热点题材☆ ◇601066 中信建投 更新日期：2026-05-09◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含H股、腾讯概念、中特估
风格:融资融券、大盘股、券商重仓、证金汇金、MSCI成份、周期股
指数:上证180、上证中盘、沪深300、中华A80、300周期、300ESG、国企改革、环渤海
【2.主题投资】
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2023-05-05│中特估 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司为中特估概念股。
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2022-08-19│腾讯概念 │关联度：☆☆☆
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公司与腾讯公司于 2021 年 6月 29 日以远程方式签订金融科技战略合作协议，确立双方之
间的战略合作关系。协议双方将立足在各自领域的经验和优势，共同打造相关技术领域的投资及
资本运作生态体系，通过技术和渠道合作等模式进一步提升本公司云原生、大数据技术与证券金
融业务相结合的创新能力
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2018-06-20│含H股 │关联度：☆☆☆☆☆
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H股:中信建投证券(06066)于2016-12-09上市
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2026-04-30│财报高增长 │关联度：☆☆☆
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截止2026-03-31公司归属母公司净利润同比增长99.03%
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2025-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2022-04-01│北京自贸区 │关联度：☆☆☆
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公司办公地址为北京市东城区朝阳门内大街188号。公司主营业务是提供投资银行、财富管
理、交易及机构客户服务及投资管理。
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2021-09-03│北交所概念 │关联度：☆☆☆
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公司地处北京，主营投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务以及资产管理
业务。
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2026-05-08│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2026-05-08│大盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2026-05-08公司AB股总市值为：1488.81亿元
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2026-04-30│证金汇金持股│关联度：☆☆☆☆☆
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汇金持有238605.25万股(30.76%)
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2026-03-31│券商重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2026-03-31,券商重仓持有3.83亿股(82.12亿元)
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2020-12-02│MSCI成份 │关联度：☆☆☆☆
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MSCI成分股
【3.事件驱动】
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2021-12-13│“全面注册制”提速 资本市场提升要素配置效能
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随着全面注册制的实行，将有利于提高企业IPO的效率，预计明年A股上市企业数量及募资规
