热点题材☆ ◇601099 太平洋 更新日期：2025-06-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、证金汇金、MSCI中盘、周期股
指数:无
【2.主题投资】
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2025-03-26│股权冻结 │关联度：☆☆☆
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2025-03-26,太平洋：太平洋证券股份有限公司关于股东部分股份被继续冻结的公告
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2024-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2024-08-26│西部大开发 │关联度：☆☆☆
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公司注册地址为云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼
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2021-09-26│罗素中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素中盘股标准
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2019-11-18│云南自贸区 │关联度：☆☆☆
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公司注册地为云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近三年未分红，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-06-06│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2025-04-26│证金汇金持股│关联度：☆☆☆
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中证资管持有3395.32万股(0.50%)
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2021-05-27│MSCI中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合MSCI中盘股标准
【3.事件驱动】
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2024-10-09│国庆假期各大券商开户数创历史新高
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据媒体报道，虽然国庆假期A股休市，但各大交易所和券商并没有休息。记者来到北京一家
券商的电话客服中心，这里上百个工位座无虚席，7×24小时轮班提供电话服务，甚至比平时都
忙碌。而各大券商的开户数更是在假期创出了历史新高。线上开户咨询应接不暇，线下投顾“两
融”热火朝天，有的券商营业部甚至紧急调配外省支援。
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2023-12-28│华创证券拟控股太平洋证券议案获股东华创云信董事会通过
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华创云信发布公告称，公司董事会审议通过了《关于公司子公司华创证券拟控股太平洋证券
的议案》，并表示华创证券作为太平洋证券股东资格如获核准，将到法院领取执行裁定书，办理
股权过户手续，并拟在太平洋证券董事会换届时取得相应董事席位，成为其控股股东。华创证券
成为太平洋证券控股股东需符合法律法规规定的控股股东、实际控制人条件，并需经中国证监会
核准，存在不确定性。同时，本次收购后，华创证券持有太平洋证券 10.92%的股权，能否在太
平洋证券董事会换届时取得多数席位，存在不确定性。
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2023-12-19│国联证券：控股股东国联集团获准成为民生证券主要股东
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12月15日晚间，国联证券公告，公司收到控股股东国联集团的书面通知，中国证监会已核准
国联集团成为民生证券主要股东，对国联集团依法受让民生证券34.71亿股股份无异议。国联集
团表示，将深入贯彻落实中央金融工作会议精神，按照中国证监会批复要求，稳妥有序推进民生
证券与国联证券的整合，始终坚持市场化机制和发展方向，充分发挥国有股东资源优势、民生证
券业务特色优势和人才资源优势，实现“1+1>2”目标。在“打造世界一流投资银行、金融强国
”背景下，头部券商做大做强、中小券商差异化发展有望成为未来券业发展趋势。
