热点题材☆ ◇301613 新铝时代 更新日期：2024-10-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券
指数:无
【2.主题投资】 暂无数据
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │公司主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售，拥有│
│ │铝合金材料研发、产品设计、先进生产工艺以及规模化生产的完整业务体系│
│ │。 │
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│产品业务 │公司主要产品为电池盒箱体，是新能源汽车动力电池系统的关键组成部分。│
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│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司已建立较为完整、系统的原材料供应体系。公司根据客户订单及中长期│
│ │采购需求制定生产计划，并结合原材料安全库存、到货周期等情况进而进行│
│ │动态调整。公司向供应商采取询价、议价和比价的模式进行采购。 │
│ │2、生产模式 │
│ │公司主要采取“以销定产”的生产模式，即根据下游客户的订单以及中长期│
│ │预计需求量进行生产。公司根据销售订单下达生产计划，公司生产管理部门│
│ │根据订单交期确定产品的生产排期，安排产品生产，确保按时交付。 │
│ │3、销售模式 │
│ │公司采取直销的销售模式，即公司直接与最终用户签署合同和结算货款，并│
│ │向其提供技术支持和售后服务。公司下游客户主要为汽车厂商或动力电池厂│
│ │商，其供应商管理体系和产品认证流程极为严格，只有进入其合格供应商名│
│ │录且通过定期审核，才可维持稳定的合作关系。 │
│ │4、盈利模式 │
│ │公司主营业务收入主要来自于以电池盒箱体为核心的新能源汽车电池系统铝│
│ │合金零部件产品。公司通过设计、研发、生产并向下游整车厂商或动力电池│
│ │厂商客户销售电池盒箱体、电芯外壳及精密结构件等新能源汽车铝合金零部│
│ │件产品实现盈利。 │
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│行业地位 │截至2023年末，从电池盒箱体销售规模来看，公司已位于行业前列，行业地│
│ │位较为稳固，但与敏实集团仍存在一定差距。因此，为充分发挥公司的技术│
│ │优势，进一步增强公司整体的盈利能力和抗风险能力，公司拟通过本次发行│
│ │上市募集资金用于南川区年产新能源汽车零部件800000套项目，在本次募投│
│ │项目实施后，公司产能规模将有效提升，有利于提升公司的竞争力，进一步│
│ │提升市场地位。 │
│ │从客户构成方面，公司与和胜股份的客户群体主要以新能源整车企业或动力│
│ │电池企业为主，在新能源汽车领域形成了较强的先发优势。另一方面，传统│
│ │汽车零部件生产商华达科技、凌云股份通过收购切入电池盒行业，华域汽车│
│ │、敏实集团、祥鑫科技凭借传统零部件业务积累的客户群体为切入点，凭借│
│ │其较为雄厚的资金实力，迅速扩大电池盒箱体的产能并进入了新能源汽车的│
│ │供应链体系。 │
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│核心竞争力 │1）技术优势 │
│ │公司系国家高新技术企业，自成立以来一直专注于新能源汽车领域，作为国│
│ │内最早向比亚迪批量供应通过铝合金挤压工艺及FSW等新型工艺制造的电池 │
│ │盒箱体生产企业。报告期内，公司已成为比亚迪新能源汽车铝合金电池盒箱│
│ │体第一大供应商，积累了丰富的产品的开发和生产经验。目前，公司拥有铝│
│ │合金材料研发、产品设计、先进生产工艺以及规模化生产的完整业务体系，│
│ │能够共同参与到下游新能源汽车厂商的整车和关键零部件开发中，以快速响│
│ │应下游客户的需求。 │
│ │2）产品优势 │
│ │公司自成立以来，一直专注于以电池盒箱体为核心产品的新能源汽车动力电│
│ │池系统铝合金零部件的研发、生产和销售。在新能源汽车快速发展的背景下│
│ │，公司已形成了较强的技术研发能力，在高性能铝合金材料研发、数字化全│
