热点题材☆ ◇601099 太平洋 更新日期：2025-04-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、证金汇金、MSCI中盘、周期股
指数:无
【2.主题投资】
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2025-03-26│股权冻结 │关联度：☆☆☆☆
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2025-03-26,太平洋：太平洋证券股份有限公司关于股东部分股份被继续冻结的公告
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2024-08-26│西部大开发 │关联度：☆☆☆
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公司注册地址为云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼
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2023-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2021-09-26│罗素中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素中盘股标准
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2019-11-18│云南自贸区 │关联度：☆☆☆
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公司注册地为云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近三年未分红，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-04-03│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2024-10-29│证金汇金持股│关联度：☆☆☆
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中证资管持有3435.19万股(0.50%)
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2021-05-27│MSCI中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合MSCI中盘股标准
【3.事件驱动】
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2024-10-09│国庆假期各大券商开户数创历史新高
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据媒体报道，虽然国庆假期A股休市，但各大交易所和券商并没有休息。记者来到北京一家
券商的电话客服中心，这里上百个工位座无虚席，7×24小时轮班提供电话服务，甚至比平时都
忙碌。而各大券商的开户数更是在假期创出了历史新高。线上开户咨询应接不暇，线下投顾“两
融”热火朝天，有的券商营业部甚至紧急调配外省支援。
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2023-12-28│华创证券拟控股太平洋证券议案获股东华创云信董事会通过
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华创云信发布公告称，公司董事会审议通过了《关于公司子公司华创证券拟控股太平洋证券
的议案》，并表示华创证券作为太平洋证券股东资格如获核准，将到法院领取执行裁定书，办理
股权过户手续，并拟在太平洋证券董事会换届时取得相应董事席位，成为其控股股东。华创证券
成为太平洋证券控股股东需符合法律法规规定的控股股东、实际控制人条件，并需经中国证监会
核准，存在不确定性。同时，本次收购后，华创证券持有太平洋证券 10.92%的股权，能否在太
平洋证券董事会换届时取得多数席位，存在不确定性。
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2023-12-19│国联证券：控股股东国联集团获准成为民生证券主要股东
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12月15日晚间，国联证券公告，公司收到控股股东国联集团的书面通知，中国证监会已核准
国联集团成为民生证券主要股东，对国联集团依法受让民生证券34.71亿股股份无异议。国联集
团表示，将深入贯彻落实中央金融工作会议精神，按照中国证监会批复要求，稳妥有序推进民生
证券与国联证券的整合，始终坚持市场化机制和发展方向，充分发挥国有股东资源优势、民生证
券业务特色优势和人才资源优势，实现“1+1>2”目标。在“打造世界一流投资银行、金融强国
”背景下，头部券商做大做强、中小券商差异化发展有望成为未来券业发展趋势。
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2019-03-16│证监会印发2019年度立法工作计划 力争今年公开发布股权众筹试点管理办法
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证监会新闻发言人高莉15日表示，为进一步做好2019年证券期货监管规章等立法工作，完善
证券期货监管法律实施规范体系，加强市场基础制度建设，依法推进资本市场长期稳定健康发展
。证监会于近日印发了2019年度立法工作计划，对2019年全年的立法工作做了总体部署。
