热点题材☆ ◇600960 渤海汽车 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无人机、新能源车、工业母机、中俄贸易、热管理、减速器、华为汽车、新型工业
风格:低市净率、破净资产、连续亏损
指数:无
【2.主题投资】
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2024-03-05│新型工业化 │关联度：☆☆☆
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子公司博海精机以汽车零部件专用机床及自动化和高端加工中心等产品为主要方向。
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2023-11-23│无人机 │关联度：☆☆☆
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公司子公司滨州渤海活塞有限公司的活塞产品可以应用于无人机的发动机，目前在供货中。
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2023-10-10│华为汽车 │关联度：☆☆☆
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公司的活塞产品参与赛力斯问界车型发动机的配套
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2023-07-04│减速器 │关联度：☆☆☆
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公司有变速箱壳体、减速器壳体产品，主减速器壳体采用低压铸造工艺，减重超过60%以上
，产品性能优良。
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2023-02-06│中俄贸易 │关联度：☆☆
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公司子公司博海精机主要产品已出口到东南亚、美洲、俄罗斯等市场
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2022-06-24│汽车热管理 │关联度：☆☆
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合资公司翰昂系统株式会社是汽车热管理领域的供应商
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2022-01-05│工业母机 │关联度：☆☆☆
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公司子公司博海精机主要产品包括数控车床、加工中心、全自动铸造机设计制造等。
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2022-01-05│新能源车 │关联度：☆☆☆
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北汽蓝谷是公司重要的新能源汽车业务合作伙伴。
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2024-01-31│业绩预亏 │关联度：☆☆☆☆☆
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预计公司2023年01-12月归属于母公司所有者的净利润为-20600万元至-17100万元，与上年
同期相比变动幅度为-230.88%至-174.66%。
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2023-11-27│长安汽车概念│关联度：☆☆☆
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子公司活塞有限的活塞产品广泛用于各种汽车、船舶、工程机械等动力机械领域，长安集团
是公司客户之一
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2023-11-20│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2022-06-15│比亚迪概念 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司子公司滨州渤海活塞有限公司为比亚迪新能源混动车型供应活塞
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2022-06-06│北京国资改革│关联度：☆☆☆
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公司实控人为北京市人民政府国有资产监督管理委员会
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2022-01-10│尾气治理 │关联度：☆☆☆
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公司生产的新一代国VI标准高效能活塞主要供应于中国重汽、广西玉柴等企业
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2022-01-05│数控系统 │关联度：☆☆☆
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公司子公司博海精机主要产品包括数控车床、加工中心、全自动铸造机设计制造等。