模将实现较大幅度提升。与此同时，注册制改革对券商的承销能力、定价能力、销售能力提出了
更高的要求，项目经验丰富、人才储备充足的头部券商更加受益。
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2021-07-26│证监会：正在就科创板引入做市商制度做前期准备工作
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证监会新闻发言人高莉表示，在科创板引入做市商制度，涉及到做市商制度资格准入、市场
监管等，需要制定配套制度规则，相关部门和单位正在做各方面的前期准备工作。
机构认为，通常情况下，做市商主要由券商担当，需要同时具备雄厚的资金实力、充足的库存证
券风险管理能力和良好的证券定价能力，因而门槛不低。2020年度，同时获评上交所上证50ETF
期权AA级主做市商和沪深300ETF期权AA级主做市商的券商有6家，分别为广发证券、华泰证券、
招商证券、中泰证券、中信证券和中信建投，均为业内头部券商。科创板首批试点做市商，也大
概率以头部券商为主。
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2019-08-12│融资融券交易机制进一步优化 两融标的股票数扩大至1600只
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证监会指导沪深交易所修订的《融资融券交易实施细则》近日出台，同时指导交易所进一步
扩大融资融券标的范围，对融资融券交易机制作出较大幅度优化。
新修订的内容包括：一是取消了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制，交由证券公司
根据客户资信、担保品质量和公司风险承受能力，与客户自主约定最低维持担保比例。二是完善
维持担保比例计算公式，除了现金、股票、债券外，客户还可以证券公司认可的其他证券等资产
作为补充担保物，增强补充担保的灵活性。三是将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只
。标的扩容后，市场融资融券标的市值占总市值比重由约70%达到80%以上，中小板、创业板股票
市值占比大幅提升。
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2019-08-08│证金公司下调转融资费率80个基点 传递积极信号
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8月7日晚，中国证券金融股份有限公司（下称“证金公司”）公告，决定自8月8日起，整体
下调转融资费率80个基点。其中，182天期费率由4.3%下调至3.5%，91天期费率由4.6%下调至3.8
%，28天期费率由4.7%下调至3.9%，14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。
公告称，此次下调转融资费率，是根据资金市场利率水平做出的调整，有利于降低证券公司
融资成本，促进合规资金参与市场投资，维护我国资本市场平稳健康发展。
分析人士指出，此举可降低市场整体融资成本，传递积极信号。
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2019-06-24│同批十大头部券商获准调高短融余额上限，估算不低于2800亿
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央行核准公司待偿还短期融资券余额上限为176亿元。申万宏源被核准的余额上限约300亿。
21日，中信、国泰君安、海通、华泰集体公告，央行核准这四家券商待偿还短期融资券余额上限
合计1674亿元。从知情人士处了解到，央行同一批共调整了十家头部券商待偿还短期融资券余额
上限，除了上述六家外，还有招商证券、中信建投证券、银河证券以及中金公司，具体以公司公
告为准。仅已确定余额上限的6家券商，待偿还短期融资券余额上限就达到了2148亿元，以此估
算，十家券商的余额上限或不低于2800亿。
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2019-06-21│今日下午3时，A股纳入富时罗素全球指数启动仪式将于深交所举行
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今日下午3时，A股纳入富时罗素全球指数启动仪式将于深交所举行。同日收盘后，富时罗素
首次纳入A生效，被动资金将全部到位
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2019-06-19│央行与证监会召集6家大行和业内部分头部券商开会
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央行与证监会召集6家大行和业内部分头部券商开会，鼓励大行扩大向大型券商融资，支持
