热点题材☆ ◇601066 中信建投 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含H股、腾讯概念、中特估
风格:融资融券、大盘股、即将解禁、券商重仓、证金汇金、MSCI成份、周期股
指数:上证180、上证中盘、大盘成长、国证成长、沪深300、中华A80、300周期、300ESG、国企
改革、环渤海
【2.主题投资】
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2023-05-05│中特估 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司为中特估概念股。
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2022-08-19│腾讯概念 │关联度：☆☆☆
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公司与腾讯公司于 2021 年 6月 29 日以远程方式签订金融科技战略合作协议，确立双方之
间的战略合作关系。协议双方将立足在各自领域的经验和优势，共同打造相关技术领域的投资及
资本运作生态体系，通过技术和渠道合作等模式进一步提升本公司云原生、大数据技术与证券金
融业务相结合的创新能力
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2018-06-20│含H股 │关联度：☆☆☆☆☆
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H股:中信建投证券(06066)于2016-12-09上市
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2023-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2022-04-01│北京自贸区 │关联度：☆☆☆
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公司办公地址为北京市东城区朝阳门内大街188号。公司主营业务是提供投资银行、财富管
理、交易及机构客户服务及投资管理。
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2021-09-03│北交所概念 │关联度：☆☆☆
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公司地处北京，主营投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务以及资产管理
业务。
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2024-11-19│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2024-11-19│大盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19公司AB股总市值为：1837.63亿元
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2024-11-07│即将解禁 │关联度：☆☆☆☆
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公司于2024-12-02有股份解禁，占总股本比例为34.61%
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2024-10-31│证金汇金持股│关联度：☆☆☆☆☆
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汇金持有238605.25万股(30.76%)
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2024-09-30│券商重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-09-30,券商重仓持有3.83亿股(102.83亿元)
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2020-12-02│MSCI成份 │关联度：☆☆☆☆
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MSCI成分股
【3.事件驱动】
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2021-12-13│“全面注册制”提速 资本市场提升要素配置效能
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随着全面注册制的实行，将有利于提高企业IPO的效率，预计明年A股上市企业数量及募资规
模将实现较大幅度提升。与此同时，注册制改革对券商的承销能力、定价能力、销售能力提出了
更高的要求，项目经验丰富、人才储备充足的头部券商更加受益。
