热点题材☆ ◇600783 鲁信创投 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:创投概念、军民融合、代糖概念
风格:融资融券、微利股
指数:无
【2.主题投资】
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2022-09-01│创投概念 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司是中国投资协会创投专委会第二届联席会长单位、山东省创业投资协会会长单位。公司
投资范围包括先进制造、现代农业、海洋经济等山东省优势产业；信息技术、节能环保、新能源
、新材料、生物技术、高端装备制造等国家战略性新兴产业。
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2021-11-02│军民融合 │关联度：☆☆☆
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2016年1月，公司公告全资子公司山西高新投及其管理团队拟与尤洛卡矿业安全工程股份有
限公司共同成立西安鲁信股权投资基金管理有限公司，后者作为GP负责管理西安鲁信军民融合产
业创业投资基金合伙企业，规模2亿人民币。山西高新投、其管理团队与尤洛卡分别认购了军民
融合产业基金40%、20%、39%的份额，GP西安鲁信跟投1%的份额，另外20%拟申请政府创投引导基
金出资。
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2021-10-19│代糖概念 │关联度：☆☆☆
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参股公司是以“发酵法生产赤藓糖醇项目”为依托成立的一家集科研、生产、销售为一体的
生物高新技术企业，致力于赤藓糖醇的生产化及新型多功能糖的研究和开发。
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2021-10-19│参股新三板 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司主要从事创投业务。2010年1月，公司完成向鲁信集团定向增发1.7亿股(11.81元/股)收
购高新投100%股权。2012年，全资子公司高新投完成了对双轮股份、联诚集团、明仁福瑞达、泓
奥电力、世纪之声等项目的出资，投资金额15568.08万元。
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2019-10-15│双百企业 │关联度：☆☆☆
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2018年8月18日公告，公司被纳入国企改革“双百企业”名单
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2017-07-19│黄河三角 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司总部位于山东省济南市。主营业务：创业投资、投资管理及咨询；磨料磨具、涂附磨具
、卫生洁具、工业用纸、硅碳棒、耐火材料及制品的生产、销售；建筑材料、钢材、五金交电、
百货、机电产品的销售；机电产品安装、维修（不含电梯）；矿山及化工机械制造、销售；技术
开发及咨询服务。公司在磨料磨具行业是龙头；在采用新工艺、新设备等方面处于国内同行业前
列；利用高新技术提升传统产业取得成效，目前旗下磨料、磨具、高档砂布砂纸和柠檬酸等生化
制品四大产业板块已渐成规模；在稳固主业的同时积极进军食品饮料行业，并在酸柠檬饮料方面
大展身手。
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，不可减持。
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2023-11-13│微利股 │关联度：☆☆☆
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截止2023-09-30公司扣非净利润为:2712.65万元，净资产收益率为：0.67%
【3.事件驱动】
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2023-02-21│全面注册制正式启动，创投基金退出渠道扩大
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2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证
券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。券商
表示，创投基金退出渠道扩大，募、退两端将改善。IPO常态化发行为创投基金退出提供了市场
化保障机制，上市流程和时间可预期让基金项目的时长设计更有效。“募投管退”最后 一环更
顺畅，创投生态优化。
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2020-02-27│小米参投芯片企业 资本助力科技“飞向寻常百姓家”
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25日，小米旗下湖北小米长江产业基金成为翱捷科技（上海）有限公司新增股东，新增股东
还包括兴证投资、久有基金、弘信资本等。翱捷科技致力于移动智能通讯终端、物联网、导航及
其他消费类电子芯片的平台研发、方案提供、技术支持和服务等，阿里巴巴和深圳创投早于2017
年4月入资翱捷科技。消费电子上游芯片作为增速最快的细分市场，巨头参投如火如荼。
小米参投消费电子芯片并不是首次，2019年11月，小米旗下湖北小米长江产业基金就入股了物联
网智能硬件提供核心芯片的芯片设计企业安凯微电子。产业趋势日渐明确，消费电子上游芯片市
