热点题材☆ ◇600906 财达证券 更新日期：2025-04-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:百度概念
风格:融资融券
指数:无
【2.主题投资】
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2024-07-11│百度概念 │关联度：☆☆
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公司是百度文心一言（英文名：ERNIE Bot）生态合作伙伴。后续，财达证券将通过百度智
能云全面体验并接入文心一言的能力
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2023-03-20│文心一言 │关联度：☆☆
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公司是百度文心一言生态合作伙伴
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2022-06-08│期货概念 │关联度：☆☆
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子公司财达期货从事期货业务
【3.事件驱动】
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2023-08-07│政策利好密集催化，持续政策红利堆积驱动券商板块行情延续
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中国证券登记结算有限责任公司拟自2023年10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴
纳比例，将该比例由现行的16%调降至平均接近13%。股票类业务最低结算备付金缴纳比例调降被
视为证券业“定向降准”。此外，7月24日政治局会议首提“要活跃资本市场，提振投资者信心
”；7月27日证监会召集头部券商开会，就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见；7月28日中
金所发布实施“长风计划”意在吸引中长期资金入市。券商研报指出，通过复盘2012年、2018年
及2020年三次券商板块具有明显超额收益的行情，发现三轮行情均受益于利好政策出台促进券商
板块估值提升，持续的政策红利堆积驱动板块行情延续。
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2021-08-18│两市成交额连续20日破万亿 刷新2015年以来最长纪录
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截至周二收盘，沪深股市成交额连续20个交易日超过万亿元人民币，刷新2015年以来的最长
纪录。
根据中国证券业协会于7月23日发布的数据，全国139家证券公司在2021年上半年实现营业收入23
24.14亿元，净利润合计为902.79亿元，同比增长8.58%，超出市场预期。机构分析指出，一方面
，在资本市场改革、金融对外开放和行业监管的引导下，券业各项业务全面转型，更加强调专业
化、数字化、机构化，龙头券商综合能力、渠道资源、资本实力、风险管理能力更强，更顺应行
业发展趋势，行业集中度将趋势性上升，形成强者恒强的格局。另一方面，财富管理领域面临广
阔发展空间，在渠道端和产品端具备显著优势的特色券商将率先迎来腾飞机会。
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2021-07-13│成交额连续破一万亿 资本市场改革持续推进
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截至7月12日，沪深两市成交额连续第八个交易日突破一万亿元。
数据显示，2021年上半年市场日均股基交易额为9662亿元，同比增长21%。截止2021年5月，2021
年平均每月新增投资者186万人，较2020年上半年平均每月新增投资者133.18万人上升39%。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │经过多年发展，公司业务范围不断拓宽，形成了包括财富管理与机构业务、│
