热点题材☆ ◇600927 永安期货 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:互联金融
风格:破发行价
指数:上证380
【2.主题投资】
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2023-08-02│互联金融 │关联度：☆☆☆
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公司聚焦数智变革和金融科技创新，积极推进数智化转型各项工作：健全永安一账通、系统
云上迁移、永安业务中台、数据中心、客户画像、业务管理驾驶舱等智慧化管理体系，逐步形成
一系列成果，助推整体治理；充分运用数字化手段，优化重塑业务流程，建设永安管家、源点资
讯、永安期货APP三大终端。
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2022-10-28│白银 │关联度：☆☆
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公司主营业务是商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等，白银厂商及相关企业是公
司重要客户资源
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2022-01-10│期货概念 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理和期货投资咨询业务，并通过全资子
公司永安资本开展风险管理服务业务。
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2021-12-23│转板A股 │关联度：☆☆☆
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永安期货:【833840:2015-10-28至2021-10-29】于2021-12-23在上交所上市
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-19│破发行价 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19,公司收盘价相对于发行价跌幅为：-16.25%
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）于2012年7月12日出具的《审计报 │
│ │告》（天健审〔2012〕3898号），截至2012年6月30日，永安有限的净资产 │
│ │为110,387.31万元。2012年7月18日，浙江省财政厅出具《浙江省财政厅关 │
│ │于同意浙江省永安期货经纪有限公司整体变更设立股份有限公司的批复》（│
│ │浙财金〔2012〕49号），同意永安有限整体变更设立股份有限公司，并同意│
│ │以2012年6月30日为基准日，对永安有限经审计后的全部资产及负债进行评 │
│ │估。根据坤元评估于2012年7月25日出具的《资产评估报告》（坤元评报〔2│
│ │012〕246号），以2012年6月30日为基准日，永安有限净资产的评估值为122│
│ │,792.07万元。2012年8月17日，永安有限第二届二次职工代表大会审议通过│
│ │了《关于浙江省永安期货经纪有限公司整体变更为永安期货股份有限公司的│
│ │议案》。2012年8月22日，浙江省财政厅出具《浙江省财政厅关于浙江省永 │
│ │安期货经纪有限公司变更设立股份有限公司资产评估结果核准有关事项的复│
│ │函》（浙财金〔2012〕56号），对上述评估结论予以核准。2012年8月23日 │
│ │，永安有限召开股东会，同意永安有限按审计后的净资产值并按原股东出资│
│ │比例折合为86,000.00万股，未折股部分净资产转作公司一般风险准备金和 │
│ │资本公积。同日，永安有限各股东签署了《永安期货股份有限公司发起人协│
│ │议》。2012年8月31日，浙江省财政厅出具《浙江省财政厅关于同意浙江省 │
│ │永安期货经纪有限公司整体变更设立股份有限公司方案的批复》（浙财金〔│
│ │2012〕63号），批准了永安有限的整体改制方案。2012年9月4日，天健会计│
│ │师事务所（特殊普通合伙）对发行人整体变更设立时注册资本实收情况进行│
│ │了审验，并出具了《验资报告》（天健验〔2012〕293号）。2012年9月29日│
│ │，公司就上述整体变更事项完成工商变更登记手续办理。统一社会信用代码│
│ │为9133000010002099X5。 │