场星光夺目。分析认为，5G时代物联网/VR/AR应用拉动TOF需求，应用于TOF的半导体激光器VCSE
L需求将进一步激增。自去年苹果推出iPhoneX后，整个VCSEL产业供应链紧俏，国内VCSEL供应商
如纵慧、睿熙、华芯等突破显著。
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2019-10-28│新三板全面深改方案出炉 创投股有望直接受益
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证监会25日表示，新三板综合改革已经确定了总体思路和改革方案。接下来将坚持“稳中求
进”总基调，充分考虑新三板承受能力以及与资本市场其他板块的关系，积极推进新三板各项重
点改革任务。重点措施包括设立精选层、建立转板上市机制、优化投资者适当性管理、允许公开
发行、引入公募等长期资金、完善摘牌制度、实施分类监管等。 根据规划，改革后的新三板将
形成“精选层、创新层和基础层”并存的市场结构。
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2019-01-24│科创板落地进展加快 两大板块有望受益
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2019年1月23日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主
任习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议并发表重要讲话。会议审议通过了《在上
海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并
试点注册制的实施意见》。
会议指出，在上海证券交易所设立科创板并试点注册制是实施创新驱动发展战略、深化资本
市场改革的重要举措。要增强资本市场对科技创新企业的包容性，着力支持关键核心技术创新，
提高服务实体经济能力。要稳步试点注册制，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基
础制度改革，建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度。
国金证券策略团队建议，重视科创板主题投资机会。设立科创板，是深化资本市场改革的重
要举措，将稳步试点注册制。科创板建设的稳步推进，将提振两条投资主线的配置偏好：科创板
实施注册制，且交易制度上创新，“龙头券商”将受益；为创投基金提供了一条便捷的退出通道
，利好“创投”类企业等。
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2018-09-27│国务院打造“双创”升级版 推动创新创业高质量发展
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2018年9月26日据中证资讯报道，国务院发布关于推动创新创业高质量发展打造“双创”升
级版的意见，着力促进创新创业环境升级。加大财税政策支持力度；对个人在二级市场买卖新三
板股票比照上市公司股票，对差价收入免征个人所得税。近年来，大众创业万众创新持续向更大
范围、更高层次和更深程度推进，创新创业与经济社会发展深度融合，对推动新旧动能转换和经
济结构升级、扩大就业等发挥了重要作用。创投概念股主要有鲁信创投、创业黑马等。
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2017-09-26│国务院印发《国家技术转移体系建设方案》
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国务院日前印发《国家技术转移体系建设方案》（以下简称《方案》），明确提出了加快建
设和完善国家技术转移体系的总体思路、发展目标、重点任务和保障措施，部署构建符合科技创
新规律、技术转移规律和产业发展规律的国家技术转移体系，全面提升科技供给与转移扩散能力
。
据新华社2017年9月26日报道，《方案》强调，要深入实施创新驱动发展战略，激发创新主
体活力，加强技术供需对接，优化要素配置，完善政策环境，发挥技术转移对提升科技创新能力
、促进经济社会发展的重要作用，为加快建设创新型国家和世界科技强国提供有力支撑。
《方案》明确了两步走的建设目标：到2020年，适应新形势的国家技术转移体系基本建成，
互联互通的技术市场初步形成，市场化的技术转移机构、专业化的技术转移人才队伍发展壮大，
技术、资本、人才等创新要素有机融合，技术转移渠道更加畅通，面向“一带一路”沿线等国家
的国际技术转移广泛开展，有利于科技成果资本化、产业化的体制机制基本建立；到2025年，结
构合理、功能完善、体制健全、运行高效的国家技术转移体系全面建成，科技成果的扩散、流动
、共享、应用更加顺畅。
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2017-07-17│全国金融工作会议召开
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全国金融工作会议2017年7月14日至15日在北京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军
委主席习近平出席会议并发表重要讲话。他强调，金融是国家重要的核心竞争力，金融安全是国
家安全的重要组成部分，金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度。必须加强党对金融工作
的领导，坚持稳中求进工作总基调，遵循金融发展规律，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险
、深化金融改革三项任务，创新和完善金融调控，健全现代金融企业制度，完善金融市场体系，
推进构建现代金融监管框架，加快转变金融发展方式，健全金融法治，保障国家金融安全，促进
