热点题材☆ ◇600958 东方证券 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含H股
风格:融资融券、大盘股、参股新股、证金汇金、MSCI成份、周期股
指数:上证180、上证中盘、沪深300、中证200、300周期、300ESG、长三角、分析师指
【2.主题投资】
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2016-07-08│含H股 │关联度：☆☆☆☆☆
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H股:东方证券(03958)于2016-07-08上市
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2023-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2022-06-08│期货概念 │关联度：☆☆
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公司旗下拥有全资子公司东证期货
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2024-11-19│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2024-11-19│大盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19公司AB股总市值为：805.21亿元
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2024-10-30│证金汇金持股│关联度：☆☆☆
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证金持有22787.28万股(2.68%)
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2020-08-28│参股新股 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司参股艾录股份(未上市),上会时持有11020822股
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2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
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2023-08-07│政策利好密集催化，持续政策红利堆积驱动券商板块行情延续
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中国证券登记结算有限责任公司拟自2023年10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴
纳比例，将该比例由现行的16%调降至平均接近13%。股票类业务最低结算备付金缴纳比例调降被
视为证券业“定向降准”。此外，7月24日政治局会议首提“要活跃资本市场，提振投资者信心
”；7月27日证监会召集头部券商开会，就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见；7月28日中
金所发布实施“长风计划”意在吸引中长期资金入市。券商研报指出，通过复盘2012年、2018年
及2020年三次券商板块具有明显超额收益的行情，发现三轮行情均受益于利好政策出台促进券商
板块估值提升，持续的政策红利堆积驱动板块行情延续。
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2023-01-16│新规限制最低交易佣金，券商价格战有望被遏制
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1月13日，证监会发布《证券经纪业务管理办法》，自2023年2月28日起施行。其中第二十八
条明确证券公司向投资者收取证券交易佣金，不得明显低于证券经纪业务服务成本。券商认为新
规一定程度上缓解了市场对于证券行业降低服务收费对盈利能力影响的担心，主线明确的情况下
，券商估值和业绩成长的错配带来左侧配置机会。
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2022-11-11│个人养老金入市速度超预期 养老FOF产品有望首先被纳入
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11月8日，中基协养老金业务委员会就证监会对行业提出的养老金产品纳入范围、投资对象
、投顾服务、估值标准等意见建议进行回应，并表示个人养老金账户和投资的相关准备工作已就
绪，个人养老金基金产品和销售机构名录将于近期发布。
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2022-11-07│个人养老金时代来临 券商积极备战 “逐鹿”12万亿市场
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近日，由人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合印发的《
个人养老金实施办法》正式发布。与此同时，证监会制定的《商业银行和理财公司个人养老金业
务管理暂行办法（征求意见稿）》也正式发布实施。
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2021-08-19│权益类财富管理市场广阔 券商业绩迎来新增长点
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浙商证券（601878）发布半年报，上半年营业收入同比增长58.84%，净利润同比增长34.16%