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2017-07-10│中国可燃冰试采60天关井
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据人民日报客户端报道，2017年7月9日，由国土资源部中国地质调查局组织实施的南海天然
气水合物试采工程全面完成预期目标，第一口井的试开采产气和现场测试研究工作取得圆满成功
，并正式实施关井作业。自5月10日试气点火以来，已连续试开采60天，累计产气超过30万立方
米，取得了持续产气时间最长、产气总量最大、气流稳定、环境安全等多项重大突破性成果，创
造了产气时长和总量的世界纪录。下一步中国地质调查局将加大勘查力度，为产业化提供技术准
备。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司目前所从事的主要业务包括证券经纪业务、信用业务、证券投资业务、│
│ │投资银行业务、资产管理业务、股权投资业务、证券研究业务。 │
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│经营模式 │私募股权投资基金业务 │
│ │公司通过全资子公司太证资本开展私募股权投资基金管理业务，主要经营模│
│ │式为发起设立及管理私募股权投资基金，收取管理费并获取超额业绩收益分│
│ │成。报告期内，太证资本基金管理规模稳定。 │
│ │另类投资业务 │
│ │公司通过全资子公司太证非凡开展另类投资业务，主要经营模式为利用自有│
│ │资金从事股权投资以及《证券公司证券自营投资品种清单》以外的金融产品│
│ │投资。报告期内，太证非凡主要开展了前期投资项目的退出工作。 │
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│行业地位 │公司经纪业务在云南市场占有率排名第一 │
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│核心竞争力 │公司业务条线完备，构建了全牌照、全业务线的业务体系。截至报告期末，│
│ │公司在全国设立100家分支机构，涵盖全国31个省、自治区、直辖市。 │
│ │区位优势显著：公司作为云南本土的上市券商，证券经纪业务在云南市场占│
│ │有率长年排名第一。受益于国家“一带一路”政策发展带来的机遇，公司业│
│ │务范围逐步辐射至东南亚。 │
│ │运营机制市场化：公司建立了适于证券行业发展环境的制度体系、人才培养│
│ │体系、考核问责体系、全面风险管理体系，为公司业务和管理转型提供了制│
│ │度和机制保障。 │
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│经营指标 │2023年度，公司实现营业总收入137069.57万元，较上年的117225.65万元增│
│ │加19843.92万元；实现归属于母公司股东的净利润25054.64万元，较上年的│
│ │-45911.64万元增加70966.28万元。截至报告期末，公司资产总额1592362.4│
│ │4万元，同比上升3.85%；归属于母公司股东的所有者权益947817.64万元， │
│ │同比上升2.70%。 │
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│核心风险 │市场下行风险、经营不善风险、信用违约风险 │
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│投资逻辑 │公司业务条线完备，构建了全牌照、全业务线的业务体系。截至报告期末，│
│ │公司在全国设立100家分支机构，涵盖全国31个省、自治区、直辖市。 │
│ │区位优势显著：公司作为云南本土的上市券商，证券经纪业务在云南市场占│
│ │有率长年排名第一。受益于国家“一带一路”政策发展带来的机遇，公司业│
│ │务范围逐步辐射至东南亚。 │
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│消费群体 │终端消费者 │
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│消费市场 │云南、北京、上海、广东、其他地区、公司本部及子公司 │
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│行业竞争格局│差异化发展强化证券公司竞争格局。当前资本市场已进入全面注册制的新阶│
│ │段，头部证券公司利用自身优势，在全市场、全业务领域加速发展，进一步│
│ │增强竞争优势，实现综合化发展；另一方面，中小型证券公司集中资源并在│
│ │细分业务市场或区域市场形成竞争优势，与头部证券公司形成多样化、多层│
│ │次的竞争格局。 │
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│行业发展趋势│2023年中共中央政治局会议首次提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”│
│ │，随后证监会推出包括投资端、融资端、交易端等一揽子政策，资本市场和│
│ │证券行业地位持续提升。目前我国证券行业仍处于快速发展的机遇期，制度│
│ │的完善、体系的改革、资本市场的发展、居民的需求都为行业的长期发展提│
│ │供了充足动能。未来证券行业发展将呈现以下趋势： │
│ │1.财富管理业务是证券行业长期发展的驱动力。随着居民可支配收入的增长│
│ │和对财富的长期积累，居民的可投资资产规模不断扩大；在老龄化加速的趋│
│ │势和房住不炒的总基调下，未来居民的资产配置将持续向金融资产进行转移│
│ │，居民的财富管理需求将为证券行业提供长期的发展动力。目前券商财富管│
│ │理转型正迈向新的阶段，在居民庞大的财富管理需求下，财富管理业务将成│
│ │为证券公司大力发展的方向。 │
│ │2.行业集中度提升是长期趋势，竞争差异化加剧是必然选择。资本市场已进│
