热点题材☆ ◇601166 兴业银行 更新日期：2025-05-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:海峡西岸、含可转债、跨境支付
风格:融资融券、保险重仓、大盘股、低市净率、低市盈率、基金重仓、破净资产、高股息股、M
SCI成份、北上重仓、周期股
指数:上证红利、上证50、中证100、上证180、上证治理、银河99、上证超大、大盘价值、国证
红利、国证价值、沪深300、央视50、中华A80、300周期、中证红利、富时A50、300ESG、M
SCIA50、国企改革、红利低波、分析师指、中证A100
【2.主题投资】
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2022-02-28│跨境支付CIPS│关联度：☆☆☆
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公司是首批CIPS金融市场基础设施建设参与者
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2022-01-14│含可转债 │关联度：☆☆☆☆
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兴业转债(113052)于2022-01-14上市
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2021-04-02│海峡西岸 │关联度：☆☆☆
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公司位于福建省福州市，控股股东为福建省财政厅，是我国首批股份制商业银行之一。
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2025-04-30│大家保险持股│关联度：☆☆
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截止2025-03-31,大家人寿保险股份有限公司-传统产品持有6.54亿股(占总股本比例为：3.1
5%)
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2024-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2021-11-08│优先股 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司旗下有优先股兴业优1、兴业优2、兴业优3
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2021-10-18│农业保险 │关联度：☆☆☆
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公司有手续费及佣金
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-05-23│大盘股 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-05-23公司AB股总市值为：4738.62亿元
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2025-05-23│低市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-05-23,公司市净率(MRQ)为：0.60
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2025-05-23│破净资产 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-05-23公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-39.88%
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2025-05-23│低市盈率 │关联度：☆☆☆☆
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截止2025-05-23,公司市盈率(TTM)为：6.18
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2025-05-23│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于股份制银行（通达信研究行业）
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2025-05-23│高股息股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-05-23,最新股息率为:4.65%
