热点题材☆ ◇600901 江苏金租 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、低市盈率、QFII重仓、保险新进、周期股
指数:上证红利、小盘价值、国证价值、中证红利、国信价值、红利低波
【2.主题投资】
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2024-10-29│平安保险持股│关联度：☆
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截止2024-09-30,中国平安人寿保险股份有限公司-分红-个险分红持有3636.37万股(占总股
本比例为：0.63%)
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2022-01-05│金融租赁 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司主营为融资租赁业务
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2024-11-22│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于非货币银行（通达信研究行业）
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2024-11-22│低市盈率 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-22,公司市盈率(TTM)为：10.08
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2024-10-28│保险新进 │关联度：☆☆☆☆☆
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2024-09-30保险(1家)新进十大流通股东并持有3636.37万股(0.63%)
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2024-09-30│QFII重仓 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-09-30,QFII重仓持有4297.14万股(2.31亿元)
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │本公司经营范围经中国银监会批准，主要包括：融资租赁业务；转让和受让│
│ │融资租赁资产；固定收益类证券投资业务；接受承租人的租赁保证金；吸收│
│ │非银行股东3个月（含）以上定期存款；同业拆借；向金融机构借款；境外 │
│ │借款；租赁物变卖及处理业务；经济咨询；银监会批准的其他业务 │
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│经营模式 │苏鲁豫皖区域内唯一一家专业性金融租赁公司。公司长期以来充分利用长三│
│ │角地区经济较发达的优势，开展了遍及全国的租赁业务。资产规模位于行业│
│ │前1/3水平，盈利能力更为突出，净利润稳定在前十，ROE位居行业第二。 │
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│行业地位 │国内著名的金融租赁公司之一 │
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│核心竞争力 │近年来，公司以成为国内一流的设备融资租赁服务商作为战略愿景，秉持“│
│ │服务中小、服务三农、服务民生”的发展理念，不断增强服务实体经济能力│
│ │，提升差异化、专业化经营能力，积极培育核心竞争力。当前，公司主要竞│
│ │争优势如下： │
│ │1、专注服务中小型客户，在诸多细分领域建立先发优势 │
│ │在秉承“深入市场、差异营销，提供有别于银行贷款的差异化产品，多渠道│
│ │化解中小企业融资难”的宗旨下，公司专注为中小型客户提供融资租赁综合│
│ │解决方案。截至报告期末，公司中小型客户应收融资租赁款余额占比为86.1│
│ │8%。专注满足中小型客户的服务需求，不仅符合国家的政策导向，有利于公│
│ │司提高议价能力，获取更高的盈利水平，也有利于分散资产风险。同时，通│
│ │过专注中小型客户，公司多年来在农业机械、印刷包装、工程机械、医疗、│
│ │教育等细分领域取得了一定的先发优势，推动公司资产规模、营业收入和利│
│ │润水平稳步提升。 │
│ │2、开拓厂商租赁业务，构建可持续的利润增长点 │
│ │2014年起，公司与法巴租赁合作成立厂商融资中心，借鉴法巴租赁在欧洲成│
