剧导致毛利率下降的风险；（四）终端消费领域市场环境变化可│
│ │能引致发行人毛利率下降的风险；（五）能源供应波动风险；（六）对万凯│
│ │新材料存在一定程度的依赖风险；（七）被实施反倾销调查措施的风险 │
│ │四、内控风险： │
│ │（一）经营规模扩大带来的管理风险；（二）产品质量控制风险；（三）实│
│ │际控制人不当控制的风险 │
│ │五、财务风险： │
│ │（一）存货跌价风险；（二）毛利率不能维持在较高水平的风险；（三）经│
│ │营性现金流波动的风险；（四）税收优惠政策风险；（五）短期债务不能按│
│ │期清偿的风险；（六）存货中的库存商品单位成本大于当期结转营业成本部│
│ │分的产品单位 │
│ │成本的风险 │
│ │六、法律风险 │
│ │七、募集资金投资项目风险： │
│ │（一）募投项目实施未达预期的风险；（二）新增产能消化风险；（三）募│
│ │投项目引致的折旧大幅增加风险 │
│ │八、发行失败风险 │
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〖免责条款〗
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