热点题材☆ ◇600926 杭州银行 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含可转债
风格:融资融券、大盘股、低市盈率、破净资产、被举牌、中小银行、MSCI成份、周期股
指数:银河99、上证380、大盘价值、国证价值、沪深300、中证200、300周期、300ESG、长三角
【2.主题投资】
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2021-04-23│含可转债 │关联度：☆☆☆☆
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杭银转债(110079)于2021-04-23上市
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2023-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2021-11-08│优先股 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司旗下有优先股杭银优1
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2021-10-18│农业保险 │关联度：☆☆☆
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公司有零售业务涉及保险代理服务
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，不可减持。
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2024-04-23│低市盈率 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-04-23,公司市盈率(TTM)为：4.85
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2024-04-23│破净资产 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-04-23公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-25.74%
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2024-04-23│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于城商行（通达信研究行业）
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2024-04-23│大盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-04-23公司AB股总市值为：740.69亿元
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2023-10-08│被举牌 │关联度：☆☆☆
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公司2023-03-22公告,公司获杭州市城市建设投资集团有限公司举牌，本次举牌后，举牌人
持股比例占公司总股本的7.00%
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2022-11-30│MSCI成份 │关联度：--
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2022年MSCI指数半年度调整中，新纳入
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2020-07-06│中小银行 │关联度：☆☆☆☆☆
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杭州银行成立于1996年9月，总部位于杭州。目前，全行拥有189家分支机构，网点覆盖长三
角、珠三角、环渤海湾等发达经济圈。此外，还发起设立了杭银消费金融股份有限公司，与澳洲
联邦银行共同投资设立了五家村镇银行，投资入股了石嘴山银行股份有限公司。2016年10月27日
，首次公开发行A股在上海证券交易所成功上市。
【3.事件驱动】
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2023-02-22│两部门拟修订商业银行资本管理办法
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中国银保监会、中国人民银行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，
有关部门负责人表示，本次修订首次明确了商业银行投资资产管理产品的资本计量标准，引导银
行落实穿透管理要求。参照国际标准，提出三种计量方法，分别是穿透法、授权基础法和1250%
权重，并详细规定了各方法应满足的条件。券商表示，此次差异化监管体系充分考虑我国商业银
行风险管理水平参差的实际情况，在不降低资本监管要求的前提下，有助于缓释中小银行资本负
担。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │主要业务：公司金融业务、零售金融业务、小微金融业务、金融市场业务、│
