热点题材☆ ◇301362 民爆光电 更新日期：2025-05-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:节能环保、C2M概念
风格:融资融券、送转潜力、基金独门、高股息股、两年新股、破发行价、海外业务、专精特新
指数:深次新股
【2.主题投资】
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2023-08-30│C2M概念 │关联度：☆☆☆
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公司以产品定制能力、研发设计快速响应及柔性化供货模式为客户赋能，帮助客户实现差异
化竞争。
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2023-08-04│节能环保 │关联度：☆☆☆
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公司是一家专注于绿色照明业务领域的高新技术企业
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2023-08-04│绿色照明 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司主要有商业照明和工业照明两大业务板块，其中民爆光电专业从事商业照明业务，子公
司艾格斯特专业从事工业照明业务。
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2023-08-04│创业板注册制│关联度：☆☆☆
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公司于2023-08-04在深交所创业板注册上市
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2023-08-04│电商概念 │关联度：☆☆☆
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公司开展电商销售方式，在国内经营自有品牌 “UPSHINE〞产品
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2023-08-02│人民币贬值受│关联度：☆☆☆
│益 │
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公司ODM销售占比达到 99%以上，其中外销的 ODM 销售比例均在90%以上。
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-05-09│破发行价 │关联度：☆☆☆
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截止2025-05-09,公司收盘价相对于发行价跌幅为：-16.57%
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2025-05-09│高股息股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-05-09,最新股息率为:4.79%
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2025-04-24│送转潜力 │关联度：☆☆☆
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截止2025-03-31，公司每股未分配利润9.53，公司每股资本公积14.37
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2025-04-01│海外业务 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-12-31地区收入中:境外占比为95.57%
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2025-03-31│基金独门 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-03-31,公司仅出现在平安基金管理有限公司旗下基金的投资前10名股票中
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2024-08-04│两年新股 │关联度：☆☆☆
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公司于2023-08-04上市，发行价：51.05元
