热点题材☆ ◇301279 金道科技 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:减速器
风格:融资融券、送转潜力、回购计划、破发行价、QFII新进
指数:无
【2.主题投资】
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2022-07-29│减速器 │关联度：☆☆☆
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公司主减速器产品以配套高端内燃叉车为主，终端客户主要面向海外市场。
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2024-10-30│高盛持股 │关联度：☆
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截止2024-09-30,高盛公司有限责任公司持有20.66万股(占总股本比例为：0.21%)
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2024-04-24│客户依赖 │关联度：☆☆☆
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截止2023-12-31，第一大客户：杭叉集团股份有限公司占营业收入比例为57.52%
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2022-10-17│共同富裕示范│关联度：☆☆☆
│区 │
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公司地处浙江省绍兴市越城区。公司一直专注于工业车辆变速装置行业，主要从事各类叉车
等工业车辆变速箱的研发、生产及销售。
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2022-04-13│创业板注册制│关联度：☆☆☆
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公司于2022-04-13在深交所创业板注册上市
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-22│破发行价 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-22,公司收盘价相对于发行价跌幅为：-29.57%
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2024-11-02│回购计划 │关联度：☆☆☆
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公司拟回购不超过2500万元(101.215万股),回购期:2024-02-21至2025-02-20
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2024-10-30│QFII新进 │关联度：☆☆☆☆☆
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2024-09-30QFII(1家)新进十大流通股东并持有17.93万股(0.18%)
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2024-10-30│送转潜力 │关联度：☆☆☆
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截止2024-09-30，公司每股未分配利润3.00，公司每股资本公积8.83
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2018年6月10日，金道有限召开股东会并作出决议，同意将金道有限整体变 │
│ │更为股份有限公司，委托天健会计师进行审计、坤元评估进行评估，审计评│
│ │估的基准日为2018年2月28日。2018年6月15日，天健会计师出具“天健审【│
│ │2018】7138号”《审计报告》，确认截止2018年2月28日，金道有限经审计 │
│ │净资产为人民币27,326.19万元。2018年7月9日，坤元评估出具“坤元评报 │
│ │【2018】366号”《资产评估报告》，确认截止2018年2月28日，金道有限经│
│ │评估后的净资产为41,348.89万元人民币。2018年7月10日，金道有限召开股│
│ │东会并作出决议，同意公司以现有7名股东作为发起人变更为金道科技，将 │
│ │截至2018年2月28日经审计的净资产27,326.19万元折合为变更后的金道科技│
│ │股本7,500万元，每股面值1元，净资产中剩余的人民币198,261,852.82元列│
│ │入股份有限公司的资本公积。2018年7月10日，金言荣、金刚强、金晓燕、 │
│ │金道控股、金及投资、金益投资、普华兰亭签署《浙江金道科技股份有限公│
│ │司（筹）发起人协议书》。2018年7月26日，金道科技召开创立大会，审议 │
│ │通过《浙江金道科技股份有限公司章程》等议案。2018年7月26日，天健会 │
│ │计师出具“天健验【2018】271号”《验资报告》，对本次整体变更的出资 │
│ │予以审验。公司系依照《公司法》和其他有关规定由有限贵任公司整体变更│
│ │设立的股份有限公司（以下简称“公司”）。公司在绍兴市市场监督管理局│