│ │资产管理业务、电子银行业务。 │
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│行业地位 │全国城市商业银行前列的上市区域性股份制商业银行 │
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│核心竞争力 │1、区域经济“补短板”，打造核心优质资产。报告期内，公司围绕国家战 │
│ │略布局和地方发展规划，以高度的责任感和使命感服务重点领域建设，积极│
│ │整合内外部资源，创新融资模式和产品服务，加大城市建设“补短板”领域│
│ │资金投放力度，在支持区域经济转型升级、服务城市化建设的同时，实现自│
│ │身发展与实体经济的良性互动。 │
│ │2、信贷结构优化，打造科技文创和绿色金融特色。报告期内，公司继续健 │
│ │全“1+6+N”科技文创金融专营体系与五项“单独”管理机制，为科技文创 │
│ │类民营企业提供“投融一站通”综合金融服务，银投联贷、选择权和直接融│
│ │资等业务实现较快发展。与此同时，公司在衢州、嘉兴等绿色资源较为丰富│
│ │的地区成立绿色金融业务营销部门，加强政策激励引导，明确重点支持方向│
│ │和领域，持续推进绿色金融产品创新，大力支持全局性、战略性、带动性强│
│ │的绿色重大建设项目和绿色民营龙头企业发展。 │
│ │3、金融科技赋能，打造新型智慧银行。报告期内，公司不断加强产品创新 │
│ │研发能力，提高IT支撑和数据分析能力，以前端线上化、中后台集中化为着│
│ │力点，重点推进消费信贷产品线上化改造、财富金融综合营销系统改造、网│
│ │点智能化改造和业务场景化改造，不断优化业务流程，打造极致客户体验，│
│ │推出了一系贴近市民、惠利百姓的新业务和新产品。 │
│ │4、基础管理增强，打造专业队伍。报告期内，公司资产负债管理持续改进 │
│ │，定价能力得到明显提升，流动性管理不断优化，集中运营转型持续完善，│
│ │组织协同能力日益增强。与此同时，公司成功开展了高管人员职业经理人试│
│ │点工作，推进市场化选人用人机制，建立了覆盖风险、审批、法律、资金交│
│ │易、产品、科技等多个序列的细分专业岗位，队伍专业化水平明显提高。 │
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│经营指标 │截至2018年末，公司共有分支机构206家，其中在杭州地区设有支行（含总 │
│ │行营业部）100家，在浙江省内的宁波、绍兴、温州、舟山、衢州、金华、 │
│ │丽水、嘉兴、台州、德清设有分行9家和支行35家，在北京、上海、深圳、 │
│ │南京、合肥设有分行5家和支行57家，基本实现浙江省内网点全覆盖。 │
│ │截至2018年末，公司不良贷款率1.45%，较上年末下降0.14个百分点；拨备 │
│ │覆盖率256.00%，较上年末提高44.97个百分点；拨贷比3.71%，较上年末提 │
│ │高0.35个百分点。 │
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│竞争对手 │中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行 │
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│核心风险 │存款增速不达预期约束资产扩张；内外部环境不确定性加强。 │
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│投资逻辑 │19Q1ROE高达14.92%(年化)；投资端结构更稳健，零售客户基础夯实；资产 │
│ │质量持续大幅改善。 │
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│消费群体 │银行客户。 │
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│消费市场 │浙江、其他地区 │
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│增持减持 │杭州银行2023年3月16日公告，公司股东中国人寿拟自公告日起三个交易日 │
│ │后的六个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过11860.55万│
│ │股（含本数），即不超过公司普通股总股本的2%。截至公告日，中国人寿持│
│ │有公司股份22869.7730万股，占公司普通股总股本的3.86%。 │
│ │杭州银行2023年3月16日公告，公司股东杭州城投集团拟自公告披露之日起 │
│ │三个交易日后的六个月内，通过上海证券交易所交易系统以大宗交易方式增│
│ │持公司无限售流通A股股份11860.55万股。截至公告日，杭州城投集团持有 │
│ │公司股份29680.00万股，其子公司杭州市水务集团有限公司持有公司股份57│
│ │5.8263万股，其下属子公司杭州市城市基础设施开发总公司持有公司股份11│
│ │51.6525万股，三者合计持有公司股份31407.4788万股，占公司当前普通股 │
│ │总股本的5.3%。 │
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│实控人或控股│杭州银行2023年2月13日公告，公司股东杭州市财政局、杭州市财开投资集 │