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2021-07-26│证监会：正在就科创板引入做市商制度做前期准备工作
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证监会新闻发言人高莉表示，在科创板引入做市商制度，涉及到做市商制度资格准入、市场
监管等，需要制定配套制度规则，相关部门和单位正在做各方面的前期准备工作。
机构认为，通常情况下，做市商主要由券商担当，需要同时具备雄厚的资金实力、充足的库存证
券风险管理能力和良好的证券定价能力，因而门槛不低。2020年度，同时获评上交所上证50ETF
期权AA级主做市商和沪深300ETF期权AA级主做市商的券商有6家，分别为广发证券、华泰证券、
招商证券、中泰证券、中信证券和中信建投，均为业内头部券商。科创板首批试点做市商，也大
概率以头部券商为主。
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2019-08-12│融资融券交易机制进一步优化 两融标的股票数扩大至1600只
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证监会指导沪深交易所修订的《融资融券交易实施细则》近日出台，同时指导交易所进一步
扩大融资融券标的范围，对融资融券交易机制作出较大幅度优化。
新修订的内容包括：一是取消了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制，交由证券公司
根据客户资信、担保品质量和公司风险承受能力，与客户自主约定最低维持担保比例。二是完善
维持担保比例计算公式，除了现金、股票、债券外，客户还可以证券公司认可的其他证券等资产
作为补充担保物，增强补充担保的灵活性。三是将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只
。标的扩容后，市场融资融券标的市值占总市值比重由约70%达到80%以上，中小板、创业板股票
市值占比大幅提升。
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2019-08-08│证金公司下调转融资费率80个基点 传递积极信号
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8月7日晚，中国证券金融股份有限公司（下称“证金公司”）公告，决定自8月8日起，整体
下调转融资费率80个基点。其中，182天期费率由4.3%下调至3.5%，91天期费率由4.6%下调至3.8
%，28天期费率由4.7%下调至3.9%，14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。
公告称，此次下调转融资费率，是根据资金市场利率水平做出的调整，有利于降低证券公司
融资成本，促进合规资金参与市场投资，维护我国资本市场平稳健康发展。
分析人士指出，此举可降低市场整体融资成本，传递积极信号。
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2019-06-24│同批十大头部券商获准调高短融余额上限，估算不低于2800亿
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央行核准公司待偿还短期融资券余额上限为176亿元。申万宏源被核准的余额上限约300亿。
21日，中信、国泰君安、海通、华泰集体公告，央行核准这四家券商待偿还短期融资券余额上限
合计1674亿元。从知情人士处了解到，央行同一批共调整了十家头部券商待偿还短期融资券余额
上限，除了上述六家外，还有招商证券、中信建投证券、银河证券以及中金公司，具体以公司公
告为准。仅已确定余额上限的6家券商，待偿还短期融资券余额上限就达到了2148亿元，以此估
算，十家券商的余额上限或不低于2800亿。
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2019-06-21│今日下午3时，A股纳入富时罗素全球指数启动仪式将于深交所举行
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今日下午3时，A股纳入富时罗素全球指数启动仪式将于深交所举行。同日收盘后，富时罗素
首次纳入A生效，被动资金将全部到位
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2019-06-19│央行与证监会召集6家大行和业内部分头部券商开会
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央行与证监会召集6家大行和业内部分头部券商开会，鼓励大行扩大向大型券商融资，支持
大型券商扩大向中小非银机构融资，以维护同业业务的稳定，安抚市场情绪，打消部分金融机构
顾虑。
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2019-02-22│资本市场酝酿减税降费 中国证券业协会就此征集意见
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2019年2月22日消息，上证报记者获悉，中国证券业协会昨日向券商下发了关于就资本市场
减税降费措施征集意见的通知。