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2019-03-16│证监会印发2019年度立法工作计划 力争今年公开发布股权众筹试点管理办法
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证监会新闻发言人高莉15日表示，为进一步做好2019年证券期货监管规章等立法工作，完善
证券期货监管法律实施规范体系，加强市场基础制度建设，依法推进资本市场长期稳定健康发展
。证监会于近日印发了2019年度立法工作计划，对2019年全年的立法工作做了总体部署。
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2017-07-10│中国可燃冰试采60天关井
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据人民日报客户端报道，2017年7月9日，由国土资源部中国地质调查局组织实施的南海天然
气水合物试采工程全面完成预期目标，第一口井的试开采产气和现场测试研究工作取得圆满成功
，并正式实施关井作业。自5月10日试气点火以来，已连续试开采60天，累计产气超过30万立方
米，取得了持续产气时间最长、产气总量最大、气流稳定、环境安全等多项重大突破性成果，创
造了产气时长和总量的世界纪录。下一步中国地质调查局将加大勘查力度，为产业化提供技术准
备。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司目前所从事的主要业务包括证券经纪业务、信用业务、证券投资业务、│
│ │投资银行业务、资产管理业务、股权投资业务、证券研究业务。 │
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│经营模式 │私募股权投资基金业务 │
│ │公司通过全资子公司太证资本开展私募股权投资基金管理业务，主要经营模│
│ │式为发起设立及管理私募股权投资基金，收取管理费并获取超额业绩收益分│
│ │成。报告期内，太证资本基金管理规模稳定。 │
│ │另类投资业务 │
│ │公司通过全资子公司太证非凡开展另类投资业务，主要经营模式为利用自有│
│ │资金从事股权投资以及《证券公司证券自营投资品种清单》以外的金融产品│
│ │投资。报告期内，太证非凡主要开展了前期投资项目的退出工作。 │
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│行业地位 │公司经纪业务在云南市场占有率排名第一 │
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│核心竞争力 │公司业务条线完备，构建了全牌照、全业务线的业务体系。截至报告期末，│
│ │公司在全国设立97家分支机构，涵盖全国31个省、自治区、直辖市。 │
│ │区位优势显著：公司作为云南本土的上市券商，证券经纪业务在云南市场占│
│ │有率长年排名第一。受益于国家“一带一路”倡议带来的机遇，公司业务范│
│ │围逐步辐射至东南亚。 │
│ │运营机制市场化：公司建立了适于证券行业发展环境的制度体系、人才培养│
│ │体系、考核问责体系、全面风险管理体系，为公司业务和管理转型提供了制│
│ │度和机制保障。 │
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│经营指标 │2024年度，公司实现营业总收入131939.38万元，较上年的137069.57万元减│
│ │少5130.19万元；实现归属于母公司股东的净利润22005.17万元，较上年的2│
│ │5054.64万元减少3049.47万元。截至报告期末，公司资产总额1842136.37万│
│ │元，同比上升15.69%；归属于母公司股东的所有者权益970026.20万元，同 │
│ │比上升2.34%。 │
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│核心风险 │市场下行风险、经营不善风险、信用违约风险 │
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│投资逻辑 │1、公司紧跟政策导向，在复杂多变的环境中把握发展方向，助力资本市场 │
│ │高质量发展。公司始终坚持合规首位原则，在规范经营的前提下努力加强营│
│ │运能力，积极拓展各条线业务。报告期内，公司不断夯实内部管理，加强各│
│ │业务条线协作，实现各项业务稳健发展。 │
│ │2、公司业务条线完备，构建了全牌照、全业务线的业务体系。截至报告期 │
│ │末，公司在全国设立97家分支机构，涵盖全国31个省、自治区、直辖市。 │
│ │区位优势显著：公司作为云南本土的上市券商，证券经纪业务在云南市场占│
│ │有率长年排名第一。受益于国家“一带一路”倡议带来的机遇，公司业务范│
│ │围逐步辐射至东南亚。 │
│ │运营机制市场化：公司建立了适于证券行业发展环境的制度体系、人才培养│
│ │体系、考核问责体系、全面风险管理体系，为公司业务和管理转型提供了制│
│ │度和机制保障。 │