。财富管理业务成为一大亮点，截至6月底金融产品保有量达到419亿元，较去年同期增长74%，
特别是权益类产品的销量和规模有较大幅度的增长。
资管新规、房地产调控以及资本市场改革红利三大原因支撑居民资产更多向权益类资产倾斜，我
国权益类财富管理依然处在高增的起点，财富管理行业是黄金赛道。
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2021-08-18│两市成交额连续20日破万亿 刷新2015年以来最长纪录
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截至周二收盘，沪深股市成交额连续20个交易日超过万亿元人民币，刷新2015年以来的最长
纪录。
根据中国证券业协会于7月23日发布的数据，全国139家证券公司在2021年上半年实现营业收入23
24.14亿元，净利润合计为902.79亿元，同比增长8.58%，超出市场预期。机构分析指出，一方面
，在资本市场改革、金融对外开放和行业监管的引导下，券业各项业务全面转型，更加强调专业
化、数字化、机构化，龙头券商综合能力、渠道资源、资本实力、风险管理能力更强，更顺应行
业发展趋势，行业集中度将趋势性上升，形成强者恒强的格局。另一方面，财富管理领域面临广
阔发展空间，在渠道端和产品端具备显著优势的特色券商将率先迎来腾飞机会。
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2021-07-26│证监会：正在就科创板引入做市商制度做前期准备工作
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证监会新闻发言人高莉表示，在科创板引入做市商制度，涉及到做市商制度资格准入、市场
监管等，需要制定配套制度规则，相关部门和单位正在做各方面的前期准备工作。
机构认为，通常情况下，做市商主要由券商担当，需要同时具备雄厚的资金实力、充足的库存证
券风险管理能力和良好的证券定价能力，因而门槛不低。2020年度，同时获评上交所上证50ETF
期权AA级主做市商和沪深300ETF期权AA级主做市商的券商有6家，分别为广发证券、华泰证券、
招商证券、中泰证券、中信证券和中信建投，均为业内头部券商。科创板首批试点做市商，也大
概率以头部券商为主。
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2019-03-15│科创板迎首批上市辅导企业
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2019年3月13日，在浙江证监局、黑龙江证监局发布的上市辅导企业基本情况公示文件中，
杭州启明医疗、哈尔滨新光光电明确，将备战科创板上市；同日，上海证监局发布辅导工作进展
报告，上海申联生物、上海聚辰半导体拟将申报上市板块变更为科创板。由此，上述公司成为科
创板首批上市辅导企业。
细看公示文件，其特别之处是超短的辅导期，如杭州启明医疗的辅导期大致为今年3月至4月
。此外，就在本周一，此前曾对媒体表示拟登陆科创板的杭州先临三维也公示了上市辅导情况，
其辅导期预计为今年的2月至4月。
从上述企业的行业分布看，覆盖医疗器械、生物医药、集成电路、三维数字化、军民融合等
领域。如由中金公司辅导的启明医疗，是国内领先的致力于心脏瓣膜疾病经导管治疗的平台型企
业。公司致力于成为结构性心脏病的经导管解决方案开发及商业化的全球领导者。同样由中金公
司辅导的先临三维则专注于三维数字化及3D打印技术，将两项技术进行融合创新，提供装备及服
务一体化综合解决方案，应用于高端制造、定制消费、精准医疗、创新教育领域。另外，中信建
投证券担任新光光电的辅导机构。新光光电主要围绕光学导引装置的研发、设计、测试、仿真与
对抗，开展高性能、定制化产品的设计、开发、制造与销售。
申联生物、聚辰半导体的辅导机构分别为国信证券、中金公司。
根据启明医疗的辅导方案，辅导期自启明医疗向浙江证监局报送备案材料后，证监局进行备
案登记之日开始计算，至证监局出具监管报告之日结束。辅导期大致为今年3月至4月。目前，启
明医疗聘用的安永会计师事务所、金杜律师事务所的执业人员将在中金公司的协调下参与辅导工
作。中金公司另行聘请了国浩律师（上海）事务所等参与辅导。
先临三维的辅导期也只需要两个多月。公示文件显示，中金公司计划于今年2月至4月对先临
三维进行辅导。辅导计划分三个阶段实施：第一阶段为2月；第二阶段为2月至3月；第三阶段为4
月至辅导验收。
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2019-03-04│企业家代表委员热议科创板、人工智能与5G
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2019年3月3日，企业家代表委员陆续亮相两会现场，向外界表达了各自重点关注的一些领域
。记者发现，科创板、人工智能、5G等为许多企业家代表委员所关注。百度李彦宏、腾讯马化腾
、格力电器董明珠、新希望刘永好等企业家带来的提案、建议均围绕上述热点。
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2019-03-04│上交所发布科创板配套指引 上市推荐和审核划出重点
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2019年3月4日消息，上交所“争分夺秒”铺路科创板的速度超出预期。昨日深夜，上交所发
布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》（以下简称《上市审核问答》）、《上海证
券交易所科创板企业上市推荐指引（以下简称《推荐指引》），对于配套规则中市场高度关注的
相关问题予以解答，进一步细化“怎么审”，和“怎么推荐”两个问题。例如保荐机构当优先推
荐三大类企业，重点推荐包括新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物
医药领域的科技创新企业。上述两个文件都于发布之日起实施。
重点推荐六大领域
《推荐指引》共有12条，主要规范和引导保荐机构准确把握科创板定位，指导其做好科创板