经济和金融良性循环、健康发展。
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2017-04-14│国资委要求加大力度推进债转股
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2017年4月14日消息，国新办13日就2017年一季度中央企业经济运行情况举行发布会。国务
院国有资产监督管理委员会总会计师沈莹表示，债务风险管控关系到国有资本安全，一直是国资
委高度关注和重视的问题。落实“三去一降一补”，也有降杠杆的要求，债务风险管控是降杠杆
的重要工作任务。今年会继续加大力度，特别是在债转股方面，按照市场化、法治化的原则，推
动符合条件的中央企业实施债转股，积极稳妥地降杠杆。
相关概念股：海德股份、越秀金控、中闽能源、鲁信创投、陕国投A、浙江东方等。
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2017-01-16│发改委鼓励开展市场化债转股
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国家发展改革委2017年1月11日发表声明称，鼓励银行、实施机构和企业按照《国务院关于
积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》相关规定和
精神，自主协商开展市场化债转股，并在实践中不断探索和完善业务模式。自《指导意见》下发
以来，国内市场化债转股协议额整体已近4000亿元，债转股对象以央企和较有影响力的地方国企
为主，多属于钢铁、能源领域，主导方则以国有大行、资产管理公司（AMC）为主。
1月10日，国家发改委主任徐绍史在国新办举行的新闻发布会上表示，通过两个多月的运行
，四大行及资产管理公司与23家企业签订了市场化债转股框架协议，整个协议额超过3000亿人民
币。市场化债转股业务在对象企业的选择、实施模式的方案、预期效果方面，都符合市场化、法
治化的原则，符合国务院文件的精神，今年还会加大力度推动。国务院发布的债转股指导意见中
，明确地方AMC可以参与市场化债转股。
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2016-09-21│国务院发文促进创投
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2016年9月20日消息，国务院发布《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》。大力培
育和发展合格投资者，支持央企、地方国企、保险公司等各类机构投资者投资创业投资企业和创
业投资母基金。建立股权债权等联动机制。进一步降低商业保险资金进入创业投资领域的门槛，
推动发展投贷联动、投保联动、投债联动等新模式，不断加大对创业投资企业的投融资支持。充
分发挥主板、创业板、全国中小企业股份转让系统以及区域性股权市场功能，畅通创业投资市场
化退出渠道。鼓励创业投资以并购重组等方式实现市场化退出，规范发展专业化并购基金。鼓励
外资扩大创业投资规模，加大对种子期、初创期创业企业支持力度。鼓励和支持境内外投资者在
跨境创业投资及相关的投资贸易活动中使用人民币。
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2015-12-28│股票发行注册制授权决定获通过
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全国人大常委会2015年12月27日下午表决通过《关于授权国务院在实施股票发行注册制改革
中调整适用〈中华人民共和国证券法〉有关规定的决定》。根据决定，实行注册制，具体实施方
案由国务院作出规定，报全国人民代表大会常务委员会备案。决定自明年3月1日施行，期限为两
年。
川财证券认为，四类主题性机会值得关注。券商板块，尤其是投行业务较强的综合性券商。
注册制实行后，在券商各业务板块中，投行业务将直接受益于存量项目释放与增量项目开闸。除
此之外，供给面打开后的市场空间扩张也将在中长期内对券商经纪业务与资管业务形成利好园区
、创投类企业及其影子股。对于创投类标的的选择，重点关注以下几类：（1）资本规模较大，
历史业绩较好，创投业务占比较高的创投概念股值得关注。如中江地产、鲁信创投、海越股份等
。（2）参股高新行业、稀缺性资产占比较高的公司，如中航资本。（3）上海本地的创投企业。
建议关注张江高科、市北高新、紫江企业等。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司自2010年重组以来，创业投资业务成为公司新的主营业务，公司形成了│
│ │创业投资业务与磨料磨具实业经营并行的业务模式。报告期内，公司从事的│
│ │主营业务未发生变化。目前，创业投资业务为公司的主要利润来源。 │
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│经营模式 │1、磨料磨具业务 │
│ │公司磨料磨具业务所处行业为非金属矿物制品业，主要为磨料、磨具、砂布│
│ │砂纸的生产、销售，下游客户以军工、汽车零部件加工、航天航空、精密加│
│ │工类企业为主。 │
│ │2、创业投资业务 │
│ │公司按照“募资、投资、管理、退出”的市场化运作模式，以自有资金参与│
│ │海外项目的投资，以发起设立的市场化私募股权投资基金（以下简称“基金│
│ │”）或投资平台进行国内股权投资，最终通过股权退出的增值赚取投资收益│
│ │。 │
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│核心竞争力 │（1）行业积累与品牌价值 │
│ │（2）完善的投资管理体系和风险控制体系 │
│ │（3）人力资源优势 │
│ │（4）合理的区域规划布局 │
│ │（5）股东资源优势 │
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│经营指标 │报告期内，公司累计实现营业收入22,247.41万元，较去年同期增加7.54%；│