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│消费群体 │终端消费者 │
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│消费市场 │云南、北京、上海、广东、其他地区、公司本部及子公司 │
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│行业竞争格局│1.头部券商做优做强，中小券商特色化发展。目前国内证券行业存在业务同│
│ │质化严重、资源配置效率不高、国际竞争力不足等问题，通过支持头部券商│
│ │做优做强，能够提升综合服务能力、优化资源配置效率、增强国际金融定价│
│ │权，带动行业走高质量发展道路。中小券商需要在行业集中度提升过程中找│
│ │到相对优势所在，在优势领域深耕细作，用特色化、专业化的产品和服务与│
│ │头部券商形成错位竞争，共同助力多元化、多层次资本市场发展。 │
│ │2.传统经纪向财富管理转型，驱动证券行业长期发展。居民可支配收入的增│
│ │长和财富的长期积累，使得居民可投资资产规模不断扩大。在理财产品净值│
│ │化、房产金融属性弱化趋势下，居民资产配置有望持续向证券类金融资产进│
│ │行迁移，并衍生出长期性的财富管理需求。证券行业正从传统经纪转向财富│
│ │管理，以匹配居民日益增长的财富管理需求，卖方代销逐步向买方投顾转变│
│ │，为证券行业带来新的增量空间。 │
│ │3.推进数智化转型，提升服务能力和效率。全球科技创新正进入新一轮浪潮│
│ │，大数据、人工智能、区块链等先进技术加速发展，数字化、智能化转型已│
│ │在各行业进行。证券行业在开户、交易、结算等流程上均在积极推进新兴技│
│ │术应用，为客户提供个性化、定制化、多样化的产品和服务，提升服务能力│
│ │与效率，优化客户全流程体验。 │
│ │4.国际业务加速拓展，扩大对外开放与合作。随着全球经济融合和跨境资本│
│ │流动加快，证券行业国际业务拓展有望贡献新的增长极。资本市场开放将带│
│ │动证券行业国际化程度加深，国内券商通过开拓国际业务，在满足客户全球│
│ │化资产配置需求的同时，亦将参与国际市场的竞争与合作，从而增强国际竞│
│ │争力和影响力。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业发展趋势│1.头部券商做优做强，中小券商特色化发展。目前国内证券行业存在业务同│
│ │质化严重、资源配置效率不高、国际竞争力不足等问题，通过支持头部券商│
│ │做优做强，能够提升综合服务能力、优化资源配置效率、增强国际金融定价│
│ │权，带动行业走高质量发展道路。中小券商需要在行业集中度提升过程中找│
│ │到相对优势所在，在优势领域深耕细作，用特色化、专业化的产品和服务与│
│ │头部券商形成错位竞争，共同助力多元化、多层次资本市场发展。 │
│ │2.传统经纪向财富管理转型，驱动证券行业长期发展。居民可支配收入的增│
│ │长和财富的长期积累，使得居民可投资资产规模不断扩大。在理财产品净值│
│ │化、房产金融属性弱化趋势下，居民资产配置有望持续向证券类金融资产进│
│ │行迁移，并衍生出长期性的财富管理需求。证券行业正从传统经纪转向财富│
│ │管理，以匹配居民日益增长的财富管理需求，卖方代销逐步向买方投顾转变│
│ │，为证券行业带来新的增量空间。 │
│ │3.推进数智化转型，提升服务能力和效率。全球科技创新正进入新一轮浪潮│
│ │，大数据、人工智能、区块链等先进技术加速发展，数字化、智能化转型已│
│ │在各行业进行。证券行业在开户、交易、结算等流程上均在积极推进新兴技│
│ │术应用，为客户提供个性化、定制化、多样化的产品和服务，提升服务能力│
│ │与效率，优化客户全流程体验。 │
│ │4.国际业务加速拓展，扩大对外开放与合作。随着全球经济融合和跨境资本│
│ │流动加快，证券行业国际业务拓展有望贡献新的增长极。资本市场开放将带│
│ │动证券行业国际化程度加深，国内券商通过开拓国际业务，在满足客户全球│
│ │化资产配置需求的同时，亦将参与国际市场的竞争与合作，从而增强国际竞│
│ │争力和影响力。 │
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│行业政策法规│《压力测试工作细则》、《证券公司声誉风险管理指引》、《风险控制指标│
│ │动态监控工作细则》、《风险监控管理办法》、《证券公司信用风险管理指│
│ │引》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《风险管理基本制度》、《新│
│ │业务风险管理办法》、《证券公司全面风险管理规范》、《证券公司操作风│
│ │险管理指引》 │
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│公司发展战略│公司确立了长期发展战略以及业务发展的目标和方向。 │
│ │长期发展战略：公司将抓住行业发展机遇，以证券行业文化核心价值观为指│
│ │引，充分整合利用一切资源，坚持可持续发展理念，拼搏进取，致力于发展│
│ │成为服务实体经济和国家战略，促进资本市场高质量发展，创造良好的经济│
│ │效益和社会效益的证券公司。 │