│ │入全面注册制时代，一方面，全面注册制对于证券公司的综合化、专业化服│
│ │务能力提出了更高的要求，监管层明确鼓励证券行业做大做强；另一方面，│
│ │中小型证券公司必须在竞争持续加剧的行业环境下找到自己差异化的产品和│
│ │服务，立足于特色化的细分市场和已建立的区域优势来找到自身发展的增量│
│ │空间，与头部证券公司形成多元化、多层次的竞争。 │
│ │3.科技发展将助推证券行业全面向数字化转型。全球正在经历数字化和科技│
│ │创新的浪潮，证券行业也不例外。AI、大数据、区块链等技术的发展和应用│
│ │，将深刻改变证券行业在开户、交易、结算等流程上的业态模式，大幅提升│
│ │业务办理的效率。证券行业正从传统的业务模式向全面数字化进行转型，通│
│ │过积极应用金融科技等新兴技术，为客户提供更加专业化、精确化、定制化│
│ │的产品和服务，扩大客户群体并提高客户的黏性。 │
│ │4.资本市场发展必然伴随证券行业国际化的加深。经济全球化仍然是全球发│
│ │展的趋势和动力，我国的资本市场也需要进一步扩大开放。证券行业与资本│
│ │市场紧密相连，在资本市场全面开放的进程中，证券业的国际化必然会进一│
│ │步加深。国际化的加深为证券行业带来新的外部资源，也会引入新的竞争格│
│ │局，证券行业必须加强自身的业务实力和协调能力，打造出具有国际竞争力│
│ │的大型投资银行。 │
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│行业政策法规│《证券公司全面风险管理规范》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《│
│ │证券公司操作风险管理指引》、《证券公司声誉风险管理指引》 │
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│公司发展战略│公司确立了长期发展战略以及业务发展的目标和方向。 │
│ │长期发展战略：公司将抓住行业发展机遇，以证券行业文化核心价值观为指│
│ │引，充分整合利用一切资源，拼搏进取，致力于发展成为服务实体经济和国│
│ │家战略，促进资本市场高质量发展，创造良好的经济效益和社会效益的证券│
│ │公司。 │
│ │业务发展的目标和方向：公司将依托营业网点，以线上服务为辅助，为各类│
│ │客户提供线上线下全方位财富管理服务；融合经纪、直投、投行、并购、资│
│ │管等业务，为中小企业提供有效的投融资服务；发挥在债券领域的研究、交│
│ │易、定价能力等方面的优势，积极做大做强。 │
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│公司日常经营│(一)证券经纪业务 │
│ │报告期内，公司证券经纪业务积极面对市场环境变化，加强调研，及时预判│
│ │市场及财富管理演化趋势，大力拓展业务，在新增客户、财富管理、机构业│
│ │务等方面持续发力。云南省内经纪业务市场份额维持稳定，在北京、厦门和│
│ │江苏等地区形成较好区域发展态势；财富管理端体系化推进，产品销售收入│
│ │持续增长，在北京、上海、昆明等地设立私人财富中心；机构业务不断优化│
│ │系统服务，打造服务上市公司、金融机构、专精特新企业的业务体系，服务│
│ │实体经济。公司证券经纪业务经营业绩虽有一定程度的下滑，但依然保持稳│
│ │定盈利。 │
│ │(二)信用业务 │
│ │截至报告期末，公司两融业务余额20.23亿元，较上年末增加14.68%，平均 │
│ │维持担保比例为259.32%；公司自有资金出资的股票质押式回购业务融出资 │
│ │金余额5.84亿元，较上年末减少0.34%，平均履约保障比例为5.35%。信用业│
│ │务合计融出资金26.07亿元，较上年末增加10.94%。此外，公司资产管理计 │
│ │划出资的股票质押式回购业务规模为6.55亿元。 │
│ │(三)证券投资业务 │
│ │1.固定收益类投资业务 │
│ │报告期内，公司固定收益类投资业务始终兼顾风险收益的平衡与流动性需求│
│ │，结合对债券市场走势分析及前瞻性研究，合理配置资金，主要投资于资产│
│ │流动性较好、安全性较高的债券及风险收益较好的债券，利用市场波动和政│
│ │策调整获取较高回报；通过对经济基本面、货币政策、财政政策、市场交易│
│ │情况等信息的研究和分析，积极寻找市场中短期波动的交易机会，利用撮合│
│ │、波段交易等方式，取得较好的价差收益。 │
│ │2.权益类投资业务 │
│ │报告期内，公司权益类投资业务坚持“价值投资”理念，全年严控风险，灵│
│ │活调整仓位，合理分散配置，但受市场整体调整影响，出现小幅亏损。 │
│ │(四)投资银行业务 │
│ │1.股权融资业务 │
│ │报告期内，公司股权融资业务继续加强规范运营，完善体系建设，积极优化│
│ │团队管理，增强人才储备；实施业务过程管理精细化，项目审核专业化。 │
│ │2.债券融资业务 │
│ │报告期内，公司债券融资业务继续深化根据地建设，打造生态链，积极进行│
│ │业务承揽，在湖北、江浙、河南、川渝、贵州、广西、江西等区域长期挖掘│
│ │、培育、服务客户。债券业务稳定增长持续发力，债券承销业务比同期有所│
│ │增长。截至报告期末，公司累计主承销发行债券29只，累计承销规模118.30│
│ │亿元，同比上升34%。 │
│ │(五)资产管理业务 │
│ │截至报告期末，公司资产管理规模合计152.76亿元，与上年末基本持平。其│
│ │中，单一（定向）产品管理规模30.15亿元，集合产品管理规模117.22亿元 │
│ │，资产证券化管理规模5.39亿元。 │
│ │(六)股权投资业务 │
│ │1.私募投资基金业务 │
│ │公司通过全资子公司太证资本开展私募投资基金业务。报告期内，太证资本│
│ │新备案基金2只，新增认缴管理规模5.63亿元；加强风险控制和合规管理工 │
│ │作，确保合规运行。截至2023年末，太证资本及下属机构管理私募投资基金│
│ │9只，基金实缴管理规模为7.23亿元。 │