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2025-03-31│基金重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-03-31,基金重仓持有13.76亿股(297.25亿元)
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2025-03-31│保险重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-03-31,保险重仓持有29.72亿股(642.04亿元)
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2024-08-16│北上重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-08-16,北上重仓持有8.50亿股,占已发行股份4.09%
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2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
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2023-04-28│欧盟碳关税正式通过，碳交易市场有望迎成长空间
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近日，欧盟理事会投票通过了碳边境调节机制（CBAM），欧盟CBAM的主要内容是，在货物贸
易进出口环节中，欧盟将针对碳排放水平较高的进口产品征收相应的费用或配额，因而被称作欧
盟“碳关税”，将涵盖铁、钢、水泥、铝、化肥、电力、氢等商品，以及特定条件下的间接排放
。
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2022-11-28│降准有望在短期内落地 未来LPR报价或进一步下行
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日前召开的国务院常务会议指出，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕
。专家表示，加大金融支持实体经济力度，降准的必要性和紧迫性在提升。四季度经济在全年份
量最重，应抓住时间窗口和时间节点，推动经济回稳向上。从以往经验来看，国常会“预告”降
准后，一般会在短期内落地。以最近一次为例，4月13日召开的国常会提出“适时运用降准等货
币政策工具”后，央行在4月15日就宣布于4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。
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2021-08-11│上半年商业银行业绩亮眼 有望扭转市场悲观情绪
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银保监会最新数据显示：上半年商业银行累计实现净利润1.1万亿元，同比增长11.1%（一季
度为同比增长2.4%）；不良贷款率1.76%，较上季末下降0.05个百分点。
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2018-04-18│央行定向降准释放4000亿流动性 5大板块有望受益
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2018年4月17日央行宣布，为引导金融机构加大对小微企业的支持力度，增加银行体系资金
的稳定性，优化流动性结构，中国人民银行决定，从2018年4月25日起，下调大型商业银行、股
份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点
；同日，上述银行将各自按照“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期
借贷便利（MLF）。此举将释放4000亿元增量资金，增加了小微企业贷款的低成本资金来源。央
行定向降准将对哪些板块产生利好？一、银行板块。推荐工行为代表的大行、招行和兴业。市场
对降准动机分歧较大，我们判断第三种可能性小。我们建议拿龙头：以工行为代表的大型银行，
估值便宜，基本面确定向上；招行作为银行的翘楚，稀缺溢价会持续；兴业银行市场预期不高，
安全边际高，3季度息差有望改善，它最受益于资金宽松。二、券商板块。定向降准明确市场流
动性预期，而券商作为资金最敏感型板块，将优先受益。同时，券商行业政策、业绩双双向好，
在良好市场情绪下，券商股可能迎来上佳表现。 三、地产板块。对于降准对地产股的影响，兴
业银行首席经济学家鲁政委分析指出，降准可能会给房地产提供进一步的催化剂，加快房地产去
库存。平安证券最新研报表示，政策利好及短期反弹助推转型公司价值回归。四、有色金属板块
。有色金属行业是重资产行业的代表之一，资产负债率较高，降准有利于流动性的改善，刺激资
产价格和资源价格上涨；有助于短期国际市场风险偏好提高，从而对有色金属价格短期较为正面
。同时其他行业提高的需求，以及稳定、提振市场对经济前景的预期，都将提升对有色金属行业
