热点题材☆ ◇301586 佳力奇 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:国防军工、次新股、无人机、飞行汽车、低空经济
风格:融资融券、近端次新、次新预增、QFII新进、专精特新、业绩预增
指数:深次新股
【2.主题投资】
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2024-10-30│低空经济 │关联度：☆☆☆
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公司于2022年与广东汇天航空航天科技有限公司签署《技术开发合同》，并于当期实现销售
收入
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2024-10-09│无人机 │关联度：☆☆☆
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公司目前已具备非金属工装的设计和生产能力，并已在无人机零部件生产过程中得到运用。
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2024-09-02│飞行汽车 │关联度：☆☆☆
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公司已在汽车领域成功实现了客户拓展，与广东汇天航空航天科技有限公司签署《技术开发
合同》
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2024-08-28│国防军工 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司主营业务是航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务
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2024-08-28│次新股 │关联度：☆☆☆☆
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公司于2024-08-28在深交所创业板上市；主营：航空复材零部件的研发、生产、销售及相关
服务。
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2024-08-28│通用航空 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司主营业务是航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务
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2024-08-28│创业板注册制│关联度：☆☆☆
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公司于2024-08-28在深交所创业板注册上市
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2024-08-28│转板A股 │关联度：☆☆☆
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佳力奇:【871143:2017-03-10至2019-12-04】于2024-08-28在深交所上市
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2024-08-13│客户依赖 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31，第一大客户：航空工业占营业收入比例为97.95%
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2024-10-24│QFII新进 │关联度：☆☆☆☆☆
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2024-09-30QFII(1家)新进十大流通股东并持有13.24万股(0.16%)
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2024-09-12│专精特新 │关联度：☆☆☆
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公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单。
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2024-08-28│近端次新 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司于20240828上市。
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2024-08-09│业绩预增 │关联度：☆☆☆☆☆
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预计公司2024年01-12月扣非前归属于母公司所有者的净利润为10293.82万元，与上年同期
相比增长0.42%。
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2024-08-09│次新预增 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司预告2024-12-31财报业绩将增加
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │公司专注于航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务，长期深耕于军│