│股东变更 │团有限公司、杭州余杭国有资本投资运营集团有限公司、杭州钱塘新区产业│
│ │发展集团有限公司、杭州市上城区财政局、杭州市西湖区财政局、杭州上城│
│ │区国有投资控股集团有限公司、杭州市拱墅区国有投资控股集团有限公司于│
│ │2023年2月8日分别签署了《关于杭州银行股东解除一致行动关系的声明书》│
│ │，确认解除各方一致行动关系。公司上述八家股东解除一致行动关系后，杭│
│ │州银行的实际控制人由杭州市财政局变更为无实际控制人。 │
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│公司发展战略│公司的发展愿景是成为中国价值领先银行。至2020年，公司的中期发展目标│
│ │是成为“轻、新、精、合”的品质银行。 │
│ │2016-2020年，公司将通过实施“六六战略”支持战略目标的实现，即：聚 │
│ │焦六大业务发展战略，由趋同的发展策略向差异化的发展策略转型，由传统│
│ │银行向新型银行转型；发力六项能力建设，由粗放式管理向精细化管理转变│
│ │，由松懈低效向严明高效转变。 │
│ │（1）聚焦六大业务发展战略：做强大零售，打造拳头产品；做专大公司， │
│ │成为行业专家；做优大资管，建设同业平台；切实培育区域化特色；有效推│
│ │动数字化创新；积极寻求综合化经营。 │
│ │（2）发力六大能力建设战略：组织管理能力；风险经营能力；合作协同能 │
│ │力；资源配置能力；成本定价能力；系统建设能力。 │
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│公司日常经营│2018年，在错综复杂的外部环境下，公司以战略规划为引领，紧紧围绕“两│
│ │个翻番”总目标抓落实，重点突出“三线并进，效益为先；转型跨越，结构│
│ │为重；精明增长，管理为要”总要求抓深化，克难攻坚、奋发向上，最终取│
│ │得了规模、效益和质量三线并进的良好成效，业务转型、管理转型和能力升│
│ │级的效果初步显现。 │
│ │（一）业务规模稳定增长，经营结构逐步优化 │
│ │（二）营业收入加快增长，经营效益明显提升 │
│ │（三）风险管理持续加强，资产质量显著改善 │
│ │（四）管理能力不断提升，发展基础日趋夯实 │
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│公司经营计划│2019年末资产总额较2018年末增长7%左右，2019年净利润力争实现12%以上 │
│ │的增长，不良贷款率控制在1.40%以内，各项核心监管指标保持达标。 │
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│可能面对风险│1、利率市场化的风险。利率市场化的稳步推进给商业银行的内外部定价带 │
│ │来更大不确定性，商业银行资产负债管理、流动性管理、利率风险管理面临│
│ │更多挑战和风险，保持持续稳定利润增长的难度加大。 │
│ │2、同质化竞争的风险。面对经济金融环境、金融市场改革、金融科技发展 │
│ │等诸多挑战，商业银行转型需求提升，产品和业务创新需求增大，而商业银│
│ │行的产品和业务创新大多没有专利或技术壁垒，容易被快速跟进、复制和模│
│ │仿，同质化竞争的风险增大。 │
│ │3、金融市场开放的风险。随着金融市场对外开放程度的不断加深，商业银 │
│ │行面临更加充分和开放的市场竞争环境，并逐步参与有关资本、客户、业务│
│ │、市场领域的综合化甚至全球化竞争，综合实力要求不断提升，竞争压力日│
│ │益增大。 │
│ │4、收入结构多元化放缓的风险。由于社会融资中表外融资的萎缩和减税降 │
│ │费改革举措的落实推进，商业银行中间业务收入增长受限，收入结构多元化│
│ │趋势放缓，收入来源愈加依赖传统息差收入，面临收入结构单一、利率风险│
│ │增大的相对不利局面。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023年-2025年）股东回报规划：在确保公司资本充足率满足监管要求的 │
│ │前提下，每一年度实现的盈利在依法弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取│
│ │一般风险准备金、支付优先股股东股息、根据股东大会决议提取任意盈余公│
│ │积金后有可分配利润的，可向普通股股东分配现金股利，且以现金方式分配│
│ │的利润不少于当年度实现的可供普通股股东分配利润的20%（含20%）。在确│
│ │保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配和公积金转│
│ │增。鉴于公司当前发展阶段处于成长期且有持续的资本补充需求，同时充分│
│ │兼顾持续、合理、稳定的股东分红回报，在向普通股股东进行利润分配时，│
│ │每年现金分红在当年利润分配中所占比例不低于40%。 │
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│增发股份 │杭州银行2019年7月30日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过80000.00 │
│ │万股，募集资金总额不超过72亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充公│
│ │司核心一级资本。 │
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