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2020-09-28│黄河三角 │关联度：☆☆☆
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公司总部位于山东省滨州市。主营业务：活塞的生产销售；机械零部件的生产销售；汽车、
内燃机、压缩机、摩托车的零部件的生产销售；铝及铝制品的生产销售；机床设备及配件的生产
销售；汽车（不含小轿车）销售；从事以上产品的进出口贸易。公司是国内活塞行业的龙头，主
导产品为直径30-350mm活塞产品，应用领域主要为各种汽车、摩托车、船舶和少部分军品等机械
领域。活塞产品占据国内发动机市场25%左右的份额，其中在重型机车市场的占有率在40%以上。
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2020-06-04│国六概念 │关联度：☆☆☆
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公司生产的新一代国VI标准高效能活塞主要供应于中国重汽、广西玉柴等企业
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2020-03-25│北汽新能源概│关联度：☆☆☆
│念 │
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2018年1月22日，公司与前锋股份以及北汽新能源其他股东共同签署《资产置换及发行股份
购买资产协议》，前锋股份拟通过资产置换及发行股份购买资产的交易方式收购北汽新能源100%
股份。公司现持有北汽新能源20,800万股股份，根据北汽新能源经北京市国资委核准的评估值和
《资产购买协议》，公司所持股份的出售价格为人民币113,269.49万元，交易完成后将获得对应
的前锋股份3,007.6870万股股份。
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2017-02-13│海洋功能区 │关联度：☆☆☆☆☆
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山东省海洋功能区
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，不可减持。
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2024-04-23│低市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-04-23,公司市净率(MRQ)为：0.6696
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2024-04-23│破净资产 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-04-23公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-33.04%
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2024-01-31│连续亏损 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2022-12-31公司连续两年归母净利润为负且2023-09-30财报、2023-12-31预告归母净利
润均为负
【3.事件驱动】
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2017-08-25│河北力推新能源汽车
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据媒体报道，2017年8月23日，河北省政府召开新能源汽车产业发展和推广应用座谈会，对
《关于加快新能源汽车产业健康发展的实施意见》进行了审议讨论。业内人士表示，到2020年，
河北将形成50万辆各类新能源汽车生产能力，实现总产值1000亿元，新能源汽车产销规模居国内
前列。雄安新区的设立，将打造绿色交通体系作为建设的重点任务之一，雄安有望成为国内首个
以电动汽车行驶为主的样板城市。
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2015-11-02│中韩经贸合作全面升级
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据中国政府网消息，李克强总理2015年11月1日在首尔出席韩国经济界欢迎午餐会并发表主
旨演讲。他说，中韩建交短短20多年，贸易额已接近3000亿美元，增长近60倍。这种迅猛发展势
头在全球“难寻先例”。中国开放的大门会越开越大，将会为未来中韩经贸合作开辟更加广阔的
天地。
李克强表示，中方愿推动中韩各领域务实合作“百尺竿头，更进一步”。一是坚持深化战略
合作伙伴关系的大方向，尽早正式启动中韩海域划界谈判。二是对接四项国家发展战略。以中方
倡导的“一带一路”同韩国“欧亚倡议”、“大众创业、万众创新”同韩国“创造型经济”、“
中国制造2025”同韩国“制造业革新3.0”、中韩共同开拓第三方市场进行国际产能合作对接为
契机，加强合作，助推两国经济转型升级。三是搭建青年创新创业、共同开拓第三方市场两个合
作平台。四是结合中韩自贸区建设，加强经贸财经合作与宏观经济政策协调，推进东亚经济一体
化进程。五是深化人文交流。进一步夯实双边关系发展的民意基础。
分析人士表示，中韩自贸区将成为未来我国参与亚太多边化区域贸易平台的基石，近期相关