企业上市推荐工作，其中明确了保荐机构应当优先推荐下列三大类企业：一是符合国家战略、突
破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业；二是属于新一代信息技术、高端装备、新材料
、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业；三是互联
网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合的科技创新企业。
同时，《推荐指引》第六条明确了保荐机构应当重点推介下列领域的科技创新企业：
新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能
、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等；
高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服
务等；
新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机
非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等；
新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等；
节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循
环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等；
生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等。
《推荐指引》另外指出，允许推荐符合科创板定位的其他领域。
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2019-02-13│为科创板预热 上证G60科创走廊指数将发布
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2019年2月13日消息，G60科创走廊九城市又要聚在一起干大事了。这一次和科创板有关。
上证报记者获悉，2月15日，G60科创走廊九城市将齐聚上海证券交易所交易大厅，见证G60
科创走廊九城市与上海证券交易所签订战略合作协议。
会上将宣布两件大事。第一，上海证券交易所将与G60科创走廊九城市联合成立上海证券交
易所资本市场服务G60科创走廊基地。该基地落户于上海临港松江科技城，该园区前身为漕河泾
松江园区。
基地将于2月15日正式揭牌。届时，上海证券交易所将直接派工作人员进驻该科创基地，对
科创企业进行指导孵化，为科创板培育优质上市资源。
第二，G60科创走廊九城市将与上海证券交易所联合编制上证G60科创走廊指数。会上，该指
数将正式发布。
据悉，上述两大举措，都是为了加快G60科创走廊建设，加强九城市协同发展，推进长三角
更高质量一体化发展。
根据目前的指数编制方案，指数将以上交所单一市场的形式设立综合指数和成分指数。计划
包括161个成分股，合计市值1.5万亿元。两指数均以2016年5月24日为基日，以1000点为基点。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │证券销售及交易、投资管理、经纪及证券金融、投资银行、管理本部及其他│
│ │业务。 │
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│核心竞争力 │1、 卓越的投资管理能力 │
│ │公司拥有卓越的投资管理能力，在资产管理、基金管理方面长期保持了业内│
│ │领先地位。资产管理方面，公司全资子公司东证资管是中国第一家券商系资│
│ │产管理公司，提供全方位的资产管理产品和服务，多次荣获证券时报、中国│
│ │证券报等专业媒体评选的“最佳资产管理”奖项。报告期末，公司受托资产│
│ │管理规模超过1,500亿元；中长期业绩表现优异，主动管理规模不断提升。 │
│ │2、突出的创新能力 │
│ │公司以创新业务布局为着力点，致力于通过创新满足客户日益丰富的金融服│
│ │务需求。在报告期内，公司创新业务资格基本齐备，并在股票质押式回购、│
│ │资产证券化、跨境投资及并购、新三板做市、柜台市场等业务领域形成了一│
│ │定的品牌效应和先发优势。公司创新业务规模快速扩大，收入结构持续优化│
│ │，已成为公司新的利润增长点。 │
│ │3、审慎有效的风险管理能力 │
│ │“合规创造价值”、 “风险管理人人有责”是公司风险管理的核心理念。 │
│ │公司始终专注于自身及客户面临的风险，建立了全方位的风险管理体系和有│
│ │效的内部控制机制，实现了风险管理、合规管理与内部控制三者间的有机融│
│ │合，覆盖公司所有业务、部门、分支机构和全体人员，并贯穿于决策、执行│
│ │、监督、反馈等各个环节。 │
│ │公司的风险管理能力处于行业领先地位。公司最近八年连续获得 AA 级或 A│
│ │ 级评级。2016 年，公司继续保持 AA 评级，成为行业内 8 家 AA 评级证 │
│ │券公司之一。 │
│ │4. 稳定的管理团队和专业的人才队伍 │
│ │公司的高级管理层经验丰富，对中国证券及金融行业的发展有着深刻的理解│
│ │，拥有国际化理念和视野，在证券和金融行业拥有平均10年以上的管理经验│
│ │，并保持稳定，确保了公司战略的连贯性和一致性。 │
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│竞争对手 │广发证券、海通证券、长江证券、招商证券、光大证券、华泰证券 │
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│核心风险 │业务开展不如预期，市场波动风险。 │
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│投资逻辑 │1.创新转型持续推进，风控合规能力行业领先 │