│ │用航空领域。自成立以来，公司已承担众多型号航空复材零部件的研发、设│
│ │计和制造，产品广泛应用于歼击机、运输机、无人机、教练机、靶机、导弹│
│ │等重点型号装备。公司主营业务位于复合材料产业链的下游，通过热压罐成│
│ │型工艺或热压机模压成型工艺将预浸料生产加工为航空复材零部件。 │
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│产品业务 │公司主要从事航空复材零部件的研发、生产及销售，核心产品为飞机复材零│
│ │部件以及导弹复材零部件，同时公司利用航空复材零部件领域的研发和制造│
│ │能力，开展相关制造及技术服务。 │
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│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司实行“以产定采”的采购模式，根据供应链管理部制定的物料需求计划│
│ │安排采购事项。 │
│ │2、生产模式 │
│ │公司产品主要为航空复材零部件，产品均为定制化产品，因而生产模式主要│
│ │为“以销定产”。 │
│ │3、销售模式 │
│ │（1）销售模式 │
│ │公司产品全部采用直销模式，并采取聚焦核心战略客户的销售策略。 │
│ │（2）定价模式 │
│ │根据产品结算方式不同，公司产品定价模式分为暂定价结算和非暂定价结算│
│ │两种。 │
│ │4、研发模式 │
│ │在与客户沟通确定航空复材零部件的技术要求后，研发技术中心开始三维数│
│ │字化建模、制定研制方案，通过内部评审后，进行工艺总方案的制定与评审│
│ │，确认工艺总方案的可行性。 │
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│行业地位 │公司已承担多种型号航空复材零部件的工艺设计和生产制造，涉及飞机机身│
│ │、机翼、尾翼、起落架系统、垂尾、方向舵等飞机复材零部件以及导弹复材│
│ │零部件，是国内同时具备工艺设计能力、配套加工能力的民营航空复材零部│
│ │件制造商之一。 │
│ │公司深耕航空复材零部件领域多年，是高新技术企业、国家级专精特新“小│
│ │巨人”企业、安徽省“专精特新”企业50强、安徽省优秀民营企业、安徽省│
│ │技术创新示范企业、安徽省工业和信息化领域标准化示范企业、安徽省企业│
│ │技术中心及安徽省工程研究中心。公司客户覆盖航空工业下属多家飞机主机│
│ │厂和科研院所、军方科研生产单位以及国内其他知名航空复材零部件制造商│
│ │，是连续五年被航空工业下属核心飞机主机厂客户评为“优秀供应商”“金│
│ │牌供应商”的唯一复材零部件领域企业。公司已与航空工业下属八大主机厂│
│ │中的四家实现深度合作，在航空复材零部件细分市场已占据较为有利的竞争│
│ │位置。 │
│ │此外，一方面由于军工行业的特殊性，客户对上游供应商有严格的资格认证│
│ │，上游供应商一旦成为其合格供应商之后，客户粘性较强，合作关系将较为│
│ │稳定；另一方面，公司在航空复材零部件细分领域具备先进技术优势、产品│
│ │质量优势、先发进入优势、客户粘性优势和成本控制优势等方面的差异化竞│
│ │争优势，因此公司在市场地位将可持续。未来随着国内军机市场高速发展，│
│ │以及行业支持政策的实施，将为民营企业带来更多机会，带动公司市场地位│
│ │进一步提升。 │
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│核心竞争力 │1）先进技术优势 │
│ │公司组建了规范化、标准化、科学化的技术创新体系，引进了国内外先进的│
│ │生产、研发及检测设备，形成了产品、工艺开发经验丰富的研发团队。通过│
│ │多年持续研发、生产实践，积累了航空复材零部件设计与制造的丰富经验。│
│ │截至本招股意向书签署日，公司拥有7项核心技术，取得85项专利，其中发 │
│ │明专利22项，实用新型专利63项，先后参与了11项国家标准的起草制订并已│
│ │发布实施。凭借技术优势，公司得到客户的广泛认可和好评。 │
│ │2）产品质量优势 │
│ │由于航空复材零部件应用场景的特殊性，其对产品质量的可靠性和稳定性要│
│ │求极高，一旦加工出现大批次质量问题，可能会影响产品的按期交付。公司│
│ │自成立以来，始终秉承“诚信为本，质量第一”的经营理念，现已形成了经│
│ │验丰富的技术管理团队，建立了覆盖生产全流程的质量检测体系，有效提升│
│ │产品稳定性、良品率和完成效率，产品质量控制水平受到客户好评，是连续│
│ │五年被航空工业下属核心飞机主机厂客户评为“优秀供应商”“金牌供应商│
│ │”的唯一复材零部件领域企业。 │
│ │3）先发进入优势 │
│ │军工市场具有明显的“先发优势”特点，产品一旦装备部队，为维护国防体│
│ │系的安全性与完整性，相关产品及其配套与保障装备在短期内一般不会轻易│
│ │更改。 │
│ │作为最早进入航空复材零部件市场的民营企业之一，公司在2012年即展开军│
│ │品业务的前瞻性布局及预研。多年来，公司已承担多种型号航空复材零部件│
│ │的工艺设计和加工制造，产品广泛应用于歼击机、运输机、教练机、无人机│
│ │、导弹等重点型号装备。随着我国飞机主机厂航空零部件配套的外部协作深│
│ │化进程加速推动，航空零部件市场规模将逐渐扩大，公司的先发进入优势将│
│ │为未来发展奠定坚实的技术和市场基础。 │
│ │4）客户粘性优势 │
│ │公司深耕航空复材零部件领域多年，与业内主要客户建立了深入、稳定的合│
│ │作关系。公司客户覆盖航空工业下属多家飞机主机厂和科研院所、军方科研│
│ │生产单位以及国内其他知名航空复材零部件制造商，在该领域积累了丰富优│
│ │质的客户资源和良好的市场口碑。 │
│ │经过大量的项目合作，公司凭借先进的技术、优质的产品和高效的服务，不│
│ │断满足客户日益全面和深入的需求，积极获取客户的认可与信任，并持续扩│