概念股值得投资者密切关注。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司主要从事活塞及组件、专用数控机床、轻量化汽车零部件、汽车轮毂、│
│ │汽车空调、减震器、排气系统、油箱、启停电池等多个产品的设计、开发、│
│ │制造及销售，实现了汽车动力总成、底盘总成、热交换系统的产业布局，并│
│ │试水新能源汽车零部件。 │
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│经营模式 │公司坚持以客户为中心，强调围绕客户的需求进行开发、设计、营销和服务│
│ │，实现了价值链的拓展。为应对新的市场需求，增强对信息化数据的管理，│
│ │公司采用以销定产、以产定购、订单拉动、管理联动的生产模式，实现了从│
│ │顾客需求识别到交付和售后服务的整个价值链（CRM（客户关系管理）→ERP│
│ │（企业资源规划）→CRM）的快速反应管理和分析，保证了公司满足市场变 │
│ │化的要求。 │
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│行业地位 │活塞行业国家标准的主导者 │
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│核心竞争力 │1、活塞业务板块 │
│ │（1）庞大客户资源 │
│ │（2）活塞行业国家标准的主导者 │
│ │（3）技术优势明显，自主研发能力突出 │
│ │（4）规模优势 │
│ │（5）品牌优势和市场知名度 │
│ │（6）质量管理优势 │
│ │2、轮毂业务板块 │
│ │泰安启程具有多年的铝轮毂生产经验，于2013和2016年先后获日本轻合金汽│
│ │车车轮试验委员会和德国莱茵TUV集团的技术认证，于2017年取得山东省省 │
│ │级技术中心认定，泰安启程每年开展的研究与开发项目均在20项以上，年均│
│ │设计开发新轮型100余个，为泰安启程业绩的增长提供了强有力的技术支撑 │
│ │。 │
│ │3、轻量化业务板块 │
│ │（1）团队优势 │
│ │（2）质量控制优势 │
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│经营指标 │2017年，公司主要产品中： │
│ │（1）活塞类生产量、销售量、库存量分别为26,122,537.00件、24,792,570│
│ │.00件、6,892,183件，分别比上年增减4.92%、6.20%、23.91%； │
│ │（2）缸体缸盖生产量、销售量、库存量分别为131,817.00件、127,020.00 │
│ │件、8,076件，分别比上年增减101.24%、741.02%、146.29%； │
│ │（3）轮毂生产量、销售量、库存量分别为858,677.00件、856,552.00件、6│
│ │2,426件，分别比上年增减12.27%、6.48%、3.52%。 │
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│竞争对手 │上海科尔史密特公司、重庆长安依之密活塞公司 │
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│品牌/专利/经│渤海牌商标 │
│营权 │ │
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│消费群体 │汽车整车生产商。 │
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│消费市场 │境内、境外 │
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│小贷公司 │渤海活塞2013年12月26日公告，公司拟出资5100万元作为主发起人向滨州市│
│ │经济开发区申请设立滨州市经济开发区博海小额贷款公司。滨州市经济开发│
│ │区博海小额贷款公司注册资金1亿元，其中渤海活塞占股本的51%；自然人苏│
│ │立民、付金华、秦有志、田成营、穆新春、李琳铭、周拥军分别出资，各占│
│ │股本的15%、9%、7%、1.8%、1.8%及0.9%。 │
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│公司发展战略│公司秉承“以人为本”的管理理念，为达到国内第一、世界一流的奋斗目标│
│ │：打造技术研发、精益管理和资本运作三大发展平台，培育活塞及组件、专│
│ │用数控机床、轻量化新材料三个增长板块，营造让员工快乐工作、快乐生活│
│ │、快乐学习的和谐氛围，构建学习型组织，培育创新型团队，迎接全球市场│
│ │经济一体化的挑战，全力实现全球最佳汽车零部件供应商的企业愿景。 │
│ │公司将成为北汽集团、海纳川汽车零部件轻量化及新能源零部件业务战略实│
│ │施平台，将肩负起北汽集团、海纳川汽车零部件轻量化发展重任，并将同时│
│ │开展智能化、电动化研究，致力于未来零部件领域核心竞争力的形成。 │
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│公司日常经营│公司市场开发瞄准国内优质乘用车、商用车新客户，重点争夺高端、高附加│
│ │值项目产品的开发，广汽乘用车、华菱汽车三一动力等项目均已实现批量供│
│ │货。 │
│ │商用车市场呈现持续上扬态势，潍柴版块供货份额继续提升；上柴、上菲红│
│ │、云内等份额都有较大幅度增长，并获得潍柴、重汽、玉柴等多个重要客户│
│ │新项目开发权。 │
│ │乘用车市场吉利、比亚迪同比增幅较大，新项目也在积极开发中。 │
│ │售后市场逆境求变，创新方式方法，开拓二级代理、发展二级经销商并授牌│
