热点题材☆ ◇301256 华融化学 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:光伏、化肥概念
风格:融资融券、破发行价、股权集中、专精特新
指数:无
【2.主题投资】
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2022-08-12│光伏 │关联度：☆☆
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公司拓展了光伏行业的客户，并与行业内部分知名光伏企业建立了稳定合作关系。
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2022-03-30│化肥概念 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司生产的氢氧化钾液钾为磷酸钾盐水溶肥的主要原料，具有产品质量高、供货稳定、物流
费用低、配套服务便捷等特点，产品区位优势显著，公司周边客户的氢氧化钾需求以液钾为主，
主要用于磷酸钾盐等高端水溶肥的生产。
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2024-03-08│新希望系 │关联度：☆☆☆☆☆
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刘永好是公司实际控制人
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2024-01-31│净水概念 │关联度：☆☆☆
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公司消毒卫生用品护能技改项目建成后，公司水处理化学品产能将进一步扩 大，次氯酸钠
产能增加6万吨/年，并新增含氯类、过氧类等各类消毒产品9.25万吨/年。
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2023-08-30│污水处理 │关联度：☆☆
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公司消毒卫生用品扩能技改项目建成后，公司水处理化学品产能将进一步扩大，次氯酸钠产
能增加6方吨/年，并新增含氯类、过氧类等各类消毒产品9.25万吨/年
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2022-07-22│液氯 │关联度：☆☆☆☆
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公司氯产品包括盐酸、次氯酸钠、液氯和聚合氯化铝
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2022-07-22│氯碱 │关联度：☆☆☆☆
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公司氯产品包括盐酸、次氯酸钠、液氯和聚合氯化铝
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2022-03-22│创业板注册制│关联度：☆☆☆
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公司于2022-03-22在深交所创业板注册上市
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，不可减持。
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2024-04-26│破发行价 │关联度：☆☆☆
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截止2024-04-26,公司收盘价相对于发行价(前复权)跌幅为：-15.40%
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2024-04-19│股权集中 │关联度：☆☆☆
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截止2024-03-31,公司第一大股东(新希望化工投资有限公司)持股占总股本比例为：71.63%
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2022-03-31│专精特新 │关联度：☆☆☆
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公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单。
【3.事件驱动】
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2022-12-26│防疫消毒用品需求猛增，多家企业“跨界”生产消毒剂
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随着疫情防控进入新阶段，个人及居家防护成为新阶段防疫重点，因而催生了防疫消毒用品
的巨大需求。据报道，近期酒精、84消毒液、次氯酸消毒液等消毒剂，以及消毒柜、紫外线杀菌
灯等消毒产品的需求猛增，部分厂商相关产品出现一定程度的脱销。同时，在疫情期间，多家企
业宣布“跨界”生产消毒剂。
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2022-12-23│“居家防疫”需求激增，消毒市场需求量急剧上升