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│产品业务 │本公司经营业务主要包括：期货经纪业务、基金销售业务、资产管理业务、│
│ │风险管理业务、境外金融服务业务等。 │
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│经营模式 │1.期货经纪业务 │
│ │期货经纪业务是指代理客户进行期货交易的中间业务，主要模式为客户通过│
│ │公司的席位在交易所内进行期货交易，公司向客户收取手续费。根据客户服│
│ │务类型不同，期货经纪业务可分为代理客户的经纪业务和代理客户的结算业│
│ │务。 │
│ │2.基金销售业务 │
│ │基金销售业务是指公司接受基金管理人的委托，签订书面代销协议，代理基│
│ │金管理人销售经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案在境内发行的基│
│ │金产品，受理投资者基金认购、申购和赎回等业务申请，同时提供配套服务│
│ │的一项中间业务。 │
│ │3.资产管理业务 │
│ │资产管理业务是指公司非公开募集资金或者接受单一客户或特定多个客户的│
│ │书面财产委托，设立私募资产管理计划并担任管理人，选定具有基金托管资│
│ │格的托管机构担任托管人，依照法律法规和资产管理合同的约定，为投资者│
│ │的利益，运用客户委托资产进行投资活动，并按照合同约定收取费用或者报│
│ │酬的业务活动。 │
│ │4.风险管理业务 │
│ │风险管理业务主要包括基差贸易、场外衍生品业务和做市业务等风险管理服│
│ │务以及其他与风险管理相关的服务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种│
│ │的贸易、远期交易和期货交割等。公司风险管理业务以服务实体产业客户为│
│ │宗旨，以基本面研究为基础，依靠期货、现货各方面的渠道资源，结合场内│
│ │和场外两个市场，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，致力于为客│
│ │户提供一流的风险管理产品与服务，形成稳定、可持续的盈利模式和交易体│
│ │系。 │
│ │5.境外金融服务业务 │
│ │公司通过新永安金控及其子公司开展境外金融服务业务。 │
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│行业地位 │期货经营规模牢固占据浙江省第一 │
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│核心竞争力 │1.精准的战略定位 │
│ │公司编制并发布了“十四五”战略规划，明确新发展阶段战略方向，以“大│
│ │宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标，打造行业│
│ │领先、独具特色的衍生品投行。 │
│ │2.完善的公司治理体系和风控体系 │
│ │公司已具备规范的法人治理结构与完善的内部控制体系。 │
│ │3.经验丰富的管理团队 │
│ │报告期内，公司高管团队换届，新一届的高管团队呈现年轻化、专业化、本│
│ │土化的三大特色，是公司“十四五”战略发布后，以“人”开局的新篇。新│
│ │的管理团队具备丰富的管理经验及业务经验，对宏观环境变化、行业发展方│
│ │向、客户需求走向有着深刻的认识和独到的见解，将带领公司在复杂多变的│
│ │市场环境中持续创新发展。 │
│ │4.领先的研究团队 │
│ │公司设有期货研究中心、北京期货研究院两大研究机构，整体规模、研究领│
│ │域、综合实力居于业内领先地位，专业研究人员具有知名高等院校或海外留│
│ │学教育背景，多次荣获“最佳研究团队”“最佳分析师”等多项荣誉。 │
│ │5.持续的创新能力 │
│ │公司始终以客户需求和行业发展趋势为导向，坚持业务创新、服务创新、模│
│ │式创新，率先提出并试点客户保证金封闭管理、首家开发期货电子化交易系│
│ │统等创新模式，为行业的规范发展提供了示范样本。公司也是最早探索境外│
│ │业务、风险管理业务、期货投资咨询业务的期货公司，有力推动了行业的创│
│ │新发展。 │
│ │6.良好的市场声誉与品牌价值 │
│ │多年以来，公司始终坚持合规经营、稳健发展，在业内积累了良好的口碑，│
│ │获得了监管单位和客户的认可。 │
│ │7.较强的区位优势与科学的网点布局 │
│ │公司总部设在杭州，形成了以浙江省为中心，全国各主要城市与产业密集区│
│ │为重点、中西部地区为培育对象的全国网点布局规划。 │
│ │（1）区域优势明显 │
│ │（2）网点布局科学合理 │