│ │，推出六配套组件和针对出口的英文版组件，实行差异化地区销售等，取得│
│ │良好的市场效应。 │
│ │国际市场方面，为瑞典斯堪尼亚公司供货，成功配套大众商用车体系。美国│
│ │Waukesha公司大缸径活塞陆续实现批量供货。 │
│ │研发先行，高端高附加值产品进展顺利。运用设计、分析、验证三大能力，│
│ │在国内外市场积极争夺高端市场开发权，目前把握的国六开发项目已达到30│
│ │余项。 │
│ │公司成功申报2017年度山东省泰山产业领军人才工程传统产业创新类项目，│
│ │与济南大学等联合申报山东省重大科技创新工程项目，成功申报滨州市高端│
│ │铝产业公共服务平台。 │
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│公司经营计划│1、创新思路，拓宽市场营销渠道，开创新局面。 │
│ │2、创新理念，开发前沿高端产品，紧跟新时代。 │
│ │3、创新机制，优化生产订单流程，激发新动力。 │
│ │4、创新方法，着重过程质量控制，适应新要求。 │
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│可能面对风险│宏观经济周期波动风险；行业政策风险；全球汽车零部件市场竞争加剧的风│
│ │险。 │
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│资产重组 │渤海活塞2016年2月4日发布重组预案，公司拟以9元/股的价格非公开发行21│
│ │923.6702万股股份并支付现金34819.95万元收购滨州发动机100%股权（2161│
│ │19.32万元）和泰安启程49%股权（16013.66万元），交易价格合计为232132│
│ │.98万元。滨州发动机以研发、制造、销售汽车发动机部件为主营业务，其 │
│ │自2014年8月成立至今，一直从事发动机部件生产项目的筹建工作。截至201│
│ │5年末，该项目尚未完工，因而并未实际开展对外经营，并无经营收入。此 │
│ │外，泰安启程以轮毂设计、制造、销售为主要业务。此外，公司拟以不低于│
│ │9.00元/股的价格非公开发行20723.3555万股股份，募集配套资金不超过18.│
│ │65亿元，用于滨州发动机年产25万套汽车发动机缸体、缸盖、曲轴建设项目│
│ │、前瞻技术研发中心，补充流动资金以及支付本次交易现金对价和中介机构│
│ │费用。 │
│ │重组收购欧洲汽车铝合金铸造商股份：渤海活塞2017年12月14日发布重组预│
│ │案，公司与TRIMET Automotive Holding GmbH（简称“标的公司”）及其股│
│ │东TRIMET Aluminium SE（简称“TRIMET”）就收购标的公司75%的股份相关│
│ │事宜签订了《股份购买协议》及相关附属文件。标的公司75%股权交易金额 │
│ │预计为6150万欧元。标的公司是欧洲知名的轻量化铝合金部件研发和制造企│
│ │业，产品涵盖铝合金发动机部件、传动件及车身结构件等，并具备较强的模│
│ │具设计开发能力，拥有完整的产业链技术，完备的销售网络和良好的客户关│
│ │系。标的公司为欧洲汽车行业的领导品牌如戴姆勒、宝马、奥迪、大众、沃│
│ │尔沃、麦格纳等提供铝合金零部件的开发与生产，并与各大主机厂保持着长│
│ │期的良好合作关系，是欧洲汽车铝合金铸造行业的领导品牌。 │
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│战略合作 │渤海汽车2021年10月20日公告，公司与山东魏桥轻量化材料有限公司（简称│
│ │“魏桥轻量化”）签署《谅解备忘录》，双方拟共同成立合资公司，主要从│
│ │事车用高压铸造铝合金结构件及模具的设计开发、生产和销售。协议有效期│
│ │为12个月。 │
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│定增收购德国│渤海活塞2018年3月28日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过19010.310│
│汽车零部件公│3万股股份，募集资金总额不超过168034.09万元，拟用于：1）收购TAH75% │
│司等 │股份，拟投入募集资金47834.09万元。标的公司的主营业务是轻量化汽车铝│
│ │合金铸造件的开发、制造、销售，主要产品包括驱动部件、发动机部件、底│
│ │盘部件及车身结构部件，是全球领先的轻量化汽车铝合金铸造件供应商，与│
│ │戴姆勒、宝马、大众（含保时捷、大众商用车、奥迪等）、宾利和麦格纳等│
│ │世界知名整车制造商和一级供应商保持长期的合作关系。2）铝合金轮毂项 │
│ │目，总投资14895万元，拟投入募集资金1.06亿元。该项目投产后将实现年 │
│ │均营业收入36,789.61万元，投资回收期为5.13年（含建设期25个月）。3）│
│ │6AT变速箱壳体&新能源减震塔项目，总投资17308.3万元，拟投入募集资金1│
│ │.39亿元。该项目达产后将实现年均营业收入13,460.38万元，税后投资回收│
│ │期为7.78年（含建设期14个月）。4）国六高效汽车活塞智能制造项目，总 │
│ │投资48368万元，拟投入募集资金4.23亿元。该项目达产后将实现年均营业 │
│ │收入56945.90万元，投资回收期为6.14年（含建设期2年）5）汽车零部件智│
│ │能装备制造产业化项目，总投资10990万元，拟投入募集资金0.94亿元。该 │
│ │项目达产后将实现年均营业收入1.6亿元，投资回收期为6.22年（含建设期2│
│ │年）。6）补充流动资金，拟投入募集资金4.4亿元。 │
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