的需求。五、高分红概念股。降准虽然不等同于降息，但随着银行间流动性的些许好转，银行间
市场的资金价格有望出现一定程度回落。资金价格的回落也会是民间借贷等资金信贷的投资回报
率回落。相比之下，蓝筹股，尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股，其持有价值将有所突出
。目前正是年报陆续披露阶段，对于高分红、低市盈率的蓝筹股而言，正是一个长期价值凸显的
时候。
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2017-08-22│首家独立法人直销银行百信银行获批开业
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中信银行2017年8月21日晚间公告称，中信百信银行股份有限公司筹备组收到《中国银监会
关于中信百信银行股份有限公司开业的批复》。这标志着首家独立法人直销银行——百信银行获
得开业资格。
批复核准百信银行注册资本为20亿元人民币，法定代表人为李庆萍。
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2015-07-17│商业银行法修改 银行混业经营制度障碍将破
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伴随着银行混合所有制改革拉开大幕，混业经营备受关注，放开券商牌照的问题如一把悬在
头上的达摩克利斯之剑。据知情人士透露，《商业银行法》修改的内容里，除了取消存贷比外，
更重要的是涉及银行经营业务范围的进一步完善和补充，给混业经营在法律层面上预留空间。
据经济参考报2015年7月17日消息，上述知情人士表示，《商业银行法》修改过程中，对于
是否直接取消商业银行不得从事信托投资和证券投资业务这条还存有争议。不过，修改后的银行
法可能会给出一个方向，根据银行的不同风险等级、资产规模等一些指标，划定其可以从事的经
营业务范围，进行分类持牌管理。接下来更有可能的是，根据经济形势变化，国务院择机特批部
分银行直接持有券商牌照试点。
根据公开披露的资料显示，在A股上市的16家商业银行中，已有6家银行通过子公司持有券商
牌照，分别是中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、交通银行和招商银行，如果未来加入
兴业银行则增至7家。
在这些银行子公司收购的券商里，除了中国银行通过全资控股的中银国际设立并控股了中银
国际证券，获得了内地证券承销牌照，可做香港和内地券商业务外，其他5家银行子公司收购的
券商业务范围基本都在香港。
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2015-06-25│商业银行75%存贷比取消
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2015年6月24日，国务院常务会议通过《中华人民共和国商业银行法案修正案(草案)》，草
案删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定，将存贷比由法定监管指标转为流动性监
测指标。分析认为，上述事件在市场预期之内，近期银监会高层已对外明确了这一修订。
广发证券认为，存贷比监管取消有望构成对银行股直接催化，伴随货币政策宽松延续，经济
基本面开始出现企稳迹象，债务置换、资产证券化加速银行风险释放出清，银行股利空基本释放
完毕；同时银行业改革转型继续深化，拥抱互联网和资本市场动作不断，银行混改、混业经营、
分拆经营等系列金融改革重塑银行估值体系，继续看好银行股后续表现。推荐招商银行、交通银
行、兴业银行，关注平安银行、华夏银行、民生银行。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司因改革而生、因创新而兴，始终牢记“为金融改革探索路子、为经济建│
│ │设多做贡献”的初心使命，保持改革创新的意识、爱拼会赢的精神，形成了│
│ │以银行为主体，涵盖信托、基金、期货、金融租赁、银行理财、消费金融、│
│ │资产管理等在内的现代综合金融服务体系。 │
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│行业地位 │全国性股份制银行龙头之一 │
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│核心竞争力 │战略目标清晰，措施有力。公司坚持“1234”战略久久为功，按照“轻资产│
│ │、轻资本、高效率”转型方向，以“商行+投行”为抓手，不断增强“结算 │
│ │型、投资型、交易型”三型银行智慧内核，着力提升“重点分行、重点行业│
│ │、重点客户、重点产品”价值贡献。同时，因势而谋、顺势而为，不断丰富│
│ │战略内涵。2021年，公司提出树牢擦亮绿色银行、财富银行、投资银行“三│
│ │张名片”，加快数字化转型。2022年，提出“巩固基本盘，布局新赛道”，│
│ │加快科创金融、普惠金融、能源金融、汽车金融、园区金融“五大新赛道”│
│ │发展，加速构建“数字兴业”。“三张名片”“五大新赛道”“数字兴业”│