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2023-08-02│专精特新 │关联度：☆☆☆
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公司已入选工信部国家级专精特新小巨人企业名单。
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │民爆光电是一家专注于绿色照明业务领域的高新技术企业，主要从事LED照 │
│ │明产品的研发、设计、制造、销售及服务，致力于成为行业内一流的绿色照│
│ │明产品制造商。成立十余年来，民爆光电始终专注于服务境外区域性品牌商│
│ │和工程商，并为客户提供商业照明和工业照明领域的ODM产品。 │
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│产品业务 │公司是研发创新驱动型的国家级专精特新“小巨人”企业，主营业务是专业│
│ │从事LED绿色照明灯具产品的研发、生产和销售。 │
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│经营模式 │1、研发模式 │
│ │公司的研发模式主要分为技术研发和产品研发两大类，由研发部负责。 │
│ │（1）技术研发 │
│ │公司的技术研发主要依据产品流行趋势、产品使用习惯、客户购买偏向及照│
│ │明技术发展情况有针对性的开发产品、技术及软件研发。通过产品、技术及│
│ │应用软件的积累为客户的多样化需求形成储备，有助于公司快速响应客户的│
│ │功能、技术等需求。 │
│ │（2）产品研发 │
│ │公司的产品研发主要以客户需求为导向，针对客户对产品的设计需求、功能│
│ │需求、照明参数、器件品牌选择等需求，在客户要求的时间进度内完成产品│
│ │开发。除此以外，公司还会自主针对主要客户所在国家的照明市场流行趋势│
│ │进行调研，就目标国进口政策、产品流行趋势、产品使用习惯、产品价格走│
│ │向、购买偏向、供应商选择喜好及照明技术发展情况进行详尽分析，开发各│
│ │类新产品供客户选择。 │
│ │2、采购模式 │
│ │公司的采购的原材料分为标准原材料和非标准原材料。公司生产所需的标准│
│ │原材料是指通用性较高的原材料，采用直接采购方式，即直接面向供应商进│
│ │行采购。非标准原材料主要指结构件等差异化程度比较高的原材料，公司利│
│ │用珠三角LED产业配套齐全的优势，将模具或设计图纸交由外部供应商按需 │
│ │求生产供货。公司采购模式未因客户类型产生明显的区别，主要依据公司的│
│ │需求预测、在手订单情况进行采购。 │
│ │3、生产模式 │
│ │公司为客户提供产品定制，根据客户的需求，由开发部设计ODM产品，经客 │
│ │户认可后，公司根据销售订单组织生产，即采用“以单定产”的生产模式。│
│ │4、销售模式 │
│ │公司产品销售采用直销的方式，进行买断式销售。公司开发的照明灯具，按│
│ │销售模式划分为ODM模式和OBM模式。主要以ODM模式为主。 │
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│行业地位 │LED照明出口企业排名前五 │
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│核心竞争力 │（一）人力资源驱动优势 │
│ │公司以“聚一流人才，创一流价值”为使命，致力于为客户提供产品开发、│
│ │设计服务并提供配套生产制造，将公司打造成为规模化、集群化、数据化、│
│ │现代化、国际化的绿色照明企业。未来，为适应业务发展需要，公司将在现│
│ │有人员基础上，按需引进各类人才，优化人才结构，重点引进具有实践经验│
│ │的技术、管理、市场营销等方面的行业专家及国际化经营管理人才，并通过│
│ │绩效激励等形式确保人才的稳定性。与此同时，公司将大力实施人才培训计│
│ │划，建立和完善培训体系，对全体员工进行相关技术培训，同时，根据业务│
│ │发展需要，对部分人员重点进行培养，使他们成为精通多个岗位技术操作的│
│ │多面手。并通过个性化管理为员工制定个性化的职业发展计划，建立一支高│
│ │素质人才队伍，确保公司竞争实力不断增强。公司自2010年成立以来已经实│
│ │施多轮股权激励，吸引优秀人才。 │
│ │（二）创新驱动优势 │
│ │公司具备优秀的产品创新能力。成立十余年来，公司一直专注于为境内外客│
│ │户提供LED照明产品的定制业务。公司的产品创新：一是体现在外观设计创 │
│ │新。LED照明灯具集成了传统照明的光源和灯饰，因此外观设计对于下游市 │
│ │场应用场景的契合度以及用户的体验度均具有较大的影响，是客户对产品采│
│ │购考量的主要因素；二是体现在照明光效设计创新。光效设计解决的不仅是│
│ │“照明点亮”的基本需求，而是满足更深层次的照明效果，呈现更好的视觉│