大型券商扩大向中小非银机构融资，以维护同业业务的稳定，安抚市场情绪，打消部分金融机构
顾虑。
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2019-02-22│资本市场酝酿减税降费 中国证券业协会就此征集意见
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2019年2月22日消息，上证报记者获悉，中国证券业协会昨日向券商下发了关于就资本市场
减税降费措施征集意见的通知。
通知称，为贯彻落实党中央、国务院关于减税降费的工作部署，减轻企业负担，增强市场主
体活力，持续引导行业服务经济社会大局，现就资本市场减税降费措施向各证券公司征集意见。
通知要求证券公司结合实际提出意见，并于2月27日17时前向协会反馈。
多家证券公司向上证报记者证实已收到该通知。有券商表示，收到该通知后已转相关部门酝
酿提出意见。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │中信建投证券成立于2005年11月2日，是经中国证监会批准设立的全国性大 │
│ │型综合证券公司。公司注册于北京，注册资本77.57亿元，主要股东有北京 │
│ │金融控股集团有限公司、中央汇金投资有限责任公司与中国中信集团有限公│
│ │司，均为拥有雄厚资本实力、丰富资本运作经验与较高社会知名度的大型企│
│ │业。公司在全国30个省、自治区和直辖市设有300余家证券分支机构，并设 │
│ │有中信建投期货有限公司、中信建投资本管理有限公司、中信建投（国际）│
│ │金融控股有限公司、中信建投基金管理有限公司和中信建投投资有限公司等│
│ │5家全资子公司。 │
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│产品业务 │本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务板块、财富管理业务板块、│
│ │交易及机构客户服务业务板块以及资产管理业务板块。 │
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│经营模式 │全资子公司中信建投期货的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期│
│ │货投资咨询、资产管理以及基金销售。 │
│ │全资子公司中信建投资本的主要业务为：项目投资、投资管理、资产管理及│
│ │财务顾问（不含中介服务）。 │
│ │全资子公司中信建投国际的主营业务为金融控股和投资，通过其下属公司开│
│ │展的主要业务为：证券交易、就证券提供意见、期货合约交易、就期货合约│
│ │提供意见、就机构融资提出意见、资产管理等业务。 │
│ │控股子公司中信建投基金的主要业务为：基金募集、基金销售、特定客户资│
│ │产管理、资产管理、经中国证监会许可的其他业务。 │
│ │全资子公司中信建投投资的主要业务为：投资管理、股权投资管理、投资咨│
│ │询（中介除外）、项目投资。截至2017年12月31日，中信建投投资暂未实际│
│ │开展经营活动。 │
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│行业地位 │投行业务行业领先，财富管理业务保持市场前列 │
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│核心竞争力 │（一）投行优势鲜明，各业务均衡发展的综合金融服务平台 │
│ │公司是证券类全牌照经营的大型综合证券公司，投资银行业务名列前茅、能│
│ │力卓越，股、债融资业务长期位居市场前列，整体业务结构均衡，形成了投│
│ │行竞争力凸显，各项业务服务链完整、价值链循环的业务生态，为客户提供│
│ │一站式综合金融服务。围绕企业发展生命周期、个人服务生命周期实现了投│
│ │研覆盖、价值发现、融资支持、资产配置、投资交易、财富管理、风险对冲│
│ │等一系列公私联动、投资投行、资管财管一站式满足的境内外一体化服务体│
│ │系。聚焦客需，着力于“一点触达全域联动”，全面与特色结合，提供“投│
│ │研+投资+投行+投顾”四投联动、“财富管理+资产管理+投资管理”三管齐 │
│ │下、“FICC+权益投资”双向贯通的具体模式和方案。创新领先的业务模式 │
│ │和健康均衡的业务体系确保公司能助力客户把握机遇、抵御波动、穿越周期│
│ │，综合、稳健、均衡的业务发展体系成为满足客户价值、实现自身高质量发│
│ │展的基石。 │
│ │（二）客户基础稳固，线上线下双向互促的一体化服务网络 │
│ │公司积累了深厚稳固的优质客户基础，实体网点覆盖境内30个省、自治区、│
│ │直辖市和香港地区，以北京为总部，以上海、深圳为两大区域中心，以香港│
│ │为国际业务平台，交易网络覆盖A股、港股、美股、日股等国际主流市场的 │
│ │一体化服务网络。在京津冀、长三角、粤港澳大湾区和成渝经济圈深度布局│