│ │与中央金融工作会议提出的科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数│
│ │字金融“五篇大文章”高度契合，体现了公司前瞻性的战略把握能力。2024│
│ │年，提出着力提升“战略执行、客户服务、投资交易、全面风控、管理推动│
│ │”五大核心能力建设，进一步打造“盈利能力强、客户合作深、风险成本低│
│ │、业务结构均衡、经营特色鲜明”的价值银行，努力通过全方位价值创造，│
│ │实现长期可持续发展。执行方面，公司不断强化战略执行，通过体制机制改│
│ │革激发组织活力、增强专业能力、提升响应速度，更好、更快满足客户需求│
│ │，持续推动资产负债表再重构，经营模式转型升级，展现出蓬勃的生命力和│
│ │广阔的发展空间。目前，公司战略落地成效持续显现，在“五篇大文章”的│
│ │细分领域具备先发优势，为下阶段发展奠定了坚实基础。 │
│ │管理层凝心聚力，作风务实。公司经营管理层对公司的企业文化和核心价值│
│ │观高度认同，具有丰富的金融管理经验，具备突出的形势研判、战略执行、│
│ │策略制定、风险管理等专业能力，保持高度团结，作风务实高效，共同致力│
│ │于公司战略目标实现。在公司经营管理层的带领下，全集团员工的积极性、│
│ │主动性和创造性充分激发，凝聚力和向心力显著增强，展现出敢担当、善作│
│ │为的良好精神风貌，各项战略、决策和措施落地生根、取得实效，为公司高│
│ │质量发展奠定坚实基础。 │
│ │经营特色鲜明，功能完备。公司坚持走市场化、差异化、综合化经营发展道│
│ │路，在多个细分业务领域打造新产品、新业务，开辟属于自己的蓝海，形成│
│ │鲜明的经营特色。坚定将绿色金融作为集团战略核心业务，并前瞻性升级为│
│ │ESG理念，率先将可持续发展提升到企业战略和公司治理层面，开创了“寓 │
│ │义于利”的社会责任实践模式；打造和贯通“投资银行－资产管理－财富管│
│ │理”价值链，推动三位一体协同纵深，不断探索债券、资产证券化等融资工│
│ │具创新，引领FICC、投资银行、资产管理、资产托管等业务发展；各子公司│
│ │深度融入集团战略体系，聚焦主业、做精专业、功能互补、差异发展，形成│
│ │横跨境内境外、融合线上线下，涵盖信托、金融租赁、基金、银行理财、消│
│ │费金融、期货、资产管理、研究咨询、数字金融等在内的现代综合金融服务│
│ │体系。 │
│ │运作体系规范，专业高效。公司持续健全完善“党委领导核心作用、董事会│
│ │战略决策、高管层执行落实、监事会依法监督”的公司治理机制。 │
│ │文化底蕴深厚，行稳致远。公司始终坚守真诚服务、共同兴业的使命，追求│
│ │理性、创新、人本、共享的核心价值观，弘扬中华优秀传统文化，培育中国│
│ │特色金融文化，在长期发展过程中形成了具有兴业特色的文化底蕴。传承尽│
│ │职履责的敬业文化、敢拼会赢的拼搏文化、务实担当的协作文化、协同奋进│
│ │的家园文化，坚守稳健发展、合法合规、以客户为中心的银行文化，凝聚为│
│ │全集团共同的价值取向和行为准则。 │
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│经营指标 │2024年，公司资产总额105078.98亿元，较上年末增长3.44%；本外币各项存│
│ │款余额55323.33亿元，较上年末增长7.69%；本外币各项贷款余额57366.10 │
│ │亿元，较上年末增长5.05%；公司境外分支机构资产总额2467.60亿元，占总│
│ │资产的比例为2.35%。 │
│ │2024年，公司实现营业收入2122.26亿元，同比增长0.66%，其中，实现利息│
│ │净收入1481.07亿元，同比增长1.09%。实现归属于母公司股东的净利润772.│
│ │05亿元，同比增长0.12%；加权平均净资产收益率9.89%，同比下降0.75个百│
│ │分点；总资产收益率0.75%，同比下降0.05个百分点；成本收入比29.50%， │
│ │同比下降0.47个百分点。 │
│ │截至2024年，公司不良贷款余额614.77亿元，较上年末增加29.86亿元；不 │
│ │良贷款率1.07%，较上年末持平。 │
│ │2024年，共计提资产减值损失601.89亿元，期末拨贷比为2.55%，较上年末 │
│ │下降0.08个百分点；拨备覆盖率为237.78%，较上年末下降7.43个百分点。 │
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│竞争对手 │民生银行、交通银行、建设银行、招商银行 │
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│核心风险 │宏观经济面临下行压力，公司存款竞争面临压力，业绩经营不及预期。 │
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│投资逻辑 │战略目标清晰，措施有力。公司坚持“1234”战略久久为功，按照“轻资产│
│ │、轻资本、高效率”转型方向，以“商行+投行”为抓手，不断增强“结算 │
│ │型、投资型、交易型”三型银行智慧内核，着力提升“重点分行、重点行业│
│ │、重点客户、重点产品”价值贡献。同时，因势而谋、顺势而为，不断丰富│