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受疫情全面放开影响，消毒产品需求量急剧上升，不仅医院医疗人员消毒液使用量迅速增加
，公众家庭使用量也显著增加。自疫情以来，个人防护受到了前所未有的关注，控制传染源、切
断传染源以及保护易感人群三大重点疫情防控工作，催生了巨大的消毒需求。根据国家卫健委给
出的建议，在56°C环境下30分钟、乙醚、75%乙醇、含氯消毒剂、过氧乙酸和氯仿等脂溶剂均可
有效灭活病毒，常用可杀灭新型冠状病毒的消毒剂包括84消毒液、过氧乙酸、75%酒精等。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2020年5月22日，华融有限股东会作出决议，同意公司以经审计的净资产整 │
│ │体变更设立股份公司。根据华信出具的《审计报告》（川华信审(2020)第03│
│ │82号），公司截至2020年4月30日的账面净资产为458,861,827.83元，扣除 │
│ │专项储备2,562,196.47元后，以余额456,299,631.36元按1.267499:1的比例│
│ │折为股份共计36,000.00万股，每股面值1元，扣除专项储备和股本后的净资│
│ │产余额96,299,631.36元转为资本公积，原公司的全部资产、负债和权益由 │
│ │整体变更后的股份有限公司承继；公司名称变更为“华融化学股份有限公司│
│ │”。根据中企华出具的《成都华融化工有限公司拟变更为股份公司项目资产│
│ │评估报告》（中企华评报字[2020]第3540号），截至2020年4月30日，华融 │
│ │有限经评估的总资产为78,463.27万元、负债为22,037.18万元、净资产为56│
│ │,426.09万元。2020年5月25日，华信出具《验资报告》（川华信验(2020)第│
│ │0069号），经审验确认：截至2020年5月22日，华融化学（筹）已收到发起 │
│ │股东投入的足额注册资本。公司由成都华融化工有限公司整体变更设立，在│
│ │成都市市场监督管理局注册登记，取得《营业执照》，统一社会信用代码为│
│ │91510182723425301F。 │
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│产品业务 │公司产品分为精细钾产品与氯产品两类，主要产品包括氢氧化钾、聚氯乙烯│
│ │树脂、盐酸、次氯酸钠以及液氯等。 │
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│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司原材料采购及信息管理主要由采购部负责，主要采取经营导向、以产定│
│ │购、批量采购的模式。 │
│ │2、生产模式 │
│ │公司每年年初由管理层结合生产部、营销部等多部门年度综合预算，根据下│
│ │游客户年度生产计划及产品需求，综合考虑年度检修计划及设备整体负荷水│
│ │平，制定、下达年度生产计划并进行严格考核。 │
│ │3、销售模式 │
│ │根据直接客户是否为公司产品的最终用户，公司产品销售分为直销和经销两│
│ │种模式。 │
│ │4、绿色循环综合利用运营模式 │
│ │公司通过多年来在精细钾产品和氯产品生产领域的探索、实践与积累，建立│
│ │了以“资源合理开发和能源综合利用”为特色的循环经济运营模式，实现了│
│ │各个生产板块以及各个工艺流程之间的链接共生，形成了“水、热、钾离子│
│ │”循环体系。 │
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│行业地位 │在国内氢氧化钾市场具有较强的竞争优势 │
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│核心竞争力 │①品牌优势 │
│ │经过多年市场深耕，公司“华融”牌氢氧化钾等产品多次获得“四川名牌产│
│ │品称号”，形成了立足四川、辐射全国、远销海外的市场布局。 │
│ │②绿色循环经济优势 │
│ │公司秉持资源绿色循环、高效和综合利用的发展理念，依托自身多年的技术│
│ │、工艺及生产管理经验积累，建立了以“资源合理开发和能源综合利用”为│
│ │特色的循环经济运营模式，最大限度地优化了资源配置与利用，实现了经济│
│ │效益、社会效益和环境效益的有机统一。 │
│ │③技术工艺优势 │
│ │华融化学以科技为先导，重视技术创新，通过自主研发形成了多项核心技术│
│ │及先进工艺直接用于生产经营，系国内较早使用离子膜电解技术的氢氧化钾│
│ │生产企业。 │
│ │④区位优势 │
│ │公司所在地紧邻四川省什邡地区，该区域系我国最大生产规模的磷酸钾盐水│
│ │溶肥产业集中区及高端水溶肥的主要出口基地。 │
│ │⑤公司拥有行业内最全的氢氧化钾产品组合 │
│ │公司多年来专注氢氧化钾的研发、生产与销售，并充分结合市场需求，不断│
│ │完善与优化自身产品布局，目前已在氢氧化钾产品领域形成包含液态与固态│
│ │两种品类。 │
│ │⑥公司高等级产品拥有较强市场竞争力 │
│ │A、主含量95%固钾产品 │
│ │根据公司市场调研情况，公司主含量95%固钾产销量约占国内市场的60%~70%│
│ │。 │
│ │B、电子级氢氧化钾产品 │
│ │公司通过对工艺和设备同时进行创新，采用双极膜电解装置制取电解液，直│
│ │接产生氢氧化钾，无副产氢气和氯气，产品反应收率达到90%以上。 │
│ │C、电子级盐酸产品 │
│ │公司是国内首家采用气体纯化技术生产电子级盐酸的企业。 │
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│竞争对手 │韩国UNID旗下的优利德（江苏）与奥喜埃、唐山三孚硅业股份有限公司、四│