│ │，为政府、企业、金融机构和个人提供更便捷、更高质量的服务。 │
│ │（三）技术应用领先，科技创新硬底座和业技融合软实力并重的科技体系 │
│ │公司构建了安全至上、行业领先、自主可控且深度融入业务的金融科技能力│
│ │体系。公司严格遵循国家网络安全等级保护要求，以ISO20000与ISO27001标│
│ │准为基础，构建了覆盖网络安全、数据安全与个人信息保护的全方位纵深防│
│ │护机制，有力保障信息系统安全稳定运行。 │
│ │（四）坚持长期主义，持续打造一支党的金融铁军 │
│ │公司坚定地持续打造一支政治过硬、作风过硬、能力过硬、成绩过硬的党的│
│ │金融铁军。以“诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规”为│
│ │根本遵循，坚持“由我来办，马上就办，办就办好”的“三办”作风，大力│
│ │倡导“追求卓越、求真务实、勇于创新、团结协作、艰苦奋斗”五种新风。│
│ │（五）坚持健康发展，拥有行业领先的合规风控和审慎稳健的经营思路 │
│ │公司是国内证券行业首批六家并表监管试点及首批监管“白名单”机构之一│
│ │，公司始终将合规风控置于经营发展的核心位置，坚持“实质重于形式”原│
│ │则，构建了行业领先的全面风险管理体系，对各层级子公司，各类表内外、│
│ │境内外、本外币业务实现有效管控，确保无风险盲区。公司从战略高度统筹│
│ │发展和安全，持续推动全员树立和贯彻“防风险有效，促发展有力”的核心│
│ │理念，坚持“无制度，不业务”的刚性原则，织密风险防护网。公司持续健│
│ │全内控体系，定期开展内控审计和专项检查，确保内控机制有效性、适应性│
│ │，严把资本市场“入口关”。 │
│ │（六）股东背景强大，保障公司治理科学且兼具战略和业务协同价值 │
│ │公司主要出资人为北京金融控股集团有限公司、中央汇金投资有限责任公司│
│ │与中国中信金融控股有限公司。强大的国有股东背景奠定了公司“党的国有│
│ │金融企业”的根本属性，构建了形成“权责清晰、流转顺畅、制衡有效、协│
│ │同高效”的现代公司治理体系的稳健基石。复合型的股东背景赋予了公司独│
│ │特的资源禀赋，在宏观层面，股东对国家政策的前瞻和深刻把握为公司提供│
│ │了方向指引，确保公司发展与国家战略同频共振。 │
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│经营指标 │截至2025年12月31日，本集团总资产人民币6768.16亿元，较2024年12月31 │
│ │日增长19.49%；归属于母公司股东的权益为人民币1191.02亿元，较2024年1│
│ │2月31日增长11.87%；报告期本集团营业收入合计为人民币233.22亿元，同 │
│ │比增长22.41%；归属于母公司股东的净利润为人民币94.39亿元，同比增长3│
│ │0.68%。 │
│ │投资银行业务板块实现营业收入合计人民币31.32亿元，同比增长25.76%； │
│ │财富管理业务板块实现营业收入合计人民币82.21亿元，同比增长24.37%； │
│ │交易及机构客户服务业务板块实现营业收入合计人民币97.24亿元，同比增 │
│ │长20.75%；资产管理业务板块实现营业收入合计人民币14.28亿元，同比增 │
│ │长13.75%。 │
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│竞争对手 │商业银行、信托公司、保险公司 │
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│品牌/专利/经│品牌：证券经纪及财富管理业务方面，公司将聚焦本源、创新升级，持续提│
│营权 │升证券经纪业务收入和重点地区市场份额，强化科技赋能，优化服务体系，│
│ │提升运营效率，防范经营风险，夯实“好投顾、好产品、好交易”三大品牌│
│ │竞争力，努力做好社会财富“管理者”，不断推进财富管理高质量发展。 │
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│核心风险 │证券市场大幅波动风险，股票质押风险，流动性风险，政策推进不及预期。│
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│投资逻辑 │公司是证券类全牌照经营的大型综合证券公司，投资银行业务名列前茅、能│
│ │力卓越，股、债融资业务长期位居市场前列，整体业务结构均衡，形成了投│
│ │行竞争力凸显，各项业务服务链完整、价值链循环的业务生态，为客户提供│
│ │一站式综合金融服务。围绕企业发展生命周期、个人服务生命周期实现了投│
│ │研覆盖、价值发现、融资支持、资产配置、投资交易、财富管理、风险对冲│
│ │等一系列公私联动、投资投行、资管财管一站式满足的境内外一体化服务体│
│ │系。聚焦客需，着力于“一点触达全域联动”，全面与特色结合，提供“投│
│ │研+投资+投行+投顾”四投联动、“财富管理+资产管理+投资管理”三管齐 │