│ │大与客户的业务规模和合作深度，为公司持续经营能力和整体抗风险能力提│
│ │供了有力保障。 │
│ │5）成本控制优势 │
│ │得益于先进的技术和优秀的质量控制能力，公司已形成显著的成本控制优势│
│ │。 │
│ │一方面，公司通过不断改进产品工艺，有效提升了生产效率，缩短了生产时│
│ │间，降低了单位制造成本；另一方面，公司通过建立严格的质量管理体系，│
│ │在提升产品良品率的同时降低了单位材料成本。未来，公司将持续精进生产│
│ │工艺，继续加强质量控制水平，稳步降低公司生产成本，增强公司产品的市│
│ │场竞争力。 │
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│经营指标 │2021-2023年度，公司营业收入分别为42783.27万元、59183.97万元和46292│
│ │.71万元，其中主营业务收入分别为42601.99万元、59002.70万元和46183.0│
│ │8万元，主营业务收入占营业收入的比重分别为99.58%、99.69%和99.76%， │
│ │主营业务突出。 │
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│竞争对手 │江苏迈信林航空科技股份有限公司、成都爱乐达航空制造股份有限公司、广│
│ │联航空工业股份有限公司、西安三角防务股份有限公司、贵州航宇科技发展│
│ │股份有限公司、成都立航科技股份有限公司。 │
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│品牌/专利/经│截至2024年8月9日，公司已经取得85项专利，其中发明专利22项，实用新型│
│营权 │专利63项，先后参与了11项国家标准的起草制订并已发布实施。 │
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│投资逻辑 │公司已承担多种型号航空复材零部件的工艺设计和生产制造，涉及飞机机身│
│ │、机翼、尾翼、起落架系统、垂尾、方向舵等飞机复材零部件以及导弹复材│
│ │零部件，是国内同时具备工艺设计能力、配套加工能力的民营航空复材零部│
│ │件制造商之一。 │
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│消费群体 │国内多家主要军用飞机主机厂。 │
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│消费市场 │国内。 │
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│行业竞争格局│行业整体竞争格局为航空工业集团内部配套企业为主，科研机构、民营企业│
│ │有效补充的市场竞争格局。 │
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│行业发展趋势│1、航空制造业 │
│ │1）国防预算稳步增长，国防开支占GDP比重有望持续提升 │
│ │2）空军现代化“三步走”战略逐步落实，政策支撑军用航空市场高速发展 │
│ │3）军机代际差距明显，更新换代需求旺盛 │
│ │4）民机国内外协作配套市场空间广阔，支撑民用航空市场长期发展 │
│ │2、航空零部件制造业 │
│ │1）受益于航空制造业整体景气度上升，市场规模不断扩大 │
│ │2）复合材料的应用比例将不断提高 │
│ │3）航空零部件制造业务协作配套趋势进一步加深，有利民营航空零部件制 │
│ │造业企业的发展 │
│ │3、航空复材零部件制造业 │
│ │1）复合材料实现技术突破，国产化率提高，有望突破“卡脖子”环节 │
│ │2）复合材料零部件趋于大型化、整体化、结构功能一体化，制造技术趋于 │
│ │自动化 │
│ │3）航空复材零部件制造技术向低成本方向发展 │
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│行业政策法规│《中华人民共和国国防法》、《中华人民共和国保守国家秘密法》、《中华│
│ │人民共和国国家安全法》、《武器装备质量管理条例》、《武器装备科研生│
│ │产许可管理条例》、《武器装备科研生产单位保密资格认定办法》、《武器│
│ │装备科研生产许可实施办法》、《武器装备科研生产许可与装备承制单位资│
│ │格联合审查工作规则（试行）》、《武器装备科研生产备案管理暂行办法》│
│ │、《“十四五”原材料工业发展规划》、《关于化纤工业高质量发展的指导│
│ │意见》、《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》、《中华人民共│
│ │和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《关│
│ │于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》、《关于│
│ │促进国家高新技术产业开发区高质量发展的若干意见》、《关于促进制造业│
│ │产品和服务质量提升的实施意见》、《关于发布国防科技工业强基工程军工│
│ │“双百”工艺攻关专项行动项目指南（2018年）的通知》、《新材料标准领│
│ │航行动计划》、《增强制造业核心竞争力三年行动计划》、《新材料产业发│
│ │展指南》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《中国制造2025│
│ │》、《工业转型升级投资指南》、《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若│
│ │干意见》。 │
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│公司发展战略│公司深耕航空复材零部件行业及相关领域，目前已成为国内同时具备工艺设│
│ │计能力、配套加工能力的民营航空复材零部件制造商之一，在航空复材零部│