│ │8.完善的投资者教育平台和服务体系 │
│ │公司已建立完善的投资者教育体系。报告期内，共开展投资者教育活动超30│
│ │0场，遍布全国45个城市，服务投资者3万余人。 │
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│经营指标 │2022年，公司总资产为682.07亿元，同比增长4.98%；归属于上市公司股东 │
│ │的所有者权益为119.52亿元，同比增长3.16%。全年营业收入为347.75亿元 │
│ │，同比下降8.10%；归属于上市公司股东的净利润6.72亿元，同比下降48.53│
│ │%。 │
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│品牌/专利/经│多年以来，公司始终坚持合规经营、稳健发展，在业内积累了良好的口碑，│
│营权 │获得了监管单位和客户的认可。 │
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│投资逻辑 │1.公司设有期货研究中心、北京期货研究院两大研究机构，整体规模、研究│
│ │领域、综合实力居于业内领先地位，专业研究人员具有知名高等院校或海外│
│ │留学教育背景，多次荣获“最佳研究团队”“最佳分析师”等多项荣誉。 │
│ │2.报告期内，公司成功落地首单RQFII商品期货交易。永安资本成功入选尿 │
│ │素交割厂库，是获批企业中唯一一家期货公司风险管理子公司；沥青贸易商│
│ │厂库完成风险管理行业首单石油沥青期货交割业务，打通沥青期货服务实体│
│ │企业关键环节。永安国油“低硫燃料油期货跨关区交割制度创新”获选浙江│
│ │省自贸办组织的2022年第一批中国（浙江）自由贸易试验区最佳制度创新案│
│ │例。 │
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│消费群体 │产业客户、财富客户、个人客户 │
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│消费市场 │浙江省内、浙江省外、境外 │
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│行业竞争格局│中国经济韧性强、潜力大、活力足，各项政策效果持续显现，2023年经济运│
│ │行有望总体回升。中央经济工作会议将“提信心”“扩内需”作为重点，更│
│ │加突出稳增长基调，持续推动经济运行好转；提出构建“科技－产业－金融│
│ │”良性循环，引导金融机构加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的│
│ │支持力度；优化产业政策实施方式，狠抓传统产业改造升级和战略性新兴产│
│ │业培育壮大，着力补强产业链薄弱环节，在落实碳达峰碳中和目标任务过程│
│ │中锻造新的产业竞争优势，为期货市场发展创造了良好的宏观环境。 │
│ │2023年中国证监会系统工作会议提出了“建设中国特色现代资本市场”的目│
│ │标，提出“稳步推进资本市场制度型开放”“更加精准服务稳增长大局”，│
│ │尤其是关于全面实行股票发行注册制改革、统筹推动提高上市公司质量和投│
│ │资端改革等一系列措施，都将成为多层次资本市场改革的重要抓手，将更好│
│ │发挥资本市场的资源配置功能，进一步提升服务实体经济的水平。 │
│ │伴随着行业基本法的出台，行业监管部门正积极开展《期货和衍生品法》配│
│ │套制度的梳理工作。目前，《期货公司监督管理办法》已公开征求意见，明│
│ │确“扶优限劣”导向，将为期货行业带来历史性的发展空间和机遇。 │
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│行业发展趋势│1.宏观经济环境稳中求进，金融市场将成为稳定预期的“硬通货” │
│ │期货市场是金融市场的重要组成，也是服务实体经济的重要阵地。近年来，│
│ │实体企业的风险管理需求逐年增长，2022年超过千家上市公司发布套期保值│
│ │相关公告；农业领域对风险管理工具的认识更加深入，“保险+期货”连续 │
│ │八年被写入中央一号文件。拥有“价格发现、风险管理、资源配置”三大基│
│ │本功能的期货市场，在经济高质量发展过程中将发挥更大的作用。 │
│ │2.确立多层次资本市场改革创新蓝图，为期货行业发展提供重要行动依据 │
│ │“更好发挥资本市场的资源配置功能”“稳步推进资本市场制度型开放，深│
│ │化与境外市场互联互通”等内容也为期货市场发展指明了方向、提供了契机│
│ │。2023年，期货市场预计将以提高市场运行质量为主线，着力建设高质量的│
