热点题材☆ ◇301273 瑞晨环保 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:节能
风格:融资融券、微盘股、两年新股、破发行价、专精特新
指数:无
【2.主题投资】
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2022-10-25│节能 │关联度：☆☆☆
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公司的高效节能风机、水泵产品为重要的工业节能环保装备。
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2022-10-25│创业板注册制│关联度：☆☆☆
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公司于2022-10-25在深交所创业板注册上市
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2022-10-25│泵阀 │关联度：☆☆☆
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公司主营产品包括高效离心水泵。
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，不可减持。
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2024-04-30│破发行价 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-04-30,公司收盘价相对于发行价(前复权)跌幅为：-52.31%
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2024-04-30│微盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-04-30公司AB股总市值为：12.90亿元
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2024-04-18│专精特新 │关联度：☆☆☆
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公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单。
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2023-10-25│两年新股 │关联度：☆☆☆
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公司于2022-10-25上市，发行价：37.89元
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2018年6月25日，瑞晨有限召开股东会，决议同意全体股东作为发起人，以 │
│ │经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的公司截至2018年4月30日的净 │
│ │资产89,361,735.48元，按1：0.5595的折股比例折合股本5,000万股，每股 │
│ │面值1元，整体变更设立为股份有限公司。2018年6月25日，万隆（上海）资│
│ │产评估有限公司出具《上海瑞晨环保科技有限公司拟变更设立股份有限公司│
│ │涉及的其净资产价值资产评估报告》（万隆评报字[2018]第10002号），确 │
│ │认瑞晨有限截至2018年4月30日的净资产评估值为9,016.01万元。2018年7月│
│ │10日，发行人召开创立大会暨第一次股东大会，全体发起人出席了会议，代│
│ │表股份5,000万股，占表决权股份总数的100%。全体股东签订了《发起人协 │
│ │议》，审议通过了《公司章程》等与股份公司设立相关议案。2018年7月10 │
│ │日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（信会师报字[2│
│ │018]第ZA15543号），确认全体股东以截至2018年4月30日的净资产89,361,7│
│ │35.48元折为注册资本50,000,000元，剩余39,361,735.48元作为资本公积。│
│ │2018年8月17日，公司就本次整体变更事项完成工商登记，取得了上海市工 │
│ │商行政管理局核发的《营业执照》（统一社会信用代码为9131011456313098│
│ │4K)。 │
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│产品业务 │公司目前的核心产品为高效节能离心风机和高效节能离心水泵。风机和水泵│
│ │是钢铁、水泥、化工等行业生产过程中的主要设备，在生产中起到输送气体│
│ │、降温及除尘等作用， 工业生产线上的风机和水泵的数量较多、能耗较大 │
│ │。在国家提倡节能降耗的政策驱动以及企业节能增效的驱动下，生产企业进│
│ │行精益生产、产品装备升级和工艺升级，对风机、水泵等设备提出了节能改│
│ │造的需求。在此过程中，公司为下游客户量身定制高效节能离心风机和水泵│
│ │，替换其生产线原有设备，协助客户实现节能降耗的目标。 │