│ │投资银行、资产管理、证券投资等多元化业务发展格局，并通过控股子公司│
│ │从事期货、私募股权投资基金、另类投资等业务。 │
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│经营模式 │总体来看，证券投资业务条线不断巩固传统股债投资业务，大力拓展客需业│
│ │务，推动创新业务落地，发挥FICE综合业务布局优势，丰富收入来源，提高│
│ │收入的确定性，已逐步形成债券投资业务托底，客需业务压仓，权益、量化│
│ │创新增厚的长期稳定经营模式。 │
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│行业地位 │公司是唯一一家河北省内注册的法人证券公司 │
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│核心竞争力 │（一）独特的区位优势，为公司长期稳健发展提供了良好的外部环境 │
│ │1、河北省实体经济与资本市场发展不均衡，为公司发展提供了机遇。 │
│ │河北省经济体量大，具备雄厚的经济基础，但与经济体量相比，河北省资本│
│ │市场发展相对滞后，与东南部发达省份及沿海省份相比差距明显，未来上升│
│ │空间巨大。为此，河北省近年来陆续出台相关政策，加快推进资本市场发展│
│ │，优化资本市场环境，为公司做优做强做大提供了发展机遇，为公司各项业│
│ │务发展创造了良好的外部环境。 │
│ │2、推进京津冀协同发展和高标准高质量建设雄安新区，为公司发展创造了 │
│ │千载难逢的重大历史机遇。 │
│ │京津冀协同发展，是新形势下提升和完善首都功能、打造新的首都经济圈、│
│ │推进区域均衡发展体制机制创新的需要，是促进环渤海经济区发展的重大国│
│ │家战略；设立雄安新区，是党中央深入推进京津冀协同发展的一项重大决策│
│ │部署，是千年大计、国家大事，是河北千载难逢的重大历史机遇。 │
│ │（二）强大的股东背景，广泛的战略合作，为公司践行“金融服务实体经济│
│ │”、拓展业务领域和规模提供了有效支撑 │
│ │公司间接控股股东河钢集团，是一家具有世界品牌影响力，钢铁材料、新兴│
│ │产业、海外事业与金融服务协同发展的跨国工业集团。长期以来，河钢集团│
│ │坚持“高端化、智能化、绿色化”发展，致力于建设最具竞争力钢铁企业，│
│ │在2022年世界500强排名第189位。公司主要股东中，国控运营是河北省唯一│
│ │一家省级国有资本运营公司试点单位，功能定位为“三平台一主体”。 │
│ │（三）具有市场竞争力的改革举措落地见效，为深入推进核心业务转型升级│
│ │高质量发展提供了制度保障 │
│ │近年来，公司认真贯彻落实党中央、国务院战略部署，以开展国企改革三年│
│ │行动和“双百行动”为契机，以“活机制、强团队、提质量、增效益”为抓│
│ │手，紧紧扭住“三项制度”改革的关键环节发力攻坚，激活“人才”这个关│
│ │键变量，全面推进体制机制改革。公司经理层成员任期制和契约化管理签约│
│ │率均达到100%，分管各业务条线的职业经理人全部到位履职；构建了以石家│
│ │庄为总部基地、以北上深为业务核心的“一基地、三核心”格局，学历、年│
│ │龄结构得到有效改善；更加科学完善、具有一定市场竞争力的考核分配机制│
│ │顺利落地实施，“职级决定工资，贡献决定绩效”的分配机制有序铺开。 │
│ │（四）秉承扎实稳健经营风格，持续为股东创造中长期、稳健的投资回报 │
│ │公司始终牢固树立“合规促发展、风控增效益”的价值理念，合规风控意识│
│ │不断强化，合规风控管理体系不断完善，持续为股东创造稳定回报，主要体│
│ │现在以下方面：一是树立全面合规的意识；二是持续加强风险管理体系建设│
│ │，不断提高信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等领域风险管理能│
│ │力。 │
│ │（五）践行行业文化理念，以文化聚力共同发展 │
│ │2023年，公司进一步践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，认│
│ │真落实行业文化建设“十要素”要求，积极响应中国证券业协会树立行业荣│
│ │辱观倡议，对原有企业文化进行再凝炼提升，把党的领导、合规管理、风险│