│ │中国特色期货市场，全面融入实体经济和国家战略。 │
│ │3.期货行业配套制度开展“立、改、废”，期货公司未来发展空间更加可期│
│ │《期货和衍生品法》为期货行业的创新发展预留了空间，无论是期货品种上│
│ │市实行注册制，还是赋予衍生品交易明确的法律地位及配套的制度支持，都│
│ │将极大地促进期货和衍生品市场的发展。 │
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│行业政策法规│《期货和衍生品法》、《关于省属企业大宗贸易高质量发展的实施意见》、│
│ │《关于推动省属企业金融衍生业务高质量发展的指导意见》 │
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│公司发展战略│2023年是公司实施“十四五”发展战略规划的关键一年，公司将加快搭建和│
│ │持续优化“135”战略架构，以“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融 │
│ │资源整合者”为战略目标，沿着“五个永安”战略路径，打造行业领先、独│
│ │具特色的衍生品投行，努力为全面建设社会主义现代化国家贡献期货力量。│
│ │一个战略定位：打造衍生品投行，即以衍生品作为主要工具和核心能力，围│
│ │绕大类资产和大宗商品等业务领域，为客户提供资产配置、风险管理、投融│
│ │资服务的综合性金融服务机构。 │
│ │三个战略目标：打造大宗商品投行，促进场内场外、期货现货协同发展，形│
│ │成产业链、供应链、价值链的综合服务体系，提供个性化的风险管理方案。│
│ │打造大类资产配置专家，以衍生品工具为核心，向证券权益类、债券固收类│
│ │、衍生期权类、海外资产配置扩展，提升资产配置能力，满足日益增长的财│
│ │富增值需求。打造产融资源整合者，通过产业链上下游、境内外的资产和股│
│ │权投资，开展战略合作，成为产业链上的国际级、全球化的头部综合服务商│
│ │。 │
│ │2023年，公司将在“五个永安”战略路径上，突出重点，持续优化，夯实基│
│ │础能力，将“十四五”发展战略规划蓝图落地为具体业务版图。打造资本永│
│ │安，不断提高资本运营能力，充分发挥上市公司平台效能，做好资金的统筹│
│ │，以更广阔的视野提升资金承载能力和使用效率，赋能多产品线、多业务体│
│ │系发展和境内外布局。打造数智永安，着重打造数字中心，深化业务流程的│
│ │数告字化、线上化、高效化改造，推进管理驾驶舱2.0建设，提升公司整体 │
│ │运营效率；优化呼叫中心管理，更新迭代永安期货APP及“机构易”2.0版本│
│ │，提升客户服务能力。打造生态永安，提升平台支撑能力，在业务种类、产│
│ │品设计、研究赋能、战略客户、投资带动、考核激励、风控合规、技术支持│
│ │、品牌宣传等方面，构建完善的发展生态，激活资源整合的内生动力。打造│
│ │人才永安，拓宽渠道引人才，搭建梯队育人才，建立岗位轮动等常态化机制│
│ │，充分发挥人才引擎作用，为实现公司战略目标提供人才支撑。打造文化永│
│ │安，以“一切为了客户，一切为了发展”作为公司基本理念，坚持合法合规│
│ │、坚持客户利益至上、坚持以人为本、坚持股东利益最大化、坚持企业社会│
│ │责任，高标准推动ESG治理要求，不断提升公司在“双碳”目标实现、乡村 │
│ │振兴、共同富裕、上市公司高质量发展等主题上的表现，践行公司的社会责│
│ │任，发出积极向上的“永安声音”，树立永安品牌形象。 │
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│公司日常经营│1.公司全年境内期货代理交易成交手数2亿手，成交金额16.1万亿元。年末 │
│ │客户权益为455.48亿元，全年日均权益继续保持快速增长。 │
│ │2.公司全年基金销售规模28.16亿元，基金销售业务全年分部收入1.13亿元 │
│ │。 │
│ │3.报告期末，公司资管产品规模31.05亿元，资产管理业务分部全年收入2,5│
│ │18.34万元。 │
│ │4.永安资本全年实现利润2.74亿元，行业占比达23.74%，荣列“2022中国服│
│ │务业企业500强”第194位、“2022浙江服务业企业100强”第21位。 │
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│公司经营计划│1.拓展战略投资业务 │
│ │围绕公司发展战略，积极推进战略投资业务体系建设和公司战略投资品牌打│
│ │造。加强与金融机构及产业客户的交流合作，推动公司战略布局加速落地，│
│ │加快建设产融资源整合的平台。 │
│ │2.深耕期货经纪业务 │
│ │从团队建设、品种定位、产品配置、服务模式、品牌构建等多个维度全面提│