│ │体验；三是体现在应用功能创新上。不同于相对标准化的产品，公司为客户│
│ │定制的照明灯具，具有差异化特点。公司会根据客户需求相应增加多种应用│
│ │功能。诸如主要用于户外的产品侧重于防腐蚀、耐高温、耐潮湿、抗震、防│
│ │雷击等需求，室内应用的产品侧重于集成智能控制、调光、应急、防水、感│
│ │应等功能，同时随着照明技术的进步和新技术的应用，公司也在不断增加和│
│ │拓展应用功能上的创新。公司累计为客户开发并销售的产品超过了40,000种│
│ │，多款灯具产品被评为广东省名牌产品。 │
│ │（三）快速响应优势 │
│ │随着全球经济的持续发展，城镇化建设的不断深入，LED照明产品的应用场 │
│ │景不断增加，应用细分市场不断扩展，照明企业的竞争力主要体现在照明产│
│ │品的开发设计、生产供货及配套服务的快速响应能力。如果无法根据客户需│
│ │求，及时开发设计并生产出符合需求的产品并提供完善的配套服务，照明企│
│ │业将无法获取客户的订单。 │
│ │（四）产品设计经验优势 │
│ │公司自成立以来一直深耕于LED商业照明和工业照明领域，同步向特种照明 │
│ │领域布局，致力于研发高显色指数、高光效的节能照明灯具，并针对不同市│
│ │场、不同地域、不同用户、不同应用环境需求，研发设计出了多个不同系列│
│ │和功能类别的产品，力求为消费者提供优质的光环境应用和体验。经过十余│
│ │年的耕耘，公司已经形成了完善的研发体系和专业的研发团队，以市场需求│
│ │为驱动，以研发带动销售，贴近客户市场了解客户的个性化和差异化需求，│
│ │按客户需求进行产品设计开发。公司累计开发的LED照明产品种类，在出口 │
│ │型照明企业中处于领先地位。 │
│ │（五）管理体系及资质认证优势 │
│ │公司从2010起先后通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001、BSCI等一系列管 │
│ │理体系认证，是国际权威第三方认证机构TUV莱茵授权CTF实验室；公司产品│
│ │先后通过CQC、CE、RoHS、UL、SAA、FCC、ES等多种国际认证，为进一步拓 │
│ │展全球照明灯具市场业务奠定了良好的基础。 │
│ │（六）客户服务优势 │
│ │因照明产品使用场景的特殊性，形成了对照明灯具的个性化和差异化需求，│
│ │该需求不仅体现在产品本身，也体现在产品的配套服务上，因此客户服务质│
│ │量会影响下游客户对商业和工业照明企业的忠诚度。 │
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│经营指标 │2024年，公司实现营业收入1640959181.80元，同比增长7.35%；其中商业照│
│ │明板块实现收入938933067.67元，同比增长8.18%，工业照明板块实现收入6│
│ │23111519.72元，同比增长7.80%，新布局的特种照明板块实现收入77721636│
│ │.39元，同比下降4.64%；实现归属于上市公司股东的净利润为230590202.57│
│ │元，同比增长0.17%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利 │
│ │润195243903.67元，同比下降4.74%。 │
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│竞争对手 │昕诺飞、欧司朗、立达信、光莆股份、阳光照明。 │
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│品牌/专利/经│品牌：2024年公司被评定为“绿色低碳产业企业”、“广东知名品牌”、“│
│营权 │深圳市绿色工厂”、“2024中国照明出口企业细分领域百强”。 │
│ │专利：拥有的各类专利超过了800项，是国家知识产权优势企业、广东省知 │
│ │识产权示范企业，并获得第二十三届中国专利优秀奖。技术创新是公司能够│
│ │持续高效为客户提供定制产品的基础，经过多年积累，公司在灯具系统热量│
│ │管理、光学设计、电路设计、散热设计、调光调色、智能控制等领域均开发│
│ │了多项核心技术，拥有各类专利技术超过800项，是国家知识产权优势企业 │
│ │、广东省知识产权示范企业。 │
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│投资逻辑 │经过多年的积累和努力，公司在照明电器行业取得骄人的成绩并具有较高的│
│ │市场影响力，荣获国家级专精特新“小巨人”企业、2020年度中国LED行业 │
│ │营收50强企业、2021年度中国LED行业专利50强企业、2022年度中国照明电 │
│ │器行业竞争力20强企业、2022年省级制造业单项冠军企业、2023年“第七届│