│ │控制、廉洁从业等融入文化建设，把自身发展融入全省乃至全国经济社会发│
│ │展大局，在积极履行国有企业的政治责任、经济责任、社会责任的同时，实│
│ │现自身的不断做强做优做大。 │
│ │（六）以高质量党建和文化建设引领公司实现高质量发展 │
│ │公司始终把全面加强党建融合作为重要的核心竞争力进行培育提升。2023年│
│ │，公司党委以扎实开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教│
│ │育为首要政治任务，牢牢把握“两个一以贯之”要求，牢固树立“强党建就│
│ │是强发展”的理念，聚焦落实“服务实体经济、防范金融风险、深化金融改│
│ │革”三大任务，以深化“四强四融·守正共赢”党建品牌建设为抓手，持续│
│ │深化党建工作和中心任务的深度融合。 │
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│经营指标 │2023年度，公司资产总额467.02亿元，较上年末增加6.43%；负债总额351.1│
│ │6亿元，较上年末增加7.27%；股东权益115.86亿元，较上年末增加3.98%。 │
│ │报告期内，公司实现营业总收入23.17亿元，同比增加40.96%，利润总额7.7│
│ │0亿元、归属于母公司股东的净利润6.06亿元，同比分别增加94.59%、100.1│
│ │0%。 │
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│竞争对手 │公司竞争对手除了同行业证券公司以外，还面对来自商业银行、保险公司、│
│ │信托公司、基金管理公司等其他众多不同类型竞争对手的激烈竞争。 │
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│品牌/专利/经│品牌：截至报告期末，公司已加入河北、河南、天津等二十余家省市的地方│
│营权 │政府债承销团，在地方政府专项债券、地方政府投融资研究等领域进入行业│
│ │领先，在市场上打响了财达品牌。 │
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│投资逻辑 │公司资产管理业务团队相继荣获证券时报“2023中国证券业新锐资管机构君│
│ │鼎奖”、中国证券报“2023年度中国证券公司集合资管计划金牛奖”、金融│
│ │届“第十二届‘金智奖’杰出固收团队奖、杰出资管团队奖”、财联社“20│
│ │23年券商创新资管计划优秀案例—金榛子奖”等奖项。 │
│ │公司实际控制人河北省国资委，除持有财达证券股权的河钢集团、国控运营│
│ │、河北港口、河北建设投资集团有限责任公司外，旗下还有开滦（集团）有│
│ │限责任公司、冀中能源集团有限责任公司、唐山三友集团有限公司、河北交│
│ │通投资集团公司等二十余家实力雄厚的国有企业。财达证券作为河北省法人│
│ │券商、首家上市地方金融机构，在二十多年的运营中，与上述企业建立了广│
│ │泛的战略互动和业务合作，为公司业务发展提供了强大的支撑。 │
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│消费群体 │终端消费者、机构投资者 │
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│消费市场 │河北、黑龙江、北京、天津、上海、深圳、福建、河南、江苏、安徽、湖南│
│ │、海南、山东、非经纪业务、子公司及其他 │
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│行业竞争格局│2023年，面临错综复杂的国际形势，我国经济展现出强大韧性和巨大潜力，│
│ │消费市场活力持续增强，高质量发展稳步前行，但仍面临错综复杂的形势，│
│ │国内经济周期性和结构性矛盾叠加。中央金融工作会议提出“以加快建设金│
│ │融强国为目标，以推进金融高质量发展为主题，以金融高质量发展助力强国│
│ │建设、民族复兴伟业”。在此之后，围绕“活跃资本市场，提振投资者信心│
│ │”的一揽子政策陆续出台，体现了党中央对资本市场的高度重视和殷切期望│
│ │，证券行业“更好发挥资本市场枢纽功能”“发展多元化股权融资”“推动│
│ │股票发行注册制走深走实”“促进债券市场高质量发展”“大力提高上市公│