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│经营模式 │1、销售模式 │
│ │（1）公司销售模式 │
│ │公司通过竞争性谈判、招投标等形式获取项目。 │
│ │（2）公司定价模式 │
│ │由于公司按订单组织生产，所生产的产品均为定制化设备，公司在营销上采│
│ │取的是一对一的销售模式，公司产品价格由双方根据单笔订单合同协商确定│
│ │。 │
│ │2、生产模式 │
│ │公司采用“以销定产”的生产模式，即根据客户的合同或订单来安排生产。│
│ │3、采购模式 │
│ │公司主要采用“以销定产+以产定购”的采购模式，公司采购的原材料包括 │
│ │钢材、五金件、联轴器、电动机等。 │
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│行业地位 │主营高效节能离心风机及水泵 │
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│核心竞争力 │（1）研发及项目经验形成的技术壁垒 │
│ │公司自设立以来重视产品技术研发及项目经验积累，注重模型的开发及完善│
│ │，并不断吸收学习国内外先进模型理论并自主开发新模型，业务及研发团队│
│ │逐渐壮大。 │
│ │（2）产品优势和口碑优势 │
│ │公司打造风机和水泵的研发、生产、市场、服务一体化平台，目前公司已经│
│ │在高效节能离心风机、水泵上取得了良好的口碑和品牌形象。 │
│ │（3）客户资源优势 │
│ │凭借先进的技术优势、丰富的生产经验、创新的生产工艺、高精密的产品性│
│ │能以及快速的客户响应能力，公司现已积累大量的客户资源。 │
│ │（4）人才优势 │
│ │自成立以来，公司便始终重视各专业人才的招揽和技术能力的提升、培养。│
│ │目前，公司已在研发、生产、销售各部门建立起一支经验丰富、专业知识过│
│ │硬、业务技能突出的骨干团队。 │
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│竞争对手 │豪顿华工程有限公司、株式会社荏原制作所、德国锐志集团、金通灵科技集│
│ │团股份有限公司、湖南凯利特能源科技有限公司。 │
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│品牌/专利/经│截至2021年12月31日，公司及子公司已取得73项专利，包括发明专利7项， │
│营权 │实用新型专利66项。 │
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│投资逻辑 │经过多年技术积累及品牌沉淀，公司已成为国内知名的节能设备制造商。 │
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│消费群体 │水泥、钢铁、化工等行业内企业。 │
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│消费市场 │华东、西南、华中、西北、华北、华南、东北 │
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│行业竞争格局│目前节能设备领域行业集中度不高，中小企业众多，质量参差不齐，无序竞│
│ │争现象较为普遍，无效产品的存在增加了客户的试错成本，使得真正有实力│
│ │的企业无法得到发挥。此外，传统风机、水泵制造厂商逐渐加大技术研发投│
│ │入，产品也由普通设备向高效节能设备转变。资金实力、技术实力较强的传│
│ │统企业入局，也会对该行业的市场布局和份额产生一定的影响，并将进一步│
│ │加剧行业内竞争程度。 │
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│行业发展趋势│1、行业政策支持，具有广阔发展空间 │
│ │随着国家强化产业扶持，制定宏观战略导向和不断加大环境保护力度，包括│
│ │风机、水泵在内的节能设备具有广阔的发展空间和增量市场。 │
│ │2、行业集中度将逐步提升 │
│ │随着提效节能相关的政策持续推出，行业内企业会大力持续投入技术研发、│
│ │不断改进生产工艺，经过较长时间的发展之后，具有先发优势、技术优势的│
│ │企业将继续提升自己的技术实力、良好的口碑形象，加剧行业进行洗牌、横│
│ │向整合加快，从而提高行业集中度。 │
│ │3、设备产品高效节能化、智能化和集成化 │
│ │风机和水泵供应商需要具有足够的设计生产集成能力，来实现动力系统、调│
│ │速装置等配套系统与风机和水泵单机参数的匹配，以实现风机和水泵系统的│
│ │性能优化。行业内的优势企业已经开始由单纯的生产商向综合服务商转型。│
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│行业政策法规│《中华人民共和国质量法》、《中华人民共和国节约能源法（2018年修正）│
│ │》、《中华人民共和国循环经济促进法（2018年修订）》、《中共中央关于│
│ │制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》│
│ │、《水泥行业企业节能诊断服务指南（2020年版）》、《钢铁企业节能诊断│
│ │服务指南（2020年版）》、《产业结构调整指导目录（2019年本）》、《战│
│ │略性新兴产业分类（2018）》、《十九大报告》、《工业节能管理办法》、│