│ │业务发展的目标和方向：公司将依托营业网点，以线上服务为辅助，为各类│
│ │客户提供线上线下全方位财富管理服务；融合经纪、直投、投行、并购、资│
│ │管等业务，为中小企业提供有效的投融资服务；发挥在债券领域的研究、交│
│ │易、定价能力等方面的优势，积极做大做强。 │
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│公司日常经营│(一)证券经纪业务 │
│ │报告期内，公司证券经纪业务积极分析研判市场形势，有效开展部署，线上│
│ │线下渠道联动，精细化运营管理，不断做大客户规模，传统业务显著增长；│
│ │为了适应新形势、寻找新方向，以券结产品、ETF、指数增强基金为抓手， │
│ │转变销售理念，持续布局私人财富业务，稳定产品收入；完善客户服务体系│
│ │，投顾业务、机构业务迅猛发展，业绩实现新突破，业务结构得以改善；协│
│ │同资产管理总部、研究院等部门不断优化完善合作机制，促进公司业务共同│
│ │发展。报告期内，公司证券经纪业务把握住市场机遇，实现业绩快速增长。│
│ │(二)信用业务 │
│ │报告期内，公司信用业务通过优化开户流程，积极应对融资融券利率调整，│
│ │视市场情况制订相关调整方案，不断提升对融资融券业务客户的服务能力。│
│ │截至报告期末，公司两融业务余额22.62亿元，较上年末增长11.81%，新开 │
│ │信用账户同比增幅80.62%，平均维持担保比例为278.24%；公司自有资金出 │
│ │资的股票质押式回购业务无融出资金余额，较上年末减少5.84亿元。信用业│
│ │务合计融出资金22.62亿元，较上年末减少13.23%。此外，公司资产管理计 │
│ │划出资的股票质押式回购业务规模为6.55亿元。 │
│ │(三)证券投资业务 │
│ │1.固定收益类投资业务 │
│ │报告期内，公司固定收益类投资业务通过不断研判债券市场变化，积极把握│
│ │和挖掘市场波动下不同债券的配置和交易机会，但受债券收益率整体下行、│
│ │高收益标的大幅减少等影响，虽实现盈利并继续成为公司利润的有力支撑，│
│ │但全年收益较上年有所下滑。 │
│ │2.权益类投资业务 │
│ │报告期内，公司权益类投资业务坚持绝对收益导向，全年严格控制风险，灵│
│ │活调整仓位，合理分散配置资产，积极把握市场投资机会，实现较好收益。│
│ │(四)投资银行业务 │
│ │1.股权融资业务 │
│ │报告期内，公司股权融资业务加强规范运营，完善体系建设，继续推行业务│
│ │实施过程管理精细化，完成英派斯1家再融资项目。更加注重股权融资储备 │
│ │项目质量的提升，增强业务发展后劲，全面推进与重点突破相结合，有效积│
│ │累上市公司客户资源及地方平台客户资源。 │
│ │在第17届新财富最佳投行评选活动中获得“最佳并购投行”，在2024年度Wi│
│ │nd最佳投行评选中获得“A股股权承销快速进步奖”“A股再融资承销快速进│
│ │步奖”。 │
│ │2.债券融资业务 │
│ │根据Wind数据统计，报告期内公司在全市场共计主承销发行债券46只，承销│
│ │规模196.80亿元，承销规模同比上升66%。 │
│ │2024年，公司继续把云南省昆明市城投公司的防风化债作为重点工作，全年│
│ │为昆明市及云南其他地区发行公司债券总金额达96.34亿元，在云南债券承 │
│ │销市场排名第一，确保了相关公司债券到期兑付，为云南省经济发展做出贡│
│ │献。 │
│ │(五)资产管理业务 │
│ │截至报告期末，公司资产管理规模合计145.21亿元，较上年减少4.94%。其 │
│ │中，单一（定向）产品管理规模27.56亿元，集合产品管理规模99.45亿元，│
│ │资产证券化管理规模18.20亿元。 │
│ │(六)股权投资业务 │
│ │1.私募投资基金业务 │
│ │新备案基金1只，新增认缴管理规模1亿元，新增实缴规模1190万元；完成工│
│ │商设立基金1只，基金认缴管理规模2亿元。新增项目投资3个，投资规模200│
│ │0万元。截至报告期末，太证资本及下属机构管理私募股权投资基金11只， │
│ │基金管理规模为10.07亿元。 │
│ │2.另类投资业务 │
│ │公司通过全资子公司太证非凡开展另类投资业务。报告期内，太证非凡主要│
│ │开展了前期股权投资项目的投后跟踪管理工作，未新增投资项目。 │
│ │(七)证券研究业务 │
│ │公司研究业务拥有丰富的产品体系，全年发布报告超1800篇；研究领域全面│
│ │，共设置总量及行业研究团队超过20个，并与各领域优秀企业建立研究关系│
│ │和业务联系。 │
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│公司经营计划│1.报告期内发展战略和经营计划进展情况 │
│ │公司2024年的工作重点是持续合规展业、规范运营；全公司增收节支，业务│
│ │条线持续保盈利、创增利。报告期内，公司持续合规经营、分类评级提升，│
│ │经营环境进一步企稳，实施降本增效，主要业务条线均实现盈利。具体经营│
│ │计划进展情况详见本节“一、经营情况讨论与分析”。 │
│ │2.2025年经营计划 │
│ │2025年，公司将全力以赴做好各项工作。整合资源，提升投入产出效率；扎│