│ │司质量”和“培育一流投资银行和投资机构”等一系列任务、举措逐渐明确│
│ │。 │
│ │2024年，是中华人民共和国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的│
│ │关键一年，党中央明确提出“坚持稳中求进工作总基调”，强调“巩固和增│
│ │强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长”，│
│ │在建设金融强国，推动金融高质量发展的目标指引下，证券行业供给侧改革│
│ │将全面推进并深化落实，行业竞争格局有望进一步优化，资本效率有望进一│
│ │步提升，成本结构有望进一步改善。 │
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│行业发展趋势│基于当前宏观经济和金融体系的内外部形势，未来我国证券行业发展将呈现│
│ │以下趋势： │
│ │一是证券行业在我国金融体系中的地位和作用将不断提升。2023年，中央金│
│ │融工作会议明确了“加快建设金融强国”目标任务、谋定发展路线图，会议│
│ │指出要“着力打造现代金融机构和市场体系”“培育一流投资银行和投资机│
│ │构”，未来，我国证券行业的发展动力将更加强劲，证券行业体量和地位将│
│ │逐步提高，服务实体经济和防范化解金融风险的能力将不断提升。 │
│ │二是证券公司发展将更加多元化。近年来，多层次资本市场建设持续推进，│
│ │证券行业的改革、创新和发展不断深化，证券公司的经营范围和业务空间逐│
│ │步拓展，业务发展呈现多元化的趋势。在经营传统业务的基础上，证券公司│
│ │逐步开展融资融券、场外市场、股指期货、股指期权、交易所ETF、绿色债 │
│ │券，以及沪港通、深港通等新业务，从而带动了证券行业转型及业务升级，│
│ │为资本市场的发展开创了新的蓝海。随着证券公司业务和产品日趋多样化，│
│ │未来证券公司收入来源将更加多元，收入结构将更加优化。 │
│ │三是证券行业风险控制将更加规范。中国证监会《证券公司风险控制指标管│
│ │理办法》要求，通过风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金│
│ │率四个核心指标，构建合理有效的风控指标体系，进一步促进证券行业长期│
│ │健康发展。随着我国证券行业日益复杂的市场环境和多元化、国际化的业务│
│ │拓展，面对复杂的市场环境和内外部的经营压力，我国证券公司也逐步意识│
│ │到风险管理是公司重要的核心竞争力，证券公司的风险管控意识在不断增强│
│ │，风险管理能力在不断提升。 │
│ │四是证券行业数字化转型将持续加快。随着新一轮科技革命与产业变革的深│
│ │入推进，以人工智能、区块链、云计算、大数据等为代表的数字技术在证券│
│ │领域的应用场景不断拓宽，深刻改变着行业业务开展、风险控制、合规监管│
│ │等诸多方面，并催生了智能投顾、智能投研、金融云等新型服务或产品。数│
│ │字技术在证券领域的应用有效提升了用户的服务体验，大大降低了运营成本│
│ │，提高了市场整体的运行效率。在我国证券行业数字化生态环境中，对金融│
│ │科技的技术掌握和应用能力将成为我国证券公司构建核心竞争力的重要基础│
│ │。 │
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│行业政策法规│《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券法》、《证券公司监督管理条│
│ │例》、《证券公司治理准则》 │
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│公司发展战略│2024年是中华人民共和国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的关│
│ │键一年，也是公司乘势而上，以决战决胜姿态加快转型升级高质量发展的攻│
│ │坚之年。公司的发展战略为： │
│ │以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻习近平总书记关于│
│ │推动高质量发展的重要论述和中央经济工作会议、金融工作会议精神，深刻│
│ │理解新质生产力的丰富内涵和“推进金融高质量发展”的核心要义，坚持金│