│ │川新金路集团股份有限公司、青海汇信资产管理有限公司、内蒙古瑞达泰丰│
│ │化工有限责任公司、山东昌邑海能化学有限责任公司。 │
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│品牌/专利/经│经过多年市场深耕，公司"华融"牌氢氧化钾等产品多次获得"四川名牌产品 │
│营权 │称号"，形成了立足四川、辐射全国、远销海外的市场布局。 │
│ │截至本招股意向书签署日，公司拥有专利39项，其中发明专利8项，实用新 │
│ │型专利28项，外观设计专利3项。 │
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│投资逻辑 │多年以来公司在国内氢氧化钾市场尤其是固钾市场保持了较强的竞争优势。│
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│消费群体 │肥料制造、基础化学原料制造、专用化学品制造等厂商。 │
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│消费市场 │国内、国外 │
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│行业竞争格局│近年来，随着我国氢氧化钾行业产业结构的调整，大型企业的规模、技术优│
│ │势得以显现，技术落后、污染严重的小型企业逐步退出了氢氧化钾行业，大│
│ │型企业的市场占有率逐步提高。 │
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│行业发展趋势│①湿电子化学品领域 │
│ │目前，我国湿电子化学品企业持续技术创新，在个别领域已经接近国际领先│
│ │水平，随着下游应用前景的不断扩大，以及国内企业在研发、生产技术上有│
│ │所突破，未来高纯电子级氢氧化钾的应用前景将会更加广阔。 │
│ │②新型肥料领域 │
│ │在推动农业可持续发展的大背景下，随着农业产业结构的不断调整，国家提│
│ │出“减时增效”的发展方针，化肥行业面临转型升级，缓控释肥料、水溶肥│
│ │等新型肥料以其施用精准方便、环保无公害与高吸收率等优点，正逐渐成为│
│ │肥料行业的发展趋势。 │
│ │③食品添加剂领域 │
│ │随着人口增长和国民收入水平提高，我国食品添加剂产量与营收均稳步增长│
│ │，未来也将更加朝精细化方向发展。 │
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│行业政策法规│《中华人民共和国清洁生产促进法》、《危险化学品登记管理办法》、《危│
│ │险化学品安全管理条例》、《中华人民共和国特种设备安全法》、《安全生│
│ │产许可证条例》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境│
│ │保护法》、《危险化学品建设项目安全监督管理办法》、《中华人民共和国│
│ │水污染防治法》、《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国│
│ │环境保护税法》、《中华人民共和国节约能源法》、《中华人民共和国循环│
│ │经济促进法》、《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国环境影│
│ │响评价法》、《中华人民共和国环境噪声污染防治法》、《中华人民共和国│
│ │职业病防治法》、《职业健康检查管理办法》、《中华人民共和国行政许可│
│ │法》、《中华人民共和国消防法》、《中华人民共和国固体废物污染环境防│
│ │治法》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）年》、《关 │
│ │于深入落实西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税〔2011〕58号│
│ │）、《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《石油和化学工业“│
│ │十三五”发展指南》、《工业绿色发展规划（2016-2020年）》、《石化和 │
│ │化学工业发展规划（2016-2020年）》、《循环发展引领行动》、《战略性 │
│ │新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第23号）、《产业结构调整指导目│
│ │录（2019年本）》。 │
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│公司发展战略│1、公司发展战略 │
│ │公司以“不间断的创新，可持续的发展，化学让生活更美好”为使命。以本│
│ │次发行股票并上市为契机，公司将秉承资源绿色循环、高效和综合利用的发│
│ │展理念，利用现有平台、技术、人才、品牌和销售渠道资源，致力于新型肥│
│ │料、高端日化、食品医药、新能源、电子信息等现代产业用化学品的一体化│
│ │综合服务，持续打造自主创新、先进制造和智能供应链三大核心竞争力，通│
│ │过基础化工和精细化工深度融合的创新发展路径，实现从生产型企业向研发│
│ │、生产及服务一体化企业转型，建成具有国际竞争力、国内领先的创新型、│
│ │智能化的化学品先进制造产业平台，实现公司持续、健康、快速的发展，不│
│ │断提升公司价值及市场竞争力。 │
│ │2、公司经营目标 │
│ │根据公司发展规划，公司的长期目标是成为具有国际竞争力的创新型、智能│
│ │化的化学品先进制造产业平台。公司的中短期目标是形成关键资源配套齐全│
│ │的循环经济产业链，通过加强研发创新、市场开拓及外延式并购整合，成为│
│ │国内技术领先、规模领先、效益领先的氢氧化钾绿色循环资源综合利用的龙│