通知称，为贯彻落实党中央、国务院关于减税降费的工作部署，减轻企业负担，增强市场主
体活力，持续引导行业服务经济社会大局，现就资本市场减税降费措施向各证券公司征集意见。
通知要求证券公司结合实际提出意见，并于2月27日17时前向协会反馈。
多家证券公司向上证报记者证实已收到该通知。有券商表示，收到该通知后已转相关部门酝
酿提出意见。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司业务主要包括投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务│
│ │、投资管理业务四大板块。 │
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│经营模式 │全资子公司中信建投期货的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期│
│ │货投资咨询、资产管理以及基金销售。 │
│ │全资子公司中信建投资本的主要业务为：项目投资、投资管理、资产管理及│
│ │财务顾问（不含中介服务）。 │
│ │全资子公司中信建投国际的主营业务为金融控股和投资，通过其下属公司开│
│ │展的主要业务为：证券交易、就证券提供意见、期货合约交易、就期货合约│
│ │提供意见、就机构融资提出意见、资产管理等业务。 │
│ │控股子公司中信建投基金的主要业务为：基金募集、基金销售、特定客户资│
│ │产管理、资产管理、经中国证监会许可的其他业务。 │
│ │全资子公司中信建投投资的主要业务为：投资管理、股权投资管理、投资咨│
│ │询（中介除外）、项目投资。截至2017年12月31日，中信建投投资暂未实际│
│ │开展经营活动。 │
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│行业地位 │投行业务行业领先，财富管理业务保持市场前列 │
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│核心竞争力 │公司投行业务继续行业领先，核心业务指标位居行业前列。2018年，公司股│
│ │权融资主承销家数位居行业第2名，主承销金额位居行业第1名。债券业务主│
│ │承销家数和主承销金额均位居行业第2名，其中公司债的主承销家数和主承 │
│ │销金额均位居行业第1名。并购业务方面，重大资产重组项目家数位居行业 │
│ │第1名。新三板持续督导创新层挂牌公司数量位居主办券商第2名。 │
│ │公司的财富管理业务保持市场前列。2018年，公司代理买卖证券业务净收入│
│ │市场占比3.08%，位居行业第10名；截至2018年12月31日，公司融资融券业 │
│ │务期末余额为人民币251.22亿元，市场占有率3.32%，较2017年末下降1.20 │
│ │个百分点。 │
│ │公司交易及机构客户服务业务成绩依旧行业领先。固定收益业务方面，债券│
│ │自营精准把握市场节奏，稳健的配置与积极的方向性交易相结合，债券投资│
│ │取得较好成绩。公司积极开展债券通业务，已积累数十家机构客户，报价质│
│ │量排名快速上升。公司资产管理业务结构不断优化。截至2018年12月31日，│
│ │公司受托管理资产规模达到人民币约6,522.29亿元，位居行业第6名，较201│
│ │7年末增长20.03%，其中主动管理型受托资产管理规模达人民币约1,955.44 │
│ │亿元，较2017年末增长26.72%。 │
│ │公司资产托管及运营服务业务继续保持稳健的发展态势。托管产品包括证券│
│ │投资基金、基金公司资产管理计划、证券公司资产管理计划、期货公司资产│
│ │管理计划及私募投资基金等各类产品。资产托管及运营服务的产品涵盖了全│
│ │市场投资标的。截至2018年12月31日，公司资产托管及运营服务总规模人民│
│ │币2,047.19亿元，增长48.34%，位居行业前列。其中托管证券投资基金（即│
│ │公募基金）规模人民币393.47亿元，位列券商托管第二位。 │
│ │信息技术方面，公司持续完善蜻蜓点金APP、优问、衍生品做市等系统开发 │
│ │与服务工作。公司“风险计量和管理系统”获得国家版权局颁发的“计算机│
│ │软件著作权登记证书”。 │
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│经营指标 │截至 2018年12月31 日，公司共拥有302个证券营业部和24个期货营业部， │
│ │覆盖中国30个省、自治区、直辖市。 │
│ │投行业务：2018年，公司股权融资主承销家数位居行业第2名，主承销金额 │
│ │位居行业第1名。债券业务主承销家数和主承销金额均位居行业第2名，其中│
│ │公司债的主承销家数和主承销金额均位居行业第1名。并购业务方面，重大 │
│ │资产重组项目家数位居行业第1名。新三板持续督导创新层挂牌公司数量位 │
│ │居主办券商第2名。 │
│ │财富管理业务：2018年，公司代理买卖证券业务净收入市场占比3.08%，位 │
│ │居行业第10名；截至2018年12月31日，公司融资融券业务期末余额为人民币│
│ │251.22亿元，市场占有率3.32%，较2017年末下降1.20个百分点。 │
│ │资产管理业务：截至2018年12月31日，公司受托管理资产规模达到人民币约│