│ │融服务实体经济宗旨，做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、│
│ │数字金融”五篇大文章，以“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念为│
│ │引领，以建设“治理完善、服务专业、风险可控、业绩优良”的现代金融企│
│ │业为战略目标，抢抓新质生产力的发展机遇期，深刻构建“财富管理、证券│
│ │投资、投资银行、资产管理”四轮驱动的业务发展格局，“打造‘特色化、│
│ │精品化’区域一流券商”，形成财达证券的核心竞争力和品牌影响力，推动│
│ │公司实现更高质量可持续发展，为“加快建设金融强国”，为奋力谱写中国│
│ │式现代化建设河北篇章做出更大贡献。 │
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│公司日常经营│（一）财富管理与机构业务 │
│ │公司设财富管理与机构业务委员会，负责公司经纪业务转型及财富管理和机│
│ │构业务全面工作、条线整体发展规划的制定和实施、协调推动条线各部门业│
│ │务发展、条线相关重点工作的安排部署等工作，下设财富管理部、数字金融│
│ │部、机构客户部、证券金融部、经纪统筹部五个部门，以及23家分公司、99│
│ │家证券营业部。报告期内，公司财富管理与机构业务以财富管理转型为着力│
│ │点，聚焦“客户需求”，打出转型组合拳，全面推动业务转型和市场化改革│
│ │，取得较好成效。 │
│ │（二）投资银行业务 │
│ │公司设投资银行业务委员会，负责执行投资银行类业务有关基本制度、执行│
│ │公司投资银行业务发展规划、落实公司投资银行业务经营管理目标、进行内│
│ │部业务管理决策、拟定内部业务发展规划和工作计划、拟定内部经营管理目│
│ │标等工作，下设固定收益融资总部、投资银行总部、资本市场总部、质量控│
│ │制总部、综合与产业研究部等五个部门。 │
│ │（三）资产管理业务 │
│ │公司资产管理业务主动顺应行业发展，以投研为底，积极探索转型方向、调│
│ │整产品结构。通过优化投研体系建设，构建自上而下的多层次投研决策体系│
│ │和全面的矩阵式风险管理体系，加强数字化赋能，逐步落实具有财达特色、│
│ │资产管理特色的投研禀赋与职能。根据Wind数据统计，财达证券资产管理业│
│ │务超过75%的固定收益类集合产品2023年年化收益位列行业排名前三分之一 │
│ │位次；聚焦外部市场客群开拓，构建长期有效的市场业务发展体系，着眼于│
│ │全国资产管理市场业务发展的新格局。 │
│ │（四）证券投资业务 │
│ │公司设证券投资业务委员会，负责在公司制度及授权范围内，统筹协调、整│
│ │体把控，指导下属部门业务的开展，完善投资业务功能、丰富投资品种，做│
│ │好新业务的研究布局，构建证券投资业务稳定盈利模式，下设固定收益投资│
│ │总部、权益投资部、量化创新部、投资研究部、运营管理总部等五个部门。│
│ │报告期内，公司证券投资业务以科技赋能为抓手，努力打造追求确定性收益│
│ │风格的自营投资盈利模式，不断优化业务布局，增强科技赋能力度，强化业│
│ │务协同，多措并举追求确定性收入来源、构建自营业务稳定盈利模式。 │
│ │（五）期货业务 │
│ │公司通过控股子公司财达期货开展期货业务。财达期货的经营范围为商品期│
│ │货经纪、金融期货经纪、资产管理业务（金融资产除外）、期货投资咨询业│
│ │务，并通过全资子公司财达投资开展基差交易、仓单服务等风险管理业务。│
│ │2023年，财达期货坚持稳字当头，巩固改革成果，进一步全面部署、细化措│
│ │施、精准定位、持续发力，确保各项重点任务取得扎扎实实的成效，坚定战│
│ │略定位，紧扣市场机遇，不断开拓进取，截至报告期末，财达期货共设立7 │
│ │家分公司、3家营业部。 │
│ │（六）私募股权投资基金业务 │
│ │公司通过全资子公司财达资本从事私募股权投资业务和与股权投资相关的财│
│ │务顾问业务。报告期内，财达资本认真分析行业现状和公司实际，强化公司│
│ │优势，坚持以母公司业务影响范围为基础，秉持“业务风险可控、管理规模│
│ │适当，突出协同效应，基金管理和项目投资并重”的原则，立足河北，面向│
│ │全国，围绕国家战略新兴产业和专精特新企业进行基金管理和重点投资，实│