│ │战略内涵。2021年，公司提出树牢擦亮绿色银行、财富银行、投资银行“三│
│ │张名片”，加快数字化转型。2022年，提出“巩固基本盘，布局新赛道”，│
│ │加快科创金融、普惠金融、能源金融、汽车金融、园区金融“五大新赛道”│
│ │发展，加速构建“数字兴业”。“三张名片”“五大新赛道”“数字兴业”│
│ │与中央金融工作会议提出的科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数│
│ │字金融“五篇大文章”高度契合，体现了公司前瞻性的战略把握能力。2024│
│ │年，提出着力提升“战略执行、客户服务、投资交易、全面风控、管理推动│
│ │”五大核心能力建设，进一步打造“盈利能力强、客户合作深、风险成本低│
│ │、业务结构均衡、经营特色鲜明”的价值银行，努力通过全方位价值创造，│
│ │实现长期可持续发展。执行方面，公司不断强化战略执行，通过体制机制改│
│ │革激发组织活力、增强专业能力、提升响应速度，更好、更快满足客户需求│
│ │，持续推动资产负债表再重构，经营模式转型升级，展现出蓬勃的生命力和│
│ │广阔的发展空间。目前，公司战略落地成效持续显现，在“五篇大文章”的│
│ │细分领域具备先发优势，为下阶段发展奠定了坚实基础。 │
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│消费群体 │企业金融客户、零售金融客户等 │
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│消费市场 │总行、福建、北京、上海、广东、浙江、江苏、东北部及其他、西部、中部│
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│项目投资 │投建贵安新区数据中心：兴业银行2023年2月28日公告，公司竞得挂牌出让 │
│ │的贵州省贵安新区的工业用地使用权，土地面积合计为177510.56平方米， │
│ │土地使用权出让价款5330万元。公司拟在该地块建设贵安新区数据中心，项│
│ │目总体投资（包括土地出让款、园区建筑及安装工程、数据中心机电配套工│
│ │程等）预算约68.8亿元。项目建设为公司发展战略和数字化转型提供强有力│
│ │的算力支撑。 │
│ │拟32.58亿元在福州滨海新城建设金融科技产业园：兴业银行2023年8月31日│
│ │公告，公司拟在福州滨海新城建设金融科技产业园，项目总建设投资（包括│
│ │土地费用、建筑及安装工程费用、工程建设其他费用、预备费等）约人民币│
│ │32.58亿元；分七年投入，2023年计划投入建设资金0.58亿元，2024至2029 │
│ │年根据项目建设实际进展逐年分期投入。 │
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│设立兴银金融│兴业银行2018年12月21日公告，公司拟出资100亿元投资设立兴银金融资产 │
│资产投资公司│投资有限公司，公司持股比例100%，主要从事银行债权转股权及配套支持业│
│ │务。 │
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│行业竞争格局│2025年是“十四五”规划收官之年。银行业将全面贯彻落实党的二十大和二│
│ │十届二中、三中全会精神，按照中央经济工作会议、中央金融工作会议等有│
│ │关部署，锚定“金融强国”目标，积极应对内外部形势变化，抢抓发展机遇│
│ │，应对各类挑战，努力实现高质量发展。 │
│ │从国际看，全球经济抵御住了一系列政治、经济、战争事件的叠加冲击，但│
│ │是，受投资疲软、生产率增长乏力和债务高企等因素影响，全球经济增长率│
│ │仍低于此前平均水平，低速增长或将成为常态。美国大选尘埃落定，但其政│
│ │策转向带来的不确定性影响或将加剧全球局势动荡。从国内看，外部环境变│
│ │化带来的不利影响可能加深，但我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大│
│ │、长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，经济高质量发展大势没有变。我│
│ │国将坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合│
│ │，充实完善政策工具箱，实施更加积极的财政政策、适度宽松的货币政策，│
│ │防范风险、扩大需求、稳定预期，推动经济持续回升向好。2024年一揽子增│
│ │量政策在经济领域产生积极影响，有效提振社会预期，股市显著回暖，楼市│
│ │逐步企稳。 │
│ │机遇方面，以先进制造业为代表的实体产业迅速崛起，新质生产力加速形成│
│ │，新旧动能接续转换，以国内大循环为主体的新发展格局稳步构建，为商业│
│ │银行高质量发展提供了广阔空间。中央经济工作会议明确提出实施提振消费│
│ │专项行动、以科技创新引领新质生产力发展、扩大高水平对外开放、统筹推│
│ │进新型城镇化和乡村全面振兴、加大区域战略实施力度、协同推进降碳减污│
│ │扩绿增长等重点任务，为银行在消费金融、科技金融、国际业务、普惠金融│