│ │注册登记，取得营业执照，统一社会信用代码号为：91330600753964306M。│
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│产品业务 │公司的产品主要应用于工业车辆的传动系统，具体包括机械传动变速箱、液│
│ │力传动变速箱、电动叉车变速箱、工程机械变速箱、主减速器、桥箱一体以│
│ │及叉车配件等。其中，应用于叉车传动系统的液力传动变速箱、电动叉车变│
│ │速箱、机械传动变速箱、主减速器、桥箱一体为公司的主要产品。 │
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│经营模式 │1、采购模式 │
│ │在安排生产计划与原材料的衔接中，公司通过“以销定产、以产订购”的方│
│ │式，使用ERP软件进行有效的管理。 │
│ │2、生产模式 │
│ │公司主要为国内知名叉车企业提供相关产品和服务，因此生产上依据客户订│
│ │单安排生产计划，采用“以销定产、适度备货”的生产模式，对市场稳定的│
│ │产品在销售淡季时适当做一定数量的安全库存。 │
│ │3、销售模式 │
│ │公司采用直销模式进行销售。公司设立营销部统一负责营销工作，主要负责│
│ │：客户市场开拓；售后服务保障以及客户维护。 │
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│行业地位 │我国少数打入国际知名叉车厂供应链的公司 │
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│核心竞争力 │（1）客户资源优势 │
│ │公司在与各系列品牌客户合作过程中广泛积累了不同车型的配套经验，并实│
│ │现规模化生产，增强了公司的发展潜力。此外，公司致力于持续开拓国际市│
│ │场，目前已与国际知名叉车企业如丰田、凯傲集团、永恒力等签署了合作协│
│ │议，并已有部分产品正在送样检测或者小批量生产。 │
│ │（2）技术和人才优势 │
│ │目前，公司已建立了一支由行业内资深技术专家、高级工程师等高级专业人│
│ │才领衔的技术精湛、经验丰富、团结合作的研发团队，其叉车齿轮工艺设计│
│ │能力、生产管理能力、品质管理能力均已达到行业先进水平。 │
│ │（3）工艺优势 │
│ │公司自成立以来一直在叉车变速箱领域深耕细作，积累了丰富生产制造经验│
│ │。 │
│ │（4）成本控制优势 │
│ │公司在发展的过程中，引进了大量优秀的管理人才，建立了科学的经营管理│
│ │制度。专业的管理团队、高效精益的管理理念，有效控制了制造成本和管理│
│ │费用，降低了产品成本。 │
│ │（5）先发优势 │
│ │公司自创立之初即定位于叉车变速箱的研发、制造与销售领域，经过多年的│
│ │研究创新，公司已经掌握机械叉车变速箱、液力叉车变速箱和电动叉车变速│
│ │箱中的多项核心技术，并形成多层次主流产品的覆盖，与杭叉集团、三菱重│
│ │工等行业领域龙头企业建立了长期的合作关系。 │
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│竞争对手 │德国采埃孚、意大利普曼普、中国航发中传机械有限公司、浙江中柴机器有│
│ │限公司、杭州冈村传动有限公司。 │
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│品牌/专利/经│截至报告期末，公司共有专利权101项，其中发明专利24项，实用新型专利6│
│营权 │0项，外观专利17项。 │
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│投资逻辑 │公司是我国首批进入叉车变速箱领域的民营企业之一。 │
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│消费群体 │叉车行业大型厂商。 │
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│消费市场 │境内、境外 │
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│行业竞争格局│竞争形势方面，国内叉车市场已形成了安徽合力和杭叉集团的双寡头行业格│
│ │局，2020年两家龙头企业的市场占有率合计超过50%。2020年上半年龙头公 │
│ │司通过部分产品降价的方式，挤压中小企业生存空间，中小型叉车制造企业│
│ │产能面临冲击、尾部企业逐步出清，有望成为叉车行业中长期提升集中度的│
│ │契机，行业竞争格局将持续优化。 │
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│行业发展趋势│（1）向电动化方向发展 │
│ │受叉车电动化趋势的影响，叉车变速箱生产企业纷纷投入电动叉车变速箱的│
│ │研发和生产中，未来电动叉车变速箱将成为叉车变速箱行业的主力产品。 │
│ │（2）向自动变速方向发展 │
│ │实现自动化，追求更高效、更快速、更可靠的工作性能，已成为新一代工业│
│ │车辆变速箱的发展方向。 │
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│行业政策法规│GB/T38893-2020《工业车辆安全监控管理系统》、《工程机械行业“十三五│
│ │”发展规划》、《中国制造2025》、《关于加快推进重点行业企业兼并重组│
│ │的指导意见》、《工业转型升级规划（2011-2015年）》、《中国工程机械 │