│ │下、“FICC+权益投资”双向贯通的具体模式和方案。创新领先的业务模式 │
│ │和健康均衡的业务体系确保公司能助力客户把握机遇、抵御波动、穿越周期│
│ │，综合、稳健、均衡的业务发展体系成为满足客户价值、实现自身高质量发│
│ │展的基石。 │
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│消费群体 │机构客户、个人客户 │
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│消费市场 │北京市、上海市、广东省、江苏省、四川省、湖北省、福建省、山东省、江│
│ │西省、重庆市、陕西省、湖南省、浙江省、河北省、辽宁省、天津市、海南│
│ │省、甘肃省、河南省、黑龙江省、安徽省、山西省、新疆、吉林省、广西、│
│ │云南省、贵州省、宁夏、内蒙古、青海省、公司本部、境外 │
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│主营业务 │投资银行业务板块、财富管理业务板块、交易及机构客户服务业务板块以及│
│ │资产管理业务板块 │
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│行业竞争格局│过去一年中国经济面临外部压力大、内部困难多的复杂严峻形势，经济运行│
│ │面临不少挑战，但我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大、长期向好的│
│ │支撑条件和基本趋势没有变，高质量发展扎实推进。全球发展格局深度重塑│
│ │，经济复苏分化加剧，外部环境的不稳定性、不确定性依然存在。国内经济│
│ │长期向好的基本面始终稳固，党的二十届三中全会部署的三百多项改革举措│
│ │、去年下半年以来的一揽子增量政策将持续落地，在中央经济工作会议实施│
│ │更加积极有为的宏观政策引导下，更加积极的财政政策和适度宽松的货币政│
│ │策将聚焦扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，推动经济持续│
│ │回升向好。 │
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│行业发展趋势│展望2026年，证券行业有望在服务国家战略和扎实推进自身建设中迈向高质│
│ │量发展新阶段。 │
│ │从宏观经济看，2026年世界经济预计将保持温和增长，全球流动性有望进一│
│ │步宽松，同时大国博弈、地缘政治风险可能持续为国际市场带来不确定性和│
│ │不稳定性。以人工智能、商业航天、生物医药、绿色能源等为代表的新一轮│
│ │科技革命和产业变革正加速推进，科技竞争将成为国际竞争格局的关键因素│
│ │。面对复杂多变的外部环境，我国经济韧性强、潜能大的特点没有改变，长│
│ │期向好的支撑条件和基本趋势依然稳固。宏观政策将坚持“稳中求进、提质│
│ │增效”的总基调，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，引│
│ │导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。 │
│ │从资本市场看，2026年资本市场改革将持续深化。监管机构将紧扣“防风险│
│ │、强监管、促高质量发展”的工作主线，通过持续完善“长钱长投”的制度│
│ │环境，精准聚焦服务科技创新企业服务、赋能新质生产力发展，加快培育一│
│ │流投资银行与投资机构，并进一步提升监管执法精准性、有效性，更好推动│
│ │资本市场高质量发展。证券行业发展趋势稳健向好，预计继续沿三个方向纵│
│ │深演进：一是并购整合持续加速，行业集中度进一步提升；二是国际化布局│
│ │不断深化，国际业务升级为第二增长引擎；三是科技赋能创新升级，AI等前│
│ │沿技术加快融入业务与服务生态，有力推动行业数智化转型。 │
│ │新的发展形势为公司带来了新的发展机遇及挑战。政策引导资本市场服务新│
│ │质生产力，为公司投行业务巩固与扩大市场优势提供了长期发展空间；“长│
│ │钱长投”的制度环境，为公司财富管理业务转型提供了新动力；股票市场预│
│ │计在震荡中延续“慢牛”行情，为买方业务、资产管理业务提供了丰富的投│
│ │资和服务机会；中国资本市场高水平双向开放，为公司国际化业务深化发展│
│ │创造了有利环境。与此同时，行业竞争格局深化、监管要求持续强化、外部│
│ │宏观环境波动以及金融科技加速渗透，正推动行业向更专业、更规范和更数│
│ │智化的方向演进。这要求公司必须不断增强综合金融服务能力、风险合规管│
│ │理水平和数智转型实效，以构筑面向未来的持续竞争优势。 │
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│行业政策法规│《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》、《推动公募基金高质量发展│