│ │深圳市自主创新百强中小企业”。公司作为国家级“工业企业知识产权应用│
│ │试点单位”、中国照明电器协会会员单位和中国节能协会碳中和专业委员会│
│ │常务委员单位，积极响应国家提出的“碳达峰、碳中和”战略目标，在LED │
│ │技术应用领域深入研发创新、不断加大研发投入，打造了一支对行业技术发│
│ │展和境外各区域市场产品特点有深入理解的专业研发团队，并建立了通过SG│
│ │S认证和TUV认证的专业CTF照明检测实验室，是广东省绿色LED照明工程技术│
│ │研究中心。拥有的各类专利超过了800项，是国家知识产权优势企业、广东 │
│ │省知识产权示范企业，并获得第二十三届中国专利优秀奖。公司开发的多款│
│ │灯具产品被评为广东省名牌产品，并获得“2020中国设计红星奖”、“德国│
│ │IF设计奖”“德国红点奖”等国内外权威设计奖项。2024年公司被评定为“│
│ │绿色低碳产业企业”、“广东知名品牌”、“深圳市绿色工厂”、“2024中│
│ │国照明出口企业细分领域百强”。 │
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│消费群体 │渠道商、品牌商和工程商、终端用户 │
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│消费市场 │内销、欧洲、大洋洲、亚洲、美洲、非洲、其他业务 │
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│行业竞争格局│根据Frost＆Sullivan相关研究报告，全球LED照明市场规模依然呈现增长态│
│ │势，预计2026年全球LED照明行业市场规模达820.42亿美元。中国照明电器 │
│ │协会报告显示，2024年我国LED照明产品出口整体保持稳定，重点产品出口 │
│ │比较稳固，重点出口市场保持平稳，全年实现出口总额561亿美元，其中灯 │
│ │具出口总额约424亿美元，中国依然是全球第一大LED照明产品生产和出口国│
│ │。 │
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│行业发展趋势│根据Frost＆Sullivan相关研究报告，全球LED照明市场规模依然呈现增长态│
│ │势，预计2026年全球LED照明行业市场规模达820.42亿美元。中国照明电器 │
│ │协会报告显示，2024年我国LED照明产品出口整体保持稳定，重点产品出口 │
│ │比较稳固，重点出口市场保持平稳，全年实现出口总额561亿美元，其中灯 │
│ │具出口总额约424亿美元，中国依然是全球第一大LED照明产品生产和出口国│
│ │。 │
│ │公司现有业务可分为商业照明、工业照明及特种照明（如植物照明、美容照│
│ │明、防爆照明、应急照明等）三大业务板块。 │
│ │1、商业照明 │
│ │据Frost＆Sullivan早期发布的《2020AnnualUpdateofGlobalLEDLightingMa│
│ │rket》报告显示，商业领域已成为全球LED照明最大的应用市场。随着LED照│
│ │明产品与AI、IOT等技术相结合，系统化、智能化的照明解决方案将更好的 │
│ │满足客户需求，同时也创造更多的细分市场，未来仍有较大的发展空间。 │
│ │2、工业照明 │
│ │根据MordorIntelligence数据，2020年全球工业照明市场规模达到61.76亿 │
│ │美元，预计到2026年市场规模将达到81.68亿美元。 │
│ │3、特种照明 │
│ │（1）植物照明：目前，全球LED植物照明市场渗透率较低，主要集中在日本│
│ │、美国、荷兰等少数国家和地区。随着技术的普及及成本的下降，植物照明│
│ │正在农业和家居种植领域迎来新机遇。Frost＆Sullivan研究报告的数据显 │
│ │示，全球LED植物照明市场规模预计到2024年将达到57亿美元，增长迅速。L│
│ │ED照明渗透率将进一步提升，逐渐占据植物照明领域的主流，LED植物照明 │
│ │市场将迎来快速发展。伴随着粮食安全和农业工业化进程的需求，植物照明│
│ │的出口市场高速增长、国内市场方兴未艾、标准规范持续完善、企业投入继│
│ │续提升、应用场景不断拓展，植物照明市场发展潜力充沛。据TrendForce研│
│ │究数据，预估2022-2027年农业照明LED市场规模年复合成长率为11%。 │
│ │（2）美容照明：在市场竞争方面，美容照明行业集中度较高，领先的企业 │
│ │包括EverlightElectronics,Ltd、Dialight、PanasonicCorporation、CREE│
│ │、PhotoMedexInc、LumenisLtd、Johnson＆Johnson和HomeSkinovationsLtd│
│ │等。这些企业在美容照明领域有着显著的市场份额，并且在产品研发和市场│
