热点题材☆ ◇600901 江苏金租 更新日期：2025-04-02◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、保险重仓、低市盈率、QFII重仓、拟减持、周期股
指数:上证红利、上证380、小盘价值、国证价值、中证红利
【2.主题投资】
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2024-10-29│平安保险持股│关联度：☆
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截止2024-09-30,中国平安人寿保险股份有限公司-分红-个险分红持有3636.37万股(占总股
本比例为：0.63%)
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2022-01-05│金融租赁 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司主营为融资租赁业务
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2025-04-01│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于非货币银行（通达信研究行业）
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2025-04-01│低市盈率 │关联度：☆☆☆
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截止2025-04-01,公司市盈率(TTM)为：10.75
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2025-02-25│拟减持 │关联度：☆☆☆
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公司于2025-02-25公告减持计划,拟减持3035.00万股,占总股本0.52%
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2024-09-30│QFII重仓 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-09-30,QFII重仓持有4297.14万股(2.31亿元)
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2024-09-30│保险重仓 │关联度：☆☆☆
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截止2024-09-30,保险重仓持有3636.37万股(1.96亿元)
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司主要从事融资租赁业务，主要业务模式包括直接租赁、售后回租等。公│
│ │司培育以设备为核心的专业化能力，充分发挥金融租赁“融资+融物”的双 │
│ │重功能，紧密围绕技术迭代和设备更新需求，为中小微企业提供特色化金融│
│ │服务。 │
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│经营模式 │苏鲁豫皖区域内唯一一家专业性金融租赁公司。公司长期以来充分利用长三│
│ │角地区经济较发达的优势，开展了遍及全国的租赁业务。资产规模位于行业│
│ │前1/3水平，盈利能力更为突出，净利润稳定在前十，ROE位居行业第二。 │
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│行业地位 │国内著名的金融租赁公司之一 │
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│核心竞争力 │公司是国内最早开展融资租赁业务的企业之一，也是国内唯一一家A股上市 │
│ │的金融租赁公司。公司专注于融资租赁主业，39年来持续盈利，不断强化行│
│ │业拓展、双线获客、运营处理、风险管控、人才队伍建设、科技支撑的能力│
│ │，提升核心竞争力。 │
│ │一是专业的行业拓展能力。公司深耕租赁行业三十九年，经历多轮经济周期│
│ │，具备成熟的市场开发和行业扩充经验。在资产配置和能力建设上坚持多元│
│ │市场培育与重点市场开发，形成了高端装备、清洁能源、交通运输三大百亿│
│ │级板块领跑、80多个细分行业协同的“3+N”业务格局，在多个细分领域形 │
│ │成了比较优势。 │
│ │二是高效的客户开发能力。公司结合股东国际经验和本土实践，通过“厂商│
│ │+区域”双线并进的方式拓宽获客渠道。厂商路径：与3000多家厂商经销商 │
│ │建立了深入的合作关系，快速触达优质终端客户；提高龙头厂商合作层级，│
│ │优化厂商经销商管理机制。区域路径：整合苏州、苏中团队，设立小企业金│
│ │融部；建立战略大客户、小微客户、厂商经销商专属直销团队，各团队通过│
│ │网格化分工体系开展名单制电话营销，更便捷地服务当地中小微制造企业。│
