热点题材☆ ◇600109 国金证券 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:腾讯概念
风格:融资融券、MSCI成份、周期股
指数:上证治理、上证380、300ESG
【2.主题投资】
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2022-08-19│腾讯概念 │关联度：☆☆☆
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2013年11月，国金证券同腾讯签署战略合作协议，双方将通过金融创新和互联网技术创新，
共同打造在线金融服务平台。
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2022-06-08│期货概念 │关联度：☆☆
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公司主营业务包括期货经纪业务
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2021-06-01│成渝特区 │关联度：☆☆☆
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公司总部位于四川省成都市青羊区。主营业务证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券
投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产
品；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。作为成都建投重组式股改的重要组成部
分，国金证券拟通过资产置换、定向增发、控股股东变更、整体收购或吸收合并等一系列步骤借
壳实现整体上市，而成都建投则从原有的城建业务中彻底退出，通过引进证券经营业务，实现主
营业务的战略性转型。
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2024-11-19│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
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2023-08-07│政策利好密集催化，持续政策红利堆积驱动券商板块行情延续
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中国证券登记结算有限责任公司拟自2023年10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴
纳比例，将该比例由现行的16%调降至平均接近13%。股票类业务最低结算备付金缴纳比例调降被
视为证券业“定向降准”。此外，7月24日政治局会议首提“要活跃资本市场，提振投资者信心
”；7月27日证监会召集头部券商开会，就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见；7月28日中
金所发布实施“长风计划”意在吸引中长期资金入市。券商研报指出，通过复盘2012年、2018年
及2020年三次券商板块具有明显超额收益的行情，发现三轮行情均受益于利好政策出台促进券商
板块估值提升，持续的政策红利堆积驱动板块行情延续。
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2018-12-03│股指期货松绑 相关公司有望受益
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2018年12月2日消息，中金所网站披露，自12月3日起调整三项股指期货交易标准。一是将沪
深300、上证50股指期货交易保证金标准统一调整为10%，中证500股指期货交易保证金标准统一
调整为15%；二是将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约50手；三是将股指期
货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之4.6。新的政策意味着股指期货正在逐步全方
位松绑，期货公司有望受益，期货公司概念股有中国中期、美尔雅等。
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2016-08-03│各路巨头加紧布局智能投顾市场
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2016年8月3日消息，智能投顾正在成为新的风口。在国内市场，包括阿里巴巴、京东、百度
等互联网巨头正在这一领域进行布局。业内人士预计，到2020年，中国智能投顾市场规模将高达
5.22万亿元，足以改变整个财富管理市场的格局。
据经济参考报8月3日报道，智能投顾，又称机器人投顾，是一种结合人工智能、大数据、云
计算等新兴技术以及现代投资组合理论（MPT）的在线投资顾问服务模式。智能投顾主要通过用
户评估画像和人工智能算法实现个性化投资建议，并提供交易执行、资产再平衡、税收筹划、房
贷偿还、税收申报等增值服务。
智能投顾10大概念股：华泰证券、同花顺、恒生电子、金证股份、飞天诚信、东方财富、国
金证券、分众传媒、赢时胜、国民技术等。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │本公司结合个人、机构以及企业客户的投融资需求，通过开展证券经纪业务│
│ │、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、新三板业务及境外业务等│
│ │，为其提供多元化、多层次的证券金融服务。同时公司还开展自营投资业务│
│ │。 │
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│行业地位 │七家合规试点证券公司之一 │
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│核心竞争力 │一是作为上市券商，公司法人治理结构健全，不存在股东干涉公司经营治理│
│ │的情形。公司发展战略定位清晰，决策效率高效敏捷。公司管理层均具有较│
│ │丰富的从业及管理经验，以公司的长远发展和股东回报为根本目标，相互协│
│ │作、共同对公司行使经营管理职能。 │
│ │二是作为业务范围辐射全国的综合类券商，公司已基本实现全牌照经营，公│
│ │司以个人客户、机构客户和企业客户为分类导向，紧紧围绕客户类型建设和│
│ │整合各项业务和服务能力。公司跨业务、跨部门、跨区域协作能力不断加强│
│ │，且在较强的战略规划能力的基础上，不断拓展业务规模和范围。 │
│ │三是企业战略明析、企业文化锐意进取。公司敏锐把握了互联网及移动互联│
│ │网对证券行业带来的发展机遇，率先在业内推出了基于互联网思维的“佣金│
│ │宝”产品，取得了较好的市场反馈，并通过持续创新，产品功能不断完善、│