│ │升服务水平，构建产业客户、财富客户、个人客户结构平衡的经纪业务平台│
│ │。 │
│ │3.优化基金销售业务 │
│ │从管理人、理财师、投资者多角度切入，优化财富管理生态。优化管理人生│
│ │态，推动“鲲鹏私募成长计划”扩面提质，加大管理人引入和合作力度。优│
│ │化理财师生态，加强投顾体系建设，提升投资顾问专业水平和服务能力。优│
│ │化投资者生态，多形式开展投资者教育工作，树立理性投资理念。 │
│ │4.布局境外金融服务业务 │
│ │积极打造境外综合金融服务平台，提高境外业务布局的广度和深度。深入了│
│ │解客户差异化需求，提供具有永安特色的综合金融服务能力，更好满足客户│
│ │的财富增值、风险管理等需求。 │
│ │5.强化风险管理业务 │
│ │优化基差贸易业务模式，期现联动服务实体经济；发展场外期权、远期、互│
│ │换、含权贸易等场外衍生品业务，推出更多结构产品，开发系列化的“期货│
│ │+”服务模式，丰富不同风险偏好投资者的资产配置和风险管理需求；探索 │
│ │产业链服务模式，促进资源高效配置，助力畅通“双循环”。 │
│ │6.拓展资产管理业务 │
│ │深化“产投研一体化”体系建设，持续提升主动管理能力。以客户需求为出│
│ │发点，优化产品结构，与银行、证券、基金公司等外部金融机构开展深度合│
│ │作，持续做大资管业务规模。 │
│ │7.优化资产配置 │
│ │加强宏观研判，结合公司战略，提升大类资产配置能力，优化资产结构，在│
│ │风险可控的前提下，提高资金使用效率。 │
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│公司资金需求│为控制风险，本公司及子公司综合运用发债、票据融资、银行借款等多种融│
│ │资手段，并采取长、短期融资方式适当结合、优化融资结构等方法，保持融│
│ │资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度│
│ │，以满足营运资金需求和资本开支。 │
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│可能面对风险│公司经营中面临的风险主要有：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风│
│ │险、合规及法律风险、信息技术风险等。 │
│ │（1）市场风险 │
│ │市场风险是指因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险，市场价│
│ │格包括但不限于利率、汇率、股票价格和商品价格等。 │
│ │（2）信用风险 │
│ │信用风险一般是指因交易对手方、客户未履行合同所规定的义务从而导致损│
│ │失的风险。 │
│ │（3）操作风险 │
│ │操作风险是指由不完善或失效的内部程序、人员操作失误或不当行为以及系│
│ │统或外部事件导致损失的风险。 │
│ │（4）流动性风险 │
│ │流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、│
│ │履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 │
│ │（5）合规及法律风险 │
│ │合规及法律风险是指公司因不合规行为而遭受法律制裁、监管处罚、声誉损│
│ │失的风险。 │
│ │（6）信息技术风险 │
│ │信息技术风险是指公司经营及业务开展过程中所依赖的电子信息系统可能会│
│ │面临软硬件故障、通讯线路故障、恶意入侵等不可预料事件带来的信息系统│
│ │风险隐患。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2024—2026年）股东回报规划：公司采取现金、股票以及现金与股票相结│
│ │合的方式分配股利。公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三│
│ │年实现的年均可分配利润的30%。公司在面临净资本约束或现金流不足时可 │
│ │考虑采用发放股票股利的利润分配方式。公司发放股票股利应注重股本扩张│
│ │与业绩增长保持同步。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性│
│ │、每股净资产的摊薄等真实合理因素。 │
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〖免责条款〗
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