│ │6,522.29亿元，位居行业第6名，较2017年末增长20.03%。 │
│ │资产托管及运营服务业务：截至2018年12月31日，公司资产托管及运营服务│
│ │总规模人民币2,047.19亿元，增长48.34%，位居行业前列。其中托管证券投│
│ │资基金（即公募基金）规模人民币393.47亿元，位列券商托管第二位。 │
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│竞争对手 │商业银行、信托公司、保险公司 │
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│核心风险 │证券市场大幅波动风险，股票质押风险，流动性风险，政策推进不及预期。│
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│投资逻辑 │1.公司设立以来持续提升综合实力，完善业务布局，目前设有建投期货、建│
│ │投资本、建投基金等多家子公司； │
│ │2.公司综合实力强劲，2015-2017年营收和利润规模均处行业前十位，2017 │
│ │年末总资产排名行业第十，净资产排名行业第十一，其中投行作为公司的优│
│ │势业务板块，2016/17连续两年收入排名行业第二位； │
│ │3.投行业务保持领先，其他板块均衡发展； │
│ │4.证券行业2018年营收利润双降，2019年有望迎来业绩反弹； │
│ │5.公司是投行业务领域的龙头，将直接受益于设立科创板并试点注册制； │
│ │6.拟定增130亿元，有望缩小与龙头券商间的差距，扩大公司业务规模。 │
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│消费群体 │投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务以及投资管理业务│
│ │客户。 │
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│消费市场 │北京市、上海市、广东省、江苏省、四川省、湖北省、福建省、山东省、江│
│ │西省、重庆市、陕西省、湖南省、浙江省、河北省、辽宁省、天津市、海南│
│ │省、甘肃省、河南省、黑龙江省、安徽省、山西省、新疆、吉林省、广西、│
│ │云南省、贵州省、宁夏、内蒙古、青海省、公司本部、境外 │
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│公司发展战略│公司旨在成为一家立足中国、放眼全球，具备综合优势的大型综合证券公司│
│ │。公司的使命是“汇聚人才，服务客户，创造价值，回报社会”，强调“以│
│ │人为本、以邻为师、以史为鉴”的企业文化。公司坚持轻资本与重资本业务│
│ │共同发展的经营模式，持续发挥各业务线之间的协同效应，优化市场化激励│
│ │机制。公司期望通过建立长期有效战略，致力提升客户服务能力，支持实体│
│ │经济，提升财富积累与管理的效率。 │
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│公司日常经营│1、投资银行业务板块 │
│ │（1）股权融资业务 │
│ │2018年上半年，公司股权融资业务仍保持行业前列，完成项目19个，位居行│
│ │业第2名，主承销金额613.97亿元，位居行业第1名。 │
│ │（2）债务融资业务 │
│ │2018年上半年，公司债务融资业务位居行业第2名；完成公司债、企业债、 │
│ │非金融企业债务融资工具、金融债、资产证券化、可转债、可交换债等共计│
│ │216个主承销项目，累计主承销项目总规模为4,827.17亿元。 │
│ │（3）财务顾问业务 │
│ │2018年上半年，公司担任财务顾问的重大资产重组项目8个，行业排名并列 │
│ │第1；交易金额212.28亿元，位居行业第4名。截至2018年6月30日，公司持 │
│ │续督导新三板创新层企业57家，位居行业第2名。 │
│ │2、财富管理业务板块 │
│ │（1）经纪及财富管理业务 │
│ │2018上半年，公司积极整合资源，打造涵盖金融产品、融资融券、新三板、│
│ │私募、投顾、期权、贵金属、IB业务在内的客户综合服务平台及业务生态链│
│ │，继续坚持以客户为中心，通过提升服务水平和丰富服务手段，持续增强经│
│ │纪业务核心竞争力，努力满足零售、高净值、机构以及公司等不同客户多层│
│ │次、多样化的财富管理与投融资需求。 │
│ │（2）融资融券业务 │
│ │报告期内，公司融资融券业务以“提升能力，管控风险，稳步前进”为指导│
│ │思想。截至2018年6月30日，公司融资融券业务余额为356.64亿元；市场占 │
│ │有率3.88%，较2017年末下降0.64个百分点；融资融券账户13.63万户，较20│
│ │17年末增长1.21%。 │
│ │（3）回购业务 │
│ │截至2018年6月30日，公司股票质押式回购业务余额为412.23亿元，较2017 │
│ │年末下降50.40亿元；公司约定购回式证券交易业务融出资金余额为0.87亿 │
│ │元，与2017年底持平。 │
│ │3、交易及机构客户服务业务板块 │
│ │（1）股票销售及交易业务 │
│ │公司密切跟踪宏观经济运行态势和中微观经济数据，较好的控制了业务的系│