│ │熟的厂商租赁模式，以及公司在国内持续经营的市场经验，通过厂商和经销│
│ │商渠道，以中小微型客户为主要服务对象，积极开拓厂商租赁业务。公司未│
│ │来将努力通过产品规划、营销、IT系统等方面的建设，继续推动厂商租赁业│
│ │务发展，稳步扩大其在行业开发、合作厂商、合作经销商以及业务区域方面│
│ │的覆盖范围，加强公司在相关新领域的优势，加快厂商租赁业务发展。 │
│ │3、资信程度高，融资能力强 │
│ │公司在融资租赁行业中多年耕耘，具有良好的信誉和资金实力，为全国首批│
│ │获取金融许可证（1988年）、首家进入银行间拆借市场（2008年）、首批获│
│ │准发行金融债券（2010年）、资产支持证券（2015年），以及首家获保监会│
│ │批准保险资金资产支持计划（2015年）的金融租赁公司。截至报告期末，公│
│ │司于各银行总共未使用授信额度为632.67亿元，比上年末增加198.33亿元。│
│ │公司金融债的主体评级从AA-稳步提升至AAA。此外，借助同业拆借、金融债│
│ │、资产证券化、资产支持计划等融资工具，公司融资渠道稳定且具有多样化│
│ │，在融资的资金来源、资金成本等方面，具有一定的优势。 │
│ │4、法人治理结构完善，建立了较为完善的风险管理和内部控制体系 │
│ │公司主要股东中，既有国有股东，也有银行股东，既有国内外投资机构，也│
│ │有欧洲领先租赁公司，股东互补性强，股权结构多元化，三会运作情况一贯│
│ │良好，法人治理结构较为完善。在此基础上，公司建立了较为完善的风险管│
│ │理和内部控制体系，保证了各项业务开展过程合法合规。公司通过建立完整│
│ │有效的分级管理、相互制衡的风险管理组织体系，完善了风险管理制度体系│
│ │，实现了风险管理的制度化、程序化。公司着力强化合法合规经营和制度有│
│ │效执行，做到业务操作风险和合规风险的及时监控、及时揭示和及时反馈，│
│ │能够较好地适应未来市场发展趋势和监管思路的变化。 │
│ │5、公司持续经营时间长，形成了经验丰富的管理团队和高素质的人才梯队 │
│ │公司成立以来，稳健经营，持续盈利，形成了稳定且经验丰富的管理团队，│
│ │并组建了高素质的人才梯队。公司的高管和部门负责人任职年限均较长（高│
│ │管的从业年限均超过10年），具有较为丰富的业务和管理经验。同时，在持│
│ │续稳定的经营过程中，公司也组建了高素质的人才梯队。截至报告期末，公│
│ │司本科及以上学历员工人数占比为99.02%，其中硕士及以上学历员工占比为│
│ │60.29%。 │
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│竞争对手 │远东宏信有限公司、华融金融租赁股份有限公司、渤海金控投资股份有限公│
│ │司、皖江金融租赁股份有限公司 │
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│核心风险 │负债端利率进一步上涨，影响金融租赁公司融资成本；投资项目坏账风险，│
│ │坏账率提升；资金错配风险，公司负债与资产端长短期不匹配造成流动性风│
│ │险；政策风险。监管政策进一步收紧等。 │
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│投资逻辑 │公司资产质量较高，主要配置在现金流好、弱周期的行业；厂商租赁为切入│
│ │点，整合产业链资源做大规模。 │
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│消费群体 │融资租赁业务客户。 │
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│消费市场 │江苏省(融资租赁业务)、山东省(融资租赁业务)、安徽省(融资租赁业务)、│
│ │浙江省(融资租赁业务)、四川省(融资租赁业务)、广东省(融资租赁业务)、│
│ │河南省(融资租赁业务)、河北省(融资租赁业务)、江西省(融资租赁业务)、│
│ │湖南省(融资租赁业务)、其他(融资租赁业务) │
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│公司发展战略│2017年公司董事会制定了“增长+转型”双链驱动的发展战略，提出未来五 │
│ │年（2017-2021）要加快业务转型，着力发展以设备为载体的转型类业务， │
│ │努力成为国内标杆式的设备融资专业机构。双链驱动战略的核心在于转型，│
│ │即从增长类业务向转型类业务转变。转型的基础是专业化，即深化对实体产│
│ │业的理解能力和专业设备的管理能力；提升符合中小微业务特点的金融服务│
│ │能力和风险防控能力。为此，公司制定了精选行业、渠道建设、创新孵化三│
│ │大业务举措，风险管理、资金管理、信息科技、人力资源四大支撑举措。 │
│ │未来，公司将坚持“增长+转型”发展战略，实施“三步走”计划，2017年 │