│ │三是快速的运营处理能力。建立逐级授权、分级管理的业务管理机制，提升│
│ │运营效率。不断加强前中后台的联动协同，保证各环节高效衔接、运转有序│
│ │。运用公司自主研发的智能决策模型，实现批量化处理，公司标准类零售小│
│ │单业务已实现7×24小时不间断秒级审批。 │
│ │四是灵活的风险管控能力。通过“3+N”的多元化行业布局、广泛的区域分 │
│ │布，实现合理分散资产配置，有力发挥互补支撑、分散风险效应。打造“租│
│ │赁物+承租人+厂商”三位一体的风险防控体系,有效发挥厂商在租赁物售后 │
│ │维护、回收翻新、二次销售等方面的优势，以专业的租赁物管理能力化解风│
│ │险。加快信息系统建设，用科技赋能智慧风控，建立全面数字风控体系，实│
│ │现风险管理全流程线上化，快速识别、监测风险，有效防范、处置风险。 │
│ │五是成熟的人才队伍建设能力。公司以绩效管理为中心，通过各类考核杠杆│
│ │与激励机制来激发各层级、各条线人员的主观能动性。结合业务形态与特点│
│ │优化选人用人机制，结合业务导向落实人才培训培养计划，持续深化“两层│
│ │面+三层级”人才培养体系。多年来，公司培养了精通产业、精专租赁的人 │
│ │才队伍，员工士气旺盛，具有干事创业、斗志昂扬的团队文化。 │
│ │六是强大的科技支撑能力。公司信息科技建设加快业务与科技的深度融合，│
│ │持续升级“拓客-运营-风控”全链条智慧租赁系统，支持市场拓展和风险防│
│ │控，实现业务和风险管理全流程线上化。报告期内，公司获评人民银行金融│
│ │科技发展奖，成为首家获得部级科技奖项的金租公司。 │
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│经营指标 │2023年末，公司资产总额1199.20亿元，比上年末增加109.28亿元，增长10.│
│ │03%。其中融资租赁资产规模1141.09亿元，比上年末增加101.02亿元，增长│
│ │9.71%。 │
│ │2023年，公司实现利润总额35.43亿元，同比增加3.28亿元，增长10.20%。 │
│ │净利润26.60亿元，同比增加2.49亿元，增长10.30%。总资产收益率（ROA）│
│ │2.32%，加权平均净资产收益率（ROE）15.81%。 │
│ │2023年，公司营业收入为478684.29万元，同比增加44080.97万元，增长10.│
│ │14%；利润总额为354334.54万元，同比增加32784.02万元，增长10.20%；净│
│ │利润为266008.72万元，同比增加24850.89万元，增长10.30%。 │
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│竞争对手 │远东宏信有限公司、华融金融租赁股份有限公司、渤海金控投资股份有限公│
│ │司、皖江金融租赁股份有限公司 │
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│核心风险 │负债端利率进一步上涨，影响金融租赁公司融资成本；投资项目坏账风险，│
│ │坏账率提升；资金错配风险，公司负债与资产端长短期不匹配造成流动性风│
│ │险；政策风险。监管政策进一步收紧等。 │
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│投资逻辑 │公司坚持多元市场培育与重点市场开发，采取既保持分散又注重集中的市场│
│ │策略，业务覆盖清洁能源、交通运输、工业装备等十大板块80多个细分市场│
│ │，并在多个细分市场建立了较强的竞争优势。 │
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│消费群体 │清洁能源、交通运输、高端装备、医疗健康等领域 │
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│消费市场 │江苏省(融资租赁业务)、山东省(融资租赁业务)、安徽省(融资租赁业务)、│
│ │浙江省(融资租赁业务)、四川省(融资租赁业务)、广东省(融资租赁业务)、│
│ │河南省(融资租赁业务)、河北省(融资租赁业务)、江西省(融资租赁业务)、│
│ │湖南省(融资租赁业务)、其他(融资租赁业务) │
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│行业竞争格局│2023年，监管部门密集发文，引导金融租赁行业回归租赁本源，加快转型发│
│ │展，发挥融资与融物的优势，为实体经济提供差异化金融服务价值。 │
│ │报告期内，行业中的参与主体在监管指导下积极谋求转型，结合自身禀赋特│
│ │点，努力发展设备租赁业务。同质化竞争导致金融租赁行业的竞争进一步加│
│ │剧。业内较早开始发力的金租公司拥有先发优势，在相关领域找准专业化发│
│ │展道路的金租公司积累了一定的竞争优势，这两类参与主体表现出更强韧性│
│ │与发展潜力。 │
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│行业发展趋势│未来一段时间，金融租赁公司将发挥各自禀赋优势，抢抓发展新质生产力、│
│ │设备大规模更新的历史机遇，进一步提升服务实体的专业化能力，共同推动│