│ │统性风险。2018年上半年新三板团队为69家挂牌企业提供了做市服务，新三│
│ │板做市坚持以基本面筛选和估值为主导，追求价值与成长的平衡。 │
│ │（2）固定收益销售及交易业务 │
│ │2018年上半年，根据业务发展需要，加强客户维护与拓展，深挖各类型客户│
│ │的债券投资需求，取得较好的销售业绩。2018年上半年，公司债销售规模位│
│ │居同业首位。 │
│ │（3）投资研究业务 │
│ │截至2018年6月30日，公司研究及销售团队规模达到154人，共完成各类研究│
│ │报告1,898篇，公司的股票研究涵盖23个行业，覆盖境内上市公司2,677家。│
│ │（4）主经纪商业务 │
│ │2018年上半年，公司资产托管及运营服务总规模1,595.44亿元，较2017年末│
│ │增长15.61%，位居行业前列。其中资产托管产品1,575支，运营服务产品1,5│
│ │15支，较2017年末分别增长3.96%和12.14%。 │
│ │（5）QFII、RQFII业务 │
│ │公司开展QFII、RQFII机构经纪代理业务，目前已形成了以先进的交易系统 │
│ │和交易算法、丰富的研究信息服务为特色的专业化服务。 │
│ │（6）另类投资业务 │
│ │2018年上半年，国内经济结构进入持续调整期，国际经济形势不确定性因素│
│ │增加，公司自有资金股权投资面临优质投资标的减少、一二级市场价格倒挂│
│ │、投资退出不确定性提高等风险。 │
│ │4、投资管理业务板块 │
│ │（1）资产管理业务 │
│ │截至2018年6月30日，公司受托资产管理规模为6,024.26亿元，位居行业第7│
│ │名，管理规模较2017年末下降5.76%。 │
│ │（2）基金管理业务 │
│ │截至2018年6月30日，其基金资产管理规模1,069.28亿元，较2017年12月31 │
│ │日下降22.36%，其中公募基金64.30亿元，专户产品1,004.98亿元，虽然管 │
│ │理规模出现一定幅度的下滑，但整体抗风险能力进一步增强。 │
│ │（3）私募股权投资业务 │
│ │截至2018年6月30日，中信建投资本共管理38支基金，基金管理规模425.25 │
│ │亿元，较2017年底新增基金管理规模238.99亿元。截至2018年6月30日，中 │
│ │信建投资本共完成113个项目投资，其中主板上市7家，新三板挂牌22家，完│
│ │成退出项目14个，平均投资收益率达187%。 │
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│公司经营计划│2019年，公司将整合公司资源，完善客户服务体系；坚持底线思维，建设高│
│ │效坚实的合规风控体系；完成定增募资，迅速补充资本；加速推进集中运营│
│ │建设，提升运营效率；深化数据治理工作，全面推动公司数字化转型；优化│
│ │人才配置，培养年青优秀干部；持续强化成本管理意识，有效控制公司成本│
│ │；坚持从严治党，有效提高公司的凝聚力和战斗力。 │
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│公司资金需求│2018年，公司各项业务持续健康、有序开展。为满足经营发展需要，根据资│
│ │产负债管理工作安排，报告期内公司成功非公开发行四期公司债券，发行规│
│ │模合计人民币140亿元；非公开发行两期证券公司短期公司债券，发行规模 │
│ │合计人民币59亿元；非公开发行一期次级债券，发行规模人民币50亿元；发│
│ │行1,896期收益凭证，发行规模合计约人民币529亿元（截至2018年12月31日│
│ │，待偿还余额约人民币103亿元）。 │
│ │2019年，公司将根据业务发展需要，科学安排负债规模和结构，保持合理稳│
│ │健的杠杆水平，做好负债与流动性管理。 │
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│可能面对风险│公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险和流动性风险。 │
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│战略合作 │中信建投2021年6月30日公告，公司与腾讯公司签订金融科技战略合作协议 │
│ │。双方将在金融科技、金融业务、用户服务、线上投教基地建设、金融科技│
│ │团队建设等方面开展具体合作，携手扩大相关领域的领先优势；通过开展金│
│ │融科技创新实验，提供定制的、以点带面的、数字化的系统性解决方案，形│
│ │成数据驱动和业务联动的运营模式。协议有效期限为三年。 │
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│定增募资加码│中信建投2019年1月21日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过127707.22│
│主业 │95万股股份，募集资金总额不超过130亿元，拟用于：发展资本中介业务（ │
│ │不超过55亿元）、发展投资交易业务（不超过45亿元）、信息系统建设（不│
│ │超过10亿元）、增资子公司（不超过15亿元）、其他运营资金安排（不超过│
│ │5亿元）。 │
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