│ │流程挤压控制技术、先进FSW焊接技术等方面处于行业领先水平，能够与客 │
│ │户进行高集成化电池盒箱体、超薄电芯外壳等新能源汽车电池系统关键零部│
│ │件产品的同步开发，并可持续供应性能优异、质量稳定的产品，在产品一致│
│ │性和稳定性方面形成了较强的壁垒。截至本招股意向书签署日，公司供应的│
│ │新能源汽车均未因电池盒箱体质量问题发生召回事件，产品质量得到了下游│
│ │客户的一致认可。 │
│ │3）客户优势 │
│ │电池盒箱体产品的设计和开发需要整车厂商、动力电池厂商以及电池盒供应│
│ │商共同参与，定制化属性较高，是新能源汽车电池系统的关键零部件，客户│
│ │一般不会轻易更换该类供应商。同时，下游客户在选择供应商时会执行严格│
│ │、复杂、长期的认证过程，需要持续对供应商研发和技术创新能力、量产供│
│ │应能力、专利及工艺技术、质量控制能力等进行全面的考核和评估，而且对│
│ │产品建立了严格的测试和验证程序。由于汽车行业的质量溯源要求，同时考│
│ │虑到验证周期较长以及变更供应商带来的成本和不确定性，新能源汽车及其│
│ │一级配套企业与上游供应商一旦建立良好的合作关系后，正常情况下不会频│
│ │繁更换。此外，随着目前新能源汽车电池系统集成技术逐渐向CTP、CTB等方│
│ │案过渡，电池集成化发展趋势也进一步增强了零部件供应商与下游客户的深│
│ │度绑定。 │
│ │4）规模优势 │
│ │汽车零部件的生产具有明显的规模效应。报告期内，公司主要产品产量快速│
│ │提升。2023年，公司生产电池盒箱体约72.02万套，销量76.33万套。根据中│
│ │汽协数据，2023年我国国内新能源汽车销量约为949.5万辆，据此测算公司 │
│ │电池盒箱体产品的市场占有率约为8.04%，已位于行业前列。大规模的生产 │
│ │能力确保公司能为客户提供及时稳定的交付，同时降低产品生产成本，增强│
│ │公司的盈利能力和市场竞争地位。 │
│ │5）团队优势 │
│ │公司创始人何峰先生深耕铝合金行业近四十年，在先进铝合金材料研究、产│
│ │品开发及应用等方面拥有丰富经验，对行业的发展具有深刻理解，能够基于│
│ │国家产业政策、行业发展趋势和公司实际情况制定公司战略发展规划，驱动│
│ │公司的持续发展。公司作为业内率先采用铝合金挤压技术规模化生产电池盒│
│ │箱体的企业之一，完成了对传统钢材和压铸件的替代，推动了新能源汽车的│
│ │“模块化、平台化、轻量化”的进程，实现了电池盒箱体产品的不断创新和│
│ │迭代，助力新能源汽车电池系统集成技术的进步。 │
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│竞争对手 │和胜股份、凌云股份、华域汽车、敏实集团、华达科技、祥鑫科技。 │
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│品牌/专利/经│截至2023年12月31日，公司共有专利权129项，其中包括18项发明专利，正 │
│营权 │在申请的发明专利14项。 │
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│投资逻辑 │作为国内最早向比亚迪批量供应通过铝合金挤压工艺及FSW等新型工艺制造 │
│ │的电池盒箱体生产企业，公司已成为比亚迪新能源汽车铝合金电池盒箱体第│
│ │一大供应商，建立了长期稳定的合作关系，并逐步开拓了吉利汽车、金康能│
│ │源、欣旺达、国轩高科等新能源产业下游整车厂商和动力电池厂商。 │
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│消费群体 │国内新能源汽车知名厂商。 │
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│消费市场 │境内销售。公司向华南、华东区域的销售收入合计占主营业务收入比重均在│
│ │95%以上，主要客户包括比亚迪、吉利汽车等国内新能源汽车知名厂商。 │
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│行业竞争格局│由于电池盒市场是由新能源汽车市场发展所带来的一个全新赛道，尚处于发│
│ │展的早期阶段，市场格局尚不明朗。近年来，中国新能源汽车行业发展迅猛│