│ │布局上具有竞争优势。展望未来，美容照明行业仍有巨大的发展潜力。随着│
│ │技术的不断创新，美容照明产品将更加智能化和人性化，满足消费者对高品│
│ │质生活的追求。同时，绿色环保理念的普及也将推动行业朝着更加可持续的│
│ │方向发展。 │
│ │（3）防爆照明：目前，LED防爆照明行业呈现出“技术不断进步、健康绿色│
│ │照明成为发展方向、市场集中度低及替代品威胁较小”等特点，得益于技术│
│ │的不断进步和应用领域的广泛拓展，LED防爆照明行业在全球范围内展现出 │
│ │持续增长的趋势。 │
│ │（4）应急照明：随着对安全生产的重视和人们对消防安全的渴求，应急照 │
│ │明灯行业将迎来更为广阔的发展空间。各国出台政策对应急照明灯行业的支│
│ │持力度将继续增强，如《中国消防工程行业发展规划》等政策文件的出台，│
│ │将为应急照明灯行业提供政策保障。全球民用、工业和商业建筑应急照明系│
│ │统使用的持续增加是推动应急照明行业发展的主要动力，根据前瞻经济学人│
│ │的预测，2026年全球应急照明市场规模有望达到75亿美元，应急照明行业前│
│ │景广阔。 │
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│行业政策法规│《中国消防工程行业发展规划》 │
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│公司发展战略│2024年，全球经济复苏乏力，逆全球化和贸易保护主义蔓延，外部环境复杂│
│ │多变且充满不确定性。照明行业整体处于成熟阶段，需求平稳，存量博弈加│
│ │剧。在这种复杂严峻的形势下，公司积极调整战略部署，利用拥有的“全球│
│ │市场布局、庞大客户资源体系及丰富产品体系”等优势，加大研发投入和产│
│ │品创新，加快产品快速出新，抢抓市场机遇，推动公司实现高质量发展。 │
│ │2025年是国家实施“十五五”规划的布局之年，在政府工作报告里提出，将│
│ │进一步扩大对外开放的深度、广度，促进全球合作互利共赢，推动和实现外│
│ │贸业务质升量稳的目标；在此利好的背景下，公司将围绕“做大商业照明、│
│ │做强工业照明、做专特种照明”的发展战略来推动公司发展。 │
│ │(一)持续构建公司核心竞争力和可持续发展能力 │
│ │1、人才发展规划 │
│ │构建与公司战略发展目标相匹配的中高端人才及核心人才引进体系，完善绩│
│ │效和股权激励机制，为公司未来的高速发展和战略目标的达成提供组织支撑│
│ │； │
│ │2、信息化转型升级 │
│ │对数字化管理系统进行升级，逐步推进贯穿研发、供应链、生产、营销、服│
│ │务于一体的数字化管理体系，搭建公司级的智能化运营管理平台，通过数字│
│ │化实现精益管理，为公司决策提供强大的数据支持； │
│ │3、推进制造升级、提升运营能力 │
│ │公司持续推进制造能力升级和供应链整合，通过提升生产线自动化水平、核│
│ │心部件自制能力和全流程管控能力，提升企业制造能力。公司加大了照明业│
│ │务海外基地投入，持续提升海外基地的制造交付水平。 │
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│公司日常经营│1、LED照明行业结构性机会 │
│ │根据中国照明电器协会数据统计，从2024年度整体出口情况来看，我国照明│
│ │产品出口规模总体稳定，总额达561亿美元，其中LED灯具产品出口424亿美 │
│ │元，占照明产品出口总额的76%；基于照明行业产业链优势，我国照明产品 │
│ │在全球出口份额基本稳定保持在60%左右的较高水平，巩固我国作为全球照 │
│ │明产业制造中心和供应链枢纽的地位，仍保持显著的国际竞争优势。 │
│ │2、公司坚定执行既定的战略目标 │
│ │面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，公司紧密围绕公司的发展战略│
│ │和目标，把握行业发展机会和市场需求。 │
│ │在研发方面，公司持续加大研发投入及技术创新，不断开发和拓宽产品应用│
│ │领域，加快产品的迭代更新，进一步满足各应用领域客户的各种需求，保持│
│ │公司产品竞争力。在市场拓展方面，公司在主要市场进一步加大推广力度，│
│ │增强与客户合作深度，同时积极挖掘新兴国家市场需求，加大新兴国家市场│
│ │开发力度，拓展新客户。 │
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│公司经营计划│公司将坚持把产品创新和技术开发作为推动企业持续成长的核心手段，充分│
│ │发挥技术研发、人才和管理、客户服务等方面的优势，以市场扩张为基础，│
│ │以产品开发为动力，抓住照明产业快速发展的机遇，布局以海外ODM业务为 │
│ │核心，国内自主品牌为补充的全面发展规划，进一步提升公司在照明行业的│
│ │品牌地位和竞争能力。 │