│ │行动方案》 │
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│公司发展战略│新形势下，中信建投证券旨在打造和壮大“国内一流”的综合实力，到2030│
│ │年全面达到与行业优质头部机构相称的引领水平；再用5年时间，到2035年 │
│ │，力争全面达到国内一流水平，努力成为具备国际竞争力和市场引领力的一│
│ │流投资银行和投资机构。为此，中信建投证券将贯彻落实“专注主业、完善│
│ │治理、错位发展”的要求，以价值创造为核心，以新质生产力为方向，以数│
│ │智化为引擎，打造价值投行、新质投行、数智投行，加快建立客户驱动新发│
│ │展模式，着力提升国际化水平，把公司各项工作切实融入到金融强国建设大│
│ │局中。 │
│ │为实现以上战略愿景，公司将强化全方位支撑保障，筑牢公司治理、合规风│
│ │控、组织机构、基础管理、数智科技五大保障体系，打造一支政治过硬、作│
│ │风过硬、能力过硬、成绩过硬的党的金融铁军。 │
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│公司日常经营│（一）投资银行业务板块 │
│ │1、股权融资业务 │
│ │2025年，公司积极应对挑战，股权融资业务继续位居市场前列。境内业务方│
│ │面，公司完成A股股权融资项目33家，主承销金额人民币917.73亿元，分别 │
│ │位居行业第3名、第5名。 │
│ │2、债务融资业务 │
│ │2025年，公司积极践行国家战略，扎实做好金融“五篇大文章”。公司主承│
│ │销绿色债券家数、金额均位居行业第3名；主承销科技创新公司债券家数、 │
│ │金额均位居行业第2名。 │
│ │3、财务顾问业务 │
│ │公司通过并购重组业务积极助力国有资本优化布局，在中国船舶换股吸收合│
│ │并中国重工项目中担任被吸并方独立财务顾问，该项目是迄今为止A股资本 │
│ │市场完成的交易规模最大的行政许可类并购重组项目。 │
│ │（二）财富管理业务板块 │
│ │1、经纪及财富管理业务 │
│ │2025年，中信建投国际持续深化综合金融服务能力，聚焦金融产品体系建设│
│ │与布局优化，通过跨境理财通业务、企业融资项目协同等举措丰富客户类型│
│ │，精准对接各类客户境外投资需求，实现交易总量显著增长。 │
│ │2、融资融券业务 │
│ │截至报告期末，公司融资融券余额人民币851.12亿元，市场占比为3.35%； │
│ │融资融券账户21.65万户，同比增长11.08%；信用账户净新增开户市占率为3│
│ │.35%，同比增长24.96%；融资融券业务整体维持担保比例为261.38%，业务 │
│ │风险整体可控。 │
│ │3、回购业务 │
│ │截至报告期末，公司股票质押式回购交易业务本金余额人民币57.91亿元。 │
│ │其中，投资类（表内）股票质押式回购交易业务本金余额人民币18.99亿元 │
│ │，平均履约保障比例为339.50%；管理类（表外）股票质押式回购交易业务 │
│ │本金余额人民币38.92亿元。 │
│ │（三）交易及机构客户服务业务板块 │
│ │1、股票销售及交易业务 │
│ │2025年，公司完成33家主承销A股股票项目的销售工作，其中IPO项目12家、│
│ │向特定对象发行股票项目21家，并完成可转债项目3家，累计销售金额人民 │
│ │币960.22亿元。 │
│ │2、固定收益产品销售及交易业务 │
│ │2025年，公司以扎实推进金融“五篇大文章”为指引，持续完善境内外FICC│
│ │业务布局，助力资本市场高质量发展。 │
│ │3、投资研究业务 │
│ │公司注重发挥全行业研究优势，聚焦做好金融“五篇大文章”、新质生产力│
│ │发展等重点领域研究，持续加大研究投入，深入推进产业链协同深度研究。│
│ │4、主经纪商业务 │
│ │2025年，公司主经纪商业务成交量持续增长，算法交易的交易效果持续优化│
│ │，客户种类和规模持续扩大。 │
│ │5、QFI和WFOE业务 │
│ │公司凭借一流的证券研究和企业关系服务加强客户粘性，持续升级完善交易│
│ │系统及交易算法，优化交易运营流程，努力提升外资客户投资和交易体验。│
│ │6、另类投资业务 │
│ │报告期内，中信建投投资完成项目投资26个，投资金额人民币10.67亿元， │
│ │其中超过90%投资于新质生产力项目。 │
│ │（四）资产管理业务板块 │
│ │1、证券公司资产管理业务 │
│ │报告期内，公司资产管理业务积极融入金融强国建设大局，扎实推进金融“│
│ │五篇大文章”，特别是在养老金融领域，立足专业优势，自主研发“家鑫相│
│ │传”系列资管产品，积极参与养老保险商业养老金和养老理财的受托投资管│
│ │理，以创新实践为养老金融发展贡献“中信建投方案”。 │
│ │2、基金管理业务 │
│ │截至报告期末，中信建投基金资产管理规模人民币1759.89亿元，较2024年 │
│ │末增长23.
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