│ │《中国制造2025》、《战略性新兴产业分类（2018年版）》。 │
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│公司发展战略│公司以科技创新为宗旨，秉承“以人为本，团结互助，开诚布公，时刻准备│
│ │应对不断变化的市场需求”的企业文化，以现有优势产品高效节能离心风机│
│ │和高效节能离心水泵为基础，持续进行研发和优化，提高产品质量；同时公│
│ │司积极布局节能燃烧类产品、电机等领域，研发拓展高效板式预热器、高速│
│ │低氮燃烧器、高效电机等产品，以及相配套的智慧节能管控系统，致力于将│
│ │瑞晨环保打造成为国内节能设备领域的创新引领者。 │
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│公司经营计划│1、落实产业化能力建设 │
│ │目前公司产能利用率较高，随着公司生产经营规模的扩大，公司亟需新建生│
│ │产基地，扩大产能，满足公司销售所需。公司通过本次募集资金建设高效节│
│ │能离心风机产业化建设项目，既扩大公司高效节能离心风机的生产能力，又│
│ │提升智能化生产水平。 │
│ │2、积极研发新产品和新技术 │
│ │未来三年公司将继续加大技术开发和自主创新力度，打造公司核心竞争力，│
│ │拓展新产品新商业机会。在现有产品核心技术创新方面，公司将在进一步推│
│ │动现有技术优化和应用的基础上，重点聚焦高效节能离心风机和水泵的技术│
│ │研发，巩固公司核心技术的行业领先地位。在新产品方面，公司积极研发节│
│ │能燃烧类产品和高效电机等新产品，公司将持续扩大产品种类，丰富产品类│
│ │型，提高产品质量和附加值，进一步提升公司盈利能力。此外，公司计划以│
│ │产品为基础，将高效电机与水泵、风机产品等产品结合，通过软件系统连接│
│ │，打造智能高效控制系统，为客户提供全方位的高效节能设备及服务。 │
│ │3、市场开发与营销规划 │
│ │未来三年，公司继续拓展利用多年来积累的资源，积极与客户单位进行沟通│
│ │，深化对用户需求的理解，不断提高获得项目的机会，增加已有客户粘性，│
│ │努力获取新客户，不断加强瑞晨环保的品牌美誉度和知名度，从而拓展市场│
│ │。 │
│ │4、人才培养与规划 │
│ │公司会科学规划人才队伍，注重引进、培养人才，通过有竞争力的薪酬福利│
│ │和激励机制，吸引高层次的技术、管理和营销等方面人才；同时，公司将在│
│ │内部设置培训机制并丰富企业文化生活，不断提高员工的业务能力及综合素│
│ │质，增强员工的归属感和使命感。未来三年内，公司计划聚集一批优秀技术│
│ │领军人才和一大批核心技术、制造等各业务环节的人才、熟悉行业及职能业│
│ │务的经营管理人才，人才及文化将成为公司宝贵的无形资产，也将成为公司│
│ │打造品牌影响力的重要保障。 │
│ │5、资金筹措 │
│ │公司拟通过此次公开发行股票募集资金进一步扩大业务规模，提升技术实力│
│ │，做大做强公司主业，并借力资本市场多元化的融资渠道，保持合理的资本│
│ │结构，为未来可持续发展夯实基础。 │
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│公司资金需求│高效节能风机产业化建设项目、补充流动资金。 │
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│可能面对风险│一、创新风险 │
│ │二、技术风险： │
│ │（一）技术更新不及时的风险；（二）人才流失及核心技术泄密的风险 │
│ │三、经营风险： │
│ │（一）市场竞争风险；（二）市场开拓风险；（三）下游客户所处行业波动│
│ │的风险；（四）公司业务经营中外协加工比例较高的风险；（五）原材料价│
│ │格波动的风险；（六）劳动力成本上升的风险；（七）新型冠状病毒肺炎疫│
│ │情对公司经营造成不利影响的风险 │
│ │四、财务风险： │
│ │（一）应收账款金额较大的回收风险；（二）毛利率及经营业绩波动风险；│
│ │（三）存货余额较大的风险；（四）公司所得税优惠政策风险；（五）公司│
│ │资产被抵押带来的持续经营能力风险；（六）经营性现金流波动的风险 │
│ │五、内控风险： │
│ │（一）实际控制人不当控制的风险；（二）业务规模扩大可能引致的管理风│
│ │险 │
│ │六、发行失败风险 │
│ │七、股价波动风险 │
│ │八、政策风险 │
│ │九、其他风险： │
│ │（一）募集资金投资项目风险；（二）净资产收益率下降风险 │
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│股权激励 │瑞晨环保2023年9月21日发布限制性股票激励计划，公司拟授予121.7万股限│
│ │制性股票，其中首次向30名激励对象授予101.7万股，授予价格为14.93元/ │
│ │股；预留20万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解│
│ │锁，解锁比例分别为30%、30%、40%。主要解锁条件为：2023年-2025年营业│
│ │收入分别不低于4.6亿元、6.3亿元、8.4亿元。 │
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〖免责条款〗
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