│ │件行业具备较高的市场地位。公司的发展目标是“成为先进复合材料世界级│
│ │供应商”，结合公司的实际情况、行业的发展状况以及公司自身的发展目标│
│ │，公司确定了以下战略规划： │
│ │第一，聚焦现有航空复材零部件业务，紧跟当前航空工业下属飞机主机厂及│
│ │科研院所的业务需求，加大自身研发投入和人才培养，保持公司在材料设计│
│ │、工艺优化、质量控制、敏捷交付以及技术服务等方面的综合优势，进一步│
│ │建立与完善公司的研发技术体系和管理体系，保障歼击机、运输机、无人机│
│ │、教练机、靶机、导弹等重点型号装备的配套需求。 │
│ │第二，将现有技术拓展至其他先进复合材料应用场景，进一步开发航空发动│
│ │机、直升机等原先未涉及的飞机零部件业务以及民用飞机、汽车以及轨道交│
│ │通等民用市场业务，丰富公司产品序列，努力开拓新的市场机会，提升公司│
│ │业务规模和盈利能力。 │
│ │在此宏观背景下，公司始终秉持自身战略规划：一方面聚焦军品业务，扩大│
│ │业务体量，持续推进业务模式的转型升级；另一方面有序进入其他先进复合│
│ │材料应用场景，扩大业务范围，力争成为先进复合材料世界级供应商。 │
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│公司经营计划│1、经营目标及发展规划 │
│ │公司将以本次发行新股和上市为契机，以公司发展战略为导向，通过募集资│
│ │金投资项目的顺利实施，巩固和增强公司在行业的市场优势地位，促使公司│
│ │持续健康、快速的发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。 │
│ │2、技术研发规划 │
│ │研发创新是公司业务转型升级的关键所在，也是公司需要长期培养的核心竞│
│ │争力之一。未来，公司将继续加大技术开发和自主创新力度，在现有研发部│
│ │门的基础上，公司将加大投入，通过募集资金投资项目建设研发技术中心。│
│ │在核心技术创新方面，公司将积极推动低成本材料与成型工艺技术研发、复│
│ │合材料整体成型技术研究、结构功能一体化技术研究、自动化生产技术研究│
│ │以及先进复合材料检测及评价系统创建等方向的研发，增强公司的技术壁垒│
│ │，保证公司核心技术的先进性。 │
│ │3、业务发展规划 │
│ │第一，公司将聚焦目前的航空复材零部件主业，以航空工业下属飞机主机厂│
│ │为主要客户，进一步深化客户合作关系。生产经营方面公司将继续保持材料│
│ │设计、工艺优化、质量控制、敏捷交付以及技术服务等方面的综合优势，积│
│ │累行业口碑，增强客户粘性，争取承接种类更多、体量更大的生产任务，扩│
│ │大航空复材零部件业务的领先优势。 │
│ │第二，公司将有序拓展业务范围，丰富复材零部件的业务体系。一方面，公│
│ │司将继续在航空零部件制造领域深耕，开拓航空发动机、直升机等原先未涉│
│ │及的飞机零部件业务；另一方面，公司将向民用产品市场渗透，争取在民用│
│ │飞机、汽车以及轨道交通市场占比一定的市场份额，为公司创造新的业绩增│
│ │长点。 │
│ │第三，公司将进一步完善产业链条，向产业上下游不断延伸。一方面，公司│
│ │将产业链条向上游延伸至材料研发，掌握预浸料等关键原料的生产方法；另│
│ │一方面，公司将产业链条向下游延伸至装配、保养等制造环节，形成系统化│
│ │的全套生产工艺。此外，公司将由制造端向设计端迈进，把自身塑造为有市│
│ │场竞争力的方案提供商，使公司的业务模式由以生产制造为主，逐步向设计│
│ │生产一体化转变。 │
│ │4、人力资源发展规划 │
│ │技术是公司核心竞争力的源泉，人才是公司最宝贵的资源，高素质的研发人│
│ │才和管理人才是公司持续发展的基石。公司将持续优化人才结构，在现有人│
│ │员的基础上，择优引进公司亟需的、具有较高素质的研发技术人才和高级管│
│ │理人才，形成凝聚力强、有归属感的公司团队。在未来，公司将逐步形成高│
│ │级研发人员领头、中级研发人员为主干的“橄榄型”研发体系以及高级专业│
│ │人才整体把控的管理体系，保证公司向既定的战略目标稳步前进。 │
│ │在此基础上，公司将进一步完善员工绩效考核机制，制定激励优惠政策，从│
│ │工资待遇、事业发展上给予优秀员工激励和保障，激励公司人才充分发挥自│
│ │身优势，增加公司的凝聚力，保证公司的健康、持续发展。 │
│ │5、内部治理结构规划 │
│ │公司将充分利用本次公开发行股票并在创业板上市的契机，按照上市公司的│
│ │要求，进一步完善法人治理结构，规范股东大会、董事会、监事会的运作，│
│ │完善公司管理层的工作制度，建立科学有效的公司决策机制、市场快速反应│
│ │机制和风险防范机制。通过对组织结构的调整，提升整体运作效率，实现企│
│ │业管理的高效灵活，驱动组织的高速成长增强公司竞争实力。 │
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│公司资金需求│先进复合材料数智化生产基地建设项目、研发技术中心建设项目、先进复合│
│ │材料数智化制造系统建设项目、补充流动资金。 │
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│可能面对风险│一、与发行人相关的风险： │
│ │（一）技术风险；（二）经营风险；（三）财务风险；（四）法律风险；（│
│ │五）其他风险 │
│ │二、与行业有关的风险： │
│ │（一）国内军品销售风险；（二）资质到期后不能续期的风险；（三）国家│
│ │秘密泄露风险；（四）市场准入风险 │
│ │三、其他风险： │
│ │（一）募集资金投资项目实施风险；（二）募集资金投资项目实施后产能无│
│ │法及时消化的风险；（三）本次发行后股东即期回报摊薄的风险 │
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〖免责条款〗
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