│ │实做好各项轻资产业务，提质增效；提高自有资金绝对收益率；加强学习，│
│ │严控各类风险，继续落实降本增效，全方位提升综合管理水平。各业务条线│
│ │经营计划详见本节“一、经营情况讨论与分析”。 │
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│公司资金需求│在满足公司正常经营的资金需求并符合监管部门相关要求的情况下，如公司│
│ │无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司在最近三年以现金方式累│
│ │计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。 │
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│可能面对风险│1.影响公司业务经营活动的各项重大风险因素 │
│ │影响公司业务经营活动的重大风险因素主要包括：信用风险、市场风险、流│
│ │动性风险、操作风险、合规风险、声誉风险及其他风险。 │
│ │(1)信用风险 │
│ │信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司主│
│ │要因持有债券、开展融资融券业务而面临信用风险。报告期末，公司通过融│
│ │资融券业务融出资金228,868.19万元，相比上一年末增长10.51%。 │
│ │债券类投资期末市值 │
│ │单位：万元币种：人民币 │
│ │注：中国主权信用包括国债、中央银行票据、政策性金融债、政府支持机构│
│ │债券、地方政府债。 │
│ │(2)市场风险 │
│ │市场风险是指因利率、汇率、股票价格、商品价格等市场价格变动而给公司│
│ │带来损失的风险。公司面临的市场风险主要是利率变动的风险和股票价格变│
│ │动的风险。公司主要因持有债券等非权益类证券及其衍生品而面临利率变动│
│ │的风险；公司主要因持有股票等权益类证券及其衍生品而面临股票价格变动│
│ │的风险。报告期末，公司自营债券类投资规模为363,474.94万元，占公司总│
│ │资产19.73%；公司自营股票持仓规模为16,216.83万元，占公司总资产0.88%│
│ │。 │
│ │(3)流动性风险 │
│ │流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、│
│ │履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。报告期内，公司│
│ │流动性覆盖率和净稳定资金率监管指标均符合监管要求。报告期末，公司资│
│ │产负债率为14.26%；流动比率为6.31；速动比率为6.31。 │
│ │(4)操作风险 │
│ │操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外│
│ │部事件造成损失的风险。公司经营的每一个环节都可能发生操作风险事件。│
│ │比较典型的一类操作风险是信息技术风险，即：公司的信息技术系统由于电│
│ │力故障、通信中断、硬件设施、病毒入侵、软件程序、行业服务商支持能力│
│ │、操作流程以及自然灾害等方面的因素出现运行故障，使公司遭受经济损失│
│ │和（或）其他损失的风险。 │
│ │(5)合规风险 │
│ │合规风险是指因未能遵循有关法律法规、监管要求、规则和自律准则，而可│
│ │能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。证券行业受│
│ │到非常严格的监管，公司已经采取应有的措施来防范合规风险，但不能完全│
│ │排除出现不合规情形的可能性。 │
│ │(6)声誉风险 │
│ │声誉风险是指由于公司行为、外部事件或公司工作人员违反廉洁规定、职业│
│ │道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、│
│ │自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值│
│ │，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。 │
│ │(7)其他风险 │
│ │其他风险是指公司面临的未能归于上述风险类型的风险。例如，公司通过从│
│ │事证券经纪、投资银行、资产管理等业务取得的营业收入可能因客户需求结│
│ │构变化、其他金融服务商的竞争等原因而减少。又如，宏观经济的非预期表│
│ │现，国内外财政政策、货币政策等宏观经济政策及其变动，监管机构实施的│
│ │政策调整、制度变革等措施，可能对公司的各项业务产生直接、间接或者潜│
│ │在的影响。再如，一家或者多家金融机构（尤其是具有系统重要性的金融机│
│ │构）发生的风险事件，可能通过市场价格、参与者信念、监管者行动等渠道│
│ │对公司相关业务收入和资产价值产生重要影响。 │
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〖免责条款〗
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