│ │现产业基金和专项基金同步发展，管理费收入和投资收益稳定提升。2023年│
│ │，财达资本实现营业收入500.07万元，同比增长57.01%，利润总额105.18万│
│ │元。 │
│ │（七）另类投资业务 │
│ │公司通过全资子公司财达鑫瑞投资从事另类投资业务。报告期内，财达鑫瑞│
│ │投资紧跟国家政策导向和产业发展趋势，广泛储备具有核心竞争力的优质项│
│ │目，重点关注拟IPO项目和北京证券交易所具有成长性的战略配售项目。 │
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│公司经营计划│（一）在持续提升业务创收创效中，探索新路径、谋求新突破 │
│ │一是着力夯实财富管理业务的“基本盘”作用。以提升交易市占率和收入市│
│ │占率为目标，进一步聚焦金融科技赋能，厚植存量优势，寻求增量突破；要│
│ │高度聚焦金融产品销售短板，对标行业全面推动产品升级、服务升级，全面│
│ │打通产品销售链条，提升创收创效能力；要聚焦机构业务量效齐升，推动机│
│ │构业务品牌价值向效益价值转变。二是着力发挥证券投资业务“稳定器”作│
│ │用。要秉持价值投资理念，集合“人才+科技”优势，推动传统投资业务实 │
│ │现稳中有进。三是着力提升投资银行业务品牌价值。四是着力加快资产管理│
│ │业务的“弯道超车”势头。五是着力提升子公司利润贡献力。六是着力强化│
│ │业务协同联动，打造内部金融生态圈。 │
│ │（二）在深化提升市场化改革中，培育新优势、注入新动能 │
│ │一是推动市场化改革全面深化。要坚持以市场化方式整合一切生产经营资源│
│ │，在全面总结职业经理人改革以及市场化改革典型经验的基础上，建立起各│
│ │单位互融互通的市场化管理模式。二是深入推进对标一流企业价值创造行动│
│ │。要牢牢把握做强做优做大国有资本和国有企业这一根本目标。三是持续关│
│ │注“人才”建设这个核心要素。要坚持优化人才“增量”，改善公司人才结│
│ │构。四是持续健全完善市场化考核机制。更加聚焦与行业的全面对标，更加│
│ │聚焦创收创效实际成果，更加聚焦重点领域、关键指标突破。深化人事制度│
│ │改革，统筹规划、大力培养使用年轻干部，坚持“精选、善用”，让“有为│
│ │者有位”，进一步强化“揭榜挂帅”机制的科学运用，真正实现干部“能上│
│ │能下”。 │
│ │（三）在持续强化科技赋能发展中，把握新方向，抢抓新机遇 │
│ │一是搭平台，提升执业管理质效。二是促转化，加快科技赋能效益转化。三│
│ │是强功能，做优做强客户服务端。四是育人才，为高质量发展添动力。 │
│ │（四）在全面激发合规风控效能中，护航新发展、挖掘新效能 │
│ │一是切实提升合规风控意识。要结合公司企业文化建设，引导全体员工时刻│
│ │绷紧合规风控这根“弦”，特别是一线业务人员要全面加强合规风控知识的│
│ │学习和理解，严格依法合规开展各项业务活动。二是坚持合规风控与业务发│
│ │展的协同推进。要坚持合规先行，在深入准确掌握新业务监管政策，配齐配│
│ │足配强业务质控力量的基础上推进业务。三是建立完善合规风控体系。在健│
│ │全完善合规风控管理体系的基础上，依托提升公司网络安全和金融科技水平│
│ │，将信息技术应用、金融科技创新纳入合规风控管理体系。四是建立健全合│
│ │规风控管理机制。推动建立合规先行、内控保障、审计监督的内控体系建设│
│ │，筑牢风险防控屏障，严密防控各类风险，层层压实责任，严肃追责问责，│
│ │进一步强化合规风控责任的有效执行，形成长效机制。 │
│ │（五）在全面加强宣传思想文化建设中，展现新作为，开创新局面 │
│ │一是持续加强正面宣传，强信心、聚合力。二是落实落细意识形态工作责任│
│ │制。高度关注职工思想动态，扎实做好网络舆情管控，确保意识形态领域绝│
│ │对安全。三是充分利用媒体资源，树品牌、展形象。四是大力加强文化建设│
│ │，强引力、激活力。 │
│ │（六）全力推动党建工作与公司发展同频共振，打造高质量发展新引航、新│
│ │保障坚持党的领导、加强党的建设是国有企业的“根”和“魂”。2024年，│
│ │公司将坚持深入贯彻落实习近平总书记在党的二十大和全国国有企业党的建│
│ │设工作会议上的讲话精神，坚持不懈用习近平新时代中国特色社会主义思想│
│ │凝心铸魂，以巩固拓展主题教育成果、真正解决问题、促进发展为出发点，│