│ │2.固定收益类投资保持良好发展态势，业务布局进一步多元 │
│ │3.H股上市拓展境外融资渠道，完善国际化布局 │
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│消费群体 │证券、期货、资产管理、投行、投资咨询及证券研究等需求客户。 │
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│消费市场 │上海、辽宁、广东、广西、浙江、其他地区分支机构、公司总部及境内子公│
│ │司、境外子公司、抵消 │
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│公司发展战略│公司新三年（2015-2017）战略规划，明确了“创建具有国内一流核心竞争 │
│ │力，为客户提供综合金融服务的现代投资银行”的愿景，确定了“持续推进│
│ │规模扩张和创新转型，完善现代投资银行的基础功能、业务体系和管理体系│
│ │，努力实现公司综合实力进入行业前十强，成为上海国际金融中心的系统重│
│ │要性金融机构”的战略目标。 │
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│公司经营计划│2017 年是公司三年战略规划的收官之年，同时恰逢党的十九大即将召开， │
│ │公司将迈入一个新的发展时期。在行业竞争环境更加激烈、更加复杂、更加│
│ │多变，依法监管、从严监管、全面监管成为行业新常态的形势下，公司将重│
│ │点做好以下几方面工作：全面落实“去杠杆、严监管”的要求，严格合规风│
│ │控管理；加快资本补充，优化资产配置，加强流动性管理；深化业务转型，│
│ │大力发展围绕机构客户、高净值客户的“全价值链”服务体系，推进财富管│
│ │理业务转型突破，巩固自营及投资板块优势，做大场外、托管及互联网金融│
│ │业务，提升集团综合金融服务的质量和水平；完善管理体制、经营机制，加│
│ │强人才引进和培养；融入申能集团管理，积极推进产融结合工作。 │
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│可能面对风险│1、市场风险 │
│ │市场风险是指公司持有的组合因市场的不利变动而导致损失的风险。市场风│
│ │险可分为证券资产价格风险、利率风险、汇率风险和商品价格风险等，分别│
│ │是指由证券资产价格、利率、汇率和商品价格等波动而给公司带来的风险。│
│ │2、信用风险 │
│ │信用风险主要指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发│
│ │生变化，给公司造成损失的可能性。一是直接信用风险，即由于向对方提供│
│ │直接融资而产生的风险；二是交易对手风险，即在衍生品交易或证券融资交│
│ │易中由于交易对手方违约造成的风险；三是结算风险，即在交易的清算交收│
│ │过程中的违约行为，简言之是我方履行交付行为而对方违约。 │
│ │3、流动性风险 │
│ │流动性风险主要指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务│
│ │、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 │
│ │4、操作风险 │
│ │合规、法务与操作风险管控方面，公司今年按照公众公司合规管理的要求，│
│ │稳步分批推进完成内控建设工作，融合合规风险和操作风险管控,全面梳理 │
│ │各模块工作流程和制度；积极稳妥推进员工执业行为管理、产品管理、客户│
│ │管理、信息隔离墙管理、反洗钱管理等重点工作的深入开展，进一步提升管│
│ │理效率和工作质量；积极推动公司制度建设，切实履行法律审查、司法协助│
│ │、法律支持等各项法务管理职责，努力提升专业化水平；落实合规考核、宣│
│ │传、检查、问责等职能工作，加强风控专员队伍建设，加强合规管理保障措│
│ │施，本年度未发生重大合规、操作及法律风险事件。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023-2025年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或者现金与股票 │
│ │相结合或法律、法规允许的其他方式分配利润。公司利润分配不得超过累计│
│ │可分配利润的范围，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可│
│ │分配利润的30%。 │
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│股份锁定承诺│公司第一大股东申能集团承诺：自公司股票在上市交易之日起三十六个月内│
│ │，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的公司股份，也不由公司收│
│ │购该部分股份。上海电气（集团）总公司、上海建工集团股份有限公司、上│
│ │海缤纷商贸发展有限公司、上海市外经贸投资开发有限公司承诺：自公司股│
│ │票在上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间│
│ │接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。 │
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│定增增加资本│东方证券2017年2月13日发布定增预案，公司拟以不超过120亿元元/股的价 │
│金 │格非公开发行不超过8亿股股份，募集资金总额不低于13.74元/股，扣除发 │
│ │行费用后将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，以扩大业务规模│
│ │，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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