│ │是起步阶段，2018至2019年是深化阶段，2020至2021年是巩固提高阶段。 │
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│公司日常经营│报告期内，面对错综复杂的外部环境，公司积极推进“增长+转型”双链驱 │
│ │动的发展战略，在保持增长类业务稳健投放的同时，重点发展以设备为载体│
│ │的租赁业务，加快发展直接租赁、厂商租赁。公司经营管理工作有序开展，│
│ │经营指标稳步增长，风险与合规管理水平显著提升，保持了良好的发展态势│
│ │，完成了年初预定的各项目标。 │
│ │1、资产规模稳步增长 │
│ │截止报告期末，资产总额4,966,916.62万元，比上年末增加788,392.14万元│
│ │，增幅为18.87%；负债总额4,342,171.30万元，比上年末增加702,619.14万│
│ │元，增幅为19.31%。 │
│ │2、盈利水平持续增长 │
│ │报告期内，利润总额134,835.68万元，同比增加24,929.96万元，增幅为22.│
│ │68%；实现净利润101,062.91万元，同比增加18,658.61万元，增幅为22.64%│
│ │；基本每股收益0.43元/股，同比增长22.86%；加权平均净资产收益率17.46│
│ │%，同比增加1.01个百分点；总资产收益率2.21%，与上年持平。 │
│ │3、租赁资产质量总体良好 │
│ │截至报告期末，公司应收融资租赁款余额为4,920,975.68万元，比上年末增│
│ │加781,394.46万元，增幅为18.88%，其中：不良应收融资租赁款余额为41,4│
│ │58.87万元，比上年末增加1,788.13万元，增幅为4.51%。公司不良融资租赁│
│ │资产率为0.84%，比上年末减少0.12个百分点，低于银监会公布的同期商业 │
│ │银行1.74%的平均水平。不良融资租赁资产的拨备覆盖率为375.44%，比上年│
│ │末增加72.03个百分点，高于银监会公布的商业银行同期181.42%的平均水平│
│ │以及150%的监管要求。总融资租赁资产的拨备覆盖率为3.16%，比上年末增 │
│ │加0.25个百分点，与银监会公布的商业银行同期3.16%的平均水平持平，高 │
│ │于2.5%的监管要求。 │
│ │4、深耕市场取得良好成效 │
│ │报告期内，公司重点发展清洁能源、节能环保、医疗直租、印刷包装、现代│
│ │农机、汽车金融、工程机械等与实体经济密切相关的设备租赁业务，大力开│
│ │拓厂商租赁业务模式，秉持“服务中小、服务三农”的市场定位，积极支持│
│ │“三农”和小微企业发展，直接面向设备使用者提供金融服务，降低客户融│
│ │资成本。报告期内，公司直接租赁、厂商租赁等融资租赁业务取得了较快发│
│ │展，完成了预定目标。 │
│ │5、全面风险管理体系持续优化 │
│ │报告期内，公司根据《银行业金融机构全面风险管理指引》的规定，结合金│
│ │融租赁业务实际，主要从以下方面完善全面风险管理体系：一是制订年度风│
│ │险偏好框架，确定了报告期内公司总体风险偏好以及主要风险指标和风险限│
│ │额，明确了风险偏好执行目标、程序和分工安排。二是加强重大风险管理制│
│ │度建设，完善信用风险、流动性风险、合规风险与操作风险管理办法，健全│
│ │了公司主要风险的管理政策和程序。三是形成全面风险监测报告机制，公司│
│ │形成了覆盖不同期限，短中长相结合的定期报告机制，并不断优化报告的内│
│ │容与形式。 │
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│公司经营计划│2018年，公司将继续深入贯彻落实宏观经济政策和各项监管要求，秉持“加│
│ │快转型、稳妥投放、强化合规、严控风险”的工作总思路，围绕“增长+转 │
│ │型”双链驱动战略，加速构建公司专业化核心竞争力，努力推动公司专业化│
│ │发展，税后净利润、不良贷款率保持稳健水平，资本充足率、拨备覆盖率等│
│ │主要监管指标达标。 │
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│公司资金需求│公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后，全部用于充实本公司资本│
│ │金。 │
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│可能面对风险│1、应收融资租赁款不良比率上升的风险 │
│ │2、业务集中于中小客户的风险 │
│ │3、利率波动影响公司盈利水平的风险 │
│ │4、期限错配产生的流动性风险 │
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