│ │、区域发展、绿色金融等诸多领域带来更多机遇。以开源、低成本、高效能│
│ │为特征的大模型DeepSeek正式上线，为银行业数字化转型注入新动力，进一│
│ │步催化商业模式创新的浪潮。人形机器人技术快速发展，银行业在提升服务│
│ │效率、降低运营成本、创新服务模式等方面有了更大的想象空间。在国家实│
│ │施更加积极财政政策的背景下，增量政府债券将发挥稳经济、促发展、强信│
│ │心的重要作用，“6+4+2”化债组合拳将为减轻地方债务压力、增强地方发 │
│ │展动能、缓解银行资产质量压力创造有利条件。挑战方面，银行净息差伴随│
│ │市场利率持续下行而不断收窄，盈利能力持续承压。房地产、地方政府债务│
│ │风险依然较大，部分企业和居民风险加快释放，为银行业资产质量带来挑战│
│ │。此外，金融科技迅猛发展，银行业加快数字化转型步伐、提升技术能力的│
│ │同时，也面临模型管理、数据安全和隐私保护方面的风险和挑战。 │
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│行业发展趋势│2024年，是中华人民共和国成立75周年，也是实现“十四五”规划目标任务│
│ │的关键一年。我国经济顶压克难，在“外部压力加大、内部困难增多”的情│
│ │况下，交出了一份稳中有进的答卷。银行业积极应对复杂的内外部经济环境│
│ │和行业压力，通过转型调整，保持一定经营韧性。 │
│ │从全球来看，局势变乱交织。政治方面，“超级选举年”重塑国际秩序，俄│
│ │乌冲突和中东战事持续升级，地缘政治风险多发频发。经济方面，贸易保护│
│ │主义兴起，全球经济循环受阻，供应链“脱钩断链”风险上升；主要经济体│
│ │货币政策转向，全球债务规模持续攀升，国际金融市场风险增加；欧元区经│
│ │济继续低迷，世界经济增长动能不足，经济下行风险加大。 │
│ │从国内来看，经济迎难而上。挑战方面，新旧动能转换存在阵痛、有效需求│
│ │不足、部分企业生产经营困难、群众就业增收面临压力、风险隐患仍然较多│
│ │、外部不利影响加深等因素影响经济增长。年内，经济运行出现“前高、中│
│ │低、后扬”的态势：一季度开局良好，二、三季度下行压力加大。机遇方面│
│ │，关键时刻，以习近平同志为核心的党中央沉着应变、综合施策。7月召开 │
│ │的二十届三中全会，把进一步全面深化改革作为推进中国式现代化的根本动│
│ │力。9月26日召开的中央政治局会议，围绕财政、货币、消费、投资、房地 │
│ │产以及资本市场多个领域进行部署。一揽子增量政策的实施，使社会信心有│
│ │效提振，经济明显回升。成效方面，2024年，我国GDP首次突破130万亿元，│
│ │同比增长5%，完成年初目标，预计为全球经济增长贡献约30%的份额，仍是 │
│ │世界经济增长的主要引擎。新质生产力不断创造新增长点，高技术制造业增│
│ │加值同比增长8.9%，国家级绿色工厂实现产值占制造业总产值比重提升2个 │
│ │百分点，经济向“新”向“绿”向“强”的特征更加鲜明，我国制造业规模│
│ │已经连续15年保持全球第一。外贸含“新”量不断上升，货物贸易进出口总│
│ │值同比增长5%，规模43.85万亿元再创历史新高，电动汽车、3D打印机、工 │
│ │业机器人等高科技属性新产品加速出海。随着新“国九条”及资本市场“1+│
│ │N”政策体系落地，资本市场总体保持平稳运行，对各类资金的吸引力明显 │
│ │提升。 │
│ │从银行业来看，努力保持韧性。外部环境的复杂性和不确定性上升，考验着│
│ │各家银行经营管理能力。利率方面，2024年，为支持经济持续回升，1年期 │
│ │和5年期以上贷款市场报价利率分别下降35个基点和60个基点，加上存量房 │
│ │贷利率下调，银行业净息差进一步缩窄至1.52%，达到历史低位。为稳定银 │
│ │行净息差，监管部门通过治理“手工补息”、优化同业存款定价管理、引导│
│ │存款挂牌利率下调等举措着力降低银行负债端成本，有效减缓息差收窄速度│
│ │。信贷方面，有效需求不足、存量资产盘活、“挤水分”和“防空转”政策│
│ │等多重因素影响下，银行信贷增速放缓。为推动银行提高服务实体经济的质│
│ │量和水平，国家金融监管总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文│
│ │章”的指导意见》，为金融机构高质量服务新质生产力和“五篇大文章”发│
│ │展提供了遵循。中收方面，受保险“报行合一”政策、公募基金费率改革等│
│ │因素影响，银行业手续费及佣金净收入呈现下滑趋势。为稳定中间业务收入│
│ │，银行业积极把握一揽子增量政策机会，发力资本市场投行、资管、财富业│
│ │务，并抓住消费复苏机会，加快消费场景建设。风险方面，房地产、地方政│
│ │府债务、中小银行风险逐步化解和缓释，但压力仍然存在。部分企业和居民│
│ │的风险加快释放，向银行传递。为稳定资产质量，银行业持续完善风险管理│
│ │体系，加大不良资产清收化解力度，保持资产质量整体稳定。监管方面，金│
│ │融监管趋严，要求“‘长牙带刺’、有棱有角”。1月1日实施的《商业银行│
│ │资本管理办法》，对银行资本精细化管理提出高要求。 │
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