│ │实现投资收益21,259.19万元，较去年同期降低54.49%，实现公允价值变动 │
│ │收益27,557.43万元，较去年同期增加100.00%；实现利润总额 33,043.38万│
│ │元，较上年同期增加8.30%；实现归属于上市公司股东的净利润22,409.36万│
│ │元，较去年同期增加19.89%。 │
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│竞争对手 │华控赛格、电广传媒、九鼎投资、张江高科、市北高新 │
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│核心风险 │1、宏观经济环境变化的风险 │
│ │2、创业投资项目管理风险 │
│ │3、经营风险 │
│ │（1）市场竞争加剧给创投企业带来的风险 │
│ │（2）创业投资企业的投资项目退出风险 │
│ │（3）公司经营的流动性风险 │
│ │4、投资风险 │
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│消费群体 │创业投资与磨料磨具客户。 │
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│消费市场 │国内、国外 │
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│股权投资 │收购参股公司剩余股权：鲁信创投2019年9月21日公告，公司全资子公司鲁 │
│ │信高新持有山东鲁信四砂泰山磨料有限公司（简称“四砂磨料”）87.95%股│
│ │权，为整合公司战略资源，鲁信高新拟收购徐纪凤等48名自然人股东持有的│
│ │四砂磨料12.05%股权，收购金额合计633.6492万元。标的公司经营范围为磨│
│ │料生产与销售;磨料磨具的技术开发及咨询服务;磨具、涂附磨具、卫生洁具│
│ │、耐磨纸、硅碳棒、耐火材料及制品等。 │
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│参股新三板 │鲁信创投2015年12月7日公告，公司全资子公司山东高新投及鲁信管理参股 │
│ │的泰华智慧产业集团股份有限公司（简称“泰华智慧”）股票在全国中小企│
│ │业股份转让系统挂牌的申请已经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同│
│ │意，目前正在办理挂牌手续。泰华智慧总股本为5000万股，山东高新投持有│
│ │其900万股，占其总股本的18%，鲁信管理持有其100万股，占其总股本的2% │
│ │。 │
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│创投题材 │鲁信创投2014年6月11日公告，公司拟作为主发起人在云南发起设立一支生 │
│ │物医药产业创业投资基金。基金名称拟定为云南华信润城生物医药产业创业│
│ │投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“华信润城基金”）。华信润城基金│
│ │拟由公司及公司控股子公司深圳市华信创业投资有限公司联合云南龙宇房地│
│ │产开发有限公司共同发起，并按照相关要求申请国家发改委、云南省发改委│
│ │新兴产业创投引导基金参与共同设立，基金总规模2.5亿元。其中公司作为 │
│ │有限合伙人出资8150万元，持有基金32.6%的出资份额。华信润城基金存续 │
│ │期7年，基金投资方向为对中国境内具有高成长性的非上市企业进行股权投 │
│ │资。基金将主要投资于生物医药和医疗健康产业，并重点关注云南省内的优│
│ │质项目。 │
│ │参与设立新旧动能转换母基金：鲁信创投2018年5月17日公告，公司拟与关 │
│ │联方山东国信共同发起设立山东省鲁信创投新旧动能转换母基金（有限合伙│
│ │）。创投母基金总规模10亿元，其中公司作为有限合伙人认缴出资最高不超│
│ │过47000万元。基金将不低于50%的资金投向生物技术、医疗及器械、人工智│
│ │能、新能源汽车、新材料、智能制造领域。存续期限拟定为9年。 │
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│公司发展战略│1、战略定位：以推动战略新兴产业发展、促进经济结构转型升级为主导， │
│ │以创业风险投资和私募股权投资为主业，致力于打造国内一流的专业化另类│
│ │资产管理平台，发展成为国内最具竞争实力的创业投资机构。 │
│ │2、使命：为股东创造最大价值，为员工创造最大空间，为社会创造最大贡 │
│ │献。 │
│ │3、核心价值观：专业、诚信、勤勉、成就 │
│ │4、经营理念：坚持投资、融资、项目、基金、内控的专业化、市场化、国 │
│ │际化、赋能化运作，以自有资金为基础，不断扩大管理基金规模，构建自有│
│ │资金投资、基金管理并重的业务运作模式。 │
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│公司经营计划│2020年，公司将坚持稳中求进的工作总基调，以高质量发展为核心目标，坚│
│ │定推动国有资本布局优化调整，前瞻性投资布局新兴技术、互补性投资扩展│
│ │业务领域、圈层投资打造业务自身生态以及多元化投资扩充赛道，进一步完│
│ │善制度建设、组织效率，在“融投管退”多个环节大胆探索、锐意创新、全│
│ │面升级。 │
│ │1.营造创投良好生态，树立特色创投品牌。 │
│ │2.优化运营体系，项目退出更加理性务实。 │
│ │3.夯实实业产业发展基础，提升精益生产管理水平。 │
│ │4.全方位升级内控体系，持续强化风险防控。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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