│ │1、产品开发计划 │
│ │公司通过对光学、散热和驱动等多领域技术进行系统性的整合与设计，应用│
│ │光学、电子、材料、智能控制等多门学科高新技术，积极布局LED照明技术 │
│ │与智能硬件、互联网、物联网技术的深度融合，推动智能照明的发展；LED │
│ │照明技术与农业、安全等领域的深度融合，推动植物照明、应急照明、防爆│
│ │照明的发展；持续推动LED照明技术与医疗、美容等领域结合应用，发展美 │
│ │容照明。 │
│ │2、产能扩充和品质提升计划 │
│ │公司将在现有生产布局的基础上，通过募集资金和自有资金规划建设“越南│
│ │LED照明灯具产品生产基地”和“惠州LED工业照明和特种照明产品生产基地│
│ │”，建成交付后将大大提升产能和海外交付能力；同时通过生产线技术升级│
│ │改造及生产设备自动化，提升生产效率，大幅度减少人工操作，降低生产成│
│ │本，提升产品品质，以更好地满足市场对LED照明产品的需求，解决市场需 │
│ │求旺盛与公司产能不足的矛盾。 │
│ │3、研发中心建设计划 │
│ │公司研发中心具备国内领先的技术基础，引进了众多国际先进水平的研发设│
│ │备及仪器，为加快产品的开发周期，公司搭建了国际知名第三方检测机构德│
│ │国TUV实验室授权的CTF实验室，可以在公司内部对产品进行国际通用标准的│
│ │测试和验证。 │
│ │公司将在现有研发中心的基础上，建设新一代研发中心、引进一系列国内外│
│ │先进研发设备及检测设备，以此推动建立以公司为主体，产学研用相结合的│
│ │协同创新体系，促进科研与生产紧密结合，加快先进技术研发成果的产业化│
│ │应用，从而推动公司整体技术研发实力的提升。 │
│ │4、市场拓展计划 │
│ │在继续深耕现有海外市场的基础上，公司将利用品质优势、产品设计开发服│
│ │务、快速反应优势和已经积累的信誉，充分挖掘北美市场和新兴国家市场需│
│ │求，进一步加大对北美和新兴国家市场的开拓力度，以确保公司销售额持续│
│ │稳定增长，同时也可以使公司的客户分布更分散，从而减轻因某一国家或地│
│ │区经济、贸易政策等的变化而对公司销售、利润的不利影响。 │
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│公司资金需求│LED照明灯具自动化扩产项目、总部大楼及研发中心建设项目、补充流动资 │
│ │金项目。 │
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│可能面对风险│1、境外经营风险 │
│ │公司以境外销售为主，面临较大的境外销售风险。近年来，随着国际照明市│
│ │场竞争日趋激烈，贸易摩擦日益增多，境外市场的销售风险也在逐步增加。│
│ │2、汇率波动风险 │
│ │公司境外销售主要以美元结算，美元对人民币汇率波动直接影响到公司以人│
│ │民币计价的销售收入，同时还会形成汇兑损益。由于公司应收账款有一定的│
│ │账期，因此在美元对人民币汇率上升时，收到的美元折合为人民币金额会大│
│ │于原确认收入时折合的人民币金额，形成汇兑收益，反之则形成汇兑损失。│
│ │3、投资理财风险 │
│ │公司本着安全性、流动性和收益性的原则，对于暂时闲置的流动资金，通过│
│ │购买银行理财产品进行理财。截至目前未出现偿付风险事项，但若未来金融│
│ │环境出现不利变化，或理财产品发行主体自身发生不利变化，将会引发理财│
│ │产品违约风险。 │
│ │4、交易金融衍生工具的风险 │
│ │公司以出口销售为主，且多数交易以美元结算，公司采取远期结售汇业务的│
│ │方法对冲风险。 │
│ │公司开展的外汇远期结售汇业务遵循锁定汇率风险的原则，不做投机性和套│
│ │利性的交易操作，但远期结售汇业务依然存在如下风险： │
│ │（1）内部控制风险：远期结售汇交易属于外汇衍生品交易，专业性较强， │
│ │复杂程度高，可能会由于实际执行人员缺乏专业判断以及内控制度的不完善│
│ │造成风险； │
│ │（2）客户违约风险：如果客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款 │
│ │期内收回，会造成远期结汇无法按期交割导致公司损失。 │
│ │（3）回款预测风险：公司业务部根据客户订单和预计订单进行回款预测， │
│ │实际执行过程中，客户可能调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准确│
│ │，导致远期结汇延期交割风险。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023-2025年度）股东回报规划：公司采取现金、股票、现金与股票相结 │
│ │合或者法律、
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