│ │，由此带来的电池盒市场空间巨大，相比国外企业在面对中国市场时，国内│
│ │企业具有本土优势，能够以更低的成本提供贴近客户需求的产品。同时，部│
│ │分中国企业通过较早在全球范围内布局，在技术、产品和市场方面已经优于│
│ │欧美企业，斩获众多国际大型车企的订单，逐步走向世界。 │
│ │目前，中国企业是新能源汽车电池盒行业的主要竞争参与者。现阶段，参与│
│ │国内新能源汽车电池盒这一细分行业领域市场竞争的主要企业可以划分为二│
│ │种类型： │
│ │第一种类型：该类型企业专注于新能源汽车电池盒箱体产品的生产，在电池│
│ │盒及相关产品的生产规模、下游客户、生产技术上均有深厚的积淀和优势，│
│ │主要包括发行人以及和胜股份。上述企业凭借专精于电池盒箱体产品的行业│
│ │经验和先发优势，已深度绑定了一批国内新能源汽车下游核心客户，能够快│
│ │速响应下游整车厂商以及动力电池厂商需求，提供质量优异的定制化电池盒│
│ │相关产品，具备较强的客户黏性。 │
│ │第二种类型：该类型企业主要为传统汽车零部件生产商，下游客户以传统汽│
│ │车生产商为主，主要包括凌云股份、华域汽车、敏实集团、华达科技、祥鑫│
│ │科技等上市公司。该类企业凭借传统汽车零部件业务积累的优质客户以及规│
│ │模、资金、技术的优势快速进入新能源汽车动力电池盒行业，拥有快速建设│
│ │电池盒产品产线的能力。 │
│ │从目前来看，未来新能源汽车产业仍将保持快速发展，全球新能源产业的景│
│ │气度将保持较高水平。目前，全球新增的电池盒箱体产能中绝大部分集中于│
│ │中国，中国新能源汽车零部件企业也在多年的发展过程中与下游整车厂商和│
│ │动力电池厂商建立了良好的合作关系。在此背景下，伴随着全球新能源产业│
│ │快速发展带来的巨大市场空间，依托于中国作为全球新能源汽车产业发展中│
│ │心的产业链优势，我国新能源汽车关键零部件企业将凭借在产能规模、产品│
│ │品质、客户服务等方面的沉淀与积累，成为最直接的受益者。 │
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│行业发展趋势│（1）新能源汽车行业 │
│ │1）受国家政策大力支持，新能源汽车渗透率不断提升 │
│ │随着全球零碳竞赛加速，我国政府从国家战略高度进行顶层设计，陆续推出│
│ │了多项针对性政策及规划纲要，新能源汽车积分制度执行、补贴政策的延续│
│ │等政策为我国新能源汽车市场持续增长提供了稳定的发展环境，同时传统燃│
│ │油车企在新能源汽车领域投资布局的加速扩大、新能源汽车新进入者的持续│
│ │增加为我国新能源汽车市场注入新的发展增量。 │
│ │2）新能源汽车的高速增长带动配套产业快速发展 │
│ │得益于新能源汽车的蓬勃发展，全球新能源汽车配套产业也迎来了良好的发│
│ │展契机。近年来，我国陆续出台了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 │
│ │年）》《节能与新能源汽车技术路线图2.0》《促进汽车动力电池产业发展 │
│ │行动方案》《汽车产业中长期发展规划》等多项政策，积极推动新能源汽车│
│ │的发展，引导汽车产业升级和技术升级，支持优势特色零部件企业做大做强│
│ │，大力推动了动力电池、新能源汽车零部件等新能源汽车配套产业的发展。│
│ │3）新能源汽车续航提升推动汽车轻量化快速发展 │
│ │汽车轻量化是指汽车在满足性能要求和安全保障等综合因素的基础之上，通│
│ │过整车优化结构设计、新材料应用以及先进加工工艺等方式，有目标地减轻│
│ │汽车自身的重量。在碳排放标准日益趋严的大背景下，推动汽车技术和产品│
│ │向低碳化发展成为全球趋势，而汽车轻量化是实现行业高质量发展的关键性│
│ │技术之一。 │
│ │（2）电池盒行业发展趋势 │
│ │1）新能源汽车高景气度带动电池盒行业需求快速增加 │
│ │目前，中国新能源汽车市场将维持高速增长的态势，电池盒作为在新能源汽│
│ │车中用以承载、固定、保护以及集成电池组的机构部件，是构成新能源汽车│
│ │完整动力系统的关键组成部分。作为“一车一配”的新能源汽车电池系统关│
│ │键零部件，电池盒市场规模与新能源汽车市场呈高度正相关关系，在新能源│
│ │汽车行业需求提升驱动下也呈现较快增速。以电池盒单车价值为4000元/台 │