│ │头企业。 │
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│公司日常经营│技术研发、产品升级和管理活动等。 │
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│公司经营计划│1、创新与产品开发计划 │
│ │公司经过多年发展，已经具备了一定工艺技术优势和规模优势。在此基础上│
│ │，公司将不断加大研发投入，通过自主研发并加强与高校、科研院所和上下│
│ │游企业的技术合作，持续对流程进行优化，工艺技术进行升级，通过开发半│
│ │导体级氢氧化钾纯化技术并建成产业化装置，以满足集成电路客户需要；开│
│ │发电子级盐酸纯化工艺技术，建成万吨级生产线，产出G5级电子级盐酸，实│
│ │现进口替代。开发电子级氯化氢和电子级氯气纯化技术，建成千吨级电子级│
│ │气体生产线，进一步完善技术创新体系，并结合市场需求及业务发展情况，│
│ │兼顾新产品的开发与现有产品的升级工作。 │
│ │2、市场开发与营销网络建设计划 │
│ │公司将在巩固现有市场份额的同时，进一步加大市场开拓力度，提升市场份│
│ │额，创新营销方式，建立并完善营销网络。根据公司未来业务发展规划，一│
│ │方面要做好营销组织策划，集结各方面人员，加强区域市场营销力量，提高│
│ │市场反应灵敏度，提高营销管理水平，壮大营销队伍，加强公司品牌建设，│
│ │并根据市场需要，为业务部门和研发部门提供全面、及时、准确的市场信息│
│ │，从而实现市场资源共享，降低销售成本，进一步巩固和深度开发已有市场│
│ │份额并积极拓展新的市场领域；另一方面，公司将创新营销和服务模式，对│
│ │部分产品的营销模式从产品提供商转变为产品及服务（解决方案）的提供商│
│ │，为客户提供更加全面深入的服务。搭建网络营销平台，加强售前、售中、│
│ │售后的全面跟踪服务，提高营销效率和客户满意度。同时通过危化品物流车│
│ │队的建立和危化品信息网络系统的搭建，可满足以成都为中心的西南区域的│
│ │氢氧化钾、盐酸和次氯酸钠等产品需求，建立区域核心市场。 │
│ │3、人力资源计划 │
│ │未来公司将进一步加大人才方面投入，建立系统化的人才引进、激励和培养│
│ │机制，加强团队建设及人力资源储备。在人才引进方面，公司将加强与高校│
│ │、科研院所的合作，通过引进、外聘、咨询顾问等多种形式，重点引进行业│
│ │内的高级专业人才、专业领域的经营管理人才；在人才激励方面，公司正大│
│ │力推行双通道多层级的人才晋升体系建设，并建立与公司发展匹配的人才梯│
│ │队培养及储备体系，完善人才激励机制，稳定并激励人才队伍，为公司持续│
│ │、快速的发展提供有力的人力资源保障；在人才培养方面，公司将不断完善│
│ │现有人才培训体系，加强对现有员工的教育与培训，重点对员工的专业与管│
│ │理技能进行培育，培养一批复合型人才。 │
│ │4、组织结构优化规划 │
│ │为适应未来几年公司的经营规模、人员规模扩张的需要，实现公司专业化管│
│ │理，公司将按照现代企业制度的要求，不断优化组织结构，完善法人治理，│
│ │充分发挥独立董事和专门委员会的作用，健全管理决策体制，进一步完善公│
│ │司的内部决策程序和内部控制制度，继续强化内部审计职能，加强内部控制│
│ │，保证公司财务工作合理、合规、合法，最大限度避免决策失误，规避重大│
│ │投资风险。公司针对新兴业务发展需要实施事业部制，事业部可充分结合自│
│ │身业务实际情况自主经营，设置独立的研发、生产、营销等业务团队并进行│
│ │类独立核算及考核。公司已设立电子化学品事业部，将根据业务发展需要设│
│ │立环保产品事业部、消洗产品事业部等新兴产业事业部。公司将根据客观条│
│ │件和自身业务的变化，及时调整内部结构和岗位设置，以保持组织结构的合│
│ │理性和管理的有效性。 │
│ │5、上市融资计划 │
│ │公司本次发行上市若能顺利实施，募集资金将用于本招股意向书所列募投项│
│ │目。公司将根据本次募集资金投资项目建设进展情况、产品经营效益情况和│
│ │未来市场发展前景，合理运用各种融资工具筹集资金用于产品开发、产能扩│
│ │大、设备改进等用途，不断提高公司资本规模和运营能力，增强抵御市场风│
│ │险能力。 │
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│公司资金需求│降风险促转型改造项目（一期）、消毒卫生用品扩能技改项目、智慧供应链│
│ │与智能工厂平台项目、补充流动资金。 │
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│可能面对风险│一、转型升级未达预期的风险 │
│ │二、技术风险 │
│ │三、经营风险： │
│ │（一）利润贡献来源集中及氯产品持续亏损的风险；（二）供应商依赖及原│
│ │材料价格波动的风险；（三）市场竞争加剧的风险；（四）安全生产风险；│
│ │（五）业绩下滑的风险；（六）环境保护风险；（七）危险化学品运输风险│
│ │；（八）宏观经济周期波动的风险；（九）产业政策调整的风险 │
│ │四、财务风险： │
│ │（一）所得税税收优惠风险；（二）政府补助风险；（三）设备成新率较低│
│ │的风险 │
│ │五、法律及内控风险： │
│ │（一）实际控制人控制风险；（二）资质证书到期后无法办理续期风险 │
│ │六、募投项目相关风险： │
│ │（一）募集资金投资项目实施风险；（二）本次发行摊薄即期回报的风险 │
│ │七、发行失败风险 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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