│ │客户体验持续提升。 │
│ │四是作为分类监管评级A类A级券商，公司具有较强的风险管理能力及风险控│
│ │制意识，在行业内较早建立全面风险管理体系，能够适应公司经营管理和创│
│ │新业务发展的需要，且能得到有效执行，保障了公司各项业务在风险可测、│
│ │可控、可承受的前提下运行。 │
│ │五是作为机制灵活、行动敏捷的的券商，公司具有良好的市场化机制和执行│
│ │有效的激励制度，能够适应证券行业创新环境。公司每年根据薪酬市场水平│
│ │的波动对公司的薪酬结构进行调整，根据各个业务条线的特点和当期公司的│
│ │战略目标及经营计划，动态调整公司的考核激励机制，最大程度地激发业务│
│ │部门与员工的工作动力；人才培养方面，建立了员工通用素质模型以及中层│
│ │干部素质模型，并在此基础上形成了由培训运营体系、讲师体系、课程体系│
│ │、评估体系组成的人才培养体系。 │
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│竞争对手 │长城证券 │
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│核心风险 │资本中介业务增速不及预期；经纪业务下滑速度超出预期；投行业务出现下│
│ │滑等。 │
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│投资逻辑 │1.经纪业务以零售为基础、互金为重点、理财为突破口，力争形成差异化竞│
│ │争模式。 │
│ │2.ABS 资管业务优势突出，自营业务严控风险。 │
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│消费群体 │个人及机构客户。 │
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│消费市场 │四川省内营业部、四川省外营业部、本部、分公司及子公司 │
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│公司发展战略│面对市场、行业革新发展的新趋势，公司确定的总体发展战略是：不断夯实│
│ │“差异化增值服务商”的战略定位，坚定落实“以研究咨询为驱动，以经纪│
│ │业务和投资银行业务为基础，以证券资产管理业务和创新业务为重点突破，│
│ │以自营和其他业务为重要补充”的业务发展模式，积极应对互联网金融带来│
│ │的机遇与挑战，坚持合规风险控制工作与业务创新发展并重，以客户需求为│
│ │导向，围绕客户属性强化业务协同，完善业务平台化服务能力，不断提升众│
│ │筹社会资源的能力，努力将公司建设成为“治理健全、管理规范、业务精湛│
│ │、资质齐备、技术领先”的国内证券行业具有一流竞争力和影响力的上市券│
│ │商，实现“成为受人尊敬的公众公司”的战略愿景。 │
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│公司经营计划│一是在经纪业务方面，坚持以合规和风险管理为前提，构建业务导向的经纪│
│ │业务管理机制，围绕“以交易产品为基础、咨询产品为重点、理财产品为突│
│ │破和融资产品为补充”的经营策略，坚持保存量、促增量的策略，进一步进│
│ │行客户分类和需求匹配，深化线上线下融合的业务模式，不断拓宽服务半径│
│ │，加强分支机构建设，并不断丰富业务产品线；加快营业网点新设，促进网│
│ │点合理布局；强化人才梯队建设，提升组织和人员效率；优化业务流程，提│
│ │升服务质量，增强统筹协调能力；增强平台建设，协同增效，并全面推进风│
│ │险管理工作。 │
│ │二是在投资银行业务方面，公司将持续强化业务质量，控制项目风险，全面│
│ │提高项目质量控制能力，增强质量控制力量，防范经营风险。坚持长短结合│
│ │、股债并举的经营策略，持续支持和发展并购尤其是国际并购业务，同时寻│
│ │找再融资业务机会，加强业务合作，探索创新业务方式，更好的发挥资本市│
│ │场服务支持实体经济的作用。 │
│ │三是在资产管理业务方面，以研究为推动力，进一步夯实权益团队投资能力│
│ │；积极布局，精准规划，大力发展ABS业务；坚持合规为先，加强风险控制 │
│ │建设，增强主动管理能力，提高产品创新能力，提高业务附加值，打造有特│
│ │色的资产管理市场品牌。 │
│ │四是在信用交易业务方面，公司坚持合规、风险控制与业务发展并举，秉承│
│ │稳健发展的态势和节奏开展包括融资融券、股票质押在内的信用交易业务。│
│ │五是在证券投资业务方面，公司将维持稳健的投资风格，同时积极开拓和孵│
│ │化新的业务品种，并根据市场情况做好权益类和固定收益类市场的投资配置│
│ │。 │
│ │六是在国际化战略方面，公司将以香港子公司为纽带，加快境内外业务协同│
│ │增效，为境内外客户提供多元化金融服务。 │
│ │七是在合规管理方面，公司将持续完善合规管理制度体系和组织结构，提升│
│ │执业质量，消除合规风险隐患；加强合规宣传和培训，倡导和培育良好的公│
│ │司合规文化；进一步加强和完善子公司合规管理机制建设，强化对子公司的│
│ │管控责任，做好风险防范工作；进一步加强客户适当性管理，避免风险外溢│
│ │；提升合规管理信息系统建设，持续完善和提高公司合规管理工作信息化处│
│ │理能力。 │
│ │八是在风险管理方面，公司将持续完善风险管理体系建设；加强风险管理系│
│ │统、风险管理模型建设，积极防范公司流动性风险、信用风险和市场风险；│
│ │进一步加强和完善子公司风险管理工作。 │
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│可能面对风险│流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、反洗钱风险、声誉风险等。│
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2024—2026年）股东回报规划：公司可采取现金、股票或者现金与股票相│
│ │结合的方式分配利润。除公司经营环境或经营条件发生重大变化外，公司年│
│ │度报告期内盈利且累计未分配利润为正的，每年度以现金方式分配的利润不│
│ │低于当年实现的可供分配利润的10%。 │
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│增发股票 │定增募资加码主业：国金证券2021年8月10日发布定增预案，公司拟非公开 │
│ │发行不超过7亿股股份，募集资金总额不超过60亿元，扣除发行费用后拟用 │
│ │于：1）资本中介业务投入，拟投入募集资金不超过20亿元。2）证券投资业│
│ │务投入，拟投入募集资金不超过15亿元。3）向全资子公司增资，拟投入募 │
│ │集资金不超过5亿元。4）信息技术及风控合规投入，拟投入募集资金不超过│
│ │5亿元。5）补充营运资金及偿还债务，拟投入募集资金不超过15亿元。 │
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