│ │以扎实推进主题先锋赛、提升党建品牌建设质量为重要抓手，充分发动各基│
│ │层党组织深刻理解和领会集团的战略意图以及公司重点工作要求。 │
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│公司资金需求│流动性风险主要是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债│
│ │务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 │
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│可能面对风险│1、公司经营活动面临的风险 │
│ │报告期内，公司经营活动中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、操作│
│ │风险、流动性风险、声誉风险、洗钱风险、信息技术风险、廉洁从业风险等│
│ │。 │
│ │（1）市场风险 │
│ │市场风险是指由于金融资产价格、利率、汇率及其他市场因素的不利波动使│
│ │公司发生潜在损失的风险。报告期内，由于公司未开展境外业务，公司涉及│
│ │的市场风险主要是指在以自有资金进行证券投资时因利率变动或证券市场价│
│ │格变动而导致亏损的可能性。 │
│ │报告期内，公司市场风险有效控制在各项风险限额指标范围内。 │
│ │（2）信用风险 │
│ │信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约给公司带来损失的可能性│
│ │。公司信用风险主要来源于以下三方面：一是信用交易类业务中融资融券业│
│ │务、股票质押式回购业务、转融通业务中客户未能按期偿付本金、利息导致│
│ │违约而带来损失的风险；二是债券投资中发行人违约造成投资损失的风险；│
│ │三是债券回购、债券借贷、同业短期拆借交易对手违约引发损失的风险。 │
│ │报告期内，公司信用风险总体可控，未发生融资人、债券发行人、交易对手│
│ │的重大信用违约事件。 │
│ │（3）操作风险 │
│ │操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外│
│ │部事件造成损失的风险。 │
│ │报告期内，公司强化操作风险管理，持续加强全公司范围的操作风险培训工│
│ │作，未发生重大操作风险事件。 │
│ │（4）流动性风险 │
│ │流动性风险主要是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债│
│ │务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 │
│ │报告期内，公司各项流动性风险指标均符合监管标准，未发生任何流动性风│
│ │险事件。 │
│ │（5）声誉风险 │
│ │声誉风险是指由于证券经营机构行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规│
│ │定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监│
│ │管机构、自律组织、社会公众、媒体等对证券公司形成负面评价，从而损害│
│ │其品牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。 │
│ │报告期内，公司经营管理运行平稳，舆论环境良好，未发生重大声誉风险事│
│ │件。 │
│ │（6）洗钱风险 │
│ │洗钱风险是指公司在开展业务和经营过程中可能被违法犯罪活动利用而面临│
│ │的风险。 │
│ │报告期内，公司严格履行反洗钱义务，未发生重大洗钱风险。 │
│ │（7）信息技术风险 │
│ │信息技术风险是指公司经营及业务开展过程中所依赖的电子信息系统可能会│
│ │面临软硬件故障、通讯线路故障、恶意入侵等不可预料事件带来的信息系统│
│ │风险隐患。信息技术风险涉及公司信息技术战略风险、供应商风险、信息系│
│ │统安全风险、数据安全风险、操作风险、信息系统软硬件缺陷风险、研发风│
│ │险等。 │
│ │报告期内，公司通过建立持续有效的风险
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