│ │2.另类投资业务 │
│ │公司通过全资子公司太证非凡开展另类投资业务。报告期内，太证非凡主要│
│ │开展了前期股权投资项目的退出处置工作。 │
│ │(七)证券研究业务 │
│ │报告期内，公司研究院向全市场投资者提供专业、前瞻、全面的研究服务，│
│ │支持公司各项业务并全面服务各业务线客户。公司研究业务拥有丰富的产品│
│ │体系，全年发布报告超1500篇；研究领域全面，共设置总量及行业研究团队│
│ │超过20个，并与各领域优秀企业建立研究关系和业务联系；举办线下策略会│
│ │两场，线下小型活动及线上交流会议200余场，参加人数超5000人，提升了 │
│ │公司的社会声誉度和市场影响力。 │
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│公司经营计划│1.报告期内发展战略和经营计划进展情况 │
│ │公司2023年的工作重点是继续保持流动性情况良好，防范业务风险，确保经│
│ │营稳定并实现盈利。报告期内，公司严格控制流动性风险指标，保持了较好│
│ │的流动性；各业务条线经营稳定，实现扭亏为盈。具体经营计划进展情况详│
│ │见本节“一、经营情况讨论与分析”。 │
│ │2.2024年经营计划 │
│ │2024年，公司将继续紧抓基础建设，强化内部管理和统一决策；加强考核，│
│ │优化人员和分支机构负责人；持续合规展业、规范运营；全公司要增收节支│
│ │，业务条线要持续保盈利、创增利。 │
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│公司资金需求│在满足公司正常经营的资金需求并符合监管部门相关要求的情况下，如公司│
│ │无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司在最近三年以现金方式累│
│ │计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。 │
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│可能面对风险│(1)信用风险 │
│ │信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司主│
│ │要因持有债券、开展融资融券和股票质押式回购业务而面临信用风险。 │
│ │(2)市场风险 │
│ │市场风险是指所持有的金融工具的公允价值因市场价格波动而波动，并使公│
│ │司遭受非预期经济损失的风险。市场风险可以按照市场价格的类型，划分为│
│ │股价风险、利率风险、汇率风险和商品价格风险。公司面临的市场风险主要│
│ │是利率风险和股价风险。公司因持有债券等非权益类证券及其衍生品而面临│
│ │利率风险；公司因持有股票等权益类证券及其衍生品而面临股价风险。报告│
│ │期末，公司自营债券持仓规模为376180.17万元，占公司总资产23.62%；公 │
│ │司自营股票持仓规模为17619.09万元，占公司总资产1.11%。 │
│ │(3)流动性风险 │
│ │流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、│
│ │履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。报告期内，公司│
│ │流动性覆盖率和净稳定资金率监管指标均符合监管要求。报告期末，公司资│
│ │产负债率为15.43%；流动比率为5.78%；速动比率为5.78%。 │
│ │(4)操作风险 │
│ │操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外│
│ │部事件造成损失的风险。公司经营的每一个环节都可能发生操作风险事件。│
│ │比较典型的一类操作风险是信息技术风险，即：公司的信息技术系统由于电│
│ │力故障、通信中断、硬件设施、病毒入侵、软件程序、行业服务商支持能力│
│ │、操作流程以及自然灾害等方面的因素出现运行故障，使公司遭受经济损失│
│ │和（或）其他损失的风险。 │
│ │(5)合规风险 │
│ │合规风险是指因未能遵循有关法律法规、监管要求、规则和自律准则，而可│
│ │能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。证券行业受│
│ │到非常严格的监管，公司已经采取应有的措施来防范合规风险，但不能完全│
│ │排除出现不合规情形的可能性。 │
│ │(6)声誉风险 │
│ │声誉风险是指由于公司行为、外部事件或公司工作人员违反廉洁规定、职业│
│ │道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、│
│ │自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值│
│ │，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。 │
│ │(7)其他风险 │
│ │其他风险是指公司面临的未能归于上述风险类型的风险。例如，公司通过从│
│ │事证券经纪、投资银行、资产管理等业务获取的营业收入可能因其他金融服│
│ │务商的竞争等原因而减少。又如，宏观经济的非预期表现，国内外财政政策│
│ │、货币政策等宏观经济政策及其变动，监管机构实施的政策调整、制度变革│
│ │等措施，可能对公司的各项业务产生直接、间接或者潜在的影响。再如，一│
│ │家或者多家金融机构（尤其是具有系统重要性的金融机构）发生的风险事件│
│ │，可能通过市场价格、参与者信念、监管者行动等渠道对公司相关业务收入│
│ │和资产价值产生重要影响。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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