│ │行业“十二五”规划》、《机械基础零部件产业振兴实施方案》、《国家中│
│ │长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》。 │
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│公司发展战略│公司以“全球领先的传动专家”为企业愿景，以叉车变速箱为核心，以技术│
│ │创新和工艺提高为手段，聚焦国内、进军国际，成为国际知名、国内领先的│
│ │叉车变速箱制造商。 │
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│公司经营计划│1、技术研发与工艺升级计划 │
│ │技术创新能力是公司可持续发展的基础，通过本次募集资金投资项目之一“│
│ │技术研发中心”项目，公司将建成业内领先的产品研发、检测、试验、试制│
│ │中心。依托先进的研发设施以及富有经验的高素质研发技术人员，公司将持│
│ │续推进技术攻关工作，提升公司在叉车变速箱方面的技术能力以及工艺水平│
│ │，在高端叉车变速箱领域实现突破，缩小与国际先进水平的差距，以更好地│
│ │满足下游客户的需求，提升叉车产品的整体性能。 │
│ │2、市场开拓计划 │
│ │公司具备各类机械、液力、电动叉车变速箱的生产能力，主要客户包括杭叉│
│ │集团、柳工、江淮银联、三菱重工、斗山叉车、台励福等著名叉车生产企业│
│ │。一方面，公司将通过加强与现有的客户的沟通交流，深入参与客户新产品│
│ │开发进程，同时提高售后服务水平，巩固双方现有合作关系。另一方面，公│
│ │司将着力扩展国际客户群体，成为国际知名叉车生产商战略供应商，获得更│
│ │多知名客户对公司技术、产品的认可，增强公司的品牌影响力。 │
│ │3、产能扩张计划 │
│ │报告期各期，公司产能利用率分别为123.30%、119.06%、123.49%及135.45%│
│ │，处于较高水平，通过本次募集资金投资项目的建设，公司将新增新能源电│
│ │动叉车驱动单元产能8万台/年、自动液力传动变速箱产能6万台/年以及湿式│
│ │驱动桥产能2万台/年，新投入的产能将满足当前客户及未来新增客户的需求│
│ │，尤其是快速增长的新能源叉车市场对变速箱的需求，有利于提升公司的市│
│ │场占有率和市场地位，也有利于公司降低产品的平均成本，形成更明显的规│
│ │模优势。 │
│ │4、人才扩充计划 │
│ │人才是公司持续创新的源动力，是公司发展的基本保障。公司将根据自身经│
│ │营规模与未来发展战略，制定人力资源总体发展规划，构建并持续完善与业│
│ │务发展相结合的人力资源管理体系，通过外部招聘、内部培养、竞争轮岗相│
│ │结合的方式，重点引进、培养和储备兼具营销开拓与产品专业知识的复合型│
│ │高端人才以及专业素质突出的技术工人，为公司未来可持续发展输送新鲜血│
│ │液。同时公司将充分利用股权激励等有效措施，打造良好的绩效考核和激励│
│ │机制，稳定核心团队。 │
│ │5、资本运作计划 │
│ │本次发行上市成功后，公司资本实力将得到进一步补充，资产规模将进一步│
│ │扩大。公司将根据实际经营状况，充分发挥上市公司的渠道优势，适时采用│
│ │股权、债权等方式进行融资，为公司的快速发展提供资金支持，不断提升公│
│ │司的综合实力。同时，公司将结合自身情况、行业发展状况以及资本市场情│
│ │况，适时选择优质企业进行兼并收购，延伸公司产业链，丰富产品结构，扩│
│ │大生产能力，提高企业综合竞争力。 │
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│公司资金需求│新能源物流传动机械及液力传动变速箱建设项目、技术研发中心项目。 │
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│可能面对风险│一、市场及行业风险： │
│ │（一）下游行业发展不及预期的风险；（二）市场竞争加剧的风险 │
│ │二、经营风险： │
│ │（一）客户集中度较高的风险；（二）主要生产场所搬迁风险；（三）主要│
│ │原材料采购价格上涨的风险；（四）国际客户开发不利的风险；（五）募集│
│ │资金投资项目风险；（六）部分建筑暂未取得权属证明的风险；（七）产品│
│ │质量风险；（八）新冠疫情影响的风险；（九）杭叉集团自行生产或合作生│
│ │产变速箱导致发行人订单流失的风险；（十）索达机械断供影响短期生产的│
│ │风险；（十一）主减速器销售收入下降的风险 │
│ │三、管理风险： │
│ │（一）实际控制人不当控制风险；（二）规模扩张带来的管理风险 │
│ │四、技术风险： │
│ │（一）产品研发风险；（二）核心技术泄露风险；（三）核心技术人才不足│
│ │或流失风险 │
│ │五、财务风险： │
│ │（一）每股收益、净资产收益率被摊薄的风险；（二）应收账款回收风险；│
│ │（三）毛利率下降的风险；（四）无法继续享受税收优惠政策的风险 │
│ │六、发行失败风险 │
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│战略合作 │金道科技2024年3月19日公告，公司与绍兴柯桥经济技术开发区管理委员会 │
│ │签署《项目投资合作协议》。项目公司计划总投资2亿元，其中固定资产投 │
│ │资1.79亿元，总用地面积约41.7亩，主要用于研发、生产中、大功率叉车变│
│ │速箱总成。 │
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