│ │行业向更高质量发展阶段迈进。 │
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│公司发展战略│2023年，公司持续按照《“零售+科技”双领先（2022-2026年）发展战略规│
│ │划》部署推进各类工作，力争在“零售”与“科技”两个方面在业内达成领│
│ │先，形成核心竞争力，进而实现成为“国际领先的设备租赁服务商”的战略│
│ │目标。 │
│ │为了实现上述目标，公司将一是拓展三大路径，即“厂商路径”“区域路径│
│ │”和“线上路径”，建立触达客户、强化粘性的稳定可持续渠道，维护核心│
│ │客户资源，扩大群体覆盖面。二是提升四个能力，即“人才支撑能力”“资│
│ │金保障能力”“资产管理能力”“内控合规能力”，一体谋划人、财、物、│
│ │规等资源配置和能力协同。三是用好五种资源，即“国际市场”“资本市场│
│ │”“改革政策”“创新机制”“专业资源”，永葆开放和创新的姿态，引资│
│ │引智引机制，不断注入新的活力。 │
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│公司日常经营│公司立足自身资源禀赋特征，采取“厂商租赁”+“区域直销”双线展业方 │
│ │式，与设备厂商经销商建立合作，解决厂商终端客户设备采购资金不足的问│
│ │题、促进厂商产品销售；在制造业发达地区及产业集聚区，组建属地化直销│
│ │团队，为当地小微企业提供金融服务。 │
│ │公司坚持多元市场培育与重点市场开发，采取既保持分散又注重集中的市场│
│ │策略，业务覆盖清洁能源、交通运输、工业装备等十大板块80多个细分市场│
│ │，并在多个细分市场建立了较强的竞争优势。 │
│ │公司的业务发展和专业化设备管理得益于强大的信息科技能力，目前信息科│
│ │技已深度融入客户服务和内部管理的全流程。公司不断加强新一代信息科技│
│ │与业务发展的深度融合，培育引领业务发展的能力。 │
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│公司经营计划│2024年，公司将坚守“零售+科技”的战略定力，坚持“以稳为主、稳中求 │
│ │进”的工作思路，以能力建设为核心，直面挑战、因时而变，积极做好以下│
│ │工作： │
│ │一是提升市场能力，以差异化策略应对竞争。在合规前提下扩大产业类大单│
│ │业务投放，稳定资产规模；加快提高零售业务专业能力，不断增强竞争优势│
│ │；在加强风险识别的基础上，稳妥扩大区域业务规模；多行业共同发力，继│
│ │续巩固优势领域的核心竞争力。 │
│ │二是提升风控能力，以针对性手段防范风险。增强大单客户、行业风险识别│
│ │能力，紧抓处置机会，加快高风险区域和行业处置进程；强化零售业务厂商│
│ │经销商和租赁物管理，强化灵活快速风险处置机制。 │
│ │三是提升融资能力，以多元化手段管控成本。充分利用发债等融资渠道，广│
│ │泛应用票据等融资工具，扩大融资来源；做好长短期限融资搭配，灵活调整│
│ │融资结构，压降融资成本；加大境外融资力度，丰富国际化融资渠道。 │
│ │四是提升科技能力，以信息化技术赋能全局。深化信息科技助力批量获客、│
│ │自动决策、智慧风控，促进业务提速；强化信息科技赋能智能预警、员工行│
│ │为、出差管理，促进管理增效。五是提升运营能力，以精细化管理确保营收│
│ │。研究调整绩效考核指标，优化考核激励机制；提升风险防控意识和能力，│
│ │降低风险成本；进一步向内部管理要效益，提升人均创收。 │
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│公司资金需求│公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后，全部用于充实本公司资本│
│ │金。 │
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│可能面对风险│1、融资租赁资产质量下降的风险 │
│ │如宏观经济形势出现不利变动的情形，部分行业或区域承租人可能会存在流│
│ │动性紧张或还款能力下降的问题，影响公司融资租赁资产质量，进而对公司│
│ │经营业绩、财务状况产生不良影响。 │
│ │2、利率波动影响公司盈利水平的风险 │
│ │利率价格传导存在时滞，在全面适用LPR定价的背景下，若资产端LPR报价降│
│ │幅大于资金市场报价降幅，或资产端LPR报价增幅小于资金市场报价增幅， │
│ │公司利率将收窄，进而影响自身的经营业绩。 │
│ │3、期限错配产生的流动性风险 │
│ │公司有息负债的期限一般在一年以内，而融资租赁项目的存续期一般在三年│
│ │左右，资产与负债间存在一定的期限错配。目前公司已通过资本市场筹措中│
│ │长期资金、合理安排租金计划等方式改善资金结构，但仍要时刻关注因期限│
│ │错配带来的流动性风险。 │
│ │4、汇率波动影响公司盈利水平的风险 │
│ │公司跨境船舶业务普遍以美元计价。在全球经济动荡的背景下，若美元汇率│
│ │出现较大波动,将对公司跨境船舶业务收益造成影响。 │
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