│ │测算（电池盒箱体单车价值量2000元/台），根据EVTank在2023年对于全球 │
│ │新能源汽车销量数据预测，2023年新能源动力电池盒全球市场规模约为586 │
│ │亿元，预计2030年市场规模将达到2085亿元。其中，电池盒箱体2023年市场│
│ │规模约为293亿元，2030年预计将突破1042亿元，市场空间广阔。 │
│ │2）结构创新是新能源汽车电池系统升级发展的重要方向 │
│ │新能源汽车电池技术的发展主要有材料和结构两大路径。材料层面，磷酸铁│
│ │锂、三元材料体系的现有技术和研发方向趋向成熟；结构层面，大电芯、大│
│ │模组、去模组化、集成化趋势明显，提升轻量化程度和电池Pack的体积利用│
│ │率是电池系统结构升级的主要目标。 │
│ │未来，随着CTP技术的广泛普及渗透、CTB和CTC技术的逐步成熟，将推动新 │
│ │能源汽车电池包和车身或底盘的高度集成，电池盒将承担更高的保护需求以│
│ │及更复杂的系统集成要求，重要性进一步提升。 │
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│行业政策法规│《汽车以旧换新补贴实施细则》（2024年4月）、产业结构调整指导目录（2│
│ │024年本）（2023年12月）、重庆智能网联新能源汽车零部件产业集群提升 │
│ │专项行动方案（2023-2027年）（2023年11月）、《汽车行业稳增长工作方 │
│ │案（2023-2024年）》（2023年8月）、《国务院办公厅转发国家发展改革委│
│ │关于恢复和扩大消费措施的通知》（2023年7月）、关于延续和优化新能源 │
│ │汽车车辆购置税减免政策的公告（2023年6月）、《加快推进充电基础设施 │
│ │建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》（2023年5月）、《 │
│ │中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》（2023│
│ │年2月）、《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知 │
│ │》（2023年2月）、重庆市建设世界级智能网联新能源汽车产业集群发展规 │
│ │划（2022-2030年）（2022年9月）、《关于减征部分乘用车辆购置税的公告│
│ │》（2022年5月）、《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力 │
│ │的实施意见》（2022年1月）、《促进绿色消费实施方案》（2022年1月）、│
│ │《产业结构调整指导目录》（2021年12月）、《“十四五”数字经济发展规│
│ │划》（2021年12月）、《“十四五”现代能源体系规划》（2021年12月）、│
│ │《“十四五”节能减排综合工作方案》（2021年12月）、《“十四五”原材│
│ │料工业发展规划》（2021年12月）、《2030年前碳达峰行动方案》（2021年│
│ │10月）、《中华人民共和国经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景│
│ │目标纲要》（2021年3月）、《新时代的中国能源发展》（2020年12月）、 │
│ │《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（2020年11月）、《节能与 │
│ │新能源汽车技术路线图2.0》（2020年10月）、《产业结构调整指导目录》 │
│ │（2019年10月）、关于加快发展流通促进商业消费的意见（2019年8月）、 │
│ │推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）（201│
│ │9年6月）、绿色出行行动计划（2019-2022年）（2019年5月）、《汽车产业│
│ │投资管理规定》（2018年12月）、《汽车产业中长期发展规划》（2017年4 │
│ │月）。 │
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│公司发展战略│公司积极响应国家“碳中和”政策，响应新能源汽车产业的发展战略。作为│
│ │新能源汽车产业中的电池盒箱体这一细分领域内具有优势地位的先进企业，│
│ │公司将持续巩固和强化在新能源汽车关键零部件细分领域的市场领先地位，│
│ │致力于推动汽车零部件向“模块化、平台化、轻量化”方向发展。未来，公│
│ │司将继续坚持技术创新、质量至上的原则，确保市场份额、产能和技术领先│
│ │优势。保持优质和反应迅捷的上游供应体系，实现公司持续降本增效，达到│
│ │产业链上下游的互生共赢；坚持以客户需求为导向，通过精益管理、装备升│
│ │级、工艺提升和产品创新等方式，不断吸引更多下游优质客户。 │
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│公司经营计划│1、提升产能并有效匹配下游客户的需求 │
│ │近年来，随着新能源汽车和动力电池行业的高速发展，新能源汽车电池盒行│
│ │业的市场需求快速增长。公司拟通过本次募集资金投入进一步扩大公司的产│
│ │能，在下游客户产能快速扩张的同时，使公司产能能够与下游客户增长的需│
│ │求相匹配，为公司业绩的持续增长提供动能。 │
│ │2、加大技术研发投入 │
│ │公司将通过持续加大研发投入，着力于工艺技术的不断优化，保持在技术上│
│ │的领先优势。公司将根据下游客户的需求以及行业发展的趋势，不断提高产│
│ │品品质。本次募集资金建设生产线将成为公司的研发平台之一并应用公司最│
│ │新的研发成果，从而确保公司技术优势与产品竞争力的可持续性。 │
│ │3、培养与引进专业人才，加强人才梯队建设 │
│ │公司将进一步健全人力资源管理体系，制定一系列科学的人力资源开发计划│
│ │，进一步建立外部优秀人才引进与完善内部人才的培训机制，并相应配套市│
│ │场化的薪酬、绩效和激励机制，加强公司人才梯队的建设，为公司的可持续│
│ │发展提供人才保障。 │
│ │4、合理利用资本市场增强公司融资能力 │
│ │若本次公开发行股票上市顺利完成，发行人资本结构将有所优化，资本实力│
│ │将进一步增强。发行人将根据中长期发展战略和目标，根据不同阶段的资本│
│ │结构、资金需求和投资计划，适时、择机利用资本市场增强公司的融资能力│
│ │，完善公司在行业内的资源布局和产能提升，提高公司在行业内的整体竞争│
│ │能力，从而实现公司股东利益的最大化。 │
│ │5、完善和优化管理体系 │
│ │随着各项业务的不断发展，公司各项管理工作都将按照上市公司的要求全面│
│ │提升，公司将进一步完善法人治理结构，建立科学有效的决策机制和内部管│
│ │理机制，充分发挥董事会专门委员会和独立董事的作用，实现决策科学化、│
│ │运行规范化，按照上市公司的要求建立健全各项管理制度，形成科学、规范│
│ │、合理、高效的企业运作模式，全面提升公司整体的管理水平。 │
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│公司资金需求│南川区年产新能源汽车零部件800,000套、补充流动资金。 │
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│可能面对风险│一、与公司有关的风险： │
│ │（一）技术风险；（二）创新风险；（三）经营风险；（四）财务风险；（│
│ │五）内控风险；（六）环保风险；（七）安全生产风险；（八）社保公积金│
│ │补缴的风险；（九）产品质量风险；（十）整体变更时存在未弥补亏损的风│
│ │险；（十一）未来业务开拓的风险 │
│ │二、行业风险： │
│ │（一）主要产品价格水平下降的风险；（二）主要原材料价格波动的风险；│
│ │（三）市场竞争加剧的风险；（四）新能源汽车及动力电池系统技术变化的│
│ │风险；（五）产业政策风险；（六）整车一体化成型工艺发展造成发行人主│
│ │要产品市场需求下降的风险；（七）整车终端价格和产销量波动的风险 │
│ │三、其他风险： │
│ │（一）募投项目实施后效益未能达到预期的风险；（二）本次发行即期回报│
│ │被摊薄的风险；（三）募投项目新增折旧摊销影响公司经营业